- Details
- Category: ซุบซิบการลงทุน
- Published: Thursday, 05 October 2017 18:09
- Hits: 7589
บล.เออีซี : เด็กแนว
เด็กแนว : ไม้ที่ 1 เริ่มแล้ว
- AMA ไม้ที่ 1 เริ่มแล้ว
ผู้ให้บริการขนส่ง โดยมีกองเรือ 10 ลำขนส่งน้ำมันพืช ส่วนกองรถ 125 คันที่ใช้ขนส่งน้ำมันในประเทศ ตั้งเป้าจะเพิ่มเป็น 170 ลำ ทั้งนี้ในครึ่งปีหลังประเมินว่ารายได้แข็งแกร่งมากเพราะเข้าสู่ช่วง High season ของการขนส่ง อีกทั้งกองรถและกองเรือที่เพิ่มใหม่รับรู้เต็มไตรมาส จุด Highlight อีกอันใน ปีนี้คือเตรียมเข้าซื้อกิจการ Logistic ราว 1-2 ราย คาดว่าจะสรุปเร็วๆ นี้
ทำให้รายได้ขยายตัวอย่างมีนัยสำคัญ และธุรกิจมีความหลากหลายมากขึ้น โบรกเกอร์มองตรงกันว่าราคาหุ้นอาม่าลงสู่แนว Bottom และ Undervalue มาก โดยค่าเฉลี่ยโบรกเกอร์ตอนนี้ให้ราคากันราว 20 บาทต่างจากราคากระดานไม่น้อยกว่า 3 บาท กราฟ AMA ทดสอบ Double bottom และ Oversold มากราคาลงเกือบต่ำสุดตั้งแต่เข้าตลาด กราฟแท่งเทียนสร้างรูป W-shape มีแนวต้าน 19.50 บาท หากผ่านได้ วิ่งยาวไป 22 บาทกันเลยทีเดียว ทั้งปัจจัยบวกก็เด่น กำไรก็ฟื้นตัว ไม้หนึ่งแบบนี้ไม่ซื้อเสียดายเนอะ
- SALEE ค่าตัว 2.42 บาท ธุรกิจเกี่ยวข้องกับการขึ้นรูปพลาสติกตามออเดอร์ โดย Q2 กำไรพุ่ง 200% ได้รับส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทย่อยเพชรสยามจำหน่ายชิ้นส่วนพลาสติก ส่วนบริษัทบงกชแก้วจำหน่ายเครื่อสังฆทานวางจำหน่ายในห้างค้าปลีก นอกจากนี้ยังมีถือหุ้นใน SLP 65% และ COLOR 8% เรียกได้ว่ามีสินทรัพย์ซ่อนค่าเพียบ หากประเมิน Book value ของลูกและแม่รวมกัน ด้วย PBV 1.8 เท่าจะได้มูลค่า SALEE 2.42 บาทเลยขอบอก
ส่วนแนวโน้ม Q 3 คาดว่าโตแรงโคตรๆ ด้วยยอดขายจากบริษัทย่อยนี่แหละ ส่วนกราฟที่ Sideway มานานและ Oversold นี้ฟอร์มตัวพร้อมจะยิงแรงในไม่ช้านี้ โดยมีเป้าหมายการเด้งตัวที่ 2.20 บาท จัดเป็นหุ้นน่าเก็บอีกตัวที่น่าจะมีวันกระชากให้เห็นคร๊าบ
AEC Securities รณกฤต สารินวงศ์
Head of Research ID: 012234
[email protected]
บล.เออีซี : Derivatives Signals
SET50 Index Futures
มุมมองทางทฤษฎี: ตลาดมองดัชนีแกว่งทรงตัว
BASIS (S50Z17-SET50): เมื่อวานนี้ Spot ปิดลบน้อยกว่า S50Z17 ส่งผลให้ Basis ลดลงจากวันก่อนหน้า 3.09 จุด โดยปัจจุบันอยู่ที่ระดับ +2.24 จุด ใกล้เคียง Theory Basis ที่ +2.63 จุด ส่วน Calendar Spread (S50H18-S50Z17) เพิ่มขึ้นจากวันก่อนหน้า 1.0 จุด โดยปัจจุบันอยู่ที่ระดับ 0.00 จุด ยังคงมากกว่า Theory Spread ที่ -2.96 จุด สะท้อนระยะกลาง (3 เดือน) ตลาดมีมุมมองเป็นกลางต่อ SET50 Index
PUT/CALL Ratio: ปัจจุบันอัตราส่วนการเทรด SET50 Index Option ฝั่ง PUT เทียบกับฝั่ง CALL พบว่าปริมาณซื้อขาย (Volume) อยู่ที่ 0.83x ลดลงจากวันก่อนหน้า 0.29x ขณะที่ฝั่งสถานะคงค้าง (Open Interest) ปัจจุบันอยู่ที่ 1.42x เท่ากับวันก่อนหน้า ซึ่งเราให้น้ำหนักกับการเปลี่ยนแปลงของ OI มากกว่า Volume เพราะแสดงให้เห็นถึงอุปสงค์ที่แท้จริง ดังนั้นสรุปว่านักลงทุนมีความต้องการป้องกันความเสี่ยงขาลงเท่าเดิมเมื่อเทียบกับวันก่อนหน้า
Fund Flow Analysis: แม้เมื่อวานนี้นักลงทุนต่างชาติ Net LONG 831 สัญญา ใน Index Futures ส่งผลให้ Year to Date (YTD) มีสถานะ Net Short ใน Index Futures ลดลงเหลือ 131,883 สัญญา แต่กลับมาขายสุทธิในตลาดหุ้น 1,050 ล้านบาท ทั้งนี้โดยรวม Exposure ของนักลงทุนต่างชาติในฝั่งตลาดทุน (หุ้น + Index Futures) เท่ากับขายสุทธิเพิ่มเป็น 15,614.5 ล้านบาท บ่งชี้นักลงทุนต่างชาติยังคงมีมุมมองเป็นลบต่อตลาดทุนไทย
Technical Analysis
มุมมองด้านเทคนิค: คาดลงต่อ
แม้เมื่อวานนี้ S50Z17 เปิดบวกแต่ขึ้นแป๊บเดียว แล้วเผชิญแรงขายทำให้เกิดสัญญาณ Reversal Down โดยปัจจุบัน S50Z17 ลงเข้าหาตรงกลางของกรอบ Sideway ที่ 1,063.4-1,092.0 จุด พร้อมกับข้อมูลจากกราฟ 120 นาทีพบว่าค่า RSI เริ่มต่ำกว่าระดับ 50% เข้าสู่เขต Negative Zone ทำให้เราคาดว่าวันนี้ S50Z17 มีแนวโน้มที่จะลงต่อ จากแรงขายที่ยังคงทำงานอยู่ ดังนั้นกลยุทธ์ขาลงยังคงได้เปรียบ
กลยุทธ์การลงทุน
Outright Trading: Trading Short S50Z17 คาดหวังลงมาแกว่งในกรอบ Sideway โดยมีแนวรับที่ 1,063.4 จุด พร้อมกับตั้งจุด Stop Loss ไว้ที่ 1,092.0 จุด
Spread Trading: Wait&See
AEC Securities
Technical Research Team
อิศรา เลิศสุดคนึง Analyst ID: 033432
บล.เออีซี : Action Strategy
AECS Market Outlook : สัญญาณปรับฐาน
SET ทิ้งตัวลงอย่างแรงหลังจากขึ้นไปสร้าง New high ที่ 1,698 จุด ซึ่งการทิ้งตัวนี้สะท้อนแรงขายที่เกิดจากแนว Overbought ซึ่งทำให้การเหวี่ยงตัวกว้างขึ้นและทำให้กราฟเกิดสัญญาณการปรับฐาน ขณะที่กราฟ 180 นาทีเห็นการโค้งตัวลง และมีโอกาสย่อตัวทดสอบระหว่าง 1,678-1,685 จุด โดย MACDและRSI ตัดเส้นสัญญาณลงบ่งบอกการพักฐานเล็กๆ และไม่ควรหลุด 1,660 จุด ไม่อย่างนั้นจะจบรอบการขึ้น
กลยุทธ์
1. เน้นการเก็งกำไรในระยะต้นตลาด และ Take profit มากขึ้น
2. ทยอยลดการถือครองหุ้นที่เมื่อตลาดบวก
3. เน้นบริหารความเสี่ยงในการขายทีละส่วนหากหลุด แนวรับ 1,685, 1,678 จุด
บทสรุปการลงทุน:
SET รูปแบบปรับฐานชัดเจนขึ้นเรื่อยๆ
SET Closed: 1,687.77
Support: 1,678 1,685
Resistant: 1,695 1,702
WICE ถึงแนวรับ
ราคาปิด 4.42 บาท
แนวรับ 4.40 บาท แนวต้าน: 4.80 บาท
Stop Loss : เมื่อหลุด 4.36 บาท
กราฟ WICE อ่อนตัวลง จนถึงแนวรับสำคัญของเส้นขาขึ้นและเกิด Oversold ดังนั้นนี่คือจุดรับที่น่าสนใจโดยมีแนวโน้มการดีดตัวไปยังต้าน 4.80 บาท แนะนำ "ซื้อ"
AEC Securities รณกฤต สารินวงศ์
Head of Research ID: 012234
[email protected]
บล.เออีซี : Daily Focus
AECS Daily Focus
Technical: สัญญาณปรับฐาน
Trading Idea: WICE
เด็กแนว: AMA, SALEE
---------------------------------------------------------------------------------
Connect the World
• ตลาดหุ้นสหรัฐฯปิดในแดนบวกหลังข้อมูลเศรษฐกิจออกมาแข็งแกร่ง
Market Outlook
• วันนี้คาด SET ยังคงแกว่งตัวไซด์เวย์กรอบแคบระหว่าง 1,680-1,695 จุด หลังไร้ปัจจัยใหม่
Market Factors
• (+) ดัชนี DJIA ปิด +0.09%DoD ขานรับดัชนีภาคบริการสหรัฐฯ ก.ย.โตสูงสุดรอบกว่า 12 ปี
• (-) ราคาน้ำมัน WTI ปิด -0.9%DoD จากแรงขายทำกำไรแม้ EIA เผยสต็อกน้ำมันดิบลดลง
• (+) เวิลด์แบงก์ปรับเพิ่ม GDP กลุ่มประเทศกำลังพัฒนาในเอเชียตะวันออกและแปซิฟิกจากเดิมคาดปีนี้โต 6.2% สู่ 6.4% นำโดย ศก.จีนที่คาดโต 6.7% เพิ่ม 0.2% จากที่คาดไว้ เม.ย.
• (+) เวิลด์แบงก์ปรับเพิ่ม GDP ไทยจากเดิมคาดปีนี้โต 3.2% เป็น 3.5% และปี 61 คาดโต 3.6% หลังภาคส่งออกและท่องเที่ยวโตแข็งแกร่ง และกำลังซื้อครัวเรือนดีขึ้น
• (0) วันนี้ CRD เข้าเทรด MAI วันแรกโดยมี IPO 150 ล้านหุ้นและราคา IPO 1.44 บาท
• (+/-) วันนี้ติดตามข้อมูล ศก.สหรัฐฯ ที่สำคัญ อาทิ ดุลการค้า ส.ค., จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ และยอดสั่งซื้อภาคโรงงาน ส.ค.
Investment Strategy
• ระยะสั้นคาดกรอบการขึ้นจำกัดและมีความเสี่ยงปรับฐาน ดังนั้นกลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ“ทยอยซื้อหุ้น Domestic Play ที่น่าสนใจในช่วงตลาดปรับฐาน” ดังนี้
1) กลุ่มโรงแรม: อุตสาหกรรมท่องเที่ยวไทยแข็งเกร่ง เลือก ERW, MINT, CENTEL
2) กลุ่ม รพ. : ช่วง 2H60 เป็น High Season และ/หรือ ได้อานิสงส์ขึ้นค่าเหมาจ่ายประกันสังคม เลือก BCH, CHG, LPH, BDMS
3) กลุ่มวัสดุและรับเหมา : แผนการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานภาครัฐคืบหน้าต่อเนื่อง เลือก STEC, CK, UNIQ, TASCO, SCC
4) Top Picks 4Q60 : BCH, ERW, ANAN, SEAFCO, ITEL, ZIGA, LIT, MAJOR
Market Talk and News
• กลุ่มการแพทย์ (Overweight): ช่วง 2H60 คาดกลุ่ม รพ. ยังมีกำไรโตเด่นทั้ง HoH และ YoY เพราะนอกจากมีผู้ป่วยมารักษาด้วยโรคตามฤดูกาลสูงแล้ว รพ. ที่มีฐานผู้ป่วยประกันสังคมยังได้รับอานิสงส์เพิ่มจากการปรับขึ้นค่าเหมาจ่ายรายหัว, ค่ารักษาโรครุนแรงซับซ้อนสูงและการตรวจสุขภาพ ทั้งนี้เราเลือก BCH ([email protected]) เป็น Top Pick เพราะช่วง 2 ปีนี้คาดมีกำไรโตเฉลี่ยปีละ18.2% สูงสุดในกลุ่มรองมา คือ CHG ([email protected]) และ LPH ([email protected])
• MCS (BUY: Consensus [email protected]): แม้ปี 60 คาดกำไรจะหดตัว57.6%YoY เพราะงานที่ผลิตไว้บางส่วนยังไม่ถึงเวลากำหนดส่งมอบแต่คาดจะพลิกกลับมาโต 103.1%YoY ในปี 61 หนุนด้วยอานิสงส์การแข่งขันกีฬาโอลิมปิกปี 63 ที่ประเทศญี่ปุ่นส่งผลให้ต้องเร่งส่งมอบสินค้าเหล็กโครงสร้าง + ราคาหุ้นยังมีUpside 29.2% จึงแนะนำ “ซื้อ”
• TM (BUY: Consensus [email protected]): ช่วง 2H60 คาดกำไรโตทั้ง HoH และ YoY จากความต้องการอุปกรณ์ทารแพทย์และวัสดุสิ้นเปลื้องที่เพิ่มขึ้นของกลุ่มลูกค้า รพ.รัฐหลังเข้าสู่ช่วงเบิกจ่ายงบประมาณและเตรียมพร้อมสำหรับช่วงไฮซีซันของธุรกิจ รพ. บวกกับบริษัทมีแผนเพิ่มไลน์สินค้าใหม่ (เน้น Exclusive Items) เพื่อขยายฐานลูกค้าเพิ่มขึ้นอีกทั้งคาดมาร์จิ้นดีขึ้นจากอานิสงส์บาทที่แข็งค่า + Upside 17% และคาดให้ Div. Yield 1.6%
Quantitative Screening
• หุ้น High Alpha ซึ่งคาด Outperform ตลาดวันนี้เลือก KAMART, PTG
4-Oct-17 Change (pts.) 3-Oct-17
SET Index 1,687.77 -2.20 1,689.97
SET50 Index 1,077.26 -3.81 1,081.07
SET100 Index 2,420.98 -7.85 2,428.83
High 1,578.96 Gainers 525
Low 1,574.71 Unchanged 426
Value (Bt m) 60,510.15 Losers 746
Volume (*000) 11,786,368
Market Valuation
SET Data 2017F 2018F Long Term
Fwd PER (x) 16.82 15.25 13.82
EPS Growth (%) 2.60 10.29 10.36
EV/EBITDA (x) 11.00 10.08 9.57
FWD PBV (x) 2.02 1.88 1.76
Dividend Yield (%) 2.79 2.95 3.24
ROE 10.27 10.77 11.33
Net Buy/Sell by Investor Types
Unit : M Bt 4-Oct-17 WTD MTD YTD
Institution 538.24 414.40 414.40 62,937.50
Proprietary 84.59 635.91 635.91 10,708.44
Foreign (1,049.84) 2,276.36 2,276.36 11,937.71
Individual 427.01 (3,326.67) (3,326.67) (85,583.64)
AECS (Fundamental and Strategic Team)
รณกฤต สารินวงศ์ (ID. 012234) [email protected]
ณัฏฐ์วริน ไตรภพสกุล (ID. 027445) [email protected]
อิศรา เลิศสุดคนึง (ID.033432) [email protected]
ตฤณ สิทธิสวัสดิ์ (ID. 091364) [email protected]
จิรภัทร โบสุวรรณ (ID. 040051) [email protected]
สุวรรณา อัศวเหล่าวรพงศ์ Data Support / Secretary
