- Details
- Category: JAPAN
- Published: Saturday, 06 April 2024 14:43
- Hits: 6536
ญี่ปุ่นต่อสู้กับการชะลอตัวของภาคเอกชนในเอเชียแปซิฟิก โดยมูลค่าข้อตกลงพุ่งสูงขึ้น 183% ในปีที่แล้ว
CNBC ASIA MARKETS : Clement Tan @IN/CLEMTAN @CLEMTAN
ประเด็นสำคัญ
ในปี 2023 มูลค่าข้อตกลงรวมสำหรับภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกลดลงมากกว่า 23% เหลือ 147 พันล้านดอลลาร์จากปีก่อนหน้า Bain & Company กล่าวในรายงาน
แม้ว่า ญี่ปุ่นจะเป็นประเทศที่มีมูลค่าการซื้อขายเพิ่มขึ้น 183% ในปี 2566 จากปีก่อนหน้า ทำให้เป็นตลาดหุ้นนอกตลาดที่ใหญ่ที่สุดในเอเชียแปซิฟิกเป็นครั้งแรก ตามรายงาน Bain กล่าว
An editorial picture of the Japan flag set against an economic trend graph and images associated with the stock market, finance and digital technology.
Manassanant Pamai | Istock | Getty Images
มูลค่ารวมของข้อตกลงหุ้นนอกตลาดในเอเชียแปซิฟิกในปีที่แล้วลดลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2557 เนื่องจากการระดมทุนลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 10 ปี ท่ามกลางการเติบโตที่ชะลอตัว อัตราดอกเบี้ยที่สูง และตลาดสาธารณะที่ผันผวน ตามรายงานของที่ปรึกษาด้านการจัดการ Bain & Company
แม้ว่า ญี่ปุ่นจะมีค่าผิดปกติ โดยมูลค่าข้อตกลงเพิ่มขึ้น 183% ในปี 2566 จากปีก่อนหน้า ทำให้ญี่ปุ่นเป็นตลาดหุ้นนอกตลาดที่ใหญ่ที่สุดในเอเชียแปซิฟิกเป็นครั้งแรก ตามรายงานของ Bain ประจำปี 2567 ในส่วนของหุ้นภาคเอกชนในเอเชียแปซิฟิกที่เผยแพร่เมื่อวันจันทร์
ญี่ปุ่นเป็นการลงทุนที่น่าดึงดูดเนื่องจากมีบริษัทเป้าหมายจำนวนมากที่มี ‘แหล่งรวมที่สำคัญสำหรับการปรับปรุงประสิทธิภาพ’และแรงกดดันในการปฏิรูปการกำกับดูแลกิจการต่อ Japan Inc ในการกำจัดสินทรัพย์ที่ไม่ใช่ธุรกิจหลัก Bain กล่าว
โดยรวมแล้ว มูลค่าข้อตกลงในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกลดลงมากกว่า 23% เป็น 147 พันล้านดอลลาร์จากปีก่อนหน้า นอกจากนี้ยังต่ำกว่าค่าเฉลี่ยระหว่างปี 2561-2565 ถึง 35% ซึ่งเป็นอัตราที่ลดลงซึ่งสอดคล้องกับการชะลอตัวทั่วโลก และต่ำกว่าค่าเฉลี่ยสูงสุดที่ 359 พันล้านดอลลาร์ในปี 2564 เกือบ 60%
การออกจากบริษัทลดลง 26% เหลือ 1.01 แสนล้านดอลลาร์ในปี 2566 จากปีที่แล้ว โดย 40% เป็นการเสนอขายหุ้นแก่ประชาชนทั่วไปเป็นครั้งแรก ประเทศจีนคิดเป็น 89% ของมูลค่าการออก IPO ในเอเชียแปซิฟิก โดยส่วนใหญ่จดทะเบียนในเซี่ยงไฮ้และเซินเจิ้น หากไม่รวม IPO ของ Greater China มูลค่าการออกรวมของเอเชียแปซิฟิกอยู่ที่ 65 พันล้านดอลลาร์
“แนวโน้มการออกจากกองทุนในปี 2567 ยังคงไม่แน่นอน แต่กองทุนที่ประสบความสำเร็จไม่ได้รอให้ตลาดฟื้นตัว พวกเขากำลังปูทางไปสู่การขายที่บรรลุผลตอบแทนตามเป้าหมายโดยใช้การทบทวนกลยุทธ์เพื่อเน้นมูลค่าที่เป็นไปได้ของข้อตกลงต่อผู้ซื้อ” Lachlan McMurdo ผู้เขียนร่วมรายงานประจำปีของบริษัทกล่าวในแถลงการณ์
“แนวทางนี้สามารถลดสินค้าคงคลังของสินทรัพย์ที่มีอายุมากและคืนเงินสดให้กับหุ้นส่วนที่มีข้อจำกัดจนถึงปี 2024 แม้ว่าตลาดทางออกโดยรวมจะยังคงตกต่ำก็ตาม” เขากล่าวเสริม
Bain กล่าวว่ากองทุนหุ้นนอกตลาดชั้นนำหลายแห่งหันมาสำรวจประเภทสินทรัพย์ทางเลือก เช่น การดำเนินงานโครงสร้างพื้นฐานที่ให้ผลตอบแทนปานกลางถึงสูง รวมถึงการจัดเก็บพลังงานทดแทน ศูนย์ข้อมูล และสนามบิน
นี่คือ ไฮไลท์บางส่วนของรายงาน:
การซื้อกิจการคิดเป็น 48% ของมูลค่าข้อตกลงทั้งหมดในเอเชียแปซิฟิกในปีที่แล้ว ซึ่งเกินมูลค่าของ ‘ข้อตกลงการเติบโต’ ที่เกี่ยวข้องกับบริษัทที่ขยายธุรกิจอย่างรวดเร็วและมักจะก่อกวนอุตสาหกรรมต่างๆ เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2017
แม้ว่า กลุ่มนักลงทุนจะลดลง แต่ Bain กล่าวว่าผลตอบแทนจากหุ้นนอกตลาดยังคงน่าดึงดูดใจมากกว่าผลตอบแทนจากตลาดสาธารณะในช่วงระยะเวลา 5, 10 และ 20 ปี
ช่วงเวลาของการฟื้นตัวยังคงไม่ชัดเจน Bain กล่าว แม้ว่าจะมีสัญญาณของการปรับปรุงบางอย่างในช่วงปลายปีที่แล้วก็ตาม เมื่อการฟื้นฟูมีผล เทคโนโลยีที่ก่อกวน เช่น ปัญญาประดิษฐ์ เจนเนอเรชั่น (Generative Artificial Intelligence) ก็อยู่ในกลุ่มใหม่ๆ ที่ถือเป็น 'ความหวังอันดี'Bain กล่าวเสริม
ญี่ปุ่น อินเดีย และเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ เป็นหนึ่งในตลาดเอเชียแปซิฟิกที่ถูกมองว่าเป็นโอกาสในการลงทุนในหุ้นนอกตลาดในอีก 12 เดือนข้างหน้า Bain กล่าว โดยอ้างถึงการสำรวจนักลงทุนของ Preqin ในปี 2023
https://www.cnbc.com/2024/03/24/bain-private-equity-asia-pacific-report-2024.html
