- Details
- Category: ซุบซิบการลงทุน
- Published: Friday, 02 June 2017 17:17
- Hits: 29318
บล.เออีซี : เด็กแนว
เด็กแนว : รับงานดีในไม่ช้านี้
- SIM ราคาหุ้นลงมาซะจนต้องบอกว่า คือโอกาสในการเก็บหุ้นอีกแล้ว หุ้นลงลึกหลายตัว คือจังหวะสะสมมากกว่าขายทิ้ง ธุรกิจในการขายโทรศัพท์ตอนนี้ไปค่อนข้างยาก ผู้บริหารประเมินออก จึงพยายามผลักตัวเองไปทำธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับงานวางระบบ ติดตั้งระบบโทรคมนาคม ทั้งเอกชนและภาครัฐ อาศัยเส้นสายจากบริษัทในเครือ ซึ่งคาดว่ามีแววอย่างมากที่ SIM จะไม่ซึมอีกต่อไป และรองานใหญ่ของ กสท.และหน่วยงานอื่นๆ อีก คาดว่าน่าจะได้รับงานดีในไม่ช้านี้ และจะเปลี่ยนโฉมโครงสร้างรายได้ของบริษัทอย่างสิ้นเชิงก็ว่าได้
สำหรับ แนวโน้มของกราฟต้องบอกว่าสะท้อนสิ่งเลวร้ายไปเต็มที่แล้ว โดยราคาอยู่ในระดับก้นอ่าว ซึ่งรับอยู่มาตลอด และเกิดสัญญาณซื้อรอบใหม่ขึ้นมาแล้ว โดยเป้าหมายในการดีดตัวลุ้นได้ถึง 1.40 บาท สะสมตรงนี้ถือว่าความเสี่ยงต่ำ การทิ้งตัวจากนี้ไปคงไม่น่าจะเกิดอีกแล้ว สัญญาณ Bottom out ที่เกิดขึ้น จะผลักดันให้ราคาหุ้นพุ่งออกมาโดยธรรมชาติ แนะนำซื้อเก็บๆ กันไว้
- GUNKUL ฮือฮาสุดขีดเมื่อวานนี้เกี่ยวกับการขาย Big lot ก้อนโต 950 ล้านหุ้น สรุปว่าขายให้กับ 2 กองทุนค่ายใบโพธ์ และบัวหลวง เพิ่มความแข็งแกร่งให้เห็นว่าผู้ถือหุ้นใหญ่ๆ เป็นระดับสถาบันที่เชื่อมั่นในอนาคตของบริษัท เรื่องดราม่าจึงหมดไป ที่กลัวว่าจะโดนทิ้งอย่าง EARTH หรือ GL จึงไม่เกิด จากนี้ไปบริษัทก็จะมุ่งทำงานใหญ่ และมีโอกาสได้เครือข่ายสนับสนุนทางการเงินอย่างมากจากธนาคาร เพื่อให้บรรลุเป้าหมายโรงไฟฟ้า 1,000 MW ในอีกสองปี
การทำ Big lot นี้ ไม่กระทบกับกำไร ไม่เกิด Dilution ไม่มีผลอะไรที่ทำให้มูลค่าหุ้นลดลง ด้านธุรกิจล่าสุดมีใบอนุญาตในมือ 488 MW มีการ COD แล้ว 170 MW และทยอยเพิ่มขึ้น ปีนี้คาดว่าฟาดกำไรทุบสถิติพันล้านบาท ขณะที่ราคาโบรกเกอร์ประเมินระหว่าง 5.50-6.00 บาท ราคาหุ้นในกระดานจึง Undervalue ส่วนกราฟลงลึกมาแนวรับตรงนี้เด็กแนวว่าเป็นโอกาสของคนมองการณ์ไกลแล้วนะ สะสมกันไว้ราคาควรจะกลับไปสวยๆ ได้ไม่ยาก แนวต้าน ได้แก่ 4.50, 4.90 บาท ขอให้รวย
AEC Securities รณกฤต สารินวงศ์ Head of Research ID: 012234 [email protected]
บล.เออีซี : Action Strategy
SET Index
AECS Market Outlook: ดีดตัวทางเทคนิค
SET แกว่งตัวแคบ แต่ไม่ได้สร้าง Low ใหม่จากวันก่อนหน้า ทำให้ตลาดเริ่มทรงตัวได้ และกราฟแท่งเทียนสามารถปิดสูงขึ้นส่งสัญญาณเป็นเชิงบวกในรูปแบบ Positive Star ซึ่งทำให้มีโอกาสเกิด Technical Rebound ได้ นอกจากนี้ RSI มีปลายที่ดีดตัวขึ้นสนับสนุนการเด้งตัวของกราฟ โดยคาดว่าแท่งเทียนจะมีระดับของการปรับตัวที่สูงขึ้น และปิดสูงกว่าเมื่อวานนี้ด้วยอิทธิพลของรูปดาวข้างต้น อย่างไรก็ตามปริมาณการซื้อขายที่ไม่หนาแน่นยังเป็นอุปสรรคให้การปรับตัวขึ้นเป็นไปอย่างไม่มั่นใจ และผันผวนได้ง่าย ประกอบกับกราฟอยู่ใกล้แนว Support มากเกินไป หากหลุดจะเกิดสัญญาณขายตามมา ดังนั้นหากวันนี้ปิดต่ำกว่าแนว 1,560 จุด ถือว่าอันตราย อย่างไรก็ตามแนวโน้มเชิงบวกมีโอกาสดีกว่าในวันนี้
กลยุทธ์
1. เก็งกำไรระยะสั้น หากเดินหน้าต่อเนื่องให้ถือหุ้นต่อ
2. หากหลุด 1,560 จุด ให้ถือหุ้นในปริมาณน้อยลงมาก
3. หากปิดต่ำกว่าเปิด ให้ถือหุ้นกลับบ้านปานกลาง
บทสรุปการลงทุน:
Stock Picks: SIS, BJC, BTW
แนวรับ: 1,555 1,560
แนวต้าน: 1,570 1,575
SIS: ลุ้น New High
ราคาปิด: 7.45 บาท
แนวรับ : 7.40 บาท
แนวต้าน: 8.00 8.50 บาท
Stop Loss: 8.25 บาท
กราฟ SIS ฟอร์มตัวแบบ Uptrend โดยเกิดการพักตัวระยะสั้นลงมายังแนว Uptrend Support และเกิดการเด้งตัวในแท่งเทียน ขณะที่ MACD เกิดสัญญาณซื้อในแนวต่ำ ซึ่งจะทำให้การดีดตัวมีโอกาสสร้าง New High ได้ที่ 8.50 บาท แนะนำ "ซื้อ"
AEC Securities รณกฤต สารินวงศ์ Head of Research ID: 012234 [email protected]
กฤษณ์พงศ์ ปาทาน Technical Analyst ID: 049732 [email protected]
บล.เออีซี : Derivatives Signals
SET50 Index Futures
มุมมองทางทฤษฎี: สั้นซึมลง กลางรีบาวด์
BASIS (S50M17-SET50): เมื่อวานนี้ Basis (S50M17-SET50) ปิดลดลงจากวันก่อนหน้า 1.31 จุด โดยปัจจุบันอยู่ที่ระดับ +0.31 จุด พลิกกลับมาน้อยกว่า Theory Basis ที่ +1.10 จุด สรุปตลาดมองว่า ระยะสั้นซึมลง ส่วน Spread (S50U17-S50M17) ปิดเพิ่มขึ้นจากวันก่อนหน้า 0.3 จุด โดยปัจจุบันอยู่ที่ระดับ -5.3 จุด ขยับเข้าใกล้ Theory Spreadที่ -4.77 จุด สรุปตลาดมองว่า ระยะกลางรีบาวด์
PUT/CALL Ratio: ปัจจุบันอัตราส่วนการเทรด SET50 Index Option ฝั่ง PUT เทียบกับฝั่ง CALL พบว่าปริมาณซื้อขาย (Volume) อยู่ที่ 1.12x ลดลงจากวันก่อนหน้า 0.56x ขณะที่ฝั่งสถานะคงค้าง (Open Interest) ปัจจุบันอยู่ที่ 1.32x ปิดเพิ่มขึ้นจากวันก่อนหน้า 0.02x โดยเราให้น้ำหนักกับการเปลี่ยนแปลงฝั่ง OI มากกว่า เพราะแสดงให้เห็นถึงความต้องการเปิดสถานะที่แท้จริง ดังนั้นสรุปว่านักลงทุนฝั่ง Options ยังคงกลัวความเสี่ยงขาลง
Fund Flow Analysis: เมื่อวานนี้นักลงทุนต่างชาติ Short 1,399 สัญญา ใน Index Futures ส่งผลให้ Year to Date (YTD) มีสถานะ Net Short ใน Index Futures 19,961 สัญญา หรือคิดเป็นมูลค่า 3,625 ล้านบาท โดยรวม Exposure ของนักลงทุนต่างชาติทั้งฝั่งตลาดหุ้นและ Index Futures เท่ากับซื้อสุทธิเหลือเพียง 8,481 ล้านบาท ซื้อสุทธิลดลงจากวันก่อนหน้า 1,786 ล้านบาท บ่งชี้นักลงทุนต่างชาติมองตลาดชะลอการปรับตัวขึ้น
Technical Analysis
มุมมองด้านเทคนิค: รีบาวด์ต่อ
จากกราฟ 120 นาที เมื่อวานนี้พบว่า S50M17 พยายามยืนเพื่อทรงตัว หลังวันก่อนหน้าล้ม เพราะถูกแรงขายกดดัน ทั้งนี้เราคงมองเหมือนเดิมว่า S50M17 ยังไม่เปลี่ยนแนวโน้มจาก Sideway เป็น Downtrend จนกว่าจะปิดต่ำกว่า 980 จุด ซึ่งเป็น Low ก่อนหน้านี้ สำหรับวันนี้เรามองดัชนีรีบาวด์ หลังหลังโมเมนตัมขาลงชะลอตัว ทำให้คาด S50M17 จะคงแกว่งในกรอบสามเหลี่ยม 985-995 จุด
กลยุทธ์การลงทุนวันนี้
Outright Trading: Long หวังดัชนีรีบาวด์ขึ้นไปทดสอบแนวต้านที่ 995 จุด และตั้งจุด Stop Loss ไว้ที่ 980 จุด
Spread Trading: รอเปิด Long Spread S50M17U17 (Long S50U17 Short S50M17) เมื่อ Spread ต่ำกว่า -6.8 จุดเพื่อรอทำกำไรเมื่อ Spread มากกว่า -4.8 จุดขึ้นไป
AEC Securities Technical Research Team
อิศรา เลิศสุดคนึง Analyst ID: 033432
บล.เออีซี : Daily Focus
AECS Daily Focus
Technical: ดีดตัวทางเทคนิค
Stock Picks: SIS, BJC, BTW
เด็กแนว: SIM, GUNKUL
-------------------------------------------------------------------------------
Connect the World– (P.2)
• ตลาดต่างประเทศปิดบวกขานรับตัวเลขเศรษฐกิจที่ออกมาดี
Market Outlook
• วันนี้คาด SET แกว่งตัวไซด์เวย์กรอบระหว่าง 1,555-1,570 จุด หลังยังขาดปัจจัยชี้นำใหม่
Market Factors
• (+) ตลาดหุ้น DJIA ปิด +0.65%DoD หลังตัวเลขจ้างงานภาคเอกชนสูงเกินคาด
• (+) ราคาน้ำมันดิบ WTI ปิด +0.09%DoD หลังสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐลดลงมากกว่าคาด
• (+) ไอเอ็มเอฟปรับเพิ่ม GDP ไทยจากเดิมโต 3.0%YoY เป็น 3.2%YoY
• (+) ธปท. เผยดัชนีความเชื่อมั่นธุรกิจ พ.ค. ปรับตัวดีขึ้นจากเดือนก่อนที่ 49.6 มาอยู่ที่ 52.3
• (-) กระทรวงพาณิชย์เผยเงินเฟ้อ พ.ค. อยู่ที่ 100.64 หดตัว 0.04%YoY ติดลบรอบ 14 เดือนจากฐานปีก่อนสูงด้วยปัญหาภัยแล้ง และราคาพลังงานยังสูงขึ้นตามภาวะตลาดโลก
• (+/-) วันนี้ติดตามข้อมูล ศก.สหรัฐฯ ที่สำคัญ ได้แก่ ดุลการค้าเดือน เม.ย., ตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือน พ.ค.
Investment Strategy
• กลยุทธ์ลงทุนแนะนำ “ทยอยซื้อเมื่ออ่อนตัว” ในกลุ่มที่คาดยัง Outperform ตลาด ดังนี้
1) กลุ่มที่ได้ประโยชน์จากนโยบาย EEC ได้แก่ AMATA, EASTW, ROJNA, WHA
2) กลุ่มท่องเที่ยวที่ได้อานิสงส์นักท่องเที่ยวต่างชาติเพิ่ม ได้แก่ MINT, ERW, CENTEL
3) กลุ่ม Mid-Small Cap. ที่กำไรโตเด่น ได้แก่ AH, WORK, KAMART, WICE, BCH, D
Fundamental Report
• BCH (BUY:[email protected]): อานิสงส์จากฤดูฝนปีนี้ที่มาเร็วกว่าปกติและการเพิ่มศูนย์เฉพาะทางใหม่ใน WMC คาดหนุนช่วง2Q60กำไรโตทั้ง QoQ และ YoY ซี่งเมื่อบวกกับช่วง 2H60 เข้าสู่ High Season อีกทั้งจะมี รพ. 4 แห่งที่รีโนเวตเพื่อยกระดับให้บริการทยอยเสร็จตั้งแต่เดือน มิ.ย.-ก.ย.นี้ จึงคาดหนุนปี 60 กำไรโต 17.5%YoY + ราคาหุ้นมี Upside 23.2% และมี Upside Risk จากประกันสังคมปรับขึ้นเหมาจ่าย, ภาระเสี่ยงและโรคเรื้อรัง จึงแนะนำ “ซื้อ”
Market Talk and News
• ANAN (BUY:[email protected]): ตั้งแต่ช่วง 2Q60 คาดกำไรจะฟื้นตัวดีขึ้นทุกไตรมาสจนเข้าสู่พีคในไตรมาสสี่ดังเช่นทุกปีหลังมี Backlog ในมือ 4.2 หมื่น ลบ. ซึ่งจะทยอยโอน 5 คอนโดใหม่ในช่วง 9 เดือนที่เหลือของปีนี้อีกทั้งยังมีแผนเปิดตัว7โครงการใหม่ช่วง 2Q60 มูลค่ารวม 2.26หมื่น ลบ. ซึ่งคาดหนุนกำไรปี 60 เติบโต 22.8%YoY + Upside 15.8% คงแนะนำ “ซื้อ”
• CHO (BUY: Consensus [email protected]) : ปี60 คาดพลิกกลับมากำไร 25.3 ลบ. จากขาดทุน91.3 ลบ. ในปี 59 หนุนด้วย Backlog ปัจจุบันที่มีราว 697 ลบ. (คาดรับรู้หมดภายในปีนี้) และล่าสุดวานนี้พึ่งคว้างานe-ticket รถเมล์ 2.6 พันคันจาก ขสมก. มูลค่า 1.67 พัน ลบ. อายุสัมปทาน 5 ปี + มีUpside 22.8% จึงแนะนำ “ซื้อ”
Quantitative Screening
• หุ้น High Alpha ซึ่งคาด Outperform ตลาดวันนี้เลือก DEMCO, BRR
1-Jun-17 Change (pts.) 31-May-17
SET Index 1,563.11 1.45 1,561.66
SET50 Index 987.79 1.71 986.08
SET100 Index 2,227.45 1.86 2,225.59
High 1,565.63 Gainers 450
Low 1,559.51 Unchanged 405
Value (Bt m) 41,117.43 Losers 633
Volume (*000) 8,358,211
Market Valuation
SET Data 2017F 2018F Long Term
Fwd PER (x) 15.23 13.68 12.40
EPS Growth (%) 4.24 11.30 10.39
EV/EBITDA (x) 9.85 9.09 8.63
FWD PBV (x) 1.85 1.72 1.61
Dividend Yield (%) 3.03 3.31 3.56
ROE 10.33 11.12 11.76
Net Buy/Sell by Investor Types
Unit : M Bt 01-Jun-17 WTD MTD YTD
Institution 3,199.03 1,583.02 3,199.03 41,999.97
Proprietary 84.99 1,104.83 84.99 294.56
Foreign (1,510.05) (1,571.24) (1,510.05) 12,105.78
Individual (1,773.96) (1,116.61) (1,773.96) (54,400.32)
AECS ( Fundamental and Strategic Team )
รณกฤต สารินวงศ์ (ID. 012234) [email protected]
ณัฏฐ์วริน ไตรภพสกุล (ID. 027445) [email protected]
อิศรา เลิศสุดคนึง (ID.033432) [email protected]
กฤษณ์พงศ์ ปาทาน (ID. 049732) [email protected]
ตฤณ สิทธิสวัสดิ์ Asst. Analyst
จิรภัทร โบสุวรรณ Asst. Analyst
สุวรรณา อัศวเหล่าวรพงศ์ Data Support / Secretary
