- Details
- Category: ข่าวสังคม
- Published: Thursday, 25 September 2014 14:36
- Hits: 1962
บล.เคเคเทรด : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
SET จะมีโอกาสขึ้นทดสอบ 1600 จุด
แนวโน้ม วันนี้คาด SET มีโอกาสแกว่งตัวขึ้นทดสอบ 1600 จุด โดยมีกรอบเคลื่อนไหว 1590-1600 จุด (1) จะปรับขึ้นช่วงเช้าตามตลาดภูมิภาคที่ส่วนใหญ่ปรับขึ้นตามดัชนีดาวโจนส์ที่รีบาวน์ขึ้นกว่า 154 จุด เมื่อคืนนี้ (2) แรงเก็งกำไรกลุ่มธนาคารขนาดใหญ่ (BBL KBANK SCB) ที่จะเริ่ม Preview งบ 3Q57 ในสัปดาห์หน้า และความคาดหวังเชิงบวกต่องบ 3Q57 ของกลุ่มผู้ให้บริการโทรศัพท์มือถือ (ADVANC DTAC INTUCH) (3) ม.ร.ว.ปรีดิยาธร รองนายกฯเปิดเผยว่าได้เตรียมมาตรการออกมาเป็นชุดสำหรับ 3 เดือนแรกของปี 58 ซึ่งเราคาดว่าน่าจะเปิดเผยรายละเอียดในเร็วนี้ จะสร้างความคาดหวังเชิงบวกต่อหุ้นกลุ่ม Domestic Play โดยเฉพาะท่องเที่ยว ค้าปลีก และรับเหมาฯ (4) นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิกว่า 4.6 พันล้านบาทสูงสุดในรอบปี สนับสนุนจิตวิทยาการลงทุน
กลยุทธ์การลงทุน ระยะ 1-2 วัน รอขายทำกำไรบริเวณ 1600 +/- จุด หรือหาจังหวะเข้าลงทุนเมื่อราคาหุ้นปรับตัวลงมา
(1) Top Daily Pick : RS (ราคาหุ้นยังคง laggard กลุ่มที่จะได้ประโยชน์จากธุรกิจทีวีดิจิทัล เชื่อว่าสะท้อนความวิตกมากเกินไปกรณีการจ่ายเงินชดเชยบอลโลก ขณะที่การมีช่องดิจิทัลทีวีเป็นของตัวเองจะทำให้ผลประกอบการโตก้าวกระโดดใน 3 ปีข้างหน้า) INTUCH (คาดผลประกอบการ 3Q57 เติบโตทั้ง QoQ และ YoY จากการรับรู้ส่วนแบ่งกำไรที่เพิ่มขึ้นของ ADVANC รวมถึงการเติบโตของ THCOM อยู่ระหว่างรบกวนมูลค่าเหมาะสม)
(2) Technical Pick : TPIPL AJD LHBANK CWT PAF
(3) Theme Play : หุ้นที่เราให้คำแนะนำ “ซื้อ”และมี Upside สูงกว่ามูลค่าเหมาะสม 20% ขึ้นไป (MFEC MC RS INTUCH SRICHA THCOM) กลุ่มพลังงาน/ปิโตรและสื่อสารขนาดใหญ่/กลางที่ยังคง Laggard SET (PTTEP PTTGC DTAC INTUCH THCOM) กลุ่มที่มีโอกาสปรับฐานเสร็จก่อน เน้นหุ้นปัจจัยพื้นฐานดีบางตัวในกลุ่ม ได้แก่ โรงพยาบาล (BCH BGH BH) ประกัน (BLA THRE) อสังหา (AP LH QH PS) และขนส่ง/ท่องเที่ยว (AOT CENTEL ERW MINT)
ระยะ 1-2 สัปดาห์
Trading : KAMART M NBC PTTGC RS SRICHA THCOM
Add: PTTGC THCOM NBC
Delete: WORK SYMC TOP
ระยะ 3- 6 เดือนขึ้นไป
Growth :AOT BGH PS SIM WORK
Dividend : BBL INTUCH MC MODERN PTTEP PTTGC SRICHA
Quant : BTS EGCO GFPT MODERN STANLY TOG
*รายงานวันนี้
Update : THCOM (ซื้อ / มูลค่าเหมาะสม 52 บาท) ทิศทางธุรกิจเป็นขาขึ้น
Comment : CK (ซื้อ / มูลค่าเหมาะสม 31.20 บาท) เป็นตัวเต็ง 1 ใน 3 รถไฟฟ้าสายสีเขียว
*INTUCH น่าสนใจสุดในบรรดากลุ่มผู้ให้บริการโทรศัพท์มือถือ
การ preview ผลประกอบการ 3Q57 ของกลุ่มผู้ให้บริการโทรศัพท์มือถือ (ADVANC DTAC INTUCH) เราพบว่าเริ่มมีพัฒนาการที่น่าสนใจจาก
1. จำนวนลูกค้าบนโครงข่าย 3G ใหม่เติบโตเร็วกว่าคาด ซึ่งทำให้ค่าใช้จ่ายสัมปทาน/รายได้ลดลงเร็วและหนุนความสามารถในการทำกำไรดีขึ้น
2. ADVANC (เก็งกำไร/220 บาท) ฟื้นตัวได้เร็วกว่า DTAC เพราะสามารถขยายโครงข่ายและลูกค้าระบบ 3G-2100 ได้เร็วกว่าเป้าอีกทั้งรายได้ non-voice ของ ADVANC มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นเร็วกว่า อย่างไรก็ตามราคาหุ้น ADVANC ปรับขึ้นมาสะท้อนมูลค่าที่เหมาะสมที่แล้ว
3. DTAC (เก็งกำไร/ 112 บาท) คาดผลประกอบการ 3Q57 จะเป็นไตรมาสต่ำสุดของปีและมีแนวโน้มฟื้นตัวในไตรมาส 4 จากรายจ่ายโปรโมชั่นที่ออกในช่วงไตรมาสนี้จะหนุนให้จำนวนลูกค้าใหม่เพิ่มขึ้น และส่งผลให้รายได้ฟื้นตัวช่วงไตรมาสสุดท้าย ราคาหุ้นยังมี upside จากมูลค่าเหมาะสมเกือบ 6%
4. INTUCH (ซื้อ/ 88.20 บาท) คาดผลประกอบการ 3Q57 เติบโตทั้ง QoQ และ YoY จากการรับรู้ส่วนแบ่งกำไรที่เพิ่มขึ้นของ ADVANC รวมถึงการเติบโตของ THCOM กอปรกับราคาหุ้นยังมี upside ราว 20% จากมูลค่าเหมาะสม
สรุป - เรามองว่าการที่กลุ่มสื่อสารขนาดใหญ่กลุ่มนี้ได้ Underperform ตลาดมาระยะหนึ่ง บ่งบอกว่าราคาหุ้นได้สะท้อนความวิตกต่อประเด็นการเลื่อนประมูล 4G และกฎระเบียบการถือหุ้นของต่างชาติที่ยังไม่ชัดเจนไปแล้ว ความคาดหวังเชิงบวกต่อผลประกอบการช่วงที่เหลือของปีที่คาดจะฟื้นตัวจากพัฒนาการที่ดีขึ้น เป็นโอกาสเข้าลงทุนระยะสั้น INTUCH เป็นตัวเลือกที่น่าสนใจที่สุด
ค่าใช้จ่ายสัมปทานต่อรายได้ของกลุ่มมีแนวโน้มลดลง
Smart Port Note
BTS ซื้อหุ้นคืนภายในวงเงินสูงสุดไม่เกิน 6 พันล้านบาท และจำนวนหุ้นที่จะซื้อคืนประมาณ 5% ของหุ้นที่จำหน่ายแล้ว กำหนดระยะเวลาที่จะซื้อคืนตั้งแต่ วันที่ 25/08/57 – 24/02/58
KAMART บทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน update ล่าสุดเดือน กุมภาพันธ์ 2557
