- Details
- Category: ซุบซิบการลงทุน
- Published: Thursday, 25 May 2017 18:35
- Hits: 4478
บล.เออีซี : เด็กแนว
เด็กแนว : ได้เปรียบกว่า
- LEE ไม่ใช่ขายกางเกงยีนส์ แต่ขายอาหารสัตว์และทำฟาร์มพันธุ์ไม้ รอบนี้นักลงทุนไปเล่นแต่อาหารมนุษย์ โดยลืมอาหารสัตว์ไปโดยสิ้นเชิงทั้งๆ ที่หุ้นตัวนี้ มีฐานของกำไรค่อนข้างดี ไตรมแรกชะลอบ้างแต่จะกลับมาดีขึ้นเรื่อยๆ งบการเงินแข็งแกร่งมาก แทบไม่มีหนี้ และมีกำไรสะสมรวมกับส่วนล้ำมูลค่าหุ้นถึง 1.6 พันล้านบาท สภาพคล่องหุ้นปานกลาง เพราะผู้ถือหุ้นใหญ่ก็เกินกึ่งหนึ่งแล้ว ที่ น่าสนในคือ Forward PE ต่ำกว่า 10 เท่า และ PBV จะต่ำกว่า 1 เท่า ของถูกชัดๆ หุ้นแบบนี้ถือไว้รวยแน่ เพราะเชิงพื้นฐานจัดว่าราคายังต่ำ มี Upside เพียบ
ด้านแนวโน้มกราฟน่าสนในอย่างมาก เพราะกำลังฟอร์มตัวระยะกลางเป็น W-shape โดย RSI ไต่ระดับขาขึ้นอย่างชัดเจน และเริ่มมีปริมาณการซื้อขายที่กลับมาดีขึ้น วอลุ่มยังไม่มากนักทำให้กระชากตัวง่าย มีแนวต้านที่ 3.40 และ 3.80 บาท ฟอรม์การเดินหน้าถือว่า ได้เปรียบกว่าถอยหลัง แนะนำซื้อสะสม
- SVOA ธุรกิจไอที วางระบบ รักษาระบบ ขายอุปกรณ์ มีบริษัทลูกที่มี value ซ่อน แต่แปลกราคาหุ้นกลับไม่สะท้อนอะไรสักอย่าง ตรงกันข้ามคู่แข่งอย่าง SYNEX กลับวิ่งได้วิ่งดี ทั้งๆ ที่ SVOA ราคาต่ำกว่ามูลค่าที่ควรจะเป็นร่วมเท่าตัว เด็กแนวเคยประเมินแล้ว เอาแค่ Book value ที่ 2.78 บาท แค่นี้ก็ไม่ควรที่ราคาหุ้นในกระดานจะต่ำกว่านี้เลย จุดร้อนแรงน่าจะมาถึงในช่วงนี้ล่ะ เพราะมีการขาย Big lot หุ้น IT ออกไป คงไม่มีใครขายนอกจาก SVOA ขายให้คนอื่น จำนวนที่ขายคือ 63 ล้านหุ้น ราคา 4 บาท คิดแบบง่ายๆ ถ้า SVOA มีทุนที่ 1 บาท ก็กำไร 3 บาท มูลค่าของกำไรคือ 190 ล้านบาท
คิดตัวเลขกลมๆ ก็เท่ากับจะรับรู้กำไรก้อนโตนี้เข้ามาในงบการเงินไตรมาสสองเต็มๆ เลย โดยปกติข่าวนี้ทำให้หุ้นทั่วไปควรจะวิ่งได้ แต่ SVOA จะวิ่งหรือไม่ต้องมาดูกัน เพราะควรจะวิ่งนะขอบอก ด้านกราฟทรงยังไม่เด่น แต่ก็มี Gap ในการเทรดตามแนว V-shape มีต้านที่ 1.65 บาทพอหอมปากหอมคอ แนะนำเก็งกำไรตามกระแสนี้ไปเลย
AEC Securities รณกฤต สารินวงศ์ Head of Research ID: 012234 [email protected]
บล.เออีซี : Action Strategy
SET Index
AECS Market Outlook: ขึ้นได้แบบจำกัด
SET ปรับตัวสูงขึ้น แต่ผันผวนตลอดวัน โดยเคลื่อนไหวทั้งแดนบวกและลบ ทั้งนี้เนื่องจากปริมาณการซื้อขายที่ไม่หนาแน่นทำให้การเคลื่อนไหวมีเสถียรภาพต่ำ นอกจากนี้เครื่องมือ Stochastic ในรายนาทีเกิดภาวะ Overbought ซึ่งจะบังคับให้กราฟแท่งเทียนในวันนี้ผันผวนมากขึ้น นอกจากนี้การขึ้นทดสอบแนว Strong Resistant ที่มีกลุ่มของแนวต้านหนาแน่นบริเวณ 1,570-1,572 จุด จะทำให้ SET ผ่านไปไม่ง่ายนัก และอาจอ่อนตัวลงได้หากไม่สามารถทะลุผ่าน 1,572 จุดไปได้ ทั้งนี้สรุปแนวโน้มรวม การอ่อนตัวมีความเป็นไปได้มากในวันนี้
กลยุทธ์
1. ทยอยแบ่งขายทำกำไร เมื่อปรับขึ้นระหว่างวัน
2. การเข้าซื้อให้ตั้งรับเมื่ออ่อนตัว ไม่เพิ่มปริมาณมากเกินไป
3. หากปิดต่ำกว่า 1,560 จุด ให้ถือหุ้นน้อยลง
4. มีหุ้นน้อยตัวในพอร์ต
บทสรุปการลงทุน:
Stock Picks: WINNER, WICE, KCE
แนวรับ : 1,555 1,560
แนวต้าน : 1,572 1,575
WINNER : ขึ้นรอบใหม่
ราคาปิด : 3.98 บาท
แนวรับ : 3.96 บาท
แนวต้าน : 4.10 บาท
Stop Loss: 3.92 บาท
กราฟ WINNER ปรับตัวขึ้นรอบใหม่ ตามโครงสร้าง U-Curve ขณะที่สัญญาณ Stochastic ตัดขึ้นเป็น Buy Signal และทำ High ที่สูงขึ้นรอบ 2 เดือนเป็นสัญญาณเชิงบวก คาดว่าราคาจะปรับตัวไปทดสอบแนว 4.40 บาทไม่ยาก แนะนำ "ซื้อ"
AEC Securities รณกฤต สารินวงศ์ Head of Research ID: 012234 [email protected]
กฤษณ์พงศ์ ปาทาน Technical Analyst ID: 049732 [email protected]
บล.เออีซี : Derivatives Signals
SET50 Index Futures
มุมมองทางทฤษฎี: สัญญาณขัดแย้ง
BASIS (S50M17-SET50): เมื่อวานนี้ Basis (S50M17-SET50) ปิดลดลงจากวันก่อนหน้า 0.53 จุด โดยปัจจุบันอยู่ที่ระดับ -0.42 จุด ต่ำกว่า Theory Basis ที่ +1.43 จุด สรุปตลาดมองว่า ระยะสั้นลง ส่วน Spread (S50U17-S50M17) ปรับเพิ่มขึ้นจากวันก่อนหน้า 0.1 จุด โดยปัจจุบันอยู่ที่ระดับ -5.7 จุด ยังต่ำกว่า Theory Spread ที่ -4.73 จุด สรุปตลาดมองว่า ระยะกลางซึมลง
PUT/CALL Ratio: ปัจจุบันอัตราส่วนการเทรด SET50 Index Option ฝั่ง PUT เทียบกับฝั่ง CALL พบว่าปริมาณซื้อขาย (Volume) อยู่ที่ 0.57x ลดลงจากวันก่อนหน้า 0.19x ขณะที่ฝั่งสถานะคงค้าง (Open Interest) ปัจจุบันอยู่ที่ 1.35x ลดลงจากวันก่อนหน้า 0.02x แสดงให้เห็นว่า นักลงทุนฝั่ง Options มองตลาดขึ้นต่อ
Fund Flow Analysis: โดยหากพิจารณาเฉพาะในฝั่งนักลงทุนต่างชาติพบว่าวานนี้ ซื้อหุ้นกลับ พร้อมกับ Cover Short ต่อ ส่งผลให้ Month to Date (MTD) มีสถานะ Net Buy ในตลาดหุ้น 767 ล้านบาท และมีสถานะ Net Short ใน Index Futures 32,901 สัญญา หรือคิดเป็นมูลค่า 6,433 ล้านบาท โดยรวม Exposure ทั้ง 2 ตลาดเท่ากับขายสุทธิ 5,666 ล้านบาท ขายสุทธิลดลงจากวันก่อนหน้า 1,100 ล้านบาท บ่งชี้นักลงทุนต่างชาติมองตลาดขาลงชะลอตัว
Technical Analysis
มุมมองด้านเทคนิค: ข้างบนเต็มไปด้วยแนวต้าน
จากกราฟ 120 นาที พบว่าหลังจาก S50M17 ปรับเพิ่มขึ้นเพราะ Price Pattern แบบ W-Shape และ RSI ทะลุแนวต้าน Downtrend Line ทำให้มีโมเมนตัมขึ้นต่อ แต่เมื่อสังเกตด้านบนของ S50M17 จะเจอแนวปะทะ 3 ด่านสำคัญ ได้แก่ 1) 995 จุด แนวต้าน Downtrend Line 2) 1,000 จุด แนวต้านจิตวิทยา และ 3) 1,005 จุด High เก่า ดังนั้นเราจึงคาดว่ามีโอกาสสูงที่ดัชนีจะขึ้นแล้วกลับมาลงอีกครั้ง
กลยุทธ์การลงทุนวันนี้
Outright Trading: แบ่งไม้เปิด Short ตามแนวต้านสำคัญ ที่ 995 จุด, 1,000 จุด และ 1,005 จุด หวังดัชนีย่อกลับมาปิด Common Gap ที่ 985 จุด และตั้งจุด Stop Loss ไว้ที่ 1,010 จุด
Spread Trading: รอเปิด Long Spread S50M17U17 (Long S50U17 Short S50M17) เมื่อ Spread ต่ำกว่า -6.7 จุดเพื่อรอทำกำไรเมื่อ Spread มากกว่า -4.7 จุดขึ้นไป
THB/USD & Gold Futures
THB/USD Spot
USDTHB Futures: กลับมาทดสอบกรอบล่าง Sideway อีกครั้ง!!! แม้ค่าเงินบาทยังคงแกว่งในกรอบ Sideway 34.3-34.7 THB/USD แต่ปัจจุบันทดสอบขอบล่างของกรอบพอดี ส่วน Dollar Index แกว่งแบบ Sideway Down ปัจจุบันแกว่งตรงกรอบล่างพอดี มีโอกาส 2 ทาง คือ 1) รีบาวด์กลับมาแข็งค่าขึ้น หรือ 2) อ่อนค่าลงต่อ ซึ่งจะส่งผลต่อทิศทางค่าเงินบาท ดังนั้นเพื่อสะท้อนความไม่มั่นใจ จึงแนะนำหลีกเลี่ยงการลงทุน
Recommend: Wait&See
Gold Spot
Gold Futures: หากทะลุ 1,260 USD/Oz ซื้อตาม!!! ในแนวโน้มระยะยาวทองโลกยังคงอยู่แนวโน้มขาขึ้น พร้อมกับมีโมเมนตัมเชิงบวกในระยะสั้น โดย RSI มากกว่า 50 จุด ขณะที่ปัจจุบันทองโลกกำลังทดสอบแนวต้าน 1,260 USD/Oz หากทะลุคาดเจอกันแนวปะทะถัดไปที่ 1,280 USD/Oz ส่วนค่าเงินบาทอยู่ระหว่างเลือกทิศทาง ปัจจุบันแกว่งตรงกรอบล่าง Sideway ที่ 34.3 THB/USD (โดยเงินบาทเปลี่ยนแปลง 0.05 THB/USD มีผลให้ราคาทองไทยเปลี่ยนแปลง 29.9 บาท ขณะที่ทองโลกเปลี่ยนแปลง 1 USD/Oz มีผลให้ราคาทองไทยเปลี่ยนแปลง 16.3 บาท)
Recommend: Trading Long หากทะลุแนวต้านที่ 1,260 USD/Oz (GFM17=20,590) คาดหวังแนวปะทะถัดไปที่ 1,280 USD/Oz (GFM17=20,920)
AEC Securities Technical Research Team
อิศรา เลิศสุดคนึง Analyst ID: 033432
บล.เออีซี : Daily Focus
AECS Daily Focus
Technical: ขึ้นได้แบบจำกัด
Stock Picks: WINNER, WICE, KCE
เด็กแนว: LEE, SVOA
-------------------------------------------------------------------------------
Connect the World– (P.2)
• ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดบวก ขานรับรายงานประชุมเฟด
Market Outlook
• วันนี้คาด SET แกว่งตัวระหว่าง 1,555-1,575 จุด โดยมองดัชนีมีโอกาส Sideway-Sideway Down หลังขาดปัจจัยหนุนใหม่ และรอดูผลการประชุมของกลุ่มประเทศผู้ผลิตน้ำมันวันนี้
Market Factors
• (+) ตลาดหุ้น DJIA ปิด +0.36%DoD หลังรายงานการประชุมเฟดเดือน พ.ค. ส่งสัญญาณจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเร็วๆ นี้ หาก ศก. ฟื้นตัวต่อเนื่อง ซึ่งสอดคล้องกับที่ตลาดได้คาดไว้
• (-) ราคาน้ำมันดิบ WTI ปิด -0.2%DoD จากการชะลอดูผลประชุมกลุ่มผู้ผลิตน้ำมันว่าจะมีการขยายเวลาลดกำลังผลิตออกไปหรือไม่
• (-) มูดีส์ปรับลดความน่าเชื่อถือของจีนเป็นครั้งแรกในรอบเกือบ 30 ปี จากที่อยู่ระดับ Aa3 ลงมาที่ A1 หลังกังวลภาวะหนี้สินที่สูงขึ้นและความแข็งแกร่งทางการเงินที่มีแนวโน้มอ่อนตัวลง
• (+) TOT เลือก DTAC เป็นคู่ค้าให้บริการคลื่น 2300MHz เป็นเวลา 8 ปี คาดปิดดีล 4Q60 ซึ่งจะช่วยปลดล็อกความกังวลเรื่องความสามารถในการให้บริการของ DTAC
• (0) วานนี้ กนง.คงดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 1.50% ตามตลาคาดเพื่อเอื้อ ศก.ไทยขยายตัว
• (+/-) วันนี้ติดตามข้อมูล ศกสหรัฐฯ ที่สำคัญ ได้แก่ ดุลการค้า, จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์และสต็อกสินค้าคงคลัง รวมทั้งการประชุมของกลุ่มผู้ผลิตน้ำมัน
Investment Strategy
• กลยุทธ์ลงทุนยังคงแนะนำ “Selective Buy” ในกลุ่มที่คาดยัง Outperform ตลาด ดังนี้
1) กลุ่มพลังงานที่คาดมีแรงซื้อเก็งกำไรจากความหวังกลุ่มผู้ผลิตน้ำมันขยายเวลาปรับลดกำลังผลิต ได้แก่ PTT, PTTGC, SCC, IRPC
2) กลุ่มท่องเที่ยวที่ยังได้รับอานิสงส์จากการเติบโตของนักท่องเที่ยวต่างชาติต่อเนื่อง ได้แก่ MINT, ERW, CENTEL
3) กลุ่ม Mid-Small Cap. ที่คาดกำไรโตเด่นและราคาหุ้นยังมี Upsideได้แก่ BEAUTY, KAMART, WICE, MONO, D
Fundamental Reports
• FORTH (BUY:[email protected]): แม้ปี 60 คาดกำไรจะหดตัว 24.1%YoY แต่จะพลิกกลับมาโต36.3%YoY ในปี 61 จากแนวโน้มสดใสของแผนขยายตู้บุญเติมการเติบโตอย่างมั่นคงของธุรกิจ EMS และการฟื้นตัวของธุรกิจโทรคมนาคมและธุรกิจเทคโนโลยีที่เกี่ยวข้อง + มีUpside 14.7% และคาดให้ Div.Yield ปีนี้ 2.4% จึงคงแนะนำ “ซื้อ”
Market Talk and News
• BCH (BUY:[email protected]): ปีนี้คาดกำไรโต 17.5%YoY ด้วยแรงหนุนจากรายได้ประกันสังคมที่โตดีตามจำนวนผู้ประกันตนที่เพิ่มขึ้น รวมทั้งยังมีแผนเพิ่มกำลังให้บริการและศูนย์เฉพาะทางใหม่ๆ ขอ งรพ. ในเครือ + มี Upside Risk หากสิ้นเดือนนี้การประชุมของบอร์ดประกันสังคมอนุมัติให้ปรับขึ้นค่าเหมาจ่ายอีก 40 บาทต่อหัว ซึ่ง BCH จะได้รับอานิสงส์มากสุดเพราะมีผู้ประกันตนกว่า 8 แสนรายสูงสุดในกลุ่ม รพ. เอกชน และราคาหุ้นยังมี Upside 27.3%
• WICE (BUY:[email protected]): ปี 60 คาดกำไรโตเด่น 67.3%YoY หลังรวมผลประกอบการ SEL และสยายปีกโมเดลธุรกิจใหม่ทั้งธุรกิจ Warehouse และธุรกิจขนส่งข้ามประเทศด้วยรถบรรทุกอีกทั้งยังมีUpside Risk จากแรงหนุนนโยบายเขต ศก. พิเศษตะวันออก (EEC) ซึ่งคาดหนุนอุตสาหกรรมโลจิสติกส์โตสดใส + ราคาหุ้นยังมี Upside 18.2% คงแนะนำ “ซื้อ”
Quantitative Screening
• หุ้น High Alpha ซึ่งคาด Outperform ตลาดวันนี้เลือก PM, EPG
24-May-17 Change (pts.) 23-May-17
SET Index 1,566.15 1.46 1,564.69
SET50 Index 991.62 0.93 990.69
SET100 Index 2,236.58 1.60 2,234.98
High 1,567.92 Gainers 527
Low 1,563.49 Unchanged 446
Value (Bt m) 39,943.89 Losers 553
Volume (*000) 7,994,373
Market Valuation
SET Data 2017F 2018F Long Term
Fwd PER (x) 15.28 13.74 12.49
EPS Growth (%) 4.39 11.18 10.03
EV/EBITDA (x) 9.78 9.03 8.53
FWD PBV (x) 1.86 1.74 1.61
Dividend Yield (%) 3.01 3.29 3.55
ROE 10.50 11.20 11.81
Net Buy/Sell by Investor Types
Unit : M Bt 24-May-17 WTD MTD YTD
Institution 360.08 2,958.24 4,328.96 39,614.96
Proprietary (28.58) (1,958.29) (4,628.71) (1,258.19)
Foreign 107.26 2,009.71 767.37 8,860.81
Individual (438.75) (3,009.66) (467.62) (47,217.59)
AECS ( Fundamental and Strategic Team )
รณกฤต สารินวงศ์ (ID. 012234) [email protected]
ณัฏฐ์วริน ไตรภพสกุล (ID. 027445) [email protected]
อิศรา เลิศสุดคนึง (ID.033432) [email protected]
กฤษณ์พงศ์ ปาทาน (ID. 049732) [email protected]
ตฤณ สิทธิสวัสดิ์ Asst. Analyst
จิรภัทร โบสุวรรณ Asst. Analyst
สุวรรณา อัศวเหล่าวรพงศ์ Data Support / Secretary
