- Details
- Category: ซุบซิบการลงทุน
- Published: Wednesday, 30 August 2017 15:55
- Hits: 2859
บล.เออีซี : เด็กแนว
เด็กแนว : ซื้อก่อน รวยก่อน
- THE (The Steel) ซื้อก่อน รวยก่อน
ตามกันให้ดีสำหรับบริษัเหล็กแห่งนี้ที่จะโดดเด้งสุดในกลุ่มเหล็กของ Q3 ที่จะประกาศผลการดำเนินงาน นักวิเคราะห์ให้ข้อมูลเด็ดว่า กำไรจากส่วนต่างราคาเหล็กเพิ่มขึ้นมากเนื่องจากมีต้นทุนราคาเหล็กที่ต่ำ ขณะที่ราคาเหล็กในขณะนี้สูงขึ้น และมีกำไรจากสต็อก อีกทั้ง ออเดอร์เหล็กเข้าบานตะไท
ประเมินกำไร Q3 อาจพุ่งขึ้นระดับ 600% อย่างไม่เคยมีมาก่อน ยังไม่นับ Q4 ที่ยังคง Peak ยาวต่อ นอกจากนี้รอรับข่าวดีบริษัทลูก Prime Steel เตรียมพร้อมที่จะเข้าจดทะเบียนในตลาดซึ่งบริษัทจะมีมูลค่าซ่อนเกิดขึ้น แนวโน้มกราฟ (Week) ราคาเรี่มต้นขึ้นรอบใหม่ เกิดสัญญาณซื้อ และแนวต้าน 4.80 บาท จากนั้น 5.40 บาท ฟอร์มดีทั้งกราฟ และ Story แบบนี้ซื้อทีหลัง รวยที่หลังนะ
- SCI จุดที่เริ่มสะสม
เหตุที่กำไรใน Q2 ไม่เป็นไปตามคาดเพราะโครงการ 1.4 หมื่นล้านบาท ที่ลาว มีการขอชะลอเพื่อปรับสัญญาเล็กน้อยให้เหมาะกับโครงการทั้งหมด คาดว่าจะกลับมาดำเนินการได้ในเดือนหน้า พร้อมทั้งการเซ็นงานก้อนใหม่พร้อมกันอีก 1.2 หมื่นล้านบาท ซึ่งถ้าไปรอจุดนั้นราคาหุ้นจะถูกดักซื้อไปก่อน ขณะที่ราคาตรงนี้เกือบต่ำสุดที่เคยมีมา
และราคาตรงนี้เคยเป็นจุดเริ่มต้นของการขึ้นแรงมาแล้ว ดังนั้นอย่าพลาดโอกาสในการทยอยสะสมหุ้น โดยกราฟเกิดสามเหลี่ยม และ Oversold มาก ทางทฤษฎี แนะนำให้ซื้อเข้าพอร์ทคร๊าบบ
AEC Securities รณกฤต สารินวงศ์
Head of Research ID: 012234
[email protected]
บล.เออีซี : Action Strategy
AECS Market Outlook : แนวต้านที่เน้นทยอยขาย
กราฟ SET ดีดตัวขั้นทะลุแนวต้าน 1,595 จุดที่เราให้ไว้สูงสุดเมื่อวานนี้ และทำให้เกิด Follow Buy ตามมา ด้วยปริมาณการซื้อขายที่หนาแน่น แต่เกิดขึ้นเพียงระยะสั้น เนื่องจากเป็นโวลุ่มที่เกิดขึ้นโดยไม่มีการสะสมแรงซื้อมาก่อน นอกจากนี้กราฟแท่งเทียน (Month) ขึ้นชนแนวต้านในอดีตเป็นครั้งที่สาม (Triple Top) รวมทั้งการเกิด Divergence ของ MACD และ Overbought ใน Stoch ล้วนแล้วแต่ส่งสัญญาณเตือนว่า SET ไม่น่าจะทรงตัวในแนวสูงนี้ได้นาน และอาจ ผันผวนลงอย่างแรง นับจากจุดนี้เป็นต้นไป
กลยุทธ์
1. ทยอยขายหุ้น ทำกำไรแบ่งถือเงินสดมากขึ้น
2. การเข้าเก็งกำไรให้เน้นแบบ Day trade
3. กำหนดจุด cut ที่เข้มแข็ง หากหลุด 1,600 จุด
บทสรุปการลงทุน:
SET มีโอกาสผันผวนมาก เมื่อสัญญาณกราฟเตือนให้ขาย
SET Closed: 1,614.14
Support: 1,600 1,610
Resistant: 1,519 1,630
CWT ชายธงขาขึ้น
ราคาปิด 3.30 บาท
แนวรับ 3.26 บาท แนวต้าน: 3.70 บาท
Stop Loss : เมื่อหลุด 3.22 บาท
กราฟ CWT ฟอร์มตัวเป็นชายธงแนวขึ้น หรือ Bottom Out อย่างชัดเจน และทำให้ MACD ตัดขึ้นในแนวล่าง ซึ่งจะทำให้ช่วงวิ่งกว้างขึ้น เป็นสัญญาณเชิงบวกอย่างมาก แนะนำ "ซื้อเก็งกำไร"
AEC Securities รณกฤต สารินวงศ์
Head of Research ID: 012234
[email protected]
บล.เออีซี : Derivatives Signals
SET50 Index Futures
มุมมองทางทฤษฎี: ตลาดกลัวแรงเทขายทำกำไร
BASIS (S50U17-SET50): เมื่อวานนี้ Spot ปรับตัวเพิ่มขึ้นน้อยกว่า S50U17 ส่งผลให้ Basis เพิ่มขึ้นจากวันก่อนหน้า 1.91 จุด โดยปัจจุบันอยู่ที่ระดับ +2.44 จุด มากกว่า Theory Basis ที่ -3.93 จุด สะท้อนมุมมองเป็นบวกในระยะสั้นของนักลงทุนที่มีต่อ SET50 Index (อัพเดทผลกระทบจากการจ่ายเงินปันผลระหว่างกาล โดยข้อมูลจาก Bloomberg พบว่าในช่วง ส.ค.-ก.ย. 60 หุ้นในกลุ่ม SET50 จะขึ้นเครื่องหมาย XD ทั้งหมด 13 บมจ. และคาดกระทบ SET50 Index 5.4 จุด)
PUT/CALL Ratio: ปัจจุบันอัตราส่วนการเทรด SET50 Index Option ฝั่ง PUT เทียบกับฝั่ง CALL พบว่าปริมาณซื้อขาย (Volume) อยู่ที่ 0.79x ลดลงจากวันก่อนหน้า 0.26x ขณะที่ฝั่งสถานะคงค้าง (Open Interest) ปัจจุบันอยู่ที่ 1.61x เพิ่มขึ้นจากวันก่อนหน้า 0.18x ซึ่งเราให้น้ำหนักกับการเปลี่ยนแปลงของ OI มากกว่าเพราะแสดงถึงอุปสงค์ที่แท้จริง ดังนั้นสรุปว่า นักลงทุนป้องกันความเสี่ยงขาลงมากกว่าเดิม เมื่อเทียบกับวันทำการก่อนหน้า
Fund Flow Analysis: เมื่อวานนี้นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิในตลาดหุ้น 4,821 ล้านบาท แต่กลับมา Short 55,720 สัญญา ใน Index Futures ส่งผลให้ Year to Date (YTD) พลิกมีสถานะ Net Short ใน Index Futures 20,802 สัญญา และ ส่งผลให้โดยรวม Exposure ของนักลงทุนต่างชาติในฝั่งตลาดทุน (หุ้น + Index Futures) เท่ากับขายสุทธิ 3,820 ล้านบาท บ่งชี้นักลงทุนต่างชาติมีมุมมองเป็นลบต่อตลาดทุนไทย
Technical Analysis
มุมมองด้านเทคนิค: ฝรั่งลากไปเชือด?
แม้เมื่อวานนี้ S50U17 จะปรับตัวขึ้นต่อ แต่เราเริ่มเห็นสัญญาณขายทำกำไรออกมาจากฝั่งนักลงทุนต่างชาติ ซึ่งพลิกสถานะใน YTD จาก Net Long เป็น Net Short ภายในวันเดียว และ S50U17 ขึ้นมาแรงจน Indicator เข้าสู่เขต Over Bought โดยเฉพาะอย่างยิ่งสัญญาณ RSI เกือบจะแตะ 90% ทำให้วันนี้เรามองว่า S50U17 จะเผชิญแรงขายกดดันให้ปรับตัวลง โดยมีแนวรับที่ 1,025 จุด (กึ่งกลาง Uptrend Channel) และ 1,000 จุด (แนวรับจิตวิทยา)
กลยุทธ์การลงทุน
Outright Trading: นักเก็งกำไรระยะสั้น Trading Short ตามแรงขายทำกำไรที่จะเกิดขึ้น โดยมีแนวรับ 1,025 จุด และตั้ง Stop loss หากสูงกว่า 1,043 จุด
Spread Trading: เปิด Long Spread S50U17Z17 (Long S50Z17 Short S50U17) เมื่อ Spread ต่ำกว่า +0.7 จุด เพื่อรอขายทำกำไรเมื่อ Spread มากกว่า 2.7 จุด ขึ้นไป และ Stop Loss หากขาดทุนเกิน 0.5 จุด
AEC Securities
Technical Research Team
อิศรา เลิศสุดคนึง Analyst ID: 033432
บล.เออีซี : Daily Focus
AECS Daily Focus
Technical: แนวต้านที่เน้นทยอยขาย
Trading Idea: CWT
เด็กแนว: THE, SCI
---------------------------------------------------------------------------------
Connect the World–
• สหรัฐฯ ปิดบวกหลังทรัมป์ออกมาตอบโต้การทดลองยิงขีปนาวุธของเกาหลีเหนือ
Market Outlook
• วันนี้คาด SET แกว่งตัวระหว่าง 1,600-1,620จุดโดยดัชนีมีโอกาสย่อตัวหลังวานนี้ปรับขึ้นกว่า 1.79%DoD สวนทางตลาดหุ้นอื่นในภูมิภาค และทำสถิติสูงสุดในรอบกว่า 30 เดือน
Market Factors
• (+) ตลาดหุ้น DJIA ปิด+0.26%DoDหลังคลายกังวลคาบสมุทรเกาหลีและข้อมูล ศก.สหรัฐฯ ยังคงออกมาสดใส
• (-) ราคาน้ำมัน WTI ปิด -0.3%DoD หลังยังกังวลผลกระทบของพายุเฮอร์ริเคน “ฮาร์วีย์” ที่มีต่อการปิดโรงกลั่นหลายแห่งในรัฐเท็กซัส
• (+) วานนี้ต่างชาติพลิกมียอดซื้อสุทธิใน SET ราว 4.8 พัน ลบ. หลังขายสุทธิต่อเนื่องมา 6 วันทำการหนุนให้ตั้งแต่ต้นปี-ปัจจุบัน (YTD) ต่างชาติพลิกมียอดซื้อสะสมในSET 160 ลบ.
• (+/-) วันนี้ติดตามข้อมูล ศก.สหรัฐฯ ที่สำคัญ อาทิ ตัวเลขจ้างงานภาคเอกชนจาก ADP, สต็อกน้ำมันรายสัปดาห์จาก EIA รวมทั้งดัชนี PCE และ GDP 2Q60 (ประมาณการครั้งที่ 2)
Investment Strategy
• กลยุทธ์ลงทุนแนะนำ “Selective Buy” หุ้นรายตัวที่มีปัจจัยเด่นเฉพาะ ดังนี้
1) กลุ่มโรงแรมที่ได้อานิสงส์อุตสาหกรรมท่องเที่ยวไทยยังแข็งแกร่งต่อเนื่อง โดยช่วง 7M60 จำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติโต 4.47%YoY : ERW, MINT
2) กลุ่ม ธพ.ที่คาดสินเชื่อครึ่งปีหลังดีชึ้น และจ่ายปันผลระหว่างกาล: SCB (XD 4 ก.ย.@ปันผล 1.50฿), BBL(XD 5 ก.ย.@ปันผล 2฿), KKP(XD 5 ก.ย.@ปันผล 2฿)
3) หุ้นที่กำไรครึ่งปีหลังแนวโน้มโตสดใส :ANAN, BCH, BR, CPALL, COM7, JUBILE
Fundamental Reports
• AH (BUY:[email protected]): เรายังมีมุมมองบวกต่อการเติบโตของAH โดยช่วง 2H60 คาดกำไรปกติโต 10.7%YoY จากแผนเพิ่มมาร์จิ้นในธุรกิจ OEM และการรับรู้ส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วมเพิ่มขึ้นหนุนให้คาดปี60 กำไรปกติเติบโต 23.9%YoY และโตต่อ 3.9%YoY ใน ปี 61 จากผล Synergy ด้วยการใช้ Network ร่วมกัน + ราคาหุ้นยังมี Upside 21.7%
• BCH (BUY:TP@16): ช่วง 2H60 คาดกำไรโตเด่นทั้ง HoHและ YoY หลังเป็น High Season และรับรู้การปรับขึ้นค่าเหมาจ่ายประกันสังคมรวมถึงคาดรับรู้ค่าภาระเสี่ยงจากประกันสังคมที่โอนเข้ามาเป็นรายได้ในช่วง 3Q60 หนุนให้มาร์จิ้นมีแนวโน้มดีขึ้นส่งผลให้คาดปี 60 กำไรสุทธิโต 22.3%YoY และโต 14.3%YoY ในปี 61 + ยังมี Upside 8.1%
Market Talk and News
• STEC (BUY:Consensus TP@30): ปี 60-61คาดกำไรโตเฉลี่ยปีละ 4.8%จากงาน Backlog ในมือ 1 แสน ลบ. ซึ่งส่วนใหญ่เป็นงานรถไฟฟ้าสายสีส้ม ชมพูและเหลือง ซึ่งคาดรับรู้ได้ถึง ปี 63 อีกทั้งยังมี Upside Risk จากร่วมประมูลโครงการภาครัฐในช่วง 2H60 เช่น รถไฟทางคู่ รถไฟฟ้าสายสีม่วง มอเตอร์เวย์ ซึ่งมีมูลค่ากว่า 2 แสน ลบ. + Upside 18.8%
• MTLS (BUY:[email protected]): ช่วง3Q60 คาดกำไรโตทั้ง YoY และ QoQ จากพอร์ตสินเชื่อที่ขยายตัวดีตามดีมานด์เงินด่วนที่มีอยู่มากและจำนวนสาขาที่เพิ่มขึ้นต่อเนื่องตามเป้าปี 60 ที่2,200 สาขาพร้อมขายหุ้นกู้ใหม่ 3.5 พัน ลบ. (ดอกเบี้ยคงที่ 3.6-4.0%) เพื่อลดความเสี่ยงดอกเบี้ยขาขึ้นและรองรับการเติบโตในอนาคต + Upside 10.3%
Quantitative Screening
• หุ้น High Alpha ซึ่งคาด Outperform ตลาดวันนี้เลือก TK, JWD
29-Aug-17 Change (pts.) 28-Aug-17
SET Index 1,614.14 28.35 1,585.79
SET50 Index 1,034.76 24.19 1,010.57
SET100 Index 2,316.31 50.49 2,265.82
High 1,578.96 Gainers 1,008
Low 1,574.71 Unchanged 272
Value (Bt m) 95,652.53 Losers 482
Volume (*000) 13,929,666
Market Valuation
SET Data 2017F 2018F Long Term
Fwd PER (x) 16.08 14.54 13.26
EPS Growth (%) 5.14 10.61 9.63
EV/EBITDA (x) 10.34 9.54 9.08
FWD PBV (x) 1.92 1.79 1.68
Dividend Yield (%) 2.95 3.12 3.40
ROE 10.04 10.80 11.28
Net Buy/Sell by Investor Types
Unit : M Bt 29-Aug-17 WTD MTD YTD
Institution 5,238.93 5,691.93 17,769.29 63,808.12
Proprietary 2,308.45 2,925.77 3,038.70 (1,422.58)
Foreign 4,821.05 2,896.52 (6,706.48) 159.92
Individual (12,368.43) (11,514.21) (14,101.51) (62,545.46)
AECS ( Fundamental and Strategic Team )
รณกฤต สารินวงศ์ (ID. 012234) [email protected]
ณัฏฐ์วริน ไตรภพสกุล (ID. 027445) [email protected]
อิศรา เลิศสุดคนึง (ID.033432) [email protected]
ตฤณ สิทธิสวัสดิ์ (ID. 091364) [email protected]
จิรภัทร โบสุวรรณ (ID. 040051) [email protected]
สุวรรณา อัศวเหล่าวรพงศ์ Data Support / Secretary
