- Details
- Category: ซุบซิบการลงทุน
- Published: Friday, 15 September 2017 16:33
- Hits: 13038
บล.เออีซี : เด็กแนว
นักลงทุนจงมุ่งมั่นในความถนัดของตัวเอง อย่าไหลไปตามหุ้นใหญ่ที่ขึ้นมาทั้งพลังงานและธนาคาร หากไม่ถนัด ไม่เคยเล่น อย่าเข้าไปเพราะความเย้ายวนใจของตลาดเป็นอันขาด จงเน้นสิ่งที่ตัวเองถนัด และเฝ้ารอจังหวะอย่างสุขุม กับโอกาสของมัน SET ขึ้นเพียง 0.98% ไม่มีอะไรต้องตื่นตาม ทำการบ้านกับหุ้น ไม่ใช่แค่เล่นเดาสุ่มไปวันๆ
เด็กแนว : สบายๆ ใจเลย
TPCH ต่ำกว่าพื้นฐานมาก หุ้น TPCH มีจุดเด่นที่โรงไฟฟ้าชีวมวลเปิดดำเนินการใหม่อีก 2 โรงรวมเป็น 6 มีกำไรการผลิตรวมเกิน 50MW ซึ่งครึ่งปีหลังเติบโตกว่าช่วงแรกอย่างมาก ขณะที่มูลค่าที่เหมาะสมเฉลี่ยราว 21 บาทสูงกว่าราคากระดานถึง 24% ขณะที่ราคายังไม่ถูกเล่นในรอบนี้ และมีเป้าหมายการจ่ายไฟฟ้าเพิมขึ้นอย่างต่อเนื่องมีพื้นฐานแข็งแกร่งจริงจังแนะนำซื้อเถอะ ขณะที่กราฟฟอร์มตัว Head & Shoulder มีสัญญาณซื้อเต็มๆ พร้อมวิ่ง มีแนวต้าน 20 บาทไม่ต้องไล่ซื้อ ทยอยสะสมสบายๆ ใจเลย
TNP ดูดีขึ้นเรื่อยๆ วันก่อนให้ไม้แรกไปแล้ว ราคาหุ้นเดินหน้าเด่น เต็มไปด้วยประเด็นบวกด้านปัจจัยพื้นฐาน หลังจากที่บริษัทเปิดคลังสินค้าแห่งใหม่มีขนาดใหญ่ขึ้น 3 เท่า ส่งผลให้ศักยภาพในการต่อยอดของธุรกิจไหลรื่น รวมทั้งเตรียมเปิดห้างค้าปลีกอีกไม่น้อยกว่า 2 แห่ง ทำให้รายได้ขยายตัว New high
เด็กแนวบอกไปแล้วว่าครึ่งหลังดูดีมาก ต่อเนื่องไปยังปีหน้า ขณะที่ราคาหุ้นยังไม่ได้รับรู้การเปลี่ยนแปลงที่สำคัญนี้ โดยประเมินการขึ้นมีโอกาสไปทดสอบ 3 บาท ซึ่งจากกราฟ Week นั้น สัญญาณ MACD ตั้งท้องแล้ว เตรียมคลอดภายใน 1-2 วันนี้ ราคาหุ้นจึงไปต่อแน่คร๊าบบบ
AEC Securities รณกฤต สารินวงศ์ Head of Research
ID: 012234 [email protected]
บล.เออีซี : Action Strategy
AECS Market Outlook : ติดที่แนวต้าน
SET เปิดสูงแต่ไม่ปิดย่อตัวตามคาด ทั้งนี้เป็นผลจากแรงซื้อในหุ้นใหญ่ทั้งพลังงาน ธนาคาร และไอซีที ผลักดันให้ตลาดปรับขึ้นแข็งแรงตลอดวัน เมื่อพิจารณากราฟแท่งเทียนราย Week จะเป็นกรอบแนว Uptrend ที่มีแนวต้านบริเวณปัจจุบันพอดี ขณะที่แท่งเทียนสร้างรูปแบบ 3 Soldiers เป็นการขึ้นครบ 3 ครั้ง และจะปรับตัวลงในครั้งที่ 4 ขณะที่ RSI ขึ้นชนแนวต้านที่ Overbought เช่นกัน ประเมินได้ว่าสัปดาห์หน้าจะมีการพักตัวตลอดสัปดาห์
กลยุทธ์
1. เน้นขายหุ้นใหญ่ ในช่วงของการปรับขึ้น
2. การเก็งกำไรหันไปหาหุ้นขนาดกลาง- เล็กที่ราคายังขึ้นน้อย (Laggard)
บทสรุปการลงทุน:
SET ขึ้นทดสอบทุกแนวต้านสำคัญ มีโอกาสพักตัว
SET Closed: 1,659.10
Support: 1,640 1,650
Resistant: 1,665 1,670
SE ม้วนตัวทดสอบ 3.60
ราคาปิด 3.26 บาท
แนวรับ 3.24 บาท แนวต้าน: 3.60 บาท
Stop Loss : เมื่อหลุด 3.20 บาท
กราฟ SE มีโครงสร้างแบบ U-Curve โดย MACD ปรับตัวขึ้นเป็นสัญญาณซื้อแบบกลับตัวในระยะกลาง สนับสนุนให้กราฟมีโอกาสเดินหน้าทดสอบ 3.60 บาทเป็นอย่างน้อย แนะนำ "ซื้อสะสม"
AEC Securities รณกฤต สารินวงศ์
Head of Research ID: 012234
[email protected]
บล.เออีซี : Derivatives Signals
SET50 Index Futures
มุมมองทางทฤษฎี: ทั้งระยะสั้นและกลางตลาดมองขึ้นต่อ
BASIS (S50U17-SET50): เมื่อวานนี้ Spot ปิดบวกน้อยกว่า S50U17 ส่งผลให้ Basis เพิ่มขึ้นจากวันก่อนหน้า 3.67 จุด โดยปัจจุบันอยู่ที่ระดับ +4.61 จุด มากกว่า Theory Basis ที่ +0.57 จุด ส่วน Calendar Spread (S50Z17-S50U17) ลดลงจากวันก่อนหน้า 0.20 จุด โดยปัจจุบันอยู่ที่ระดับ 4.10 จุด ยังสูงกว่า Theory Spread ที่ 2.79 สะท้อนตลาดมีมุมมองเป็นบวกทั้งระยะสั้น (1 เดือน) และระยะกลาง (3 เดือน) ต่อ SET50 Index
PUT/CALL Ratio: ปัจจุบันอัตราส่วนการเทรด SET50 Index Option ฝั่ง PUT เทียบกับฝั่ง CALL พบว่าปริมาณซื้อขาย (Volume) อยู่ที่ 1.02x เพิ่มขึ้นจากวันก่อนหน้า 0.07x ขณะที่ฝั่งสถานะคงค้าง (Open Interest) ปัจจุบันอยู่ที่ 1.64x เท่ากับวันก่อนหน้า 0.02x ซึ่งเราให้น้ำหนักกับการเปลี่ยนแปลงของ OI มากกว่า Volume เพราะแสดงถึงอุปสงค์ที่แท้จริง ดังนั้นบ่งชี้ถึงการป้องกันความเสี่ยงขาลงเท่าเดิมเมื่อเทียบกับวันก่อนหน้า
Fund Flow Analysis: แม้เมื่อวานนี้นักลงทุนต่างชาติ SHORT 7,308 สัญญา ใน Index Futures ส่งผลให้ Year to Date (YTD) มีสถานะ Net Short ใน Index Futures เพิ่มเป็น 75,331 สัญญา แต่กลับมาซื้อสุทธิในตลาดหุ้น 3,035 ล้านบาท และ ทั้งนี้โดยรวม Exposure ของนักลงทุนต่างชาติในฝั่งตลาดทุน (หุ้น + Index Futures) เท่ากับขายสุทธิลดลงเหลือ 5,254 ล้านบาท บ่งชี้นักลงทุนต่างชาติมีมุมมองเป็นลบต่อตลาดทุนไทยน้อยลง
Technical Analysis
มุมมองด้านเทคนิค: ทั้งโมเมนตัมและเทรนด์บอกขึ้นต่อ
เมื่อวานนี้ SET50 (Spot) เช้าเปิดบวกแล้วแกว่งขึ้นเล็กน้อย ส่วนบ่ายขึ้นแรงมาก ส่งผลให้ทั้งกราฟ Intraday ของ Spot โมเมนตัมขาขึ้นกลับมาอย่างแข็งแกร่ง บวกกับภาพใหญ่ของ Spot (Weekly Chart) สามารถทะลุแนวต้าน Downtrend Line ที่ 1,061.6 จุดได้แล้วหนุนด้วยสัญญาณซื้อจาก MACD (ส่วนต่างระหว่างค่า MACD และ Signal มากขึ้น) พร้อมกับโมเมนตัมขาขึ้นที่แข็งแกร่งจาก RSI (เข้าใกล้ 80%) โดย Spot มีแนวต้านถัดไปคือเส้นแนวระนาบ 2 แนวที่ 1,083 จุดและ 1,100 จุด (โดยหากนำแนวต้านของ Spot มาคำนวณตาม Cost of Carrying Model พบว่าราคาตามทฤษฎีของ S50U17 ควรจะอยู่ที่ 1,083.6 จุด และ 1,100.6 จุด)
กลยุทธ์การลงทุน
Outright Trading: ถือสถานะ Long S50U17 เพื่อ Let's Profit Run คาดหวังขึ้นต่อทดสอบแนวต้านที่ 1,083.6 จุด และตั้งจุด Trailing Stop หากต่ำกว่า 1,055 จุด
Spread Trading: เปิด Short Spread S50U17Z17 (Short S50Z17 Long S50U17) เมื่อ Spread สูงกว่า +4.8 จุด เพื่อรอปิดสถานะทำกำไรเมื่อ Spread ลงมาต่ำกว่า +2.8 จุด และ Stop Loss หากขาดทุนเกิน 0.5 จุด
AEC Securities
Technical Research Team
อิศรา เลิศสุดคนึง Analyst ID: 033432
บล.เออีซี : Daily Focus
AECS Daily Focus
Technical: ติดที่แนวต้าน
Trading Idea: SE
เด็กแนว: TPCH, TNP
---------------------------------------------------------------------------------
Connect the World–
• เงินเฟ้อสหรัฐฯ สูงกว่าคาด, BOE คงดอกเบี้ยและเกาหลีเหนือทดลองยิงขีปนาวุธเช้านี้
Market Outlook
• วันนี้คาด SETแกว่งตัวระหว่าง 1,650-1,665 จุด โดยแม้ตลาดหุ้นไทยยังมีโมเมนตัมบวกจาก Fund Flow ที่มีทิศทางไหลเข้า แต่ช่วงสั้นคาดดัชนีมีโอกาสพักฐานหลังปรับขึ้นจนทำ New High ในรอบ 23 ปี และปัญหาความตึงเครียดบนคาบสมุทรเกาหลีที่กลับมาอีกครั้ง
Market Factors
• (+) ดัชนี DJIA ปิด +0.20%DoD จากแรงซื้อหุ้นโบอิ้งหลังประกาศเพิ่มแผนผลิตเครื่องบิน
• (+) ราคาน้ำมัน WTI ปิด+1.2%DoD ยังคงรับ EIA เพิ่มคาดการณ์อุปสงค์น้ำมันทั่วโลกปีนี้
• (0) BoE ประกาศคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ 0.25% และวงเงิน QE ที่ 4.35 แสนล้านปอนด์
• (-) เช้านี้เกาหลีเหนือยิงขีปนาวุธพิสัยกลางข้ามเกาะฮอกไกโดลงสู่มหาสมุทรแปซิฟิค กดดันให้ดาวโจนส์ฟิวเจอร์ปรับตัวลงและนับเป็นปัจจัยลบต่อตลาดสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลกวันนี้
• (+/-) วันนี้ติดตามข้อมูล ศก.สหรัฐฯ ที่สำคัญ ได้แก่ ยอดค้าปลีก, ความเชื่อมั่นผู้บริโภค, สต็อกสินค้าคงคลังภาคธุรกิจ รวมทั้งดุลการค้าและการประชุมของอียู
Investment Strategy
• ภายใต้ภาวะตลาดหุ้นไทยที่มีโอกาสพักตัว จึงแนะนำนักลงทุนระยะสั้นให้ “เก็งกำไรด้วยความระมัดระวัง”โดยกำหนดจุด Stop Loss หาก SET ปิดต่ำกว่า 1,615 จุด อย่างไรก็ดี นักลงทุนระยะกลาง-ยาวคงแนะนำ Let Profit Run พร้อมใช้จังหวะย่อตัวเข้าซื้อหุ้นเด่น ดังนี้
1) หุ้นที่ได้ประโยชน์จากความเชื่อมั่น ศก.และผู้บริโภคฟื้นตัว : กลุ่ม ธพ.(SCB, KBANK, KTB), กลุ่มค้าปลีก (CPALL, ROBINS, HMPRO)
2) หุ้นที่ได้ประโยชน์จากการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานภาครัฐและนโยบาย EEC: กลุ่มรับเหมา (STEC, CK, ITD, UNIQ), กลุ่มนิคม (WHA, AMATA, TICON)
3) หุ้น Mid-Small Cap. ที่ครึ่งปีหลังคาดกำไรโตสดใส:ANAN, BCP, BCH, LIT, GFPT
Fundamental Report
• TWPC (BUY:[email protected]): แม้ช่วง 2H60 คาดกำไรหดตัว 7.1%YoY หลังเกษตรกรไทยมีแนวโน้มหันไปปลูกพืชเศรษฐกิจอื่นแทนมันสำปะหลังกดดันให้ปี 60 คงคาดกำไรหด8.9%YoY แต่คาดจะพลิกกลับมาโต 11.2%YoY ในปี 61 ด้วยแรงหนุนจากแผนขยายกำลังผลิตเพิ่มสินค้าใหม่และลดต้นทุนด้วยโครงการโรงไฟฟ้า Biogas + ราคาหุ้นปัจจุบันยังมี Upside 7.4% และคาดให้ Div. Yield ปีนี้ 3.2% เราจึงปรับเพิ่มคำแนะนำเป็น “ซื้อ”
Market Talk and News
• ZIGA (BUY:TP@8): ช่วง3Q60คาดกำไรโต QoQ จากดีมานด์เหล็ก Pre-Zinc ที่ขยายตัวดีหลังราคาเหล็กในประเทศสูงขึ้นบวกกับมีคำสั่งซื้อจากลูกค้าที่เลื่อนมาจากช่วง 2Q609 จึงคาดหนุนปี 60 กำไรยังโต 28.8%YoY และโตต่อเฉลี่ยปีละ 20.5%ในปี 61-62 จากแผนลงทุนโครงสร้างพื้นฐานภาครัฐและการขยายกำลังผลิตต่อเนื่อง + ยังมี Upside 10.3%
• MAJOR (BUY:TP@34): ช่วง 2H60 คาดกำไรโต YoY หลังด้ธุรกิจโรงหนังยังโตดีจากไลน์หนังฟอร์มยักษ์ (Marvel+DC) ที่เตรียมฉายในช่วง 4Q60 และแผนเปิด 52 โรงหนังใหม่โดยเน้นครอบคลุมพื้นที่ต่างจังหวัดมากขึ้นบวกกับรายได้โฆษณา (มาร์จิ้นมากกว่า 80%) คาดขยายตัวดีหลังล่าสุดรายงานของ Neilsen พบว่าเม็ดเงินโฆษณาในสื่อโรงหนังเดือน ส.ค. 60 โต 15.8%YoY + Upside 8.8% และคาดมี Div. Yield จากกำไรช่วง 2H60 อีก 2.1%
Quantitative Screening
• หุ้น High Alpha ซึ่งคาด Outperform ตลาดวันนี้เลือก THCOM, KAMART
14-Sep-17 Change (pts.) 13-Sep-17
SET Index 1,659.10 16.16 1,642.94
SET50 Index 1,062.29 13.13 1,049.16
SET100 Index 2,383.11 27.44 2,355.67
High 1,578.96 Gainers 763
Low 1,574.71 Unchanged 409
Value (Bt m) 72,127.38 Losers 534
Volume (*000) 11,604,548
Market Valuation
SET Data 2017F 2018F Long Term
Fwd PER (x) 16.54 14.95 13.58
EPS Growth (%) 5.10 10.61 10.12
EV/EBITDA (x) 10.77 9.88 9.39
FWD PBV (x) 1.98 1.85 1.73
Dividend Yield (%) 2.84 3.01 3.29
ROE 10.00 10.81 11.36
Net Buy/Sell by Investor Types
Unit : M Bt 14-Sep-17 WTD MTD YTD
Institution 1,056.72 727.75 4,046.94 63,690.72
Proprietary 421.27 1,185.29 4,520.78 6,267.65
Foreign 3,035.46 3,804.12 7,390.34 10,085.32
Individual (4,513.45) (5,717.16) (15,958.07) (80,043.69)
AECS (Fundamental and Strategic Team)
รณกฤต สารินวงศ์ (ID. 012234) [email protected]
ณัฏฐ์วริน ไตรภพสกุล (ID. 027445) [email protected]
อิศรา เลิศสุดคนึง (ID.033432) [email protected]
ตฤณ สิทธิสวัสดิ์ (ID. 091364) [email protected]
จิรภัทร โบสุวรรณ (ID. 040051) [email protected]
สุวรรณา อัศวเหล่าวรพงศ์ Data Support / Secretary
