- Details
- Category: ซุบซิบการลงทุน
- Published: Wednesday, 24 May 2017 18:43
- Hits: 4233
บล.เออีซี : เด็กแนว
เด็กแนว : ยกฐานใหม่ไปอีกระดับ
- BKD จุดเด่นของผลประกอบการ Q1 ที่ผ่านมาคือกลับรายการที่เคยตั้งสำรองไว้คืนมา 69 ล้านบาท นักวิเคราะห์บอกว่าเอากำไรแบบนี้มาคิดไม่ได้ แต่เด็กแนวบอกว่าคิดได้ดิ เวลาเขาตั้งสำรองคุณยังไปกดราคาพื้นฐานเขาเลยเพราะเขาขาดทุน แต่พอเขาได้รายการนี้คืนมาคุณกลับมานับอีก มันก็ไม่แฟร์นะ แต่อนาคตสำคัญกว่า เพราะตอนนี้งานในมือที่เกี่ยวกับตกแต่งมีเยอะ ล่าสุดได้ที่ รพ.รามาไปก้อนโต และตั้งเป้าทั้งปีได้งานรวม 5 พันล้านบาท ซึ่งหมายความว่ารายได้ทุบสถิตินั่นเอง แต่ที่จะเป็น High light ในปีนี้คือกำไรจากการขายที่ดินกรุงเทพกรีฑา น่าจะเห็นอย่างชัดเจน และอาจมีปันผลแรงๆ ตามมาก็ได้
จึงมองว่าปีนี้น่าจะโดดเด่นอย่างมาก อีกทั้งการออกไปบุกงานรอบบ้านทำให้มีตลาดที่กว้างขึ้น อย่างกัมพูชา มีโอกาสได้งานดีๆ เข้ามาเพิ่มขึ้น ถือเป็นหุ้นที่น่าจับตาในปีนี้ ขณะที่ราคาหุ้นยังไม่ได้ไปไหนเลยและค่าเฉลี่ยของโบรกเกอร์ก็ประเมินมูลค่าสูงกว่านี้ราว 35% เป็นอย่างน้อย จึงมี Upside ให้ได้ค่อนข้างมาก ส่วนกราฟมีสัญญาณซื้อทางเทคนิค ให้เป้าในการทดสอบที่ 3.60 บาท ถ้าทะลุแนวนี้ไปได้รูปแบบการเคลื่อนไหว จะยกฐานใหม่ไปอีกระดับหนึ่งเลย แนะนำซื้อคร๊าบบ
- TACC นักวิเคราะห์มองตรงกันว่า ช่วงแย่ที่สุดของบริษัท ได้ผ่านพ้นไปใน Q1 นี้แล้ว และยอดขายที่เติบโตทั้งในและต่างประเทศจะพลิกฟื้นกลับมาใน Q2 เป็นต้นไป สาขาของเซเว่นซึ่งเป็นพันธมิตรธุรกิจของบริษัทยังขยายตัว ทำให้บริษัทสามารถที่จะขยายธุรกิจตู้กดเครื่องดื่มตามไปได้ตลอด ขณะที่ปัญหายอดขายที่กัมพูชานั้นประเมินกันว่ากลับมาเห็นตัวเลขดีๆ แล้ว จึงประเมินกันในไตรมาสสองเป็นต้นไปตัวเลขกำไรก้าวกระโดดจะได้เห็นกัน ขณะที่ราคาหุ้นลงลึก และเพิ่งส่งสัญญาณกลับตัวนี้ เด็กแนวมองว่าโอกาสสะสมไม้แรกมาถึงแล้ว
ด้านกราฟเราจะเห็นการทิ้งต้วต่อเนื่องมาตั้งแต่ต้นปี เพราะประเด็นเรื่องยอดขายที่ชะลอตัวมีการประเมินไว้ล่วงหน้า และเมื่อเรามั่นใจว่าตั้งแต่ Q2 ดี ประกอบกับราคาลึกแบบนี้ ควรจะเริ่มทยอยสะสมกันได้แล้ว ในขณะที่กำลัง Oversold คือการได้ราคาหุ้นที่ถูกฝุดๆ เลยนั่นเอง โดยมีต้านแรกที่ 7 บาท หากทะลุไปได้น่าจะวิ่งยาว แรงไปไกลเลย สะสมกันไว้ได้แล้ว
AEC Securities รณกฤต สารินวงศ์ Head of Research ID: 012234 [email protected]
บล.เออีซี : Action Strategy
SET Index
AECS Market Outlook: เข้าใกล้แนว Take Profit
SET ยังคงปรับตัวสูงขึ้น เป็นไปตาม Pattern ที่เกิดขึ้นมาแล้วในเดือนมีนาคม ทั้งนี้ภาพของ Stochastic ยังคงส่งสัญญาณเชิงบวก และจะผลักดันให้กราฟ แท่งเทียนปรับตัวสูงขึ้นต่อไปยังเป้าหมาย 1,575 จุดได้ ซึ่งจะครบรูปแบบ V-Shape หรือเป็นรูปวงรีที่ 2 ซึ่งเราได้ประเมินไปก่อนหน้านี้ โดยแนวต้านดังกล่าวจะเกิดแรงกดดันทางเทคนิคให้มีการอ่อนตัว เพราะเป็นกลุ่มของแนวต้านสำคัญที่ไม่สามารถผ่านขึ้นไปได้ง่ายนั่นเอง แต่อย่างไรก็ตามแนวโน้มเชิงบวกยังคงได้เปรียบในวันนี้ ทั้งนี้ ทิศทางการปรับตัวขึ้นนี้จะจบลง หาก SET ปิดต่ำกว่าเปิด เนื่องจากกราฟแท่งเทียนจะเกิดรูป Evening Star หากปิดต่ำลง
กลยุทธ์
1. เก็งกำไรได้ตั้งแต่ต้นตลาด และเริ่มแบ่งขายเมื่อเข้าใกล้ 1,575 จุด
2. อย่าลังเลในการแบ่งทำกำไรหาก SET บวกขึ้นมาก เพราะการปรับตัวขึ้นมาก คือโอกาสในการทำกำไรที่ดีที่สุด
3. หากปิดต่ำกว่าเปิด ให้ลดการถือครองหุ้น
บทสรุปการลงทุน:
Stock Picks: EARTH, STEC, UTP
แนวรับ: 1,555 1,560
แนวต้าน: 1,570 1,575
EARTH: แนวนี้ ต้องเด้ง
ราคาปิด: 2.16 บาท
แนวรับ : 2.12 บาท
แนวต้าน: 2.54 บาท
Stop Loss: 2.08 บาท
กราฟ EARTH ทิ้งตัวลงสู่ระดับต่ำสุดตั้งแต่ปี 2011 และดีดตัวขึ้นเมื่อทดสอบในจุดต่ำสุดเดียวกัน ซึ่งถือว่าเป็นแนวรับที่แข็งแรง ประกอบกับเกิด Oversold ในเครื่องมือระยะสั้นอย่าง Fast Stochastic ซึ่งจะทำให้เกิดการดีดตัวขึ้นจากนี้ไป โดยมีแนวต้านแรกที่ 2.54 บาท แนะนำ "ซื้อ"
AEC Securities รณกฤต สารินวงศ์ Head of Research ID: 012234 [email protected]
กฤษณ์พงศ์ ปาทาน Technical Analyst ID: 049732 [email protected]
บล.เออีซี : Derivatives Signals
SET50 Index Futures
มุมมองทางทฤษฎี: ต่างชาติซื้อหุ้นกลับ + Cover Short
BASIS (S50M17-SET50): เมื่อวานนี้ Basis (S50M17-SET50) ปิดทรงตัวจากวันก่อนหน้า โดยปัจจุบันอยู่ที่ระดับ +0.11 จุด ต่ำกว่า Theory Basis ที่ +1.47 จุด สรุปตลาดมองว่า ระยะสั้นลง ส่วน Spread (S50U17-S50M17) ปรับลดลงจากวันก่อนหน้า 0.30 จุด โดยปัจจุบันอยู่ที่ระดับ -5.8 จุด ต่ำกว่า Theory Spread ที่ -4.74 จุด สรุปตลาดมองว่า ระยะกลางซึมลง
PUT/CALL Ratio: ปัจจุบันอัตราส่วนการเทรด SET50 Index Option ฝั่ง PUT เทียบกับฝั่ง CALL พบว่าปริมาณซื้อขาย (Volume) อยู่ที่ 0.76x ลดลงจากวันก่อนหน้า 0.16x ขณะที่ฝั่งสถานะคงค้าง (Open Interest) ปัจจุบันอยู่ที่ 1.37x ทรงตัวจากวันก่อน แสดงให้เห็นว่า นักลงทุนฝั่ง Options สงวนท่าทีการลงทุน
Fund Flow Analysis: โดยหากพิจารณาเฉพาะในฝั่งนักลงทุนต่างชาติพบว่าวานนี้ ซื้อหุ้นกลับ พร้อมกับ Cover Short ส่งผลให้ Month to Date (MTD) มีสถานะ Net Sell ในตลาดหุ้น 660 ล้านบาท และมีสถานะ Net Short ใน Index Futures 37,906 สัญญา หรือคิดเป็นมูลค่า 7,426 ล้านบาท โดยรวม Exposure ทั้ง 2 ตลาดเท่ากับขายสุทธิ 6,766 ล้านบาท ขายสุทธิลดลงจากวันก่อนหน้า 1,910 ล้านบาท บ่งชี้นักลงทุนต่างชาติมองตลาดขาลงชะลอตัว
Technical Analysis
มุมมองด้านเทคนิค: Next Station 1,000 จุด
จากกราฟ 120 นาที พบว่า S50M17 ปรับเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง เช่นเดียวกับ RSI ที่ทำ High ใหม่ล่วงหน้าแล้ว โดยการปรับเพิ่มขึ้นของดัชนีเกิดจาก Price Pattern แบบ W-Shape ซึ่งมีโอกาสขึ้นต่อ โดย S50M17 มีแนวต้าน 995-1,000 จุด
ในกรณีพลิกผันหากหลุดลงมาปิด Common Gap ที่ 985 จุด จะสลาย Pattern W-Shape และจะทำให้ S50M17 กลับมามีแนวโน้มแบบ Sideway แกว่งในกรอบที่ 980-990 จุด
กลยุทธ์การลงทุนวันนี้
Outright Trading: Trading Long หวังทำกำไรบริเวณแนวต้านที่ 995-1,000 จุด และตั้งจุด Stop Loss ไว้ที่ 980 จุด
Spread Trading: รอเปิด Long Spread S50M17U17 (Long S50U17 Short S50M17) เมื่อ Spread ต่ำกว่า -6.8 จุดเพื่อรอทำกำไรเมื่อ Spread มากกว่า -4.8 จุดขึ้นไป
AEC Securities Technical Research Team
อิศรา เลิศสุดคนึง Analyst ID: 033432
บล.เออีซี : Daily Focus
AECS Daily Focus
Technical: เข้าใกล้แนว Take Profit
Stock Picks: EARTH, STEC, UTP
เด็กแนว: BKD, TACC
-------------------------------------------------------------------------------
Connect the World– (P.2)
• ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดบวก หลังรัฐบาลยื่นเสนองบประมาณปี 61 ต่อสภาคองเกรส
Market Outlook
• วันนี้คาด SET แกว่งตัวระหว่าง 1,555-1,575 จุด โดยมองดัชนีเริ่มมี Upside จำกัดและมีโอกาสถูกขายทำกำไร หลังช่วงทีผ่านมาตลาดได้ปรับขึ้นมาซึมซับความคาดหวังกลุ่มประเทศผู้ผลิตน้ำมันจะขยายเวลาลดกำลังผลิตในการประชุม 25 พ.ค. นี้ไปพอสมควรแล้ว
Market Factors
• (+) ตลาดหุ้น DJIA ปิด +0.21%DoD หลังรัฐบาลทรัมป์เสนองบประมาณปี 2561 วงเงิน 4.1 ล้านล้านเหรียญฯ ต่อสภาครองเกรสซึ่งคาดจะช่วยกระตุ้น ศก. โตปีละ 3%
• (+) ราคาน้ำมันดิบ WTI ปิด +0.7%DoD จากหวังผู้ผลิตน้ำมันจะขยายเวลาลดกำลังผลิต
• (+) องค์การทหารผ่านศึกเผยผลคัดเลือกผู้ผ่านคุณสมบัติผลิตโซลาร์ฟาร์มราชการ 21 บริษัท ซึ่งมี BCPG-RATCH-GUNKUL-SUPER เข้าวินด้วย จากนี้จะเข้าสู่กระบวนการคัดเลือกตามเกณฑ์ กกพ. ต่อ ซึ่งหากผ่านคุณสมบัติจะจับสลากคัดผู้ดำเนินการวันที่ 26 มิ.ย. นี้
• (+) คสช.ใช้ ม.44 ปลดล็อกขั้นตอนพื้นที่ EEC เพื่อเร่งผลักดันการลงทุนใน 5 โครงการใหญ่ นับเป็นบวกต่อหุ้นกลุ่มนิคมอุตสาหกรรมอย่าง ROJNA, WHA, AMATA
• (-) PTT เผย PTTOR มีแนวโน้มเลื่อนเสนอขาย IPO เข้า ตลท.จากเดิมปี 61 ไปเป็นปี 62
• (+/-) วันนี้ติดตามข้อมูล ศก. ที่สำคัญ ได้แก่ การประชุมของ กนง. ซึ่งตลาดคาดคงดอกเบี้ย ไว้ที่ 1.50%, ยอดขายบ้านและสต็อกน้ำมันดิบ รวมทั้งดัชนี PMI ภาคการผลิตของสหรัฐฯ อีกทั้งรายงานการประชุมเฟดเดือน พ.ค.เพื่อดูสัญญาณปรับดอกเบี้ย
Investment Strategy
• กลยุทธ์ลงทุนยังคงแนะนำ “Selective Buy” ในกลุ่มที่คาดยัง Outperform ตลาด ดังนี้
1) กลุ่มพลังงานที่คาดมีแรงซื้อเก็งกำไรจากความหวังกลุ่มผู้ผลิตน้ำมันขยายเวลาปรับลดกำลังผลิต ได้แก่ PTT, PTTGC, SCC, IRPC
2) กลุ่มท่องเที่ยวที่ยังได้รับอานิสงส์จากการเติบโตของนักท่องเที่ยวต่างชาติต่อเนื่อง ได้แก่ MINT, ERW, CENTEL
3) กลุ่ม Mid-Small Cap. ที่คาดกำไรโตเด่นและราคาหุ้นยังมี Upside ได้แก่ BEAUTY, KAMART, WICE, MONO, D
Market Talk and News
• AMATAV (BUY: Consensus [email protected]) ปี 60 คาดกำไรโต 91.3%YoY จากเป้ายอดโอนที่ดินปีนี้ที่ 125 ไร่จากปีที่แล้ว 78 ไร่หนุนด้วย Backlog ปัจจุบันที่มี 80 ไร่นอกจากนี้ยังอยู่ระหว่างขอ Investment Certificate (IC) สำหรับแผนพัฒนาโครงการ Halong 4.43 พันไร่ + ราคาหุ้นปัจจุบันมี Upside 40% และคาดให้ Div.Yield ปีนี้ 1.8% จึงแนะนำ “ซื้อ”
• ANAN (BUY:[email protected]): บริษัทแจ้งลงทุนสัญญาร่วมทุนคอนโด 3 โครงการกับ SEA Investment Five. Ltd. ด้วยทุนจดทะเบียนรวม 2 พัน ลบ. ซึ่งคาดหนุนช่วง 2H60 พลิกมี ส่วนแบ่งกำไรจากรร่วมทุนและมีรายได้ค่าบริหารโตสดใส YoY อีกทั้งยังจะรับรู้รายได้จาก Backlog 4.2 หมื่น ลบ. ทำให้ปี 60 คาดกำไรโต 22.8%YoY + ราคาหุ้นยังมี Upside 21.4%
• CPALL(BUY:TP@68): แม้ช่วง 2Q60 คาดยอดขายสาขาเดิมชะลอตัว YoY จากฐานปีก่อนที่สูงและปีนี้ฝนตกเร็วกว่าปีก่อน แต่ด้วยกลยุทธ์ร้านอิ่มสะดวกและเพิ่มสินค้าใหม่ที่มีมาร์จิ้นดี พร้อมมีแผนขยายสาขาร้าน 7-11 และแม็คโครปีละ 700 แห่ง และ 7 แห่ง ตามลำดับ จึงคาดช่วง 2Q60 กำไรยังโตสดใส YoY และทั้งปี 60 เติบโต 13.8%YoY + ยังมี Upside 7.1%
Quantitative Screening
• หุ้น High Alpha ซึ่งคาด Outperform ตลาดวันนี้เลือก BJC, LOXLEY
23-May-17 Change (pts.) 22-May-17
SET Index 1,564.69 6.96 1,557.73
SET50 Index 990.69 3.31 987.38
SET100 Index 2,234.98 9.28 2,225.70
High 1,565.61 Gainers 713
Low 1,558.07 Unchanged 428
Value (Bt m) 41,869.49 Losers 435
Volume (*000) 7,853,766
Market Valuation
SET Data 2017F 2018F Long Term
Fwd PER (x) 15.26 13.72 12.46
EPS Growth (%) 4.38 11.21 10.13
EV/EBITDA (x) 9.75 9.00 8.50
FWD PBV (x) 1.86 1.74 1.61
Dividend Yield (%) 3.01 3.29 3.56
ROE 10.50 11.22 11.95
Net Buy/Sell by Investor Types
Unit : M Bt 23-May-17 WTD MTD YTD
Institution 1,445.02 2,598.15 3,968.88 39,254.88
Proprietary (1,463.94) (1,929.71) (4,600.13) (1,229.61)
Foreign 1,718.05 1,902.46 660.11 8,753.56
Individual (1,699.13) (2,570.90) (28.86) (46,778.83)
AECS ( Fundamental and Strategic Team )
รณกฤต สารินวงศ์ (ID. 012234) [email protected]
ณัฏฐ์วริน ไตรภพสกุล (ID. 027445) [email protected]
อิศรา เลิศสุดคนึง (ID.033432) [email protected]
กฤษณ์พงศ์ ปาทาน (ID. 049732) [email protected]
ตฤณ สิทธิสวัสดิ์ Asst. Analyst
จิรภัทร โบสุวรรณ Asst. Analyst
สุวรรณา อัศวเหล่าวรพงศ์ Data Support / Secretary
