- Details
- Category: ซุบซิบการลงทุน
- Published: Thursday, 20 July 2017 16:27
- Hits: 27572
บล.เออีซี : เด็กแนว
เด็กแนว : เก็บกินข้าวต้มกันดีกว่า
CSS เก็บยาว กินยาว ฟอร์มของข้าวต้ม CSS นี้ยังไม่ได้บอกว่าจะมีสัญญาณของการขิ้นแรงแต่อย่างใด แต่มาตั้งข้อสังเกตว่า ราคาแถวนี้อาจเป็นจุดเริ่มต้นของการได้ของถูกก็เป็นได้ หากติดตามข้อมูลข่าวสาร จะพบว่าปีนี้ข่าวจะประเมินด้วยความเห็นผู้บริหารที่จะมีกำไรโตราว 20-25% เป็นอย่างน้อย โดยได้รับงานวางสายส่ง เสาส่งโทรคมนาคม และส่งมอบมากในทุกไตรมาสนับแต่ต้นปี รวมทั้งปลายปีมีลุ้นงานวางสายใต้ดิน ซึ่งหากมาประเมินใน Q2 ก็มีลุ้นว่ากำไรจะดีกว่าปีก่อน(ตามกราฟแท่ง) ซึ่งจะเห็นว่าฐานของกำไรยกตัวสูงกว่าปีก่อนไม่น้อย ขณะที่ราคาหุ้นปรับตัวลงต่ำนี้ไม่สมเหตุผลกับกำไรที่ดีที่สุดในช่วงย้อนหลังอย่างน้อย 1 ปี ซึ่งราคาเฉลี่ยไม่ควรจะต่ำกว่า 3.50 บาทขึ้นไป จากกราฟจะเห็นว่าราคาหุ้นเริ่ม Sideway ในกรอบ
เด็กแนวว่า น่าสะสม เพราะแนวต้าน 3.50 บาทจะให้ผลตอบแทน 12% ส่วนแนวหนีที่ 2.96 บาท เราขาดทุนแค่ 4.7% แต่หากราคาทะลุ 3.50 ขึ้นไปจะกลายเป็นขาขึ้น ต้นทุนที่ซื้อจะจัดเป็นไม้ต้นๆ ไปเลย มองอย่างนี้แล้ว ก็เลยอยากจะชวนให้เก็บกินข้าวต้มกันดีกว่า
เรียนเชิญนักลงทุนเข้าชมเป็นสมาชิก Facebook โดยค้นหา AEC Securities Public Company Limited จากนั้นเข้ามากด like เพื่อติดตามข้อมูลการลงทุนได้ทุกวัน ฟรี
หรือเป็นสมาชิก Official Line เด็กแนวฟรี เพื่อรับข้อมูลข่าวสารการลงทุน เพียงท่าน แอด ID : @deknaewzecret เข้าในการเพิ่มเพื่อน ก็จะเข้าเป็นสมาชิกโดยอัตโนมัติ
AEC Securities รณกฤต สารินวงศ์ Head of Research ID: 012234 [email protected]
บล.เออีซี : Action Strategy
AECS Market Outlook : ผันผวนในเชิงบวก
กราฟ SET ดีดตัวขึ้นตั้งแต่ต้นตลาด แต่แกว่งตัวขึ้นลงตลอดวัน และปิดตัวย่อลงเล็กน้อย ในแดนบวก ทำให้กราฟแท่งเทียนเกิดรูปแบบ Positive ขณะที่ RSI ชี้ขึ้นเป็นสัญญาณเชิงบวกเช่นกัน อย่างไรก็ตามกราฟแท่งเทียนบีบตัวเข้าสู่ปลายกรอบสามเหลี่ยม ดังนั้นวันนี้จะแกว่งตัวสองทิศทาง โดยคาดว่าดีดตัวขึ้นแดนบวกในระยะแรก และมีแนวโน้มย่อตัวในช่วงหลัง เนื่องจากมีเส้นกดทับบังคับอยู่ และปริมาณการซื้อขายเบาบาง จึงทำให้ผันผวนในกรอบตลอดวัน
กลยุทธ์
1. เก็งกำไรตามจังหวะตลาด ลงซื้อ ขึ้นขายตลอดวัน
2. เน้นการทำกำไรระยะสั้น
3. หากปิดต่ำกว่าเปิดให้ลดการถือครองหุ้น
4. หากปิดสูง ให้ถือหุ้นข้ามวัน
บทสรุปการลงทุน:
SET จะเกิด Rebound แต่ไม่มั่นคง เน้นขายเมื่อปรับขึ้น
SET Closed: 1,575.85
Support: 1,565 1,570
Resistant: 1,580 1,585
TACC มองรอบใหญ่
ราคาปิด: 6.45 บาท
แนวรับ : 6.40 บาท แนวต้าน: 7.50 บาท
Stop Loss เมื่อหลุด: 6.30 บาท
กราฟ TACC อยู่ในระหว่างการสร้างฐานที่แนว Bottom ที่สองของรูปแบบ W-shape ใหญ่ โดยสัญญาณซื้อได้เรียงตัวยืนยันการเกิดรูปแบบนี้ในระยะกลางแล้ว หากผ่าน 6.70 บาทได้จะยืนยันการปรับตัวขึ้นจริงจัง แนะนำ “ซื้อ”
AEC Securities Technical Research
รณกฤต สารินวงศ์ ID: 012234
บล.เออีซี : Derivatives Signals
มุมมองทางทฤษฎี: ฝรั่งสู้ต่อ
BASIS (S50U17-SET50): เมื่อวานนี้ Spot ปรับเพิ่มมากกว่า S50U17 ส่งผลให้ Basis ลดลงจากวันก่อนหน้า 2.47 จุด โดยปัจจุบันอยู่ที่ระดับ -6.42 จุด พลิกกลับมาน้อยกว่า Theory Basis ที่ -5.55 จุด สะท้อนมุมมองระยะสั้นของนักลงทุนที่มีต่อ SET50 Index ที่แย่ลง (อัพเดทผลกระทบจากการจ่ายเงินปันผลระหว่างกาล โดยข้อมูลจาก Bloomberg พบว่าในช่วง ส.ค.-ก.ย. 60 หุ้นในกลุ่ม SET50 จะขึ้นเครื่องหมาย XD ทั้งหมด 30 บมจ. และคาดกระทบ SET50 Index 10 จุด)
PUT/CALL Ratio: ปัจจุบันอัตราส่วนการเทรด SET50 Index Option ฝั่ง PUT เทียบกับฝั่ง CALL พบว่าปริมาณซื้อขาย (Volume) อยู่ที่ 1.22x ลดลงจากวันก่อนหน้า 0.46x ขณะที่ฝั่งสถานะคงค้าง (Open Interest) ปัจจุบันอยู่ที่ 1.21x เพิ่มขึ้นจากวันก่อนหน้า 0.01x ซึ่งเราให้น้ำหนักกับการเปลี่ยนแปลงของ OI มากกว่า Volume เพราะแสดงให้เห็นถึงอุปสงค์ที่แท้จริง ดังนั้นสรุปว่า นักลงทุนป้องกันความเสี่ยงขาลงมากกว่าเดิม เมื่อเทียบกับวันทำการก่อนหน้า
Fund Flow Analysis: เมื่อวานนี้นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิในตลาดหุ้น 121 ล้านบาท แต่กลับมา Long 9,187 สัญญา ใน Index Futures ส่งผลให้ Year to Date (YTD) มีสถานะ Net Short ใน Index Futures เพิ่มเป็น 23,678 สัญญา หรือคิดเป็นมูลค่า 4,294 ล้านบาท โดยรวม Exposure ของนักลงทุนต่างชาติทั้งฝั่งตลาดหุ้นและ Index Futures เท่ากับซื้อสุทธิ 14,203 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากวันก่อนหน้า 1,717 ล้านบาท บ่งชี้นักลงทุนต่างชาติมีมุมมองเชิงบวกต่อตลาดทุนไทยมากขึ้น
มุมมองด้านเทคนิค: ขึ้นต่อ
เมื่อวานนี้ S50U17 เปิดบวกแล้วขึ้นต่อ โดย H-L ของวันไม่ถึง 2 จุด และหากพิจารณาภาพรวมของ Index Futures 4 Series หลัก (H,M,U และ Z) พบว่า Volume ลดลง 25,058 สัญญา แต่ OI เพิ่มขึ้น 2,606 สัญญา เมื่อเทียบกับวันก่อนหน้า ซึ่งคาดว่าเกิดจากการสะสม Long เพิ่มขึ้น และภาพใหญ่ S50U17 ยังแกว่งแบบ Sideway Up นอกจากนี้ Modified Stochastic คงสัญญาณซื้อ จาก %K มากกว่า %D ดังนั้นเรามองเหมือนเดิมว่า S50U17 จะขึ้นต่อคาดแตะต้านที่ 999 จุด
กลยุทธ์การลงทุน
Outright Trading: Trading Long ตามการแกว่งแบบ Sideway Up ในกรอบ 988-999 จุด Stop Loss หากหลุด
แนวรับ 983 จุด
Spread Trading: เปิด Long Spread S50U17Z17 (Long S50Z17 Short S50U17) เมื่อ Spread ต่ำกว่า +0.5 จุด เพื่อรอขายทำกำไรเมื่อ Spread มากกว่า 2.5 จุด ขึ้นไป และ Stop Loss หากขาดทุนเกิน 0.5 จุด
AECS Analyst อิศรา เลิศสุดคนึง (ID:033432)
บล.เออีซี : Daily Focus
AECS Daily Focus
Technical: ผันผวนในเชิงบวก
Trading Idea: TACC
เด็กแนว: CSS
---------------------------------------------------------------------------------
Connect the World– (P.2)
• ตลาดหุ้นต่างประเทศปิดบวกรับผลประกอบการที่แข็งแกร่งและราคาน้ำมันที่ฟื้นตัว
Market Outlook
• วันนี้คาด SET แกว่งตัวในกรอบระหว่าง 1,570-1,582 จุด หลังรอติดตามผลประกอบการช่วง 2Q60 ของ บจ.ที่กำลังทยอยประกาศ พร้อมผลประชุมของ ECB และ BOJ ในวันนี้
Market Factors
• (+) ตลาดหุ้น DJIA ปิด +0.31%DoD หลังผลประกอบการธนาคารมอร์แกนสแตนลีย์ออมาแข็งแกร่ง และตัวเลขสร้างบ้านสหรัฐเดือน มิ.ย. เพิ่มขึ้นเกินคาด
• (+) ราคาน้ำมัน WTI ปิด +1.6%DoD หลังสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐลดลงมากกว่าคาด
• (-) ส.อ.ท. เผยยอดผลิตรถยนต์ มิ.ย. ลดลง 2.46%YoY หลังยอดผลิตเพื่อส่งออกลดลง 6.11%YoY ขณะที่ยอดผลิตเพื่อขายในประเทศยังเพิ่มขึ้น 2.53%YoY
• (-) ดัชนีความเชื่อมั่นภาคอุตสาหกรรม มิ.ย. อยู่ที่ 84.7 ลดลงต่อเนื่องเป็นเดือนที่สาม ซึ่งเป็นต่ำสุดในรอบ 10 เดือน จากกังวลกำลังซื้อในประเทศและการบังคับใช้ พ.ร.ก. ต่างด้าว
• (+/-) วันนี้ติดตามจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ของสหรัฐ รวมทั้งการประชุมนโยบายการเงินของ BOJ และ ECB
Investment Strategy
• หาก SET Index ยังสามารถยืนเหนือ 1,570 จุด เรามองบรรยากาศลงทุนยังอยู่ในลักษณะเก็งกำไรเล่นรอบได้ โดยเลือกหุ้นที่มีประเด็นน่าสนใจ ดังนี้
1) หุ้นพลังงานที่ได้อานิสงส์ราคาน้ำมันดีขึ้นหลังคาดหวังเชิงบวกต่อการประชุมระหว่างประเทศผู้ผลิตน้ำมันทั้งในและนอกกลุ่มโอเปกในวันที่ 24 ก.ค.นี้:PTT, PTTEP
2) หุ้นที่คาดช่วง 2Q60 โตเด่น :IRPC, BJC, COM7, GFPT, SAWAD, JWD
3) หุ้นเด่นในกลยุทธ์ลงทุน 3Q60 :BCH, MONO, PLANB, BR, TPCH, TSR, HARN
Fundamental Reports
• JWD (BUY:[email protected]): ช่วง 2Q60 คาดกำไรโต 6.4%QoQ หลังอัตราเช่าคลังเย็นและลานจอดยานยนต์ปรับตัวดี ส่วนช่วง 2H60 คาดกำไรโตทั้ง HoH และ YoY หลัง JCS ผ่านจุดคุ้มทุนและรับรู้รายได้คลัง LCL เต็มไตรมาส หนุนให้ปี 60 คาดพลิกมีกำไร 207 ลบ. จากขาดทุน 8 ลบ. ในปี 59 + Upside 14.6% จึงคงแนะนำ "ซื้อ"
• NYT (SELL:[email protected]): ช่วง 2Q60 คาดกำไรหดตัว 11.1%YoY หลังตัวเลขส่งออกรถยนต์ไม่สดใส และเพื่อสะท้อนความเสี่ยงปริมาณรถส่งออกหดตัวมากกว่าคาด เราจึงปรับลดประมาณการ โดยคาดปี 60-61 กำไรสุทธิจะหดตัวเฉลี่ยปีละ 5.3% จึงคงแนะนำ “ขาย”
• ROBINS (BUY:TP@74): แม้ช่วง 2Q60 คาดกำไรหด 5.5%YoY จากฝนมาเร็วและกำลังยังซบเซา แต่ช่วง 2H60 คาดกำไรจะดีขึ้นตามกำลังซื้อที่ฟื้นตัวและเข้าสู่ High Season ของการจับจ่ายในช่วงปลายปี หนุนคาดปี 60 กำไรปกติยังโต 12.8%YoY + Upside 32%
• KTC (BUY:TP@120): ช่วง 2Q60 กำไรโต 35.7%YoY หนุนด้วยรายได้ดอกเบี้ยและค่าธรรมเนียมที่โตดี ตามพอร์ตสินเชื่อที่ขยายตัว บวกกับคุมค่าใช้จ่ายได้มีประสิทธิภาพ +ราคาหุ้นยังมี Upside 7.6% พร้อมคาดให้ Div. Yield ปีนี้ 3.9% จึงคงแนะนำ "ซื้อ"
Market Talk and News
• COM7 (BUY:Consensus [email protected]): ช่วง 2Q60 คาดโตสดใส YoY และทั้งปี 60 คาดกำไรโต 29.4%YoY จากความแข็งแกร่งของดีมานด์ในตลาดมือถือและไอที บวกกับ มีแผนเปิดสาขาใหม่ พร้อมกับกระจายความเสี่ยงโดยการจำหน่ายสมาร์ทโฟนแบรนด์อื่นที่มีราคาเข้าถึงกลุ่ม Mass มากขึ้น อีกทั้งช่วงครึ่งปีหลังคาดมีการเปิดตัวไอโฟน 8 + Upside 19.4%
Quantitative Screening
• หุ้น High Alpha ซึ่งคาด Outperform ตลาดวันนี้เลือก THANI, MONO
19-Jul-17 Change (pts.) 18-Jul-17
SET Index 1,575.85 4.33 1,571.52
SET50 Index 1,000.22 3.97 996.25
SET100 Index 2,246.87 8.27 2,238.60
High 1,578.06 Gainers 555
Low 1,572.44 Unchanged 448
Value (Bt m) 36,282.82 Losers 537
Volume (*000) 7,333,938
Market Valuation
SET Data 2017F 2018F Long Term
Fwd PER (x) 15.48 13.98 12.74
EPS Growth (%) 3.63 10.71 9.79
EV/EBITDA (x) 9.90 9.16 8.74
FWD PBV (x) 1.86 1.74 1.63
Dividend Yield (%) 2.96 3.20 3.50
ROE 10.17 10.98 11.46
Net Buy/Sell by Investor Types
Unit : M Bt 19-Jul-17 WTD MTD YTD
Institution (250.06) (6,075.61) (7,979.37) 42,943.02
Proprietary (57.07) 639.18 (2,387.89) (3,441.96)
Foreign (120.60) 1,647.64 5,043.82 18,496.89
Individual 427.74 3,788.78 5,323.43 (57,997.95)
AECS ( Fundamental and Strategic Team )
รณกฤต สารินวงศ์ (ID. 012234) [email protected]
ณัฏฐ์วริน ไตรภพสกุล (ID. 027445) [email protected]
อิศรา เลิศสุดคนึง (ID.033432) [email protected]
ตฤณ สิทธิสวัสดิ์ Asst. Analyst
จิรภัทร โบสุวรรณ Asst. Analyst
สุวรรณา อัศวเหล่าวรพงศ์ Data Support / Secretary
