- Details
- Category: ซุบซิบการลงทุน
- Published: Monday, 19 June 2017 17:22
- Hits: 4979
บล.เออีซี : เด็กแนว
เด็กแนว : มีของดีซ่อนอยู่
- TMI พื้นฐานเปลี่ยน อย่างที่ได้ให้ข้อมูลไปเมื่อต้นสัปดาห์ก่อนว่าหุ้นตัวนี้มีของดีซ่อนอยู่ และเด็กแนวได้มีการเข้าสัมภาษณ์นายใหญ่ของค่ายนี้มาแล้วก็พบว่าน่าอัศจรรย์เป็นอย่างยิ่งกับ ธุรกิจใหม่ๆ ที่บริษัทกำลังลงมือทำ นั่นก็คือเครื่องยืดอายุแบตเตอรี่ ได้ถึง 3 เท่า และเน้นไปใช้กับแบตเตอรี่ที่ติดตั้งกับเสาส่งโทรคมนาคม ที่ต้องใช้แบตปริมาณมาก ทำให้อายุการใช้งานยืดจาก 2 ปีเป็น 6 ปี ด้วยราคาที่ถูกกว่าซื้อใหม่ประมาณ 500% เช่นแบตเตอรี่ลูกละ 2 แสนบาทมีอายุใช้งาน 2 ปี หากติดตั้งเครื่องนี้เข้าไปในราคาประมาณ 4 หมื่นบาท จะใช้ยาวไปเป็น 6 ปี หากเสาส่งของ AIS ซัก 2 หมื่นต้นสั่งไปใช้ก็จะมีรายได้จากรายการนี้ 800 ล้านบาท
หากให้อัตรากำไรเพียง 12% จะคว้ากำไร 96 ล้านบาท เทียบเท่ากับมูลค่าหุ้นที่เหมาะสมของ PE เพียง 15 เท่าคือ 2.14 บาท หรือ Upside ที่ 60% ถ้านับ TRUE, DTAC เข้าไปอีก จะขนาดไหน นี่ไม่ใช่เล่นๆ ไม่ใช่ธรรมดา แต่ขอบอกก่อนว่ามือใครยาวสาวได้สาวเอา ราคาหุ้นกำลัง Bottom out หากช้าจะได้ของแพงกว่า ส่วนกราฟกำลังฟื้นจาก Bottom มีเป้าแนวต้านจากตรงนี้ไปเจอกัน 1.50 จากนั้นลุ้นยาวไป 1.90 บาทเลย
- UAC บอกไปแล้วว่าส้มหล่น วันก่อนบอกไปว่าโอกาสซื้อมาถึงแล้ว ประเด็นเด่นก็คือการหยุดขุดน้ำมันในหลุม S1 ที่มี ส.ป.ก. ของ PTTEP นั้น มีอีกหลุมใกล้กันแต่ไม่ติด ส.ป.ก. ชื่อ เสาเสถียร ซึ่งคาดว่าจะเป็นหลุมที่ สผ. นำมาเร่งการผลิตเพื่อชดเชยส่วนที่หายไป และหลุมนี้เมื่อขุดน้ำมัน จะมีแก๊สออกมาด้วย ทาง UAC ได้รับสิทธิ์ในการแยกก๊าซอันนี้ออกมาขาย และนำไปเป็นเชื้อเพลิงผลิตไฟฟ้า 9 MW ประเด็นคือหลุมนี้จะต้องถูกเพิ่มกำลังการผลิต ซึ่งทำให้ UAC ก็ส้มหล่นได้ก๊าซเพิ่มมากขึ้นเต็มๆ นั่นเอง
ส่วนข่าวร้อนล่าสุดคือ กรมธุรกิจพลังงานเผยว่าจะคงสัดส่วน B7 หรือน้ำมันปาล์ม 7% ผสมในดีเซล ซึ่งก็ทำให้ UAC รับปัจจัยบวกเต็มๆ กับรายได้น้ำมันปาล์มตรงนี้ เรียกว่าเข้าสู่ช่วงดีๆ ของบริษัท นักวิเคราะห์ประเมินกำไรปีนี้แตะ 200 ล้านบาท เป็นปีแรก ให้ราคาเป้าหมาย 7.50 บาท ทำให้หุ้นดูน่าเล่นขึ้นมาอีกเพียบ และยิ่งมาเห็นกราฟ ทรง W-shape อีกด้วย ขอบอกว่า ต้องมีติดมือกันหน่อยนะ
AEC Securities รณกฤต สารินวงศ์ Head of Research ID: 012234 [email protected]
บล.เออีซี : Action Strategy
AECS Market Outlook : สัญญาณยังเป็นเชิงบวก
SET สามารถยกฐานขึ้นผ่าน 1,572 จุด ได้เป็นครั้งแรกในรอบ 2 เดือน ซึ่งทำให้โครงสร้างการปรับขึ้นนี้มีโอกาสเลียนแบบ การทดสอบ High เดิมของเดือนเมษายน ซึ่งเราเรียกว่าการสร้างรูปแบบหูกระต่าย ทั้งนี้ RSI เด้งตัวขึ้นช่วยสนับสนุนการปรับตัวยกฐานขึ้นใหม่นี้ โดยมีเป้าหมายที่ 1,590 จุด ทั้งนี้แนว 1,572 จุด เป็นระดับของการลดความเสี่ยง หากหลุดแนวนี้ จะจบการปรับขึ้น อย่างไร ก็ตามแนวโน้มเชิงบวกมีความได้เปรียบในวันนี้
กลยุทธ์
1. เก็งกำไรตามตลาดถือหุ้นต่อเนื่อง กำหนดจุดลดความเสี่ยงหากหลุด 1,572 จุด
2. หากปิดสูงกว่าเปิด ถือหุ้นกลับบ้านได้มากขึ้น
3. หากปิดต่ำกว่าเปิดให้ถือหุ้นกลับบ้านน้อยลง
บทสรุปการลงทุน:
ดีดตัวขึ้น เก็งกำไรตามตลาด
SET Closed: 1,573.53
Support: 1,565 1,572
Resistant: 1,580 1,590
ARROW : พร้อมดีดตัว
ราคาปิด: 15.90 บาท
แนวรับ : 15.80 บาท แนวต้าน: 17.00 บาท
Stop Loss เมื่อหลุด: 15.60 บาท
กราฟ ARROW อ่อนตัวลงทดสอบแนวรับของ Up Trend Support ซึ่งเป็นแนวตั้งรับสะสมหุ้น โดย RSI เกิดการเด้งตัวขึ้น เป็นสัญญาณซื้อซึ่งจะทำให้ราคาหุ้นกลับมาฟื้นตัวจากนี้ไป โดยมีแนวต้านสำคัญที่ 16.50 และ 18.50 บาท แนะนำ "ซื้อสะสม"
AEC Securities รณกฤต สารินวงศ์ Head of Research ID: 012234 [email protected]
บล.เออีซี : Derivatives Signals
SET50 Index Futures
มุมมองทางทฤษฎี: ต่างชาติกลับมาซื้อ
BASIS (S50M17-SET50): เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมานี้ Basis (S50M17-SET50) ปิดลดลงจากวันก่อนหน้า 0.22 จุด โดยปัจจุบันอยู่ที่ระดับ +1.30 จุด คงมากกว่า Theory Basis ที่ +0.41 จุด สรุปตลาดมองว่า ระยะสั้นแกว่งเชิงบวก ส่วน Spread (S50U17-S50M17) ปิดลดลงจากวันก่อนหน้า 0.6 จุด โดยปัจจุบันอยู่ที่ระดับ -5.90 จุด ขยับห่างออก Theory Spread ที่ -4.75 จุด สรุปตลาดมองว่า ระยะกลางแกว่ง เชิงลบ
PUT/CALL Ratio: ปัจจุบันอัตราส่วนการเทรด SET50 Index Option ฝั่ง PUT เทียบกับฝั่ง CALL พบว่าปริมาณซื้อขาย (Volume) อยู่ที่ 1.25x ลดลงจากวันก่อนหน้า 0.28x ขณะที่ฝั่งสถานะคงค้าง (Open Interest) ปัจจุบันอยู่ที่ 1.34x ปิดเท่ากับวันก่อนหน้า ซึ่งเราให้น้ำหนักการเปลี่ยนแปลงของ OI มากกว่า Volume ดังนั้นสรุปว่านักลงทุนฝั่ง Options สงวนท่าที
Fund Flow Analysis: เมื่อวานนี้ นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิในตลาดหุ้น 1,002 ล้านบาท และ Long 12,506 สัญญา ใน Index Futures ส่งผลให้ Year to Date (YTD) มีสถานะ Net Short ใน Index Futures เหลือ 20,652 สัญญา หรือคิดเป็นมูลค่า 3,741 ล้านบาท โดยรวม Exposure ของนักลงทุนต่างชาติทั้งฝั่งตลาดหุ้นและ Index Futures เท่ากับซื้อสุทธิ 6,032 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากวันก่อนหน้า 3,484 ล้านบาท บ่งชี้นักลงทุนต่างชาติยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อตลาดหุ้นไทยเพิ่มขึ้น
Technical Analysis
มุมมองด้านเทคนิค: Buy on Break Up
เมื่อวานนี้ S50M17 ทะลุกรอบบน Sideway Down ที่ 992 จุด เช่นเดียวกับ RSI สามารถทะลุแนวต้านขาลง ดังนั้นสรุปว่าโมเมนตัมขาขึ้นทำงานได้ดี ซึ่งสัปดาห์นี้จะพิสูจน์ความแรงของลมขาขึ้นว่าจะพัดไปได้ไกลสักแค่ไหน โดย S50M17 มีแนวต้านถัดไปที่ 1,000 จุด และ 1,005 จุด ดังนั้น แนะนำ Trading Long เก็งกำไรระยะสั้น
กลยุทธ์การลงทุนวันนี้
Outright Trading: Trading Long ในกรอบ 990-1,000 จุด พร้อมกับตั้ง Stop Loss หากต่ำกว่า 985 จุด
Spread Trading: รอเปิด Long Spread S50M17U17 (Long S50U17 Short S50M17) เมื่อ Spread ต่ำกว่า -6.8 จุดเพื่อรอทำกำไรเมื่อ Spread มากกว่า -4.8 จุดขึ้นไป
AEC Securities
Technical Research Team
อิศรา เลิศสุดคนึง Analyst ID: 033432
บล.เออีซี : Daily Focus
AECS Daily Focus
Technical: สัญญาณยังเป็นเชิงบวก
Trading Idea: ARROW
เด็กแนว: TMI, UAC
-------------------------------------------------------------------------------
Connect the World– (P.2)
• ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดในกรอบหลังตัวเลขภาคอสังหาฯชะลอตัว
Market Outlook
• สัปดาห์นี้คาด SET มีโอกาสปรับตัวขึ้นต่อแต่ Upside ยังจำกัด ด้วยกรอบแกว่งตัวระหว่าง 1,560-1,590 จุด หลังยังต้องรอปัจจัยบวกมากระตุ้นบรรยากาศลงทุนครั้งใหม่
Market Factors
• (+) ตลาดหุ้น DJIA ปิด +0.11%DoD แต่บรรยากาศซื้อขายยังไม่คึกคัก หลังวิตกข้อมูล ศก.สหรัฐฯ ที่ยังออกมาอ่อนแอ
• (+) ราคาน้ำมันดิบ WTI ปิด +0.63%DoD จากแรงซื้อเก็งกำไรหลังราคาปรับลง 2 วันทำการ
• (0) BOJ คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ -0.1% และเดินหน้าโครงการซื้อพันธบัตรรัฐบาลเพื่อตรึงอัตราผลตอบแทนอายุ 10 ปีไว้ที่ 0% พร้อมเดินหน้ากระตุ้น ศก.เพื่อรักษาเป้าเงินเฟ้อที่ 2%
• (+/-) สัปดาห์นี้ติดตามข้อมูล ศก.สหรัฐฯ ที่สำคัญ อาทิ ดุลบัญชีเดินสะพัด 1Q60, ยอดขายบ้านมือสอง, สต็อกน้ำมันและจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการรายสัปดาห์, ดัชนีชี้นำอศก.รวมทั้งดัชนี PMI ภาคการผลิตและภาคบริการเบื้องต้นเดือน มิ.ย. ของสหรัฐฯ และยูโรโซน
Investment Strategy
• หากดัชนีหุ้นไทยยังสามารถยืนเหนือ 1,565 จุด แนะนำ “Let Profit Run” ในหุ้นกลุ่มโรงแรม (MINT, ERW, CENTEL) และ รพ. (BCH, CHG, LPH) ที่ได้แนะนำซื้อไปในสัปดาห์ก่อน ขณะเดียวกันแนะนำ “ซื้อเมื่ออ่อนตัว” ในหุ้นที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัวชุดใหม่เพิ่ม ดังนี้
1) กลุ่มรับเหมาและวัสดุก่อสร้าง ซึ่งคาดได้อานิสงส์จากการใช้ ม.44 ปลดล็อคโครงการรถไฟความเร็วสูงไทย-จีน เลือก CK, STEC, UNIQ, SEAFCO, SCC
2) หุ้น Big Cap. ที่ราคาหุ้นยังมี Upside น่าสนใจ เลือก PTT, SCB, CPALL, BJC
3) หุ้น Mid-Small Cap. ที่คาดปีนี้กำไรโตสดใส ได้แก่ MONO, COM7, KAMART
Market Talk and News
• ตลท. เผยรายชื่อหุ้นชุดใหม่ที่ใช้คำนวณ SET50, SET100 และ SETHD ในช่วง 2H60 ดังนี้
1) หุ้นนำเข้า SET50 : BJC, BPP, EA, MTLS, RATCH, SCCC, TISCO
หุ้นนำออก SET50 : BA, BCP, CENTEL, CK, PTG, THAI, WHA
2) หุ้นนำเข้า SET100: ANAN, BCPG, BJC, BPP, EA, GFPT, MALEE, MEGA, MONO, PTL, RATCH, SCCC, WORK
หุ้นนำออก SET100: HANA, ICHI, IFEC, KAMART, RS, SAMART, SCN, SGP, SPCG, TTCL, TTW, VIBHA, VNG
3) หุ้นนำเข้า SETHD : ANAN, KBANK, LHBANK, ROBINS
หุ้นนำออก: HANA, PSH, SAMART, TTCL
• CPALL (BUY:TP@68): ด้วยแรงหนุนหลักจากแผนขยายสาขาทั้งจากร้าน 7-11 ปีละ 700 สาขา และจาก MAKRO (บ.ย่อยถือหุ้น 97.88%) ปีละ 7-8 สาขา บวกกับ ยอดขายสาขาเดิมที่คาดยังโตได้ 2%YoY ตามแผนเพิ่มสินค้าและบริการใหม่ๆ จึงคาดหนุนให้ปี 60 กำไรโต 13.8%YoY + ปัจจุบันมี Upside 10% และคาดให้ Div. yield ปีนี้ 1.8% คงแนะนำ "ซื้อ"
• MM (BUY: Consensus [email protected]): ปี 60 คาดพลิกกลับมากำไร 53 ลบ. จากสิ้นปี 59 ที่มีผลขาดทุน 168 ลบ.โดยมีปัจจัยหนุนจากปีนี้ที่มีแผนขยายสาขาอีก 28 สาขา จากสิ้นปี 59 ที่มีอยู่ 456 สาขา เพื่อเพิ่มส่วนแบ่งการตลาดในธุรกิจร้านอาหารและเครื่องดื่มทั้งในและต่างประเทศ + ราคาหุ้นปัจจุบันยังมี Upside 28.7% จึงแนะนำ "ซื้อ"
Quantitative Screening
• หุ้น High Alpha ซึ่งคาด Outperform ตลาดวันนี้เลือก PM, ROBINS
16-Jun-17 Change (pts.) 15-Jun-17
SET Index 1,576.58 3.05 1,573.53
SET50 Index 992.10 2.52 989.58
SET100 Index 2,242.16 4.08 2,238.08
High 1,579.23 Gainers 480
Low 1,573.15 Unchanged 422
Value (Bt m) 41,218.48 Losers 601
Volume (*000) 8,392,743
Market Valuation
SET Data 2017F 2018F Long Term
Fwd PER (x) 15.38 13.85 12.63
EPS Growth (%) 3.92 11.11 9.64
EV/EBITDA (x) 9.89 9.14 8.76
FWD PBV (x) 1.86 1.74 1.62
Dividend Yield (%) 2.96 3.22 3.48
ROE 10.19 10.99 11.60
Net Buy/Sell by Investor Types
Unit : M Bt 16-Jun-17 WTD MTD YTD
Institution (558.83) 4,527.05 6,714.79 45,515.74
Proprietary 499.38 (357.58) 1,221.81 1,431.38
Foreign 1,002.36 (2,287.17) (3,842.50) 9,773.33
Individual (942.91) (1,882.30) (4,094.09) (56,720.45)
AECS ( Fundamental and Strategic Team )
รณกฤต สารินวงศ์ (ID. 012234) [email protected]
ณัฏฐ์วริน ไตรภพสกุล (ID. 027445) [email protected]
อิศรา เลิศสุดคนึง (ID.033432) [email protected]
ตฤณ สิทธิสวัสดิ์ Asst. Analyst
จิรภัทร โบสุวรรณ Asst. Analyst
สุวรรณา อัศวเหล่าวรพงศ์ Data Support / Secretary
