- Details
- Category: ซุบซิบการลงทุน
- Published: Monday, 29 May 2017 17:41
- Hits: 2886
บล.เออีซี : เด็กแนว
เด็กแนว : ทรงดีอย่างมาก
- ITEL มีความชำนาญเรื่องวางเคเบิ้ลใยแก้ว ทั้งวางระบบ และบริการให้เช่า ปัจจุบันมีงานในมือร่วม 2 พันล้านบาทผู้บริหารบอกเองว่า Q2 ที่จะถึงนี้น่าจะมีรายได้โตราว 20% ขนาดนั้นเลย ถือเป็นข่าวดีบริษัทยังได้เข้าไปรับงานบริการวงจรเช่าความเร็วสูงให้กับ บมจ.เมืองไทยลิสซิ่ง (MTLS) โดย MTLS ตั้งเป้าจะขยายจำนวนสาขาเพิ่มเป็น 2,000 สาขาภายในปี 60สำหรับโครงการดาต้า เซ็นเตอร์ (Data Center) แห่งใหม่ คาดว่าจะเปิดให้บริการได้ในไตรมาส 3 เมื่อพิจารณาจากราคาหุ้นที่ลงมาแล้วและสำนักข่าว Bloomberg มีการทำสำรวจนักวิเคราะห์พบว่า ITEL ติดอันดับหุ้นเด่นที่มี Upside สูงระดับ 40% เลยด้วย
และนี่คือ ที่มาที่ไปทำให้เด็กแนวสนใจหุ้นตัวนี้ ขณะที่ราคาพื้นฐานสูงถึง 7 บาท การเข้าสะสมตรงนึ้คือหุ้นไม้ต้นอีกแล้วครับท่าน หากคบกับเด็กแนวมาตลอดจะรู้ว่าการหาหุ้นไม้ต้นคืองานถนัดอย่างหนึ่ง โดยล่าสุดกราฟเพิ่งเด้งตัว มีสัญญาณซื้อและแนวโน้มจะทดสอบต้านที่ 5.40 บาท ถึง 5.80 บาท ดูทรงดีอย่างมาก แนะนำซื้อจร้า
- EARTH สรุปประเด็นว่าการที่มีแสดงตัวเลขผู้บริหารขายนั้น ไม่ได้เกิดจากความขัดแย้ง แต่น่าจะเกิดจากการถูก Force จากหุ้นที่นำไปวางค้ำเงินกู้ ซึ่งถึงตรงนี้น่าจะหมดแรงขายแล้ว เรียกว่าสะเด็ดน้ำ ต้องมาคอยดูว่าเมื่อไรผู้บริหารจะหาเงินมาเก็บหุ้นคืนซะที ส่วนเรื่องผลประกอบการเป็นเหตุที่ควบคุมไม่ได้ เพราะเงินกู้ 5,000 บาทโดนการแข็งค่าของเงินบาททำให้ต้องรับรู้ขาดทุนทางบัญชี
ไปกดดันงบการเงินรวมให้ออกมาติดลบไปด้วย แต่ถ้าตัดเรื่องอัตราแลกเปลี่ยนออกไปบริษัทจะมีกำไร 272 ล้านบาท เป็นกำไรทุบสถิติด้วยซ้ำไปเนื่องจากยอดขายโตกว่า 110% เด็กแนวประเมินว่าปีนี้ยังน่าจะมีกำไรราว 800-900 ล้านบาท ใกล้เคียงกับปีก่อน และราคาเหมาะสมทางพื้นฐานไม่ควรจะต่ำกว่า 3.36 บาท สำหรับกราฟมีแนวต้านที่ 2.82 บาท และแนวสู้ตายที่ 2 บาท หากหลุดก็ต้องตัดใจกันบ้างนะ
AEC Securities รณกฤต สารินวงศ์ Head of Research ID: 012234 [email protected]
บล.เออีซี : Action Strategy
SET Index
AECS Market Outlook: Mix Signal
SET ส่งสัญญาณชะลอตัวในช่วง 1-2 วันของสัปดาห์ที่ผ่านมา ขณะที่สัญญาณระยะสั้นใน Indicators เริ่มสูง ได้แก่
1. Fast, Slow, Modified Stochastic เข้าสู่ช่วง Overbought และแสดงการอ่อนตัว
2. RSI โค้งลงเล็กน้อย แต่สัญญาณยังเป็นแดนบวก
3. กราฟแท่งเทียนเกิดรูปกากบาทซ้อนกันแสดงความไม่มั่นใจทางเทคนิค
จากแนวโน้มทางเทคนิคข้างต้นบ่งบอกทิศทางเคลื่อนไหวผสมผสานในระยะต้นสัปดาห์นี้ โดยมีแนวต้านสำคัญที่ 1,575 จุด ที่ยังไม่ผ่านได้ง่าย และเป็นแนวขายทำกำไรในระยะสั้น ส่วนแนว 1,562 จุด หากหลุด จะเป็นแนวโน้มเชิงลบอย่างมาก
กลยุทธ์
1. ไม่ควรปล่อยให้หลุด 1,562 จุด หากปิดสูงกว่าเปิดให้ถือหุ้นกลับบ้าน
2. หากปิดต่ำกว่าเปิด ถือหุ้นน้อยลง
บทสรุปการลงทุน:
Stock Picks: ALLA, IVL, MEGA
แนวรับ: 1,562 1,555
แนวต้าน: 1,575 1,580
ALLA: สัญญาณซื้อ
ราคาปิด: 2.50 บาท
แนวรับ : 2.46 บาท
แนวต้าน: 2.66 บาท
Stop Loss: 2.42 บาท
กราฟ ALLA อ่อนตัวลงต่อเนื่องโดยแนวระหว่าง 2.40 เริ่มทรงตัวและมีแนวรับที่ชัดเจนขึ้น เนื่องจากเข้าสู่ภาวะ Oversold นอกจากนี้มีการดีดตัวขึ้นของแท่งเทียนทำให้เกิด Buy signal โอกาสดีดตัวไปยังแนวต้าน 2.66 บาท และหากสามารถผ่านได้จะเปลี่ยนแนวโน้มจากขาลงเป็นขาขึ้น แนะนำซื้อ
AEC Securities รณกฤต สารินวงศ์ Head of Research ID: 012234 [email protected]
กฤษณ์พงศ์ ปาทาน Technical Analyst ID: 049732 [email protected]
บล.เออีซี : Derivatives Signals
SET50 Index Futures
มุมมองทางทฤษฎี:สัญญาณขัดแย้ง
BASIS (S50M17-SET50): เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมานี้ Basis (S50M17-SET50) ปิดเพิ่มขึ้นจากวันก่อนหน้า 0.36 จุด โดยปัจจุบันอยู่ที่ระดับ +0.03 จุด ยังคงต่ำกว่าTheory Basis ที่ +1.26 จุด สรุปตลาดมองว่า ระยะสั้นลง ส่วน Spread (S50U17-S50M17) ปิดเท่ากับวันก่อนหน้า โดยปัจจุบันอยู่ที่ระดับ -5.8 จุด ยังต่ำกว่าTheory Spreadที่ -4.73 จุด สรุปตลาดมองว่า ระยะกลางซึมลง
PUT/CALL Ratio:ปัจจุบันอัตราส่วนการเทรด SET50 Index Option ฝั่ง PUT เทียบกับฝั่ง CALL พบว่าปริมาณซื้อขาย (Volume) อยู่ที่ 0.91x ลดลงจากวันก่อนหน้า0.15x ขณะที่ฝั่งสถานะคงค้าง (Open Interest) ปัจจุบันอยู่ที่ 1.30x ลดลงจากวันก่อนหน้า 0.03x ดังนั้นสรุปว่านักลงทุนฝั่ง Options กลัวความเสี่ยงขาลงลดลง
Volume-Open Interest Analysis: สัญญาณไม่ชัดเจน เพราะเมื่อวานนี้ดัชนี SET50 Index ปิดลดลงเล็กน้อย ด้วยปริมาณซื้อขาย (Volume) ใน SET50 Index Futures 4 Series หลัก (M17, U17, Z17 และ H18) ที่เบาบาง
Technical Analysis
มุมมองด้านเทคนิค: ลงเพื่อปิด Gap
จากกราฟ 120 นาที พบว่าหลังจาก S50M17 ไม่ผ่านแนวต้าน 995 จุด ดัชนีเริ่มชะลอการปรับตัวขึ้น และตลอดทั้งวันแกว่งในกรอบแคบ High-Low ไม่ถึง 3 จุด เรามองโอกาสสูงที่จะกลับมาลง เพราะข้างบนจะมีด่านอรหันต์ 3 ด่านสำคัญ ได้แก่ 1) 995 จุด แนวต้าน Downtrend Line 2) 1,000 จุด แนวต้านจิตวิทยา และ 3) 1,005 จุด High เก่า นอกจากนี้โมเมนตัม (RSI) เริ่มผงกหัวลงส่อแววหมดแรงขึ้นต่อ โดยคาดดัชนีจะลงมาปิด Common Gap ที่ 985 จุด
กลยุทธ์การลงทุนวันนี้
Outright Trading: Short หวังดัชนีย่อกลับมาปิด Common Gap ที่ 985 จุด และตั้งจุด Stop Loss ไว้ที่ 1,000 จุด
Spread Trading: รอเปิด Long Spread S50M17U17 (Long S50U17 Short S50M17) เมื่อ Spread ต่ำกว่า -6.7 จุดเพื่อรอทำกำไรเมื่อ Spread มากกว่า -4.7 จุดขึ้นไป
AEC Securities Technical Research Team
อิศรา เลิศสุดคนึง Analyst ID: 033432
บล.เออีซี : Daily Focus
AECS Daily Focus
Technical:Mix Signal
Stock Picks: ALLA, IVL, MEGA
เด็กแนว: ITEL, EARTH
-------------------------------------------------------------------------------
Connect the World– (P.2)
• ตลาดหุ้นต่างประเทศปิดในกรอบ ติดตามประชุมทรัมป์กับกลุ่ม G7
Market Outlook
• สัปดาห์นี้คาด SET แกว่งตัวไซด์เวย์กรอบระหว่าง 1,550-1,590 จุด หลังช่วงสั้นภาพรวมตลาดยังขาดปัจจัยชี้นำใหม่ๆ ทั้งในและต่างประเทศ
Market Factors
• (0) ตลาดหุ้น DJIA ปิด -0.01%DoD หลังนักลงทุนชะลอซื้อขายก่อนถึงช่วงวันหยุดยาว
• (+) ราคาน้ำมันดิบ WTI ปิด+1.8%DoD หลังคลายความผิดหวังจากมติที่ประชุมกลุ่มผู้ผลิตน้ำมันขยายเวลาปรับลดกำลังผลิตออกไปเพียง9เดือนและไม่ลดเพดานการผลิตเพิ่ม
• (-) สัญญาถั่วเหลืองเดือนก.ค. ปิดที่ 9.265เหรียญ/บุชเชล(–1.38%) ต่ำสุดรอบ13 เดือน
• (+) PTT นำแผนเปิดโรงแรมต้นทุนต่ำกลับมาพิจารณาใหม่ เพื่อรองรับลูกค้ากลุ่มนักเดินทาง คาดเปิด70 ห้องราคาเฉลี่ยคืนละ700 บาทซึ่งปัจจุบันมีผู้ประกอบการไทยที่สนใจเข้ามายื่นข้อเสนอแล้ว5-6 รายแต่บริษัทจะคัดเลือกเพียง1 ราย และคาดว่าจะได้ข้อสรุปเร็วๆนี้
• (+/-) วันนี้ติดตามข้อมูลศกสหรัฐฯ ที่สำคัญ ได้แก่ รายได้ค่าใช้จ่ายครัวเรือน, ยอดทำสัญญาขายบ้านที่รอปิดการขาย, ตัวเลขจ้างงานภาคเอกชน, สต็อกน้ำมันดิบ และรายงานสรุปภาวะเศรษฐกิจของเฟด (Beige Book)
Investment Strategy
• กลยุทธ์ลงทุนยังคงแนะนำ “Selective Buy” ในกลุ่มที่คาดยัง Outperform ตลาด ดังนี้
1) กลุ่มที่ได้ประโยชน์จากนโยบาย EEC ได้แก่ AMATA, EASTW, ROJNA, WHA
2) กลุ่มท่องเที่ยวที่ได้อานิสงส์นักท่องเที่ยวต่างชาติเพิ่มได้แก่ MINT, ERW, CENTEL
3) กลุ่ม Mid-Small Cap. ที่กำไรโตเด่นได้แก่ AH, WORK, KAMART, WICE, BCH, D
Fundamental Report
• AH (BUY:TP@25): จากแผนลงทุนซื้อหุ้น25.1% ของทุนชำระแล้วในSakthi Global Auto Holdings Limited เพื่อรุกตลาดยานยนต์ในยุโรปอเมริกาอินเดียและจีนซึ่งเรามองเป็นดีลที่ก่อให้เกิดผลดีในหลายด้านจึงปรับเพิ่มประมาณการกำไรโดยคาดปี60-61 กำไรปกติจะโตเฉลี่ยปีละ13.4% + มีUpside 14.7% และคาดให้Div. Yield ปีนี้ราว4.6% คงแนะนำซื้อ
• BA (HOLD:[email protected]): จากภาวะอุตสาหกรรมการบินที่ไม่สดใสเพราะปัญหาการแข่งขันที่สูงขึ้นทั้งการเพิ่มความถี่ในเส้นทางการบินของคู่แข่งและการทำโปรโมชั่นแข่งขันด้านราคาจึงทำให้คาดปี 60-61 กำไรจะหดตัวเฉลี่ยปีละ20.6% + ราคาหุ้นมีUpside เพียง4.1% จึงคงคำแนะนำ“ถือ”เพื่อรอรับเงินปันผลโดยคาดให้Div. Yield ปีนี้ราว2.1%
Market Talk and News
• LIT (BUY:[email protected]): ช่วง2Q60คาดกำไรยังโตทั้ง QoQ และ YoY หลังพอร์ตสินเชื่อกลุ่มSME ขยายตัวดี (ล่าสุดปล่อยสินเชื่อโครงการห้วยโสมงมูลค่า215 ลบ.) ทำให้คาดรายได้ดอกเบี้ยและค่าธรรมเนียมโตสดใส อีกทั้งต้นทุนเงินทุนยังลดลงหลังขายLIT-W1 ได้ครบทั้งจำนวนหนุนทั้งปี60คาดกำไรโตเด่น45.6%YoY + Upside 31.7% คงแนะนำ ซื้อ
Quantitative Screening
• หุ้น High Alpha ซึ่งคาด Outperform ตลาดวันนี้เลือก DEMCO, BCP
26-May-17 Change (pts.) 25-May-17
SET Index 1,569.27 -0.14 1,569.41
SET50 Index 991.97 -0.46 992.43
SET100 Index 2,238.36 -0.86 2,239.22
High 1,572.66 Gainers 475
Low 1,566.81 Unchanged 423
Value (Bt m) 37,346.99 Losers 617
Volume (*000) 8,549,967
Market Valuation
SET Data 2017F 2018F Long Term
Fwd PER (x) 15.30 13.77 12.48
EPS Growth (%) 4.34 11.09 10.38
EV/EBITDA (x) 9.86 9.10 8.60
FWD PBV (x) 1.86 1.74 1.62
Dividend Yield (%) 3.01 3.28 3.56
ROE 10.48 11.17 11.80
Net Buy/Sell by Investor Types
Unit : M Bt 26-May-17 WTD MTD YTD
Institution 634.20 3,721.99 5,092.71 40,378.72
Proprietary 40.18 (1,796.90) (4,467.32) (1,096.80)
Foreign (751.19) 1,570.23 327.89 8,421.33
Individual 76.81 (3,495.32) (953.28) (47,703.24)
AECS ( Fundamental and Strategic Team )
รณกฤต สารินวงศ์ (ID. 012234) [email protected]
ณัฏฐ์วริน ไตรภพสกุล (ID. 027445) [email protected]
อิศรา เลิศสุดคนึง (ID.033432) [email protected]
กฤษณ์พงศ์ ปาทาน (ID. 049732) [email protected]
ตฤณ สิทธิสวัสดิ์ Asst. Analyst
จิรภัทร โบสุวรรณ Asst. Analyst
สุวรรณา อัศวเหล่าวรพงศ์ Data Support / Secretary
