- Details
- Category: ซุบซิบการลงทุน
- Published: Friday, 07 July 2017 18:39
- Hits: 8472
บล.เออีซี : เด็กแนว
เด็กแนว ; จับตาดูหุ้นน้ำแรก
NYT หุ้นต้นน้ำ นอกสายตา เงียบไปนานมากสำหรับหุ้นตัวนี้ เมื่อก่อนเคยร้อนแรงและฟู่ฟ่ามากตัวหนึ่ง แต่ผลประกอบการชะลอตัวเพราะภาคการส่งออกหด ทำเอาการขนส่งก็ตัวเลขน้อยลงไปด้วย ธุรกิจของบริษัทเป็นท่าเทียบเรือและคลังสินค้า ซึ่งมองในมุมไหนก็ตามการหดตัวเกิดเพียงระยะสั้น อีกทั้งบริษัทมี Market share ในธุรกิจระดับ 80% ยังไงก็ต้องกลับมาโดดเด่น ล่าสุดมีแนวโน้มว่าการท่าเรือเตรียมอนุมัติขยายท่าเทียบเรือน้ำลึกที่แหลมฉบัง อันนี้ส้มก็น่าจะหล่นเต็มๆ กับบริษัท นอกจากนี้การปิด EEC รวมทั้งสนามบินอู่ตะเภาก็ส่งเสริมกันสุดๆ เด็กแนวว่าจับตาดูหุ้นน้ำแรกตัวนี้ไว้ให้ดี
ขณะที่นักลงทุนต่างชาติก็มีโอกาสจะ เข้ามาเจรจาขอร่วมทุนด้วย มองอนาคตสดใส ไม่ดับวูบ ด้านสัญาณกราฟชี้ชัดเลยว่า Super Oversold อย่างมาก และราคานี้ต้องเด้งสถานเดียว มองเป้าหมายการดีดตัวไปยังไหล่ขวาที่ 7.40 บาท ซื้อในขณะที่วอลุ่มแห้ง ตัวจะเบา วิ่งไปได้เร็ว ความเสี่ยงต่ำ และโอกาสกำไรสะสม วันนี้ควรเริ่มลงมือกันได้แล้ว
PLE ปีนี้ โตจริงจัง วิสัยทัศน์ของผู้บริหารล่าสุดนี้ถ้าถือว่าไม่เลว เพราะมุ่งมั่นในการกลับมาสร้างกำไรอย่างเต็มที่หลังจากปลดภาระสินทรัพย์ที่มีปัญหาไปได้เกลี้ยง จากนี้ไปคือการรับรู้กำไรทั้งปวง ตั้งแต่ไตรมาสแรกก็พิสูจน์แล้ว ล่าสุดมีงานในมือเฉียด 1.5 หมื่นล้านบาท และรองานได้ใหม่อีกบาน ปีนี้เป้ารายได้ระดับ 9 พันล้านบาท มองดูแล้วไม่น่าจะเกินจริง ขณะที่ราคาหุ้นก็ต่ำมากเช่นกัน
ราคาหุ้นปัจจุบันมีค่า PE ที่ 5 เท่า มี PBV ที่ 1.9 เท่า ลดลงจากอดีตที่อยู่ระดับ 4 เท่า เล่นกันไปไม่ต้องกลัวติด T1 อย่างแน่นอน ฟอร์มกราฟทะลุกรอบสามเหลี่ยมแล้ว กำลังจะดันไปยังเป้าหมาย 1.20 บาทถัดไป ราคาตรงนี้อยู่ในโซนต่ำเล่นไปเถอะโอกาสเจ็บตัวมีน้อยกว่ากำไร
AEC Securities รณกฤต สารินวงศ์
Head of Research ID: 012234
[email protected]
บล.เออีซี : Action Strategy
AECS Market Outlook : หลุดรับ ปรับลึก
SET อ่อนตัวลงตามคาดหมาย และแรงขายเริ่มหนักหน่วงขึ้น หลังจากหลุด แนวรับสำคัญ 1,570 จุด ขณะที่เครื่องมือทางเทคนิคส่วนใหญ่เกิด Sell signal ที่ชัดเจน เช่น Stochastic เกิดรูปแบบ Strong Selling signal นอกจากนี้กราฟแท่งเทียนยังฟอร์มตัวเป็น Head & Shoulder ที่มีแนวรับค่อนข้างลึก และมีแนวโน้มที่จะต่ำกว่า 1,560 จุด ณ ระดับนี้จึงถือว่า SET มีความเสี่ยงที่จะผันผวนหนัก หรืออ่อนตัวลงได้ถึงระดับ 1,535 จุด จึงต้องระมัดระวังให้มาก
กลยุทธ์
1. ลดการลงทุนให้มีหุ้นต่ำกว่า 50% ของพอร์ต
2. หุ้นเก็งกำไรเล่นในระดับที่น้อยลงกว่าเดิม
3. กำหนดแนวในการ Cut หุ้นโดยถือเงินสดมากขึ้น ไม่ควรถัวหุ้นในเวลานี้
บทสรุปการลงทุน:
SET มีแนวโน้มลง
ตามรูปแบบของไหล่ด้านขวาที่ลึกถึง 1,535 จุด
SET Closed: 1,569.64
Support: 1,555 1,560
Resistant: 1,572 1,580
LST มาถึงแนวซื้อ
ราคาปิด: 5.85 บาท
แนวรับ : 5.75 บาท แนวต้าน: 6.80 บาท Stop Loss เมื่อหลุด: 5.65 บาท
กราฟ LST ดิ่งตัวลงสู่แนว Oversold อย่างมาก และเป็นแนวรับสำคัญที่เคยเกิดการเด้งตัวมาแล้วหลายครั้งในอดีต โดยในครั้งนี้กราฟแท่งเทียนสร้างรูปแบบ Tower คือการฟื้นของราคากำลังจะเกิดขึ้น จึงแนะนำ "เข้าซื้อเก็งกำไร"
AEC Securities
รณกฤต สารินวงศ์
Head of Research
ID: 012234
[email protected]
บล.เออีซี : Derivatives Signals
SET50 Index Futures
มุมมองทางทฤษฎี: Bearish
BASIS (S50U17-SET50): เมื่อวานนี้ Spot ปรับลดลงน้อยกว่า S50U17 ส่งผลให้ Basis ลดลงจากวันก่อนหน้า 0.31 จุด โดย Basis ปัจจุบันอยู่ที่ระดับ -5.39 จุด เริ่มต่ำกว่า Theory Basis ที่ -5.04 จุด สะท้อนมุมมองเป็นลบของนักลงทุนที่มีต่อ SET50 Index (อัพเดทผลกระทบจากการจ่ายเงินปันผลระหว่างกาล โดยข้อมูลจาก Bloomberg พบว่าในช่วง 3Q60 หุ้นในกลุ่ม SET50 จะขึ้นเครื่องหมาย XD ทั้งหมด 30 บมจ. และคาดกระทบ SET50 Index 10 จุด)
PUT/CALL Ratio: ปัจจุบันอัตราส่วนการเทรด SET50 Index Option ฝั่ง PUT เทียบกับฝั่ง CALL พบว่าปริมาณซื้อขาย (Volume) อยู่ที่ 1.84x เพิ่มขึ้นจากวันก่อนหน้า 0.76x ซึ่งเกินระดับค่าเฉลี่ยย้อนหลังส่งสัญญาณ Bearish เช่นเดียวกับฝั่งสถานะคงค้าง (Open Interest) ปัจจุบันอยู่ที่ 1.26x เพิ่มขึ้นจากวันก่อนหน้า 0.11x ดังนั้นสรุปว่านักลงทุนป้องกันความเสี่ยงขาลงมากกว่าเดิม เมื่อเทียบกับวันทำการก่อนหน้า
Fund Flow Analysis: เมื่อวานนี้นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิในตลาดหุ้น 2,631 ล้านบาท แต่ Short 16,432 สัญญา ใน Index Futures ส่งผลให้ Year to Date (YTD) มีสถานะ Net Short ใน Index Futures เพิ่มเป็น 50,673 สัญญา หรือคิดเป็นมูลค่า 9,586 ล้านบาท โดยรวม Exposure ของนักลงทุนต่างชาติทั้งฝั่งตลาดหุ้นและ Index Futures เท่ากับซื้อสุทธิ 6,071 ล้านบาท ลดลงจากวันก่อนหน้า 634.5 ล้านบาท บ่งชี้นักลงทุนต่างชาติมีมุมมองเชิงบวกต่อตลาดทุนไทยลดลง
มุมมองด้านเทคนิค: ระวังลงหนัก
เมื่อวานนี้ S50U17 ทิ้งตัวลงต่อ แต่ยังไม่หลุดกรอบล่าง Uptrend Channel ที่ 985 จุด แต่ RSI ได้หลุดกรอบล่าง Sideway Up ล่วงหน้าไปแล้ว ทำให้วันนี้ต้องเพิ่มความระวังอย่าให้หลุด 985 จุด หากหลุดจะจบเทรนด์ขาขึ้น และมีโอกาสลงต่อตามโมเมนตัมขาลงที่กลับมาทำงาน โดยแนวรับถัดไปจะอยู่ที่ 975 จุด และคาดว่าลึกสุดจะอยู่ที่ 960 จุด
กลยุทธ์การลงทุน
Outright Trading: หากหลุดกรอบล่าง Uptrend Channel ที่ 985 จุด Follow Short และ Stop Loss หากทะลุ 995 จุด
Spread Trading: เปิด Long Spread S50U17Z17 (Long S50Z17 Short S50U17) เมื่อ Spread ต่ำกว่า +0.5 จุด เพื่อรอขายทำกำไรเมื่อ Spread มากกว่า 2.5 จุด ขึ้นไป และ Stop Loss หากขาดทุนเกิน 0.5 จุด
AEC Securities
Technical Research Team
อิศรา เลิศสุดคนึง
Analyst
ID: 033432
บล.เออีซี : Daily Focus
AECS Daily Focus
Technical: หลุดรับ ปรับลึก
Trading Idea: LST
เด็กแนว: NYT, PLE
---------------------------------------------------------------------------------
Connect the World– (P.2)
• ตลาดหุ้น ตปท.ปิดในแดนลบ สวนทางน้ำมันและทองคำที่ปรับตัวเพิ่มขึ้น
Market Outlook
• วันนี้คาด SET แกว่งตัวระหว่าง 1,560-1,575 จุด โดยดัชนีมีโอกาสลงต่อหลังไร้ปัจจัยหนุน
Market Factors
• (-) ตลาดหุ้น DJIA ปิด -0.74%DoD หลังตัวเลขจ้างงานภาคเอกชนเพิ่มน้อยกว่าคาดและกังวลปัญหาการเมืองหลังเกาหลีเหนือประกาศความสำเร็จยิงขีปนาวุธข้ามประเทศ
• (+) ราคาน้ำมัน WTI ปิด +0.9%DoD หลังสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐลดลงมากกว่าคาด
• (-) ม.หอการค้าเผยดัชนีเชื่อมั่นผู้บริโภค มิ.ย.อยู่ที่ 74.9 ลดลงต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 2 และต่ำสุดในรอบ5เดือนจากราคาพืชผลการเกษตรตกต่ำและกังวลค่าครองชีพแพง
• (+) สคร. เผยบอร์ด ECC อนุมติ 4โครงการรวมมูลค่า 6.9 แสน ลบ. เข้า EEC Project List
• (+) ตลท. เผยคงเป้า IPO ปีนี้ที่ 2.8 แสน ลบ. และมี2บริษัทใหญ่เตรียมเข้าเทรดช่วง 2H60
• (+/-) วันนี้ติดตามตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ และการประชุมผู้นำกลุ่มประเทศ G20 ที่เยอรมนีซึ่งคาดผู้นำสหรัฐฯ จะคงจุดยืนการใช้นโยบายปกป้องทางการค้า
Investment Strategy
• ภายใต้ภาวะตลาดที่มีโอกาสพักฐาน กลยุทธ์ลงทุนแนะนำ “Selective Buy” หุ้นที่มีพื้นฐานดี และ/หรือ มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว ดังนี้
1) หุ้นที่ได้ประโยชน์แผนลงทุนภาครัฐ : CK, STEC, UNIQ, SEAFCO, WHA, AMATA
2) หุ้นที่คาดช่วง 2Q60 โตเด่น : IRPC, BJC, BEAUTY, MTLS, SAWAD, LIT, WICE
3) Top Picks ในกลยุทธ์ 3Q60 : BCH, MONO, PLANB, BR, TPCH, TSR, HARN
Market Talk and News
• ARROW (BUY:[email protected]): ช่วง 2Q60 คาดแรงกดดันจากต้นทุนเหล็กที่พุ่งสูงขึ้นจะลดลงหลังช่วงที่ผ่านมาบริษัททยอยปรับขึ้นราคาสินค้าให้สอดคล้องกับราคาเหล็กในตลาดบวกกับได้อานิสงส์จากโครงการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานภาครัฐรวมถึงโครงการย้ายสายไฟลงดินของ กฟน. จึงคาดหนุนปี60กำไรโต 8.8%YoY + Upside 9.6% คงแนะนำ “ซื้อ”
• PLAT (Consensus BUY:[email protected]): ปี 60 คาดกำไรโต 8.3%YoY จากเป้ารายได้ปีนี้ที่ 2 พัน ลบ. โต 16.4%YoY หลังปรับขึ้นค่าเช่าพื้นที่ของลูกค้าที่ครบสัญญาเช่าในศูนย์การค้าเดอะแพลทินัมแฟชั่นมอลล์อีก3-5% และปีนี้จะเริ่มรับรู้รายได้เต็มปีจากโครงการ Talad Neon-Down Town Night Market + Upside 17% และคาดให้ Div. Yield ปีนี้ 2.2%
• AMA (BUY: Consensus TP@28) : ปี 60 คาดกำไรโต 79.3%YoY ด้วยแรงหนุนจากมีแผนขยายกองเรือบรรทุกน้ำมันและสารเคมีเพิ่มขึ้นเป็น 9 ลำน้ำหนักบรรทุก 69,980 เมตริกตัน (จากปี 59 ที่ 8 ลำน้ำหนักบรรทุก 46,661 เมตริกตัน) พร้อมกับแผนขยายกองรถบรรทุกขนส่งสินค้าเป็น 180 คัน (จากปี 59 ที่ 95 คัน) + มีUpside 33% จึงแนะนำ “ซื้อ”
Quantitative Screening
• หุ้น High Alpha ซึ่งคาด Outperform ตลาดวันนี้เลือก TIPCO, PM
6-Jul-17 Change (pts.) 5-Jul-17
SET Index 1,569.64 -5.38 1,575.02
SET50 Index 993.69 -2.39 996.08
SET100 Index 2,235.52 -7.63 2,243.15
High 1,575.78 Gainers 313
Low 1,564.05 Unchanged 298
Value (Bt m) 47,609.45 Losers 849
Volume (*000) 8,269,772
Market Valuation
SET Data 2017F 2018F Long Term
Fwd PER (x) 15.43 13.92 12.67
EPS Growth (%) 3.77 10.82 9.86
EV/EBITDA (x) 9.90 9.16 8.75
FWD PBV (x) 1.86 1.73 1.62
Dividend Yield (%) 2.96 3.21 3.50
ROE 10.19 10.99 11.61
Net Buy/Sell by Investor Types
Unit : M Bt 6-Jul-17 WTD MTD YTD
Institution (4,049.50) (3,229.74) (3,229.74) 47,692.64
Proprietary (456.09) (1,559.95) (1,559.95) (2,614.02)
Foreign 2,631.16 2,203.59 2,203.59 15,656.66
Individual 1,874.43 2,586.10 2,586.10 (60,735.28)
AECS ( Fundamental and Strategic Team )
รณกฤต สารินวงศ์ (ID. 012234) [email protected]
ณัฏฐ์วริน ไตรภพสกุล (ID. 027445) [email protected]
อิศรา เลิศสุดคนึง (ID.033432) [email protected]
ตฤณ สิทธิสวัสดิ์ Asst. Analyst
จิรภัทร โบสุวรรณ Asst. Analyst
สุวรรณา อัศวเหล่าวรพงศ์ Data Support / Secretary
