บล.เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน 27-1-2022
AT THE OPEN (#ATO)
S T R A T E G Y R E P O R T / 27 มกราคม 2565
INVESTMENT STRATEGY
Sideways :
ยังมีความไม่แน่นอน
วันนี้คาด SET แกว่ง Sideways ในกรอบแนวรับ 1,630 จุด และแนวต้าน 1,650 จุด เน้นหุ้นกำไรขยายตัวเด่น โดย ATO Picks แนะนำ “JMT, IVL”
JMT
กลุ่มบริหารสินทรัพย์ (AMC) คาดได้ปัจจัยบวกจากล่าสุด ธปท. ที่อนุญาตให้ธนาคารพาณิชย์ จัดตั้ง JV ร่วมกับ AMC ได้เป็นการชั่วคราว (15ปี) เพื่อแก้ปัญหา NPL ที่เป็นผลจาก COVID-19 คาด JMT ได้ประโยชน์สูงสุด ผสานงบ 4Q64 ที่คาดจะทำจุดสูงสุดใหม่ น่าทยอยสะสม
เป้าหมายเชิงกลยุทธ์ 80 บาท
IVL
คงมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มกำไร 4Q64 และ 2565 จากทิศทาง Integrated PET Spread ที่อยู่ในระดับดี สอดคล้องกับเศรษฐกิจโลกฟื้นตัว ขณะที่ Valuation ยังซื้อขายบริเวณ EV/EBITDA ราว 8 เท่า จากค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 9.5 เท่า ยังเป็นจุดที่น่าทยอยสะสม
เป้าหมายเชิงกลยุทธ์ 57 บาท
INVESTMENT THEME
ดอกเบี้ยขึ้น แต่ลดงบดุลยังไม่ชัดเจน : ตลาดหุ้นสหรัฐฯเมื่อคืนที่ผ่านมาแกว่งผันผวน โดยในช่วงท้ายตลาดมีแรงขายกดดัชนี
กลับมาปิดในแดนลบ หลังจากแกว่งแดนบวกเกือบตลอดวัน โดยแรงกดดันหลักมาจากถ้อยแถลงของนายเจอโรม โพเวล ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ (FED) ที่ยังกังวลต่อเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่อยู่ในระดับสูงเกิน 2% แต่สถานการณ์ภาคแรงงานยังคงแข็งแกร่ง ดังนั้นจึงประเมินดอกเบี้ยสหรัฐฯควรจะเร่งตัวขึ้น สะท้อนการประชุมครั้งถัดไปซึ่งจะจัดขึ้นกลางเดือนมีนาคมนี้มีโอกาสสูงที่จะปรับดอกเบี้ยขึ้น (FED Watch tool จาก CME Group บ่งชี้โอกาสขึ้นดอกเบี้ยมีนาคมนี้ 100%) พร้อมทั้งยังยืนยันแผนการปรับลดการซื้อพันธบัตร (QE) จะสิ้นสุดโครงการในช่วงเดือนมีนาคมเช่นกัน ส่วนประเด็นการปรับลดขนาดงบดุลของ FED นั้น โพเวลระบุว่าจะเกิดขึ้นหลังการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย แต่ยังไม่ได้ระบุเวลาที่ชัดเจน โดยจะให้รายละเอียดเพิ่มเติมในการประชุมครั้งถัดไป ซึ่งประเด็นนี้สร้างความไม่ชัดเจนให้กับตลาด จึงเป็นอีกปัจจัยสำคัญที่ยังกดดันการลงทุนในช่วงปลายตลาด
ผันผวน แต่ยังเน้นสะสมหุ้นกำไรโต : ถ้อยแถลง FED ยังมีความคลุมเครือในหลายประเด็น ซึ่งอาจส่งผลให้ตลาดหุ้นยังค่อนข้างผันผวน แต่อย่างไรก็ดีในช่วงที่ผ่านมาตลาดปรับตัวลงตอบรับความกังวลต่างๆ ไปในระดับหนึ่งแล้ว ดังนั้นอาจใช้กลยุทธ์ Selective Buy เน้นกลุ่มกำไรดี (IVL, JMT, JMART), ปันผลสูง (SC), รับวงจรดอกเบี้ยขาขึ้น (KBANK)
MARKET SUMMARY
วานนี้ SET ฟื้นตัว โดยมีแรงซื้อกลับก่อนรู้ผลประชุม FED โดย SET ปิดที่ 1,643.44 (+4.35 จุด) มูลค่าการซื้อขาย 8.5 หมื่นล้านบาท (เทียบกับวันก่อนหน้า 8.5 หมื่นล้านบาท)
โดยนักลงทุนต่างชาติซื้อหุ้นไทย 519 ลบ. (นักลงทุนสถาบันซื้อ 85 ลบ. ส่วนตลาด TFEX นักลงทุนต่างชาติเปิด Long Future ที่ 31,209 สัญญา)
EYES ON
27 ม.ค. ผู้ขอรับสวัสดิการการว่างงาน US, ยอดสั่งซื้อสินค้าคงทน US, 4Q64 US GDP,
28 ม.ค. US Core PCE, ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค ยูโรโซน
******************************************
กด Like - Share เพจ Corehoon-Power Time เพื่อติดตามเคล็ดลับ ข่าวสาร เทรนด์ และบทวิเคราะห์ดีๆ อัพเดตทุกวัน คัดสรรมาเพื่อท่านนักลงทุนโดยเฉพาะ