- Details
- Category: ซุบซิบการลงทุน
- Published: Monday, 09 October 2017 16:34
- Hits: 2920
บล.เออีซี : เด็กแนว
เด็กแนว : เผยตัวพันธมิตร
SPPT : เผยตัวพันธมิตร
ถือว่าคาดไว้ไม่ผิด เพราะในที่สุดก็เผยตัวบริษัทที่เข้าไป Take มาคือ TERA ผู้มีความชำนาญในการวางระบบไอที และโทรคมนาคม โดยเฉพาะมีเป้าเข้าบิดงานระดับหมื่นล้านในการวางสายใต้ดิน แค่นั้นยังไม่พอ มีเป้าหมายในการบุกธุรกิจเน็ตเวิร์คองค์กรทั้งรัฐและเอกชน หันบริษัทเข้าสู่ดิจิตอลเต็มรูปแบบ และวางแผนที่จะนำ TERA เข้าตลาด MAI ในอีก 2 ปีข้างหน้า นอกจากนี้ยังมีแผนที่จะเข้าซื้อกิจการอีก 2-3 บริษัทซึ่งคาดว่าจะมีการเปิดเผยตัวอีกไม่นานนี้ นั่นหมายความว่า SPPT กำลังทำตัวเป็น Holding company เต็มรูปแบบ ที่จะมีรายได้จากลูกหลายคน และอยู่ในตลาดสร้างมูลค่าเพิ่มระยะยาว นี่แหละถึงบอกว่าไม่หยุดแค่นี้
กราฟ SPPT (week) เดินหน้าตามการฟอร์มตัวแบบ Head&Shoulder มีสัญญาณซื้อสนับสนุนใน Stochastic คาดว่าจะทำให้ราคาหุ้นปรับตัวขึ้นต่อไปยังแนว 7 บาท หรือเลยไปได้ถึง 7.40 บาทเลยด้วย ทรงกราฟแบบนี้ ยังแนะนำ Follow Buy คร๊าบบ
TAPAC : บุกงานก่อสร้าง วางเป้ายาวๆ เมื่อสัปดาห์ก่อนเด็กแนวบอกไปแล้วว่าจับตาหุ้นตัวนี้ให้ดี เพราะมีการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างทั้งผู้ถือหุ้นและธุรกิจหันเข้างานรับเหมาเต็มตัว ด้วยงานในมือ 6 พันล้านบาท และเตรียมเข้าประมูลงานใหม่ๆ อีกเพียบ ถือได้ว่ามีขนาดของงานใหญ่กว่าเดิมมากที่เป็นแค่ธุรกิจพลาสติก เมื่อพื้นฐานเปลี่ยน ราคาก็ต้องเปลี่ยน คาดว่าผลประกอบการไตรมาสหน้าจะก้าวกระโดดต่อไป จากที่ทำ Surprise มาแล้วเมื่อไตรมาสก่อนที่โตเท่าตัว งานนี้เด็กแนวมองหุ้นวิ่งยาวอย่างน่าสนใจ
กราฟ TAPAC ยังคงอยู่ในโครงสร้างหัวและไหล่อย่างชัด สัญญาณซื้อที่เกิดขึ้นนี้เด็กแนวมองว่าแนวต้าน 23 บาท ไม่น่าจะมีปัญหาอะไร แต่มองยาวไปยังแขนขวาที่ 26 บาทเลย และถ้า Break out ไปได้ จะเอาไม่อยู่กันเลยอ่ะ ดังนั้นแถวนี้จึงยังถือว่าเป็นไม้ต้นๆ เลย
AEC Securities รณกฤต สารินวงศ์
Head of Research ID: 012234
[email protected]
บล.เออีซี : Derivatives Signals
BASIS (S50Z17-SET50): เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมานี้ Spot ปิดบวกน้อยกว่า S50Z17 ส่งผลให้ Basis เพิ่มขึ้นจากวันก่อนหน้า 1.28 จุด โดยปัจจุบันอยู่ที่ระดับ +3.87 จุด มากกว่า Theory Basis ที่ 2.47 จุด ส่วน Calendar Spread (S50H18-S50Z17) เพิ่มขึ้นจากวันก่อนหน้า 0.3 จุด โดยปัจจุบันอยู่ที่ระดับ -0.70 จุด ยังคงมากกว่า Theory Spread ที่ -2.94 จุด สะท้อนระยะกลาง (3 เดือน) ตลาดมีมุมมองเป็นบวกต่อ SET50 Index
PUT/CALL Ratio: ปัจจุบันอัตราส่วนการเทรด SET50 Index Option ฝั่ง PUT เทียบกับฝั่ง CALL พบว่าปริมาณซื้อขาย (Volume) อยู่ที่ 0.80x ลดลงจากวันก่อนหน้า 0.26x ขณะที่ฝั่งสถานะคงค้าง (Open Interest) ปัจจุบันอยู่ที่ 1.42x เพิ่มขึ้นจากวันก่อนหน้า 0.01 จุด ซึ่งเราให้น้ำหนักกับการเปลี่ยนแปลงของ OI มากกว่า Volume เพราะแสดงให้เห็นถึงอุปสงค์ที่แท้จริง ดังนั้นสรุปว่านักลงทุนมีความต้องการป้องกันความเสี่ยงขาลงมากกว่าเดิมเมื่อเทียบกับวันก่อนหน้า
Fund Flow Analysis: แม้เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมานี้ นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิในตลาดหุ้น 580 ล้านบาท แต่กลับมา Net SHORT 4,035 สัญญา ใน Index Futures ส่งผลให้ Year to Date (YTD) มีสถานะ Net Short ใน Index Futures เพิ่มเป็น 133,075 สัญญา ทั้งนี้โดยรวม Exposure ของนักลงทุนต่างชาติในฝั่งตลาดทุน (หุ้น + Index Futures) เท่ากับขายสุทธิเพิ่มเป็น 16,198.79 ล้านบาท บ่งชี้นักลงทุนต่างชาติยังคงมีมุมมองเป็นลบต่อตลาดทุนไทย
Technical Analysis
มุมมองด้านเทคนิค: คาดติดต้าน
แม้เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมานี้ S50Z17 แกว่งขึ้นเล็กน้อยจากวันก่อนหน้า โดยปัจจุบันยังคงไม่ทะลุแนวต้านสำคัญที่ 1,089 จุด บวกกับ จากกราฟ 120 นาทีพบว่าค่า ADX ยังคงน้อยกว่า 20 พร้อมกับปรับลดลงต่อเนื่อง บ่งชี้ถึงสภาวะไร้ซึ่งแนวโน้ม ดังนั้นจึงยังคงมองว่าวันนี้ S50Z17 จะไม่ผ่านแนวต้านดังกล่าว และอาจเผชิญแรงขายกดดันให้ลงมาแกว่งในกรอบ Sideway ที่ 1,063.4-1,089.0 จุด โดยเมื่อพิจารณา Gain/Loss Ratio ประกอบการลงทุนพบว่ากลยุทธ์ขาลงได้เปรียบ
กลยุทธ์การลงทุน
Outright Trading: Trading Short S50Z17 คาดหวังลงมาแกว่งในกรอบ Sideway โดยมีแนวรับที่ 1,063.4 จุด พร้อมกับตั้งจุด Stop Loss ไว้ที่ 1,092.0 จุด
Spread Trading: Wait&See
AEC Securities Technical Research Team
อิศรา เลิศสุดคนึง Analyst ID: 033432
บล.เออีซี : Action Strategy
AECS Market Outlook : แกว่งตัวทั้งสองทิศทาง
กราฟ SET เปิดกระโดดขึ้นและทดสอบแนว 1,700 จุด ก่อนที่มีแรงขายกดดันให้ราคาย่อตัวลง และปิดในระดับเดียวกับช่วงเปิดทำให้กราฟแท่งเทียนเกิดสัญญาณ Evening Star อย่างไรก็ตามการที่ฐานของราคาเมื่อวันศุกร์สูงขึ้น จึงทำให้ M-stochastic ดีดตัวขึ้นเป็นสัญญาณเชิงบวก ดังนั้นวันนี้จึงมีโอกาสแกว่งตัวสองทาง โดยอาจย่อตัวในระยะแรก แต่อาจปิดตัวสูงขึ้นในช่วงท้าย ทั้งนี้ หากกราฟปิดตำกว่า 1,692 จุด จะส่งสัญญาณปรับฐานในวันถัดไป
กลยุทธ์
1. เน้นการเก็งกำไรในระยะต้นตลาด และ Take profit สั้นๆ
2. ทยอยลดการถือครองหุ้นที่เมื่อตลาดบวกใกล้ 1,705 จุด
3. เน้นบริหารความเสี่ยงในการขายทีละส่วนหากหลุด แนวรับ 1,685, 1,675 จุด
บทสรุปการลงทุน:
SET แนวโน้มแกว่งตัวทั้งสองฝั่ง และอาจปิดย่อตัวลง
SET Closed: 1,695.97
Support: 1,675 1,685
Resistant: 1,700 1,705
SYNEX สัญญาณเข้าซื้อ
ราคาปิด 14.90 บาท
แนวรับ 14.85 บาท แนวต้าน: 15.50 บาท
Stop Loss : เมื่อหลุด 14.75 บาท
กราฟ SYNEX ดีดตัวขึ้นตัดผ่านแนวกดทับ เกิดเป็นรูปแบบชายธง โดย Stochastic เกิดสัญญาณซื้อ โดยคาดว่าราคาหุ้นจะมี Momentum การเหวี่ยงตัวใกล้เคียงกับการขึ้นคราวก่อน ที่แนวต้าน 16.50 บาทแนะนำ "ซื้อ"
AEC Securities รณกฤต สารินวงศ์
Head of Research ID: 012234
[email protected]
บล.เออีซี : Daily Focus
AECS Daily Focus
Technical: แกว่งตัวทั้งสองทิศทาง
Trading Idea: SYNEX
เด็กแนว : SPPT, TAPAC
Connect the World
• ตัวเลขภาคแรงงานสหรัฐฯ หดตัวมากสุดในรอบ 7 ปี ฉุดตลาดหุ้นสหรัฐฯปิดลบ
Market Outlook
• สัปดาห์นี้คาด SET แกว่งตัวผันผวนในกรอบ 1,680-1,720 จุด หลังรอติดตามงบช่วง 3Q60 ของ บจ. กลุ่ม ธพ. ที่จะเริ่มทยอยประกาศตั้งแต่กลางสัปดาห์นี้จนถึงสัปดาห์หน้า
Market Factors
• (-) ดัชนี DJIA ปิด -0.01%DoD หลังตัวเลขจ้างงานเดือน ก.ย.ปรับตัวลงครั้งแรกในรอบ 7 ปี
• (-) ราคาน้ำมัน WTI ปิด -0.3%DoD หลังนักลงทุนกลับมากังวลปัญหาอุปทานล้นตลาด
• (+) ICAO ปลดธงแดงไทย นับเป็นปัจจัยบวกต่อหุ้นกลุ่มสายการบินอย่าง AAV, THAI
• (+/-) สัปดาห์นี้ติดตามข้อมูล ศก.สหรัฐฯ ที่สำคัญ อาทิ รายงานประชุมเฟด, ดัชนีราคาผู้บริโภคและดัชนีราคาผู้ผลิต ยอดค้าปลีกเดือน ก.ย. รวมทั้งดัชนี PMI ภาคบริการจีน
Investment Strategy
• กลยุทธ์ลงทุนคงแนะนำ “ทยอยซื้อหุ้น Domestic Play ที่น่าสนใจช่วงตลาดปรับฐาน” ดังนี้
1) กลุ่มธนาคารพาณิชย์. : ตั้งแต่กลางสัปดาห์นี้จะทยอยประกาศงบ 3Q60 ซึ่งคาดกำไรโตทั้ง YoYและ QoQเลือก TISCO, TMB, TCAP
2) กลุ่มรับเหมา : มีความคืบหน้าแผนลงทุนโครงสร้างพื้นฐานภาครัฐต่อเนื่อง โดยเลือก STEC, CK, UNIQ, SEAFCO
3) กลุ่มบริการ: ช่วง 3Q60 คาดกำไรเติบโตอย่างแข็งแกร่ง YoY เราเลือก Top Picks กลุ่มโรงแรม คือ ERW, กลุ่ม รพ. คือ BCH, กลุ่มค้าปลีก คือ BEAUTY
4) Top Picks 4Q60 : BCH, ERW, ANAN, SEAFCO, ITEL, ZIGA, LIT, MAJOR
Fundamental Report
• AEONTS (BUY:[email protected]) ช่วง 2Q60/61 กำไรโต17.3%YoY โดยแม้รายได้ดอกเบี้ยสุทธิทรงตัว YoY จาก NIM ที่หดตัวแต่ยังชดเชยด้วยรายได้ค่าธรรมเนียมที่โตดีหลัง บ.ย่อยใน CLM มีพัฒนาการดีขึ้นและมีค่าใช้จ่ายสำรองหนี้สูญลดลง ส่วนช่วง 2H60 คาดโต HoHและ YoY จากแผนกระตุ้นยอดขายร้านค้าพันธมิตร + Upside 6.3% และมีปันผลระหว่างกาล 1.60 บาทคิดเป็น Div. Yield 1.6% (XD 20 ต.ค. นี้) จึงปรับเพิ่มคำแนะนำเป็น “ซื้อ”
Market Talk and News
• กลุ่มสายการบิน (Trading BUY): อานิสงส์องค์การการบินพลเรือนระหว่างประเทศ (ICAO) ได้ปลดธงแดงหน้าชื่อประเทศไทยแล้วคาดจะทำให้สายการบินไทยเป็นที่ยอมรับในมาตรฐานการบินและเปิดโอกาสให้สามารถเพิ่มเส้นทางการบินใหม่ได้เลือก AAV (Upper Band Consensus [email protected]) และ THAI (Upper Band Consensus [email protected])
• CPF (BUY: Consensus TP 33.30): แม้ปี 60 คาดกำไรหดตัว 7.9%YoY แต่จะพลิกโตสดใส 12.2%YoY ในปี 61 หลังธุรกิจเนื้อสัตว์ในไทยปรับตัวดีจากราคาวัตถุดิบที่ต่ำและส่งออกฟื้นตัวอีกทั้งธุรกิจในต่างประเทศมีพัฒนาการดีขึ้นโดยเฉพาะธุรกิจหมูในเวียดนามที่คาดพลิกกำไรหลังอุปทานหมูในภูมิภาคลดลงช่วยหนุนราคาหมูปรับดีขึ้น + Upside 26.9%
• AMA (BUY: Consensus [email protected]) : ปี 60 คาดกำไรโต 75.8%YoY จากดีมานด์น้ำมันพืชที่สูงขึ้นและแผนขยายกำลังให้บริการโดยปัจจุบันมีเรือบรรทุกน้ำมันและสารเคมี10 ลำน้ำหนักบรรทุก 82,981 เมตริกตัน (จากปี 59 ที่ 8 ลำน้ำหนักบรรทุก 46,661 เมตริกตัน) และปีนี้มีแผนขยายกองรถบรรทุกเป็น 170-180 คัน (จากปี 59 ที่ 95 คัน) + Upside 35.1%
Quantitative Screening
• หุ้น High Alpha ซึ่งคาด Outperform ตลาดวันนี้เลือก ANAN, THCOM
6-Oct-17 Change (pts.) 5-Oct-17
SET Index 1,695.97 5.10 1,690.87
SET50 Index 1,081.63 3.72 1,077.91
SET100 Index 2,432.18 7.93 2,424.25
High 1,578.96 Gainers 595
Low 1,574.71 Unchanged 436
Value (Bt m) 59,495.36 Losers 683
Volume (*000) 11,901,666
Market Valuation
SET Data 2017F 2018F Long Term
Fwd PER (x) 16.92 15.33 13.90
EPS Growth (%) 2.48 10.36 10.31
EV/EBITDA (x) 11.06 10.13 9.62
FWD PBV (x) 2.03 1.89 1.77
Dividend Yield (%) 2.77 2.93 3.21
ROE 10.25 10.76 11.32
Net Buy/Sell by Investor Types
Unit : M Bt 6-Oct-17 WTD MTD YTD
Institution 158.62 980.95 980.95 63,504.05
Proprietary (27.93) 1,167.90 1,167.90 11,240.43
Foreign (580.25) 1,952.09 1,952.09 11,613.44
Individual (710.94) (4,100.94) (4,100.94) (86,357.91)
AECS ( Fundamental and Strategic Team )
รณกฤต สารินวงศ์ (ID. 012234) [email protected]
ณัฏฐ์วริน ไตรภพสกุล (ID. 027445) [email protected]
อิศรา เลิศสุดคนึง (ID.033432) [email protected]
ตฤณ สิทธิสวัสดิ์ (ID. 091364) [email protected]
จิรภัทร โบสุวรรณ (ID. 040051) [email protected]
สุวรรณา อัศวเหล่าวรพงศ์ Data Support / Secretary
