- Details
- Category: ซุบซิบการลงทุน
- Published: Tuesday, 08 August 2017 20:03
- Hits: 6483
บล.เออีซี : เด็กแนว
เด็กแนว : ได้เห็นกันสักวัน
SVOA : อยากเห็นที่ซีลลิ่ง เราเคยเห็น LIT วิ่งชนซิลลิ่งมาแล้วหลายครั้ง เคยเห็น IT ชนซิลลิ่งก็หลายครั้ง และ SPVI ก็วิ่งชนลิ่งเมื่อวานนี้ แต่ SVOA แทบไม่ได้เห็น ทั้งๆ ที่เป็นแม่ของทุกสถาบันที่กล่าวมาเลย และเป็นหุ้นที่เข้าสู่ช่วงกาไรดี ราคาต่ากว่า Book เด็กแนวจึงเฝ้ารอคอยวันที่ราคาหุ้น SVOA วิ่งสุดแรง คงได้เห็นกันสักวัน ล่าสุดเพิ่งให้ไปเมื่อเดือนก่อน ประเด็นชัดมากก็คือ Book value สูงระดับ 2.1 บาท
นอกจากนี้แนวโน้มผลประกอบการปี 60 มีแวว New high ทุบสถิติ เพราะการได้งานค่อนข้างมากที่เกี่ยวข้องกับการติดตั้งระบบคอมพิวเตอร์ให้โรงเรียน และศูนย์ความรู้ต่างๆ งานของกระทรวงศึกษาธิการมีโอกาสรับเพิ่มอีกกว่าพันล้านบาท การรักษาระบบเชื่อมต่อของธนาคาร เช่น ตู้ ATM ต่างๆ รวมทั้งระบบไอทีหน่วยงานราชการซึ่งบริษัทมีรับงานเหล่านี้อยู่แล้วจึงถือว่าแนวโน้มดี ส่วนแนวโน้มกราฟมีแววสร้าง New high ในรอบ 21 เดือนที่ 1.70 บาท ราคานี้ของถูก เพราะ Oversold แต่ถ้าจะซีลลิ่งต้องวิ่งไป 2 บาทเลย
BSM : ผลงาน Turnaroud ภาคต่อ เดือนก่อนบอกไปแล้วว่าดูหุ้นตัวนี้ให้ดี เพราะอาจจะเป็นหุ้นที่สร้างผลตอบแทนพอร์ตโดดเด่นประจาปีก็ว่าได้ และจากกลางเดือนที่แล้วจนวันนี้ราคาหุ้นก็เดินหน้ามาไม่หยุด ย้อนไปอ่านวันที่ 17 กรกฎาคมอีกที มีปัจจัยจากผลประกอบการที่เติบโต บริษัทลูกกลับมาสร้างรายได้ รวมทั้งกาไรจากการขายอสังหา SANSARA ปีนี้จึงน่าจะมีรายได้ทุบสถิติ เด็กแนวประเมินว่ากาไรปีนี้ระหว่าง 32-35 ล้านบาท
เป้าเหมาะสมระดับพีอี 30 เท่ามูลค่าหุ้นควรจะอยู่แล้ว 0.57 บาท จากตรงนี้ยังมี Gap วิ่งไม่ใช่น้อย เพราะ ดูเหมือนเกมส์ยาว เพิ่งจะเริ่ม ใครชอบแม่เอาแม่ ใครชอบลูกเอาลูก จัดกันไปตามอัธยาศัยคร๊าบบบ
AEC Securities รณกฤต สารินวงศ์ Head of Research ID: 012234 [email protected]
บล.เออีซี : Action Strategy
AECS Market Outlook : โชว์สัญญาณฝั่งขาย
SET อ่อนตัวลงสร้างรูปแบบเชิงลบในกราฟแท่งเทียนแบบ Engulfing อีกครั้งหนึ่ง และทำให้ MACD ตัดเส้นสัญญาณขายลึกลงกว่าเดิมและกำลังจะต่ำกว่าศูนย์ ซึ่งเป็นระดับที่บ่งบอกว่าเข้าสู่แนวขาลงจริงจัง และควรจะกดดันให้กราฟอ่อนตัวลงต่ำกว่า 1,570 จุด โดยกรอบการเคลื่อนไหวจะต่ำลงสู่แนว 1,565-1,570 จุดหรือต่ำกว่า แต่การที่ปริมาณการซื้อขายเบาบางทำให้การพลิกของกราฟเกิดได้ง่ายอย่างที่เกิดขึ้นมาอย่างต่อเนื่องตลอด 2 เดือน ดังนั้นจึงบอกได้ว่า SET ยังมีโอกาสแกว่งตัวได้สองทาง จนกว่าจะหลุด 1,565 จุด จึงจะเป็นสัญญาณลงรุนแรง สรุปได้ว่า แนวโน้มในวันนี้ ทิศทางเชิงลบได้เปรียบ
กลยุทธ์
1. เก็งกำไรโดยควรซื้อเมื่ออ่อนตัว
2. หากหลุด 1,565 จุด ควรถือหุ้นเพียง 30% และลดการเก็งกำไร
3. หากปิดสูงกว่าเปิดให้ถือกลับบ้าน หากปิดต่ำกว่าเปิดถือหุ้นน้อยลง
บทสรุปการลงทุน:
SET ควรจะปรับตัวลงจากแรงกดดันของกราฟ Selling Signal
SET Closed: 1,573.67
Support: 1,565 1,570
Resistant: 1,578 1,585
HFT ขึ้นทดสอบ 5.80
ราคาปิด : 5.40 บาท
แนวรับ : 5.36 บาท แนวต้าน : 5.80 บาท
Stop Loss : เมื่อหลุด 5.32 บาท
กราฟ HFT เดินหน้าเป็นขาขึ้นอย่างชัดเจน โดยล่าสุดสัญญาณแท่งเทียน ดีดตัวขึ้นพร้อมๆ กับ Stochastic เกิดสัญญาณซื้อสนับสนุน แนะนำ "ซื้อ"
AEC Securities
รณกฤต สารินวงศ์
Head of Research
ID: 012234
[email protected]
บล.เออีซี : Derivatives Signals
SET50 Index Futures
มุมมองทางทฤษฎี: ความกลัวขาลงเท่าเดิม
BASIS (S50U17-SET50): เมื่อวานนี้ Spot ลงมากกว่า S50U17 ส่งผลให้ Basis เพิ่มขึ้นจากวันก่อนหน้า 1.50 จุด โดยปัจจุบันอยู่ที่ระดับ -3.39 จุด กลับมาเข้าใกล้ Theory Basis ที่ -3.31 จุด สะท้อนมุมมองเป็นกลางในระยะสั้นของนักลงทุนที่มีต่อ SET50 Index (อัพเดทผลกระทบจากการจ่ายเงินปันผลระหว่างกาล โดยข้อมูลจาก Bloomberg พบว่าในช่วง ส.ค.-ก.ย. 60 หุ้นในกลุ่ม SET50 จะขึ้นเครื่องหมาย XD ทั้งหมด 27 บมจ. และคาดกระทบ SET50 Index 7.6 จุด)
PUT/CALL Ratio: ปัจจุบันอัตราส่วนการเทรด SET50 Index Option ฝั่ง PUT เทียบกับฝั่ง CALL พบว่าปริมาณซื้อขาย (Volume) อยู่ที่ 1.16x เพิ่มขึ้นจากวันก่อนหน้า 0.05x ขณะที่ฝั่งสถานะคงค้าง (Open Interest) ปัจจุบันอยู่ที่ 1.28x เท่ากับวันก่อนหน้า ซึ่งเราให้น้ำหนักกับการเปลี่ยนแปลงของ OI มากกว่า Volume เพราะแสดงให้เห็นถึงอุปสงค์ที่แท้จริง ดังนั้นสรุปว่า นักลงทุนป้องกันความเสี่ยงขาลงเท่าเดิม เมื่อเทียบกับวันทำการก่อนหน้า
Fund Flow Analysis: เมื่อวานนี้นักลงทุนต่างชาติ Short 8,916 สัญญา ใน Index Futures ส่งผลให้ Year to Date (YTD) มีสถานะ Net Long ใน Index Futures 538 สัญญา หรือคิดเป็น Exposure มูลค่า 569 ล้านบาท และขายสุทธิในตลาดหุ้น 724 ล้านบาท ส่งผลให้โดยรวม Exposure ของนักลงทุนต่างชาติทั้งฝั่งตลาดหุ้นและ Index Futures เท่ากับซื้อสุทธิลดลงเหลือ 546 ล้านบาท ลดลงจากวันก่อนหน้า 2,507 ล้านบาท บ่งชี้นักลงทุนต่างชาติมีมุมมองเป็นบวกต่อตลาดทุนไทยลดลง
Technical Analysis
มุมมองด้านเทคนิค: คาดรีบาวด์
นอกเหนือจากข้อมูลข้างบนที่พบว่าความกลัวขาลงลดลง และตลาดเริ่มกลับมามีมุมมองเป็นกลางต่อ SET50 Index แล้ว เรายังพบว่ากราฟรายวันของ S50U17 มีโอกาสรีบาวด์เพราะ 1) ปัจจุบันยังไม่ยอมหลุดกรอบล่าง Sideway Up ที่ 995 จุด และ 2) Modified Stochastic บ่งชี้ถึงการแกว่งแบบขาขึ้น โดยทั้ง %k และ %d ทั้งคู่มากกว่า 50% จึงทำให้เรามองว่าวันนี้มีโอกาสสูงที่ S50U17 จะพลิกกลับมาบวก
กลยุทธ์การลงทุน
Outright Trading: นักเก็งกำไรระยะสั้นกลับมา Trading Long หวังดัชนีขึ้นไปแตะแนวต้าน ที่ 1,000 จุด Stop Loss หากหลุด 995 จุด
Spread Trading: เปิด Long Spread S50U17Z17 (Long S50Z17 Short S50U17) เมื่อ Spread ต่ำกว่า +0.6 จุด เพื่อรอขายทำกำไรเมื่อ Spread มากกว่า 2.6 จุด ขึ้นไป และ Stop Loss หากขาดทุนเกิน 0.5 จุด
AEC Securities
Technical Research Team
อิศรา เลิศสุดคนึง
Analyst
ID: 033432
บล.เออีซี : Daily Focus
AECS Daily Focus
Technical: โชว์สัญญาณฝั่งขาย
Trading Idea: HFT
เด็กแนว: SVOA, BSM
---------------------------------------------------------------------------------
Connect the World–
• ตลาดสหรัฐฯ บวกเด่นจากผลประกอบการ บมจ. สดใสสวนทางตลาดยุโรปและเอเชีย
Market Outlook
• วันนี้คาด SET แกว่งตัวระหว่าง 1,569-1,580 จุด โดยแม้ดัชนีมีโอกาสรีบาวด์หลังวานนี้ปรับลงสวนทางตลาดอื่นในภูมิภาคแต่คาด Upside ยังจำกัดจากขาดปัจจัยบวกหนุนการลงทุน
Market Factors
• (+) ตลาดหุ้น DJIA ปิด +0.21%DoD ทำ New High ติดต่อกันเป็นวันที่ 9 หลังนักลงทุนยังรับข้อมูลตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรและผลประกอบการของ บจ. ที่ออกมาแข็งแกร่ง
• (-) ราคาน้ำมัน WTI ปิด -0.4%DoD หลังนักลงทุนจับตาผลประชุมของเจ้าหน้าที่โอเปกวันนี้
• (-) รมว. คลังชี้บาทมีแนวโน้มแข็งค่าระยะสั้น หลังเงินนอกจ่อไหลเข้าราว 4 หมื่น ลบ.
• (+) สศก.เตรียมปรับประมาณการจีดีพีภาคเกษตรปีนี้โตเพิ่มเป็น 3.5-4%YoY จากเดิมคาดโต 2.5-3.5%YoY หลังดัชนีผลผลิตและราคาที่เกษตรกรขายได้ปรับตัวดีขึ้นเป็นส่วนใหญ่
• (+) BDI Index ปรับขึ้น +0.39%DoD สู่ระดับ 1,036 จุด เป็นบวกกลุ่มเรือเทกอง TTA, PSL
• (+/-) วันนี้ติดตามข้อมูลศก.สำคัญอาทิดัชนีความเชื่อมั่นธุรกิจขนาดย่อมของสหรัฐฯ, ดุลการค้าจีนและประเทศในกลุ่มยูโรโซน
Investment Strategy
• หาก SET Index ยังสามารถยืนเหนือ 1,570 จุด กลยุทธ์ลงทุนแนะนำ “Trading Buy” ในหุ้นที่น่าสนใจ ดังนี้
1) หุ้น รพ. ที่ครึ่งปีหลังเป็น High Season และผลบวกขึ้นเหมาจ่าย : BCH, CHG, LPH
2) หุ้นวัสดุก่อสร้างที่ได้อานิสงส์ซ่อมแซมที่อยู่อาศัย/พื้นถนนหลังน้ำท่วม: DRT, TASCO
3) หุ้นที่คาดจ่ายปันผลระหว่างกาลงวดนี้เกิน 2% : TTW, SNC, INTUCH, TCAP, QH
4) หุ้นที่คาดช่วง 2Q60 กำไรโตเด่น : BJC, BEAUTY, COM7, JWD, MONO, SAWAD
Fundamental Reports
• ANAN (BUY:[email protected]) : ช่วง 2Q60 กำไรโต 33.2%YoY จากการเพิ่มขึ้นของยอดโอนคอนโดและค่าบริหาร ส่วนช่วง 2H60 คาดกำไรโตเด่นโดยจะเข้าสู่พีคในช่วง 4Q60 หลังมี 11 โครงการใหม่ที่จะเริ่มโอนในปีนี้มูลค่าอีกราว 1.75 หมื่น ลบ. ซึ่งคาดหนุนปีนี้กำไรปกติโต 22.8%YoY + Upside 14.7% และมีเงินปันผลระหว่างกาลหุ้นละ 0.06 บาท (XD 18 ส.ค.)
Market Talk and News
• WICE (BUY:[email protected]): ช่วง 2Q60 คาดกำไรโตเด่น 71.4%YoY จากรวมงบกับ SEL และมูลค่าการค้าไทยและสิงคโปร์สดใสส่วนช่วง 2H60 คาดกำไรโตทั้ง HoH และ YoY จากผลแห่ง Synergy และเพิ่มธุรกิจใหม่เพื่อเติมธุรกิจเดิมให้ครบวงจร ได้แก่ Warehouse และขนส่งสินค้าข้ามประเทศด้วยรถบรรทุก + Upside 7.1% และคาดให้ Div. Yield ปีนี้ 3.1%
• KCE (BUY: Consensus [email protected]): แม้ปีนี้ถูกกดดันจากต้นทุนทองแดงที่สูงขึ้นและ บาทแข็งค่าแต่คาดถูกชดเชยด้วยประสิทธิภาพการผลิตที่ดีขึ้นหลังปีนี้จะเริ่มลงทุนโรงงานแห่งใหม่เฟส 3 ทำให้เกิด Economies of Scale เพิ่มขึ้นหนุนปี 60 คาดกำไรโต 9.2%YoY อีกทั้งราคาหุ้นลงราว 33.6%YTD ซึ่งคาดสะท้อนข่าวร้ายแล้ว +Upside 35% จึงแนะนำ“ซื้อ”
Quantitative Screening
• หุ้น High Alpha ซึ่งคาด Outperform ตลาดวันนี้เลือก ANAN, CPALL
7-Aug-17 Change (pts.) 4-Aug-17
SET Index 1,573.67 -4.59 1,578.26
SET50 Index 999.79 -2.40 1,002.19
SET100 Index 2,241.68 -7.66 2,249.34
High 1,578.96 Gainers 352
Low 1,574.71 Unchanged 379
Value (Bt m) 33,269.69 Losers 757
Volume (*000) 6,237,046
Market Valuation
SET Data 2017F 2018F Long Term
Fwd PER (x) 15.53 14.04 12.78
EPS Growth (%) 3.95 10.64 9.80
EV/EBITDA (x) 10.13 9.38 8.94
FWD PBV (x) 1.86 1.74 1.63
Dividend Yield (%) 2.95 3.20 3.50
ROE 10.11 10.96 11.43
Net Buy/Sell by Investor Types
Unit : M Bt 7-Aug-17 WTD MTD YTD
Institution (401.13) (401.13) 2,562.57 48,601.41
Proprietary (80.13) (80.13) 725.02 (3,736.26)
Foreign (724.03) (724.03) (6,889.31) (22.91)
Individual 1,205.28 1,205.28 3,601.72 (44,842.24)
AECS ( Fundamental and Strategic Team )
รณกฤต สารินวงศ์ (ID. 012234) [email protected]
ณัฏฐ์วริน ไตรภพสกุล (ID. 027445) [email protected]
อิศรา เลิศสุดคนึง (ID.033432) [email protected]
ตฤณ สิทธิสวัสดิ์ (ID. 091364) [email protected]
จิรภัทร โบสุวรรณ (ID. 040051) [email protected]
สุวรรณา อัศวเหล่าวรพงศ์ Data Support / Secretary
