ในที่สุดราคาหุ้นก็ขึ้นมาทดสอบเป้าสั้นที่เด็กแนวประเมินไว้เมื่อสัปดาห์ก่อนบริเวณ 4 บาท และทรงของหุ้นก็ยังมีแววที่จะเดินหน้าต่อไป กระแสคาดการณ์นโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจภาครัฐ เป็นตัวผลักดันสำคัญที่ทำให้ราคาหุ้นม้วนตัวขึ้นมาแข็งแรง และคาดหมายกันว่าครี่งปีหลังที่เข้าสู่ High season รายได้เติบโตเด่น  อีกทั้งหุ้นตัวนี้มักมีอาการตอบสนองเชิงบวกด้วยวอลุ่มสะสมที่เพิ่มขึ้นผิดสังเกต ในทุกครั้งที่จะมีข่าวดี ฟอร์มแบบนี้จึงน่าไปต่อ
          BIG คือผู้นำในธุรกิจ และไม่หยุดแค่นี้ ให้จับตาการบุกแนวรุกใหม่ๆ เพื่อขยายฐานรายได้ของบริษัท  ส่วนกราฟมีสัญญาณเชิงบวกชัดเจน โดย W-shape และ โวลุ่มโตจะผลักดันราคาหุ้นเดินหน้าสู่เป้าถัดไปที่ 4.50 บาท แนะนำเก็งกำไรตามจังหวะไปคร๊าบบ

 

- NYT หรือว่าจะได้พันธมิตร
          นำยงโดยธุรกิจชัดเจนคือให้บริการท่าเทียบเรือเพื่อการส่งออก และนำเข้ารถยนต์ ในรอบ Q3 นี้ยังถูกประเมินรายได้ในส่วนนี้ไม่แรงเท่าไร แต่สิ่งที่เด็กแนวกำลังมองคือโอกาสของธุรกิจที่จะได้ลูกค้ารายใหญ่ใหม่ซึ่งกำลังเจรจาต๊ะอ่วยกันอยู่ และเคยมีข่าวเรื่องการเตรียมร่วมทุนกับพันธมิตรในการขยายท่าเทียบเรือ ดังนั้นการที่ราคาหุ้นย่อ ตอบรับรายได้ที่เล็กๆ กลับน่ามอง
          เด็กแนวว่าเรามาเก็งกำไรลุ้นข่าวดีใหม่ๆ ของ NYT กันดีกว่า อยากรู้เหมือนกันว่าพันธมิตรจะเป็นใครที่จะจับมือกันไปบุกธุรกิจตอบรับ EEC นั่นเอง ขณะที่กราฟมีสัญญาณการดีดตัวทางเทคนิค แบบ W-shape และมีแนวต้าน 6.30 บาท ถ้าผ่านได้ แสดงว่าต้องมีอะไรซักอย่างละ มารอดูกัน

        AEC Securities
          รณกฤต สารินวงศ์
          Head of Research ID: 012234
          [email protected]

 

 

มุมมองทางทฤษฎี: ตลาดมองดัชนีพักฐาน
          BASIS (S50Z17-SET50): เมื่อวานนี้ Spot ปิดลบน้อยกว่า S50Z17 ส่งผลให้ Basis ลดลงจากวันก่อนหน้า 0.93 จุด โดยปัจจุบันอยู่ที่ระดับ +3.45 จุด เข้าใกล้ Theory Basis ที่ +2.05 จุด สะท้อนระยะกลาง (3 เดือน) ตลาดมีมุมมองเป็นบวกลดลงต่อ SET50 Index ส่วน Calendar Spread (S50H18-S50Z17) เพิ่มขึ้นจากวันก่อนหน้า 1.1 จุด โดยปัจจุบันอยู่ที่ระดับ +1.20 จุด มากกว่า Theory Spread ที่ -2.90 จุด
          PUT/CALL Ratio: ปัจจุบันอัตราส่วนการเทรด SET50 Index Option ฝั่ง PUT เทียบกับฝั่ง CALL พบว่าปริมาณซื้อขาย (Volume) อยู่ที่ 0.88x เพิ่มขึ้นจากวันก่อนหน้า 0.08x ขณะที่ฝั่งสถานะคงค้าง (Open Interest) ปัจจุบันอยู่ที่ 1.35x ลดลงจากวันก่อนหน้า 0.01x ซึ่งเราให้น้ำหนักกับการเปลี่ยนแปลงของ OI มากกว่า Volume เพราะแสดงให้เห็นถึงอุปสงค์ที่แท้จริง ดังนั้นสรุปว่านักลงทุนมีความต้องการป้องกันความเสี่ยงขาลงน้อยกว่าเดิมเมื่อเทียบกับวันก่อนหน้า
          Fund Flow Analysis: เมื่อวานนี้นักลงทุนต่างชาติ Net SHORT 9,068 สัญญา ใน Index Futures ส่งผลให้ Quarter to Date (QTD) มีสถานะ Net Short ใน Index Futures เพิ่มเป็น 55,776 สัญญา พร้อมกับเมื่อวานนี้ขายสุทธิในตลาดหุ้น 1,670 ล้านบาท ทั้งนี้โดยรวม Exposure ใน QTD ของนักลงทุนต่างชาติฝั่งตลาดทุน (หุ้น + Index Futures) มีสถานะขายสุทธิเพิ่มเป็น 6,271 ล้านบาท บ่งชี้นักลงทุนต่างชาติมีมุมมองเป็นลบต่อตลาดทุนไทย

 

Technical Analysis
          มุมมองด้านเทคนิค: วานนี้ที่ย่อมาเป็นโอกาสเข้าซื้อ
          เมื่อวานนี้ S50Z17 เปิดทรงตัวแล้วลงต่อเนื่องตลอดทั้งวัน โดยการปรับฐานในเมื่อวานนี้ทำให้กราฟแท่งเทียนผ่อนคลายลงจากความตึงเครียดที่จะถูกแรงขายทำกำไร ซึ่งเมื่อวานนี้ S50Z17 ย่อมาเข้าใกล้แนวรับ Uptrend Line 1,090 จุด ขณะที่ค่า MACD ยังไม่ตัดค่า Signal ลง และ RSI ยังไม่ต่ำกว่า 50% หรือยังไม่ลงมาอยู่ในเขต Negative Zone ซึ่งเรามองว่าเป็นโอกาสเข้าซื้อลุ้นรีบาวด์เด้งกลับทดสอบ High เดิม ที่ 1,111 จุด

กลยุทธ์การลงทุน
         Outright Trading: Trading Long S50Z17 ลุ้นทดสอบ High เดิมที่ 1,111 จุด Stop Loss หากหลุดแนวรับ 1,090 จุด

         AEC Securities
            Technical Research Team

 

 

Technical: Rebound ก่อนย่อตัว
Trading Idea: PSL
เด็กแนว: BIG, NYT
---------------------------------------------------------------------------------
Connect the World
•    ดาวโจนส์แตะ 23,000 จุด หลังผลกำไรบ.จดทะเบียนกว่า 81% ออกมาดีกว่าคาด
 

Market Outlook
•    วันนี้คาด SET แกว่งตัวในกรอบ 1,700-1,715 จุด โดยมองดัชนีอยู่ในช่วงพักตัวหลังไร้ปัจจัยใหม่และยังรอติดตามการประกาศงบ 3Q60 ของ บจ. ที่กำลังทยอยออกมา

 

Market Factors
•    (+) ดัชนี DJIA ปิด +0.70%DoD ปิดทำนิวไฮที่ 23,157.60 จุด ขานรับผลประกอบการของ บจ. รายใหญ่ (IBM) ที่ออกมาดีกว่าตลาดคาด
•    (+) ราคาน้ำมัน WTI ปิด +0.3%DoD หลังวิตกสถานการณ์ตะวันออกกลางและ EIA เผยสต็อกน้ำมันดิบของสหรัฐฯ ปรับตัวลดลง
•    (+) ดัชนีเชื่อมั่นอุตสาหกรรมไทย ก.ย. ปรับเพิ่มขึ้นต่อเป็นเดือนที่2 อยู่ที่ระดับ 86.7 จากเดือน ส.ค. ที่ระดับ 85.0 ซึ่งนับเป็นการเพิ่มขึ้นสูงสุดในรอบ 6 เดือน
•    (+) เดือน ก.ย. ยอดขายรถยนต์ในประเทศและการส่งออกรถยนต์เพิ่มขึ้น 21.9%YoY และ 7.19%YoY ตามลำดับ
•    (+) BDI Index ปิด +0.90%DoD สู่ระดับ 1,566 จุด ยังเป็นบวกต่อหุ้นเรือเทกอง TTA, PSL
•    (+/-) วันนี้ติดตามจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์และดัชนีชี้นำ ศก. เดือน ก.ย. ของสหรัฐฯ รวมทั้ง GDP ช่วง 3Q60 และยอดค้าปลีกเดือน ก.ย. ของจีน

 

Investment Strategy
•    แม้ระยะยาวตลาดหุ้นไทยยังอยู่ทิศทางขาขึ้นหลังสถานการณ์การเมืองและภาวะ ศก. มีสัญญาณที่ดีขึ้น แต่ช่วงที่ผ่านมาคาดดัชนีปรับขึ้นมาสะท้อนประเด็นบวกไปพอควรแล้วทำให้ระยะสั้นควรระวังดัชนีพักตัวจากแรงขายทำกำไร
•    กลยุทธ์ลงทุนแนะนำ “ทยอยลดพอร์ตและค่อยเข้าซื้อใหม่ช่วงปรับฐานบริเวณ 1,700 จุด” โดยเน้นเลือกหุ้น Domestic Play ที่มีศักยภาพเติบโตดี, Laggard หรือมีปัจจัยบวกเฉพาะดังนี้กลุ่มพลังงาน (PTT, PTTEP), กลุ่มธนาคาร (KKP, BBL), กลุ่มรับเหมา (STEC, CK), กลุ่มโรงแรม (ERW, MINT) , กลุ่ม รพ.(BCH, LPH), กลุ่มค้าปลีก (CPALL, HMPRO)

 

Market Talk and News
•    MINT (BUY:TP@46): ช่วง 2H60 คาดกำไรโตทั้ง YoY และ HoH จากเป็นฤดูกาลท่องเที่ยวพร้อมทั้งคาดโรงแรมภายใต้แบรนด์ทิโวลีในบราซิลและโปรตุเกสจะมีผลดำเนินงานที่ดีขึ้นหลังทยอยเสร็จสิ้นการรีโนเวทครั้งใหญ่11โรงแรมจาก 14 โรงแรมในเครือทิโวลีโดยทั้งปี 60คาดกำไรปกติโต 18.7%YoY และคาดโตต่อ 11.1%YoY ในปี 61 + มีUpside 12%
•    TNP (BUY: Consensus TP@3): ปี 60 คาดกำไรโต 14%YoY หนุนด้วยปีนี้มีแผนเปิดสาขาเพิ่มอีก 4 สาขาจากปี 59 ที่ 15 สาขาพร้อมกับเดือน มิ.ย. ที่ผ่านมาได้เปิดศูนย์กระจายสินค้าแห่งใหม่บนพื้นที่ 10,000 ตร.ม. เพื่อเสริมประสิทธิภาพการกระจายสินค้าให้ดีขึ้นหนุนศักยภาพการทำกำไรในระยะยาว + ราคาหุ้นยังมี Upside 17.2% จึงแนะนำ “ซื้อ”
•    ITEL (BUY: Consensus [email protected]): ปี 60 คาดกำไรโตเด่น 90.4%YoY จากแนวโน้มสดใสของธุรกิจ Data Service หนุนอุปสงค์การเช่าโครงข่ายใยแก้วนำแสงเพิ่มขึ้นและคาดโตต่อ28.9%YoY ในปี 61 จาก Backlog ปัจจุบันที่มีอยู่ราว 3.1 พัน ลบ. หลังเซ็นสัญญางานเน็ตชายขอบพื้นที่ภาคกลางและใต้ 1.87 พัน ลบ. + Upside 24.3% จึงแนะนำ ”ซื้อ”

 

Quantitative Screening
•    หุ้น High Alpha ซึ่งคาด Outperform ตลาดวันนี้เลือก  ANAN, ROBINS

18-Oct-17          Change (pts.)          17-Oct-17
SET Index         1,707.53    -16.94      1,724.47
SET50 Index     1,092.55    -12.17      1,104.72
SET100 Index    2,457.92    -27.30     2,485.22

 

High    1,578.96    Gainers 437
Low    1,574.71    Unchanged    329
Value (Bt m)    59,245.25    Losers 977
Volume (*000)    12,323,753          

 

Market Valuation
SET Data                 2017F      2018F     Long Term
Fwd PER (x)            17.00        15.42      14.01
EPS Growth (%)      5.02          10.27      10.04
EV/EBITDA (x)        11.21         10.26      9.74
FWD PBV (x)           2.05           1.91        1.78
Dividend Yield (%)   2.77            2.92       3.20
ROE                        10.24          10.75      11.33

 

Net Buy/Sell by Investor Types
Unit : M Bt    18-Oct-17     WTD             MTD            YTD
Institution      (3,024.15)    (3,500.59)    (1,061.83)    61,461.27

Proprietary    562.17         1,648.80       4,575.06      14,647.58
Foreign          (1,670.09)   (1,176.57)     5,874.52      15,535.87
Individual       4,132.08      3,028.35       (9,387.75)    (91,644.73)

 

OO1456