- Details
- Category: ซุบซิบการลงทุน
- Published: Thursday, 12 October 2017 17:13
- Hits: 6422
บล.เออีซี : เด็กแนว
เด็กแนว : ต้องกวาดหุ้นเพิ่ม
- HYDRO ต้องกวาดหุ้นเพิ่ม
วันนี้มาตีความข้อมูลว่าที่เขียนในครั้งก่อน ขอให้เข้าใจว่านี่ ไม่ใช่เป็นข้อมูล Inside ใดๆ ทั้งสิ้น ล่าสุด HYDRO ถือ 40% ในบริษัท SUT-Hydro อีก 60% เป็นของ 2 ผถห.ที่มีธุรกิจพลังงานและก่อสร้างตามที่เล่าไปคราวก่อน นอกจากนี้ HYDRO ยังเพิ่มทุน 200 ล้านหุ้นให้นักธุรกิจดังกล่าวครึ่งหนึ่ง หากตั้งสมมติฐานว่ากลุ่มใหม่นี้คือ ผู้ที่จะเข้ามากลืน HYDRO ในอนาคต ล่าสุดจะมีหุ้นราว 43% และมีโอกาสที่จะเข้าเก็บจากรายย่อยในกระดานอีกไม่น้อยกว่า 70-100 ล้านหุ้น เพื่อจะให้ได้หุ้นไม่น้อยกว่า 70% หากเป็นจริงเด็กแนวว่าราคาหุ้นจะต้องวิ่งไปใกล้ 2 บาท
หลังจากนั้นจะเป็นกระบวนการของการกลืนธุรกิจต่อไปความจริงจะเป็นไปตามนี้หรือไม่ต้องพิสูจน์ แต่ที่แน่ๆ กลุ่มที่มาร่วมทุนด้วย มีโครงการใหญ่เพียงพอที่จะทำให้ HYDRO พื้นฐานเปลี่ยนไป ส่วนกราฟมีการเด้งตัวต่อไปที่ 1.95 บาท งานนี้สำหรับคนที่มีมุมมองเชิงบวกเท่านั้น ใครมองเชิงลบ ไม่ต้องเล่นเนอะ
- IFS ดูให้ชัด ไม่ธรรมดา
สรุปจากตารางกราฟแท่งได้ว่า IFS มีอัตราการทำกำไรสุทธิสูงสุดในกลุ่ม Leasing สูสีด้วย SAWAD ที่เป็นตัวใหญ่ การขยายตัวของสินเชื่อจัดว่า IFS โดดเด่นมาก พลิกจากย่ำแย่หลายปีก่อนมาเติบโตแข็งแรง อีกทั้งมีค่า PE ต่ำเพียง 12 เท่า จึงถือว่า IFS เป็นหุ้นคุณภาพคับจอตัวหนึ่งที่ไม่ควรพลาดในการสะสมเพื่อการลงทุน ส่วนกราฟสัญญาณซื้อมาแล้ว มีแนวต้าน 3.70 บาท ......จัดการไป
AEC Securities รณกฤต สารินวงศ์
Head of Research ID: 012234
[email protected]
บล.เออีซี : Derivatives Signals
SET50 Index Futures
มุมมองทางทฤษฎี: ตลาดมองดัชนีขึ้นต่อ
BASIS (S50Z17-SET50): เมื่อวานนี้ Spot ปิดบวกมากกว่า S50Z17 ส่งผลให้ Basis ลดลงจากวันก่อนหน้า 2.32 จุด โดยปัจจุบันอยู่ที่ระดับ +4.36 จุด มากกว่า Theory Basis ที่ 2.38 จุด ส่วน Calendar Spread (S50H18-S50Z17) เพิ่มขึ้นจากวันก่อนหน้า 0.5 จุด โดยปัจจุบันอยู่ที่ระดับ -0.20 จุด ยังคงมากกว่า Theory Spread ที่ -2.89 จุด สะท้อนระยะกลาง (3 เดือน) ตลาดมีมุมมองเป็นบวกต่อ SET50 Index
PUT/CALL Ratio: ปัจจุบันอัตราส่วนการเทรด SET50 Index Option ฝั่ง PUT เทียบกับฝั่ง CALL พบว่าปริมาณซื้อขาย (Volume) อยู่ที่ 0.81x ลดลงจากวันก่อนหน้า 0.31x ขณะที่ฝั่งสถานะคงค้าง (Open Interest) ปัจจุบันอยู่ที่ 1.45x เพิ่มขึ้นจากวันก่อนหน้า 0.02x ซึ่งเราให้น้ำหนักกับการเปลี่ยนแปลงของ OI มากกว่า Volume เพราะแสดงให้เห็นถึงอุปสงค์ที่แท้จริง ดังนั้นสรุปว่านักลงทุนมีความต้องการป้องกันความเสี่ยงขาลงมากกว่าเดิมเมื่อเทียบกับวันก่อนหน้า
Fund Flow Analysis: แม้เมื่อวานนี้นักลงทุนต่างชาติ Net Short 1,070 สัญญา ใน Index Futures ส่งผลให้ Year to Date (YTD) มีสถานะ Net Short ใน Index Futures เพิ่มเป็น 147,196 สัญญา แต่กลับมา ซื้อสุทธิในตลาดหุ้น 1,601 ล้านบาท ทั้งนี้โดยรวม Exposure ของนักลงทุนต่างชาติในฝั่งตลาดทุน (หุ้น + Index Futures) เท่ากับขายสุทธิลดลงเหลือ 14,667.53 ล้านบาท บ่งชี้นักลงทุนต่างชาติยังคงมีมุมมองเป็นลบต่อตลาดทุนไทย
Technical Analysis
มุมมองด้านเทคนิค: ช่วงหัวเลี้ยวหัวต่อ
เมื่อวานนี้ SET50 Index (Spot) เปิดบวกแล้วทรงตัวตลอดทั้งวัน โดยกราฟรายสัปดาห์ Spot ขึ้นมายืนเหนือแนวรับเส้นระนาบที่ 1,096.29 จุด ดังนั้นวันนี้จับตา Spot สามารถยืนเหนือแนวรับที่ 1,096.29 จุด ได้หรือไม่ หากไม่สามารถทนต่อแรงขายทำกำไร ระวังดัชนีย่อลง โดยมีแนวรับที่ 1,080 จุด และ 1,060 จุด ตามลำดับ ในทางกลับกันหากยืนได้ลุ้นขึ้นต่อ โดยมีแนวต้าน Historical High เมื่อปี 2539 ที่ 1,111.29 จุด ซึ่งถ้านำแนวรับที่ 1,096.29 จุด และแนวต้าน 1,111.29 จุด ไปคำนวณ Fair Value ของ S50Z17 ตาม Cost of Carrying Model จะอยู่ที่ 1,098.7 จุด และ 1,113.7 จุด
กลยุทธ์การลงทุน
Outright Trading: Wait&See วันนี้จับตา SET50 Index (Spot) สามารถยืนเหนือแนวรับที่ 1,096.29 จุด (S50Z17=1,098.7) ได้หรือไม่ หากยืนได้ลุ้นขึ้นต่อ โดยมีแนวต้าน Historical High เมื่อปี 2539 ที่ 1,111.29 จุด (S50Z17=1,113.7) ในทางกลับกันหากไม่สามารถทนได้ระวังแรงขายทำกำไรกดดัชนีย่อลง
AEC Securities
Technical Research Team
อิศรา เลิศสุดคนึง Analyst ID: 033432
บล.เออีซี : Action Strategy
AECS Market Outlook : ต้นทุนสูง ควรแบ่งขาย
กราฟ SET ปรับตัวสูงขึ้นตลอดเมื่อวานนี้ แต่กลับปิดย่อตัวลง ทำให้กราฟแท่งเทียนเกิดรูปแบบ Evening Doji Star โดย F-Stochastic เริ่มปักหัวลง หลังจากขึ้นทดสอบแนวใกล้ 100% ซึ่งจะมีการปรับฐานในทุกครั้งที่ขึ้นมายังบริเวณนี้ ดังนั้นแนวโน้มวันนี้จึงควรจะปรับตัวลดลง หรือปิดต่ำกว่าเปิดในระยะสั้น เพื่อลดความ Overheat ของกราฟ โดยการพักตัวจะเกิดไม่รุนแรงนัก เนื่องจากสัญญาณรวมยัง Positive
กลยุทธ์
1. คาดเช้าเปิดบวก ให้ถือหุ้นไปขายที่แนวต้าน 1,720 จุด
2. ทยอยลดการถือครองหุ้นขนาดใหญ่ลง 15% ในผู้ที่มีต้นทุนสูง
3. หากปิดต่ำ ให้ถือหุ้นกลับบ้านน้อยลง สำหรับหุ้นที่เก็งกำไรข้ามวัน
บทสรุปการลงทุน:
SET เกิด Overbought มากเกินไป อาจเกิดการพักตัว
SET Closed: 1,706.95
Support: 1,695 1,700
Resistant: 1,720 1,724
BIG เดินหน้าแบบ W-shape
ราคาปิด 3.76 บาท
แนวรับ 3.74 บาท แนวต้าน: 4.10 บาท
Stop Loss : เมื่อหลุด 3.70 บาท
กราฟ BIG ส่งสัญญาณขึ้นรอบใหม่ จากการตัดขึ้นของ MACD และฟอร์มตัว W-shape ในกราฟแท่งเทียน คาดราคาจะเริ่มเดินหน้าทดสอบแนวต้านเหนือ 4.10 บาทครั้งใหม่ แนะนำ "ซื้อ"
AEC Securities รณกฤต สารินวงศ์
Head of Research ID: 012234
[email protected]
บล.เออีซี : Daily Focus
AECS Daily Focus
Technical: ต้นทุนสูง ควรแบ่งขาย
Trading Idea: BIG
เด็กแนว: HYDRO , IFS
---------------------------------------------------------------------------------
Connect the World– (P.2)
• ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดบวก หลังเปิดเผยรายงานประชุมเฟด
Market Outlook
• วันนี้คาด SET แกว่งตัวระหว่าง 1,705-1,720 จุด โดยมองดัชนีมี Upside จำกัดขึ้นและมีโอกาสย่อตัวลงจากแรงขายทำกำไรหลังปรับขึ้นแรงจนยืนเหนือแนวต้านสำคัญ 1,700 จุด
Market Factors
• (+) ดัชนี DJIA ปิด +0.18%DoD หลังเฟดเผยรายงานการประชุมซึ่งช่วยลดกระแสคาดการณ์ที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมในเดือน ธ.ค.
• (+) ราคาน้ำมัน WTI ปิด +0.8%DoD รับกลุ่ม OPEC ปรับเพิ่มคาดอุปสงค์น้ำมันโลกปีนี้
• (+/-) วันนี้ในประเทศติดตาม ม.หอการค้าไทยแถลงปรับคาดการณ์ GDP ไทยปี 60/61 และ ก.ท่องเที่ยวและกีฬาแถลงภาพรวมการท่องเที่ยวและสถานการณ์ทั่วไป
• (+/-) วันนี้ติดตามสต็อกน้ำมันรายสัปดาห์จาก EIA และจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ รวมทั้งดัชนี PPI เดือน ก.ย.ของสหรัฐฯ
Investment Strategy
• กลยุทธ์ลงทุนคงแนะนำ “ทยอยซื้อหุ้น Domestic Play ที่น่าสนใจช่วงตลาดปรับฐาน” ดังนี้
1) กลุ่มธนาคารพาณิชย์. : ตั้งแต่กลางสัปดาห์นี้จะทยอยประกาศงบ 3Q60 ซึ่งคาดกำไรโตทั้ง YoY และ QoQเลือก TISCO, TMB, TCAP
2) กลุ่มรับเหมา : มีความคืบหน้าแผนลงทุนโครงสร้างพื้นฐานภาครัฐต่อเนื่อง โดยเลือก STEC, CK, UNIQ, SEAFCO
3) กลุ่มบริการ: ช่วง 3Q60 คาดกำไรเติบโตอย่างแข็งแกร่ง YoY เราเลือก Top Picks กลุ่มโรงแรมคือ ERW, กลุ่ม รพ. คือ BCH, กลุ่มค้าปลีก คือ BEAUTY
4) Top Picks 4Q60 : BCH, ERW, ANAN, SEAFCO, ITEL, ZIGA, LIT, MAJOR
Market Talk and News
• HARN (BUY:[email protected]): ช่วง 2H60 คาดกำไรสุทธิเติบโต 114.4%YoY หนุนด้วยการรวมผลประกอบการจาก CM (ธุรกิจระบบทำความเย็น) และ QIIS (ธุรกิจระบบพิมพ์ดิจิทัล) นอกจากนี้ยังมีแผนเพิ่มสินค้านวัตกรรมและแผนเจาะตลาด CLM หนุนให้ปี 60 กำไรโตเด่น171.6%YoY + มี Upside 21.7% และคาดให้ Div.Yield ปีนี้ที่ 4.1% คงแนะนำ “ซื้อ”
• SEAFCO (BUY on weakness:[email protected]): แจ้งได้ 2 งานใหม่คืออาคารแพทยศาสตร์ วชิรพยาบาลและรถไฟฟ้าสายสีส้ม (ชุด 3) มูลค่ารวม 276 ลบ. คาดหนุน Backlog ในมือแตะ 2.6 พัน ลบ.อีกทั้งมีโอกาสได้งานใหม่จากโครงการ One Bangkok โดยปี 60 คาดกำไรโต 45.5%YoY และโต 21.4%YoY ในปี 61 แต่ Upside เริ่มจำกัด แนะนำ “ซื้อเมื่ออ่อนตัว”
• ECL (BUY: Consensus [email protected]): ปี 60 คาดกำไร 129 ลบ. เพิ่มจากปี 59 ที่ 25 ลบ. หนุนด้วยอุปสงค์สินเชื่อซื้อบิ๊กไบค์มือสองที่โตต่อเนื่องอีกทั้งช่วง2H60 ยังเริ่มลุยธุรกิจใหม่ศูนย์ให้บริการตรวจสภาพรถยนต์มือสองก่อนซื้อและรับประกันดูแลซ่อมเปลี่ยนอะไหล่ + ราคาหุ้นปัจจุบันยังมีUpside 11.1% และคาดให้ Div. Yield ปีนี้ 0.48% จึงแนะนำ “ซื้อ”
Quantitative Screening
• หุ้น High Alpha ซึ่งคาด Outperform ตลาดวันนี้เลือก SEAFCO, HMPRO
11-Oct-17 Change (pts.) 10-Oct-17
SET Index 1,714.14 7.19 1,706.95
SET50 Index 1,096.64 4.62 1,092.02
SET100 Index 2,467.25 12.18 2,455.07
High 1,578.96 Gainers 718
Low 1,574.71 Unchanged 457
Value (Bt m) 78,057.59 Losers 565
Volume (*000) 19,511,469
Market Valuation
SET Data 2017F 2018F Long Term
Fwd PER (x) 17.17 15.55 14.12
EPS Growth (%) 2.05 10.41 10.18
EV/EBITDA (x) 11.02 10.09 9.59
FWD PBV (x) 2.06 1.92 1.79
Dividend Yield (%) 2.74 2.89 3.17
ROE 10.25 10.76 11.32
Net Buy/Sell by Investor Types
Unit : M Bt 11-Oct-17 WTD MTD YTD
Institution 470.34 2,047.09 3,028.04 65,551.14
Proprietary 808.81 718.38 1,886.28 11,958.81
Foreign 1,600.57 4,617.02 6,569.11 16,230.47
Individual (2,879.72) (7,382.49) (11,483.43) (93,740.41)
AECS (Fundamental and Strategic Team)
รณกฤต สารินวงศ์ (ID. 012234) [email protected]
ณัฏฐ์วริน ไตรภพสกุล (ID. 027445) [email protected]
อิศรา เลิศสุดคนึง (ID.033432) [email protected]
ตฤณ สิทธิสวัสดิ์ (ID. 091364) [email protected]
จิรภัทร โบสุวรรณ (ID. 040051) [email protected]
สุวรรณา อัศวเหล่าวรพงศ์ Data Support / Secretary
