- Details
- Category: ซุบซิบการลงทุน
- Published: Wednesday, 02 August 2017 18:40
- Hits: 2191
บล.เออีซี : เด็กแนว
เด็กแนว ; ถ้าผ่านได้ยาวๆ ไป
- TPOLY ปัจจัยบวกเพียบ จับตา Q2 รับรู้งานก่อสร้างเพียบ จาก Backlogกว่า 3 พันล้านบาท ตามด้วย การรับรู้พลังงานจากบริษัทลูกอีก 4 แห่งราว 40 MW และเพิ่มเติม 1 แห่งหมาดๆ ที่พัทลุงอีก 9.5 MW เท่ากับมีโรงไฟฟ้าในมือเกือบ 50 MW แล้ว ในครึ่งปีหลังรายได้พลังงานบวมเป่ง และโครงการคอนโดอีก 2 แห่ง ทยอยโอนเข้าต่อเนื่อง ปีนี้กำไรแข็งแรงมาก และมีมูลค่าซ่อนจาก TPCH อีกไม่น้อย ส่วนกราฟตั้งลำเป็นกะทะใบใหญ่ลุ้นต้านแรก 4.60 บาท ถ้าผ่านได้ยาวๆ ไป
- EPG ลุ้นกำไรเซอร์ไพร์ส นักวิเคราะห์ชักเริ่มไม่แน่ใจว่ากำไรที่ประเมินไว้ในระดับขยายตัวกลางๆ นั้นจะเพียงพอหรือไม่ เนื่องจากมีแนวโน้มยอดขายผลิตภัณฑ์ฉนวน และ Packaging อาจมากกว่าที่คิด นอกจากนี้ราคาหุ้นลดลงมาจน Discount ปัจจัยลบไปหมดแล้ว ตรงนี้จึงน่าลงทุนอย่างมาก กราฟมีโอกาสเด้งไปตาม V-shape เป้าหมาย 12.50 บาท ดูก็รู้ว่าเริ่มมีคนเก็บ แบบนี้ไม่น่าจะธรรมดาละ แนะนำว่าติดมือไว้ดีมั้ยเอ่ย
AEC Securities รณกฤต สารินวงศ์
Head of Research ID: 012234
[email protected]
บล.เออีซี : Action Strategy
AECS Market Outlook : เฝ้าระวังตัวเลข 45
SET ปรับตัวลงตลอดวัน ต่ำสุดที่ระดับ 1,571 จุด จากนั้นฟื้นตัวขึ้นจากระดับต่ำสุด โดยการปิดตัวทำให้กราฟแท่งเทียนเกิดรูปแบบเชิงบวก อย่างไรก็ตามการอ่อนตัวลงลึกของกราฟแท่งเทียนทำให้เส้นค่าเฉลี่ย 3 กษัตริย์ (15+25+35) ม้วนตัวในแนวลง ขณะที่ MACD โค้งลงเช่นกัน ซึ่งในอดีตที่ผ่านมารูปแบบดังกล่าวนี้ จะทำให้ SET ทิ้งตัวลงได้ระดับ 45 จุด ซึ่งในคราวนี้มีความเป็นไปได้เช่นกัน ดังนั้นความเสี่ยงเริ่มมีมากขึ้นต่อภาพรวมของ SET และหากอ่อนตัวหลุด 1,565 จุด จะทำให้ความผันผวนอย่างมากตามมา อย่างไรก็ตามสัญญาณในขณะนี้ไม่ปลอดภัยในการถือครองหุ้นปริมาณมาก
กลยุทธ์
1. SET อาจเกิด Rebound ให้เน้นการลดน้ำหนัก
2. หากปิดตัวต่ำกว่าวันก่อนหน้า ให้ถือหุ้นน้อยลง
3. เน้นการขายลดปริมาณการลงทุน ก่อนที่ตลาดจะลงลึก
บทสรุปการลงทุน:
SET มีสัญญาณเชิงลบที่ต้องระวังมาก
SET Closed: 1,576.44
Support: 1,565 1,572
Resistant: 1,580 1,585
PRINC กราฟดี ข่าวเด่น
ราคาปิด: 3.74 บาท
แนวรับ 3.70 บาท แนวต้าน: 4.00 บาท
Stop Loss เมื่อหลุด: 3.66 บาท
กราฟ PRINC (Month) มีโครงสร้างระยะกลางแบบหัวและไหล่ ที่ตั้งทรงมาเรียบร้อยแล้ว โดย MACD ม้วนตัวขึ้นและตัดเส้น Buy signal ส่งผลให้รูปแบบราคามีแนวโน้มปรับขึ้นอย่างชัดเจน แนะนำ "ซื้อ"
AEC Securities
รณกฤต สารินวงศ์ Head of Research
ID: 012234 [email protected]
บล.เออีซี : Derivatives Signals
SET50 Index Futures
มุมมองทางทฤษฎี: ตลาดกลัวลง
BASIS (S50U17-SET50): เมื่อวานนี้ Spot ลงมากกว่า S50U17 ส่งผลให้ Basis เพิ่มขึ้นจากวันก่อนหน้า 1.09 จุด โดยปัจจุบันอยู่ที่ระดับ -5.97 จุด เริ่มเข้าใกล้ Theory Basis ที่ -5.70 จุด สะท้อนมุมมองเป็นกลางในระยะสั้นของนักลงทุนที่มีต่อ SET50 Index (อัพเดทผลกระทบจากการจ่ายเงินปันผลระหว่างกาล โดยข้อมูลจาก Bloomberg พบว่าในช่วง ส.ค.-ก.ย. 60 หุ้นในกลุ่ม SET50 จะขึ้นเครื่องหมาย XD ทั้งหมด 30 บมจ. และคาดกระทบ SET50 Index 9.9 จุด)
PUT/CALL Ratio: ปัจจุบันอัตราส่วนการเทรด SET50 Index Option ฝั่ง PUT เทียบกับฝั่ง CALL พบว่าปริมาณซื้อขาย (Volume) อยู่ที่ 1.01x เพิ่มขึ้นจากวันก่อนหน้า 0.12x และฝั่งสถานะคงค้าง (Open Interest) ปัจจุบันอยู่ที่ 1.28x เพิ่มขึ้นจากวันก่อนหน้า 0.01x ดังนั้นสรุปว่า นักลงทุนป้องกันความเสี่ยงขาลงมากกว่าเดิม เมื่อเทียบกับวันทำการก่อนหน้า
Fund Flow Analysis: เมื่อวานนี้นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิในตลาดหุ้น 469 ล้านบาท และ Short 3,313 สัญญา ใน Index Futures ส่งผลให้ Year to Date (YTD) มีสถานะ Net Short ใน Index Futures 4,337 สัญญา หรือคิดเป็นมูลค่า 417 ล้านบาท โดยรวม Exposure ของนักลงทุนต่างชาติทั้งฝั่งตลาดหุ้นและ Index Futures เท่ากับซื้อสุทธิ 5,981 ล้านบาท ลดลงจากวันก่อนหน้า 1,133 ล้านบาท บ่งชี้นักลงทุนต่างชาติมีมุมมองเป็นบวกต่อตลาดทุนไทยลดลง
Technical Analysis
มุมมองด้านเทคนิค: เทรนด์ยังอยู่ในขาขึ้น
เมื่อวานนี้กราฟรายวัน S50U17 ทำ Doji หางยาว ไม่ยอมหลุดแนวรับ 990 จุด และหากพิจารณาภาพรวมของ Index Futures 4 Series หลัก (H,M,U และ Z) พบว่า Volume ลดลง 45,169 สัญญา และ OI ลดลง 2,904 สัญญา เมื่อเทียบกับวันก่อนหน้า ซึ่งคาดว่าเกิดจากการ Offset Short บวกกับภาพใหญ่ S50U17 ยังคงอยู่ในแนวโน้มขาขึ้น เพราะ 1) Price Pattern แกว่งแบบ Sideway Up และ 2) MACD บ่งชี้ถึงแนวโน้มขาขึ้น โดยทั้งค่า MACD และ Signal มากกว่าค่าศูนย์ อีกทั้งค่า MACD มากกว่า Signal
กลยุทธ์การลงทุน
Outright Trading: รอเปิด Long ใหม่เมื่อเข้าใกล้กรอบล่าง Sideway Up ที่ 990 จุด Stop Loss หากต่ำกว่า 985 จุด
Spread Trading: เปิด Long Spread S50U17Z17 (Long S50Z17 Short S50U17) เมื่อ Spread ต่ำกว่า +0.6 จุด เพื่อรอขายทำกำไรเมื่อ Spread มากกว่า 2.6 จุด ขึ้นไป และ Stop Loss หากขาดทุนเกิน 0.5 จุด
AEC Securities
Technical Research Team
อิศรา เลิศสุดคนึง Analyst ID: 033432
บล.เออีซี : Daily Focus
AECS Daily Focus
Technical: เฝ้าระวังตัวเลข 45
Trading Idea: PRINC
เด็กแนว: TPOLY, EPG
---------------------------------------------------------------------------------
Connect the World– (P.2)
• ตลาด ตปท. ปิดบวกหลังผลประกอบการออกมาดี สวนทางน้ำมันที่ร่วงกว่า 2%
Market Outlook
• วันนี้คาด SET ยังแกว่งตัวผันผวนในกรอบระหว่าง 1,569-1,582จุด หลังขาดปัจจัยใหม่ๆ
Market Factors
• (+) ตลาดหุ้น DJIA ปิด +0.33%DoD หลังผลประกอบการของ บจ.ออกมาแข็งแกร่ง
• (-) ราคาน้ำมัน WTI ปิด -2.0%DoD หลังมีรายงานโอเปกผลิตน้ำมันเพิ่มขึ้นในเดือน ก.ค.
• (+) กระทรวงพาณิชย์เผยเงินเฟ้อ ก.ค.60 สูงขึ้น 0.17%YoY กลับมาขยายตัวในรอบ 2 เดือน
• (+) TRUE-TOT-ADVANC-ITEL ชนะประมูลสัญญาเน็ตชายขอบคนละ1 สัญญา
• (0) กกร. คงคาดปีนี้ GDP ไทยโต 3.5-4% การส่งออกอยู่ในกรอบ 3.5-4.5% และเงินเฟ้ออยู่ที่ 0.5-1.5% แต่ยังคงต้องติดตามราคาสินค้าเกษตร การเบิกจ่ายเงินลงทุนและความเชื่อมั่น
• (+/-) วันนี้ติดตามข้อมูล ศก.สหรัฐฯ อาทิ ตัวเลขจ้างงานภาคเอกชนจาก ADP, สต็อกน้ำมันรายสัปดาห์จาก EIA
Investment Strategy
• ภาพรวมบรรยากาศลงทุนในตลาดหุ้นไทยยังไม่มีอะไรใหม่ ดังนั้นกลยุทธลงทุนจึงยังคงแนะนำเก็งกำไรเล่นสั้น โดยเน้นซื้อเมื่ออ่อนตัวในหุ้นที่น่าสนใจ ดังนี้
1) หุ้นวัสดุก่อสร้าง จากการซ่อมแซมที่อยู่อาศัย/พื้นถนน ที่จะมีขึ้นหลังสถานการณ์น้ำท่วมในพื้นที่ภาคตะวันออกเฉียงเหนือคลี่คลาย : HMPRO, DRT, TASCO, GLOBAL
2) หุ้นรับเหมาฯ ที่ได้ประโยชน์จากแผนลงทุนภาครัฐ : CK, STEC, UNIQ, SEAFCO
3) หุ้น รพ. ที่ช่วงครึ่งปีหลังได้ผลบวกจาก High Season และการปรับขึ้นค่าเหมาจ่ายประกันสังคม : BCH, CHG, LPH
4) หุ้นที่คาดช่วง 2Q60 กำไรโตเด่น : IRPC, BJC, BEAUTY, COM7, JWD, MONO
Fundamental Reports
• HMPRO (BUY:[email protected]) : แม้กำลังซื้อซบเซาทำให้บริษัทปรับลดแผนขยายสาขา เมกาโฮมปีนี้จาก 2-3 แห่ง เหลือ 1 แห่ง และคาดยอดขายสาขาเดิมจะติดลบ YoY กดดันยอดขายรวมโตไม่สดใส แต่คาดถูกชดเชยได้ด้วยกลยุทธ์เพิ่มมาร์จิ้นโดยเน้นปรับปรุงประสิทธิภาพภายในและเพิ่มยอดขายสินค้า Direct sourcing จึงทำให้คาดปี 60 กำไรยังโต 10.3%YoY และโตต่อ 12.0%YoY ในปี 61 + ราคาหุ้นยังมี Upside 15.2% คงแนะนำ “ซื้อ”
Market Talk and News
• COM7 (BUY: Consensus [email protected]): ปี 60 คาดกำไรโต 38.2%YoY หนุนด้วยเป้ารายได้ปีนี้ที่คาดโต 10%YoY หลังมีแผนเปิดสาขาเพิ่มเป็น 500 แห่ง จากสิ้นปี 59 ที่ 368 แห่ง อีกทั้งยังมีแผนเปิดตัวสินค้าใหม่แบรนด์แอปเปิลและขยายตลาดใหม่ๆเช่นแผนขายงานSolutions ให้ลูกค้าองค์กรและเพิ่มสาขา U-Store ในมหาวิทยาลัย + มี Upside 8.3%
• MAJOR (BUY:[email protected]): แม้ช่วง2Q60คาดกำไร 450 ลบ. หดตัว 3.1%YoY หลังฐาน ปีก่อนสูงและช่วง 2Q60 มีหนังทำเงินน้อยกว่าแต่ช่วง 2H60 คาดกำไรกลับมาโตเด่นทั้งHoH และ YoY จากมีไลน์หนังฟอร์มยักษ์ที่น่าสนใจหลายเรื่อง (Marvel+DC) จึงคาดปี 60กำไรปกติยังโต 47.1%YoY + Upside 21.3% และคาดให้ Div.Yield ปีนี้ 3.7% จึงแนะนำ“ซื้อ”
Quantitative Screening
• หุ้น High Alpha ซึ่งคาด Outperform ตลาดวันนี้เลือก COM7, JWD
1-Aug-17 Change (pts.) 31-Jul-17
SET Index 1,576.45 0.37 1,576.08
SET50 Index 1,002.77 -1.19 1,003.96
SET100 Index 2,250.50 -0.11 2,250.61
High 1,578.96 Gainers 582
Low 1,574.71 Unchanged 387
Value (Bt m) 39,095.36 Losers 539
Volume (*000) 8,313,253
Market Valuation
SET Data 2017F 2018F Long Term
Fwd PER (x) 15.55 14.07 12.82
EPS Growth (%) 3.64 10.55 9.74
EV/EBITDA (x) 10.12 9.36 8.92
FWD PBV (x) 1.87 1.75 1.64
Dividend Yield (%) 2.95 3.18 3.48
ROE 10.14 10.99 11.44
Net Buy/Sell by Investor Types
Unit : M Bt 1-Aug-17 WTD MTD YTD
Institution 611.86 (2,914.64) 611.86 46,650.70
Proprietary (66.66) 2,287.81 (66.66) (4,527.93)
Foreign (468.77) (7,627.68) (468.77) 6,397.62
Individual (76.44) 8,254.51 (76.44) (48,520.39)
AECS ( Fundamental and Strategic Team )
รณกฤต สารินวงศ์ (ID. 012234) [email protected]
ณัฏฐ์วริน ไตรภพสกุล (ID. 027445) [email protected]
อิศรา เลิศสุดคนึง (ID.033432) [email protected]
ตฤณ สิทธิสวัสดิ์ (ID. 091364) [email protected]
จิรภัทร โบสุวรรณ (ID. 040051) [email protected]
สุวรรณา อัศวเหล่าวรพงศ์ Data Support / Secretary
