- Details
- Category: ซุบซิบการลงทุน
- Published: Monday, 15 May 2017 18:44
- Hits: 2272
บล.เออีซี : เด็กแนว
เด็กแนว : กำลังกลับมา
TCMC นี่ขณะที่เขียนบทความนี้ยังไม่เห็นว่าบริษัทแจ้งผลประกอบการหรือยัง แต่ก็คาดหมายว่ารายได้ที่ไปซื้อบริษัททั้ง ALSTON และ Mid Land น่าจะบันทึกเข้ามาเต็มก้อนทำให้กำไรควรดูดีกว่าทุกไตรมาส แต่สิ่งที่จะมาแนะนำในวันนี้ไม่อยากเน้นไปที่ตัวเลขมากนัก ต้องรอการพิสูจน์ เอาว่าขอล้อไปตามกราฟดีกว่า หากพิจารณาแนวโน้มกราฟจะพบว่าเป็นขาขึ้นมาแล้ว 3 ปี และสร้าง New high ทุกปี ถือเป็นหุ้นที่น่าภาคภูมิใจตัวหนึ่งของเด็กแนวที่แนะนำมานาน และราคาไปดี รอบนี้ราคาย่อตัวลงมาที่แนวรับของ Uptrend channel จึงเป็นจุดซื้อ ที่คาดว่าจะเด้งไป New high อีกแล้วที่ 5.40 บาท โดย MACD ลงต่ำ โค้งตัวขึ้นสอดรับกัน ไม่มีสัญญาณร้ายอีกแล้ว ดังนั้น เข้าซื้อเถอะ รอบนี้กำลังกลับมา
TMILL เป็นอีกหนึ่งตัวที่ยังไม่เห็นงบการเงินในขณะที่กำลังเขียน แต่ก็แนะนำมา 2-3 ครั้ง โดยประเมินว่า ยอดขายและอัตรามาร์จิ้นที่ดีขึ้นจะทำให้กำไรเปิดเผยตัวเลขที่โดดเด่นมาก ถึงอย่างไรก็ตามต้องมาตามกันต่อว่าจะประกาศออกมารูปร่างน่าตาสดใส หรือน่าชังอย่างไรในวันนี้ ส่วนกราฟดูเหมือนจะส่งสัญญาณบวกในแท่งเทียนแบบ Morning Star และเกิด Oversold ซึ่งบ่งบอกว่าวันนี้จะมีการดีดตัวแล้ว โดยมีแนวต้านสำคัญของกรอบบนที่ 3.70 บาท มาลุ้นกันว่าจะมีข่าวช่วยล้อไปกับกราฟหรือเปล่า ขอให้โชคดี
AEC Securities รณกฤต สารินวงศ์ Head of Research ID: 012234 [email protected]
บล.เออีซี : Action Strategy
SET Index
AECS Market Outlook: เชิงลบยังได้เปรียบ
SET ทิ้งตัวลงตลอดสัปดาห์ที่ผานมา ส่งผลให้ RSI อ่อนตัวลงเข้าใกล้ Oversold และทดสอบแนว Bottom เดิมเมื่อเดือนมีนาคม ซึ่งจะทำให้มีโอกาสเกิด Technical Rebound ภายในสัปดาห์นี้ โดยมีแนวต้านไม่เกิน 1,555 จุด เราพบว่าแรงซื้อยังค่อนข้างจำกัด เนื่องจากแรงดันไม่แข็งแกร่งนัก จึงจะทำให้การดีดตัวเกิดขึ้นเพียงระยะสั้นเท่านั้น และมีโอกาสที่จะลงต่อไปยังแนว Support ที่ 1,525 จุด สิ่งที่ต้องระวังก็คือ การ Rebound อาจ ไม่เกิดเลยก็ได้ เนื่องจากกราฟ Week ยังมีทิศทางที่ลงต่อ ดังนั้นเราประเมินแนวโน้มเชิงลบได้เปรียบกว่า
กลยุทธ์
1.เก็งกำไรสั้นๆ เน้นซื้อเมื่ออ่อนตัว
2.หากมีแนวโน้มปิดเหนือ 1,545 จุด ให้ถือหุ้นกลับบ้าน
3. หากปิดต่ำกว่าเปิด หรือปิดต่ำกว่าวันก่อนหน้า ให้ถือหุ้นเล็กน้อย
บทสรุปการลงทุน:
Stock Picks:
TPOLY BJC, BDMS
แนวรับ: 1,525 1,535
แนวต้าน: 1,550 1,555
TPOLY: ถึงจุดน่ารับ
ราคาปิด: 4.04 บาท
แนวรับ : 4.00 บาท
แนวต้าน: 4.20 บาท
Stop Loss: 3.94 บาท
กราฟ TPOLY ลงทดสอบแนวรับของกรอบ Support ที่แข็งแกร่งในอดีต โดย RSI เข้าสู่เขตใกล้ Oversold ซึ่งจะทำให้การอ่อนตัวเกิดขึ้นอีกไม่มาก และน่าทยอยสะสมก่อนดีดตัวแรง โดยมีแนวต้านแรกที่ 4.20 บาท แนะนำซื้อสะสม
AEC Securities รณกฤต สารินวงศ์ Head of Research ID: 012234 [email protected]
กฤษณ์พงศ์ ปาทาน Technical Analyst ID: 049732 [email protected]
บล.เออีซี : Derivatives Signals
SET50 Index Futures
มุมมองทางทฤษฎี: ต่างชาติ Short กระหน่ำ
BASIS (S50M17-SET50): เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมานี้ Basis (S50M17-SET50) ลดลงจากวันก่อนหน้า 0.49 จุด โดยปัจจุบันอยู่ที่ระดับ +1.33 จุด น้อยกว่า Theory Basis ที่ +1.64 จุด สรุปตลาดมองว่า ระยะสั้นลงต่อ ส่วน Spread (S50U17-S50M17) เพิ่มขึ้นจากวันก่อนหน้า 0.10 จุด โดยปัจจุบันอยู่ที่ระดับ -5.0 จุด ใกล้เคียง Theory Spread ที่ -4.76 จุด สรุปตลาดมองว่า ระยะกลางไม่ไปไหน
PUT/CALL Ratio: ปัจจุบันอัตราส่วนการเทรด SET50 Index Option ฝั่ง PUT เทียบกับฝั่ง CALL พบว่าปริมาณซื้อขาย (Volume) อยู่ที่ 0.98x ลดลงจากวันก่อนหน้า 0.07x ขณะที่ฝั่งสถานะคงค้าง (Open Interest) ปัจจุบันอยู่ที่ 1.43x ลดลงจากวันก่อนหน้า 0.04 แสดงให้เห็นว่า นักลงทุนกลัวความเสี่ยงขาลงลดลง
Fund Flow Analysis: โดยหากพิจารณาเฉพาะในฝั่งนักลงทุนต่างชาติพบว่า Month to Date (MTD) มีสถานะ Net Buy ในตลาดหุ้น 966 ล้านบาท แต่มีสถานะ Net Short ใน Index Futures 26,894 สัญญา หรือคิดเป็น Exposure ราว 5,269 ล้านบาท บ่งชี้ถึงมุมมองเชิงลบของนักลงทุนต่างชาติ ระยะสั้นจับตา Action ของนักลงทุนต่างชาติซึ่งจะมีผลต่อ Index Futures
มุมมองด้านเทคนิค: อีกาสามตัว
เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมานี้ S50M17 ปรับตัวลงต่อ ทำแท่งเทียนสีแดงติดต่อกันเป็นวันที่ 3 พร้อมกับ Volume และ OI ที่เพิ่มขึ้น ติดต่อกันเป็นวันที่ 3 ด้วย ซึ่งรูปแบบนี้คือ อีกาสามตัว หรือ Three Black Crows เป็นสัญญาณเตือนภัยขาลง แม้ปัจจุบันจะลงมาแตะกรอบล่าง Sideway Down ที่ 984 จุด เรามองมีโอกาสลงต่อมากกว่ารีบาวด์ โดยS50M17 มีแนวโน้มแบบ Zig-Zag Down และมีแนวรับถัดไปแถวๆ 960-970 จุด
กลยุทธ์การลงทุนวันนี้
Outright Trading: Trading Short หวังทำกำไรบริเวณแนวรับที่ 960-970 จุด และตั้งจุด Stop Loss ไว้ที่ 995 จุด
Spread Trading: รอเปิด Long Spread S50M17U17 (Long S50U17 Short S50M17) เมื่อ Spread ต่ำกว่า -6.8 จุดเพื่อรอทำกำไรเมื่อ Spread มากกว่า -4.8 จุดขึ้นไป
AECS Analyst อิศรา เลิศสุดคนึง (ID:033432)
บล.เออีซี : Daily Focus
AECS Daily Focus
Technical: เชิงลบยังได้เปรียบ
Stock Picks: TPOLY, BJC, BDMS
เด็กแนว: TCMC, TMILL
-------------------------------------------------------------------------------
Connect the World– (P.2)
• ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดลบจากตัวเลข ศก. ที่ชะลอตัว
Market Outlook
• สัปดาห์นี้คาด SET แกว่งตัวกรอบระหว่าง 1,520-1,560 จุด โดยดัชนีมีโอกาส Sideway Down หลังไร้ปัจจัยบวกหนุนและใกล้สิ้นสุดการประกาศงบ 1Q60 ของ บจ.ไทย
Market Factors
• (-) ตลาดหุ้น DJIA ปิด -0.11%DoD หลังข้อมูลศก.แย่กว่าคาดและกังวลปัญหาการเมือง
• (+) ราคาน้ำมันดิบ WTI ปิด +0.02%DoD หลังคาดโอเปกจะขยายเวลาลดกำลังผลิตน้ำมัน
• (+/-) วันนี้ติดตาม สศช. แถลง GDP 1Q60 ซึ่งตลาดคาดว่าจะโตราว 3.1%YoY
• (0) บอร์ด BJC อนุมัติทำเทนเดอร์หุ้นทั้งหมดของ BIGC ที่ 225 บาท เพื่อเพิกถอนจาก ตลท.
• (+/-) สัปดาห์นี้ติดตามข้อมูล ศก.สหรัฐ ได้แก่ ดัชนีภาคการผลิต, ดัชนีตลาดที่อยู่อาศัย, ตัวเลขการสร้างบ้าน, สต็อกน้ำมันดิบและจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการรายสัปดาห์
Investment Strategy
• สัปดาห์นี้กลยุทธ์ลงทุนแนะนำ “Selective Buy” ในกลุ่มหุ้นที่มีงบ 1Q60 กำไรโตเด่นและราคาหุ้นยังมี Upside น่าสนใจ ซึ่งคาดว่าจะยังสามารถ Outperform ตลาด ได้แก่ CPALL, BEAUTY, KAMART, SAWAD, MTLS, LIT, WICE, MONO, ERW, MINT, D
Fundamental Reports
• CBG (BUY:TP@79): แม้ช่วง1Q60 กำไรหด 41.1%YoY หลังมี SG&A เพิ่มขึ้นแต่ปี 60 คาดยังโต 19.6%YoY จากธุรกิจCash Van และการรุกตลาดทั้ง CLMV อังกฤษและจีน
• MINT (BUY:TP@40): ช่วง 1Q60 กำไรปกติโต 17.1%YoY จากการโตทั้งธุรกิจอาหาร ,โรงแรมและอสังหาฯ ส่วนปี 60 คาดกำไรปกติโต 12.1%YoY ตามตลาดเที่ยวไทยที่ยังแกร่ง
• ERW (BUY:[email protected]): ช่วง 1Q60 สร้างสถิติกำไร New High โดยเติบโต 8.7%YoY และช่วงที่เหลือของปีนี้คาดยังโต YoY จากธุรกิจท่องเที่ยวไทยแกร่งและขยายเครือข่าย HOP INN
• KAMART (BUY:[email protected]): ช่วง1Q60 กำไรสุทธิโต 17.1%YoY จากยอดขายโตและคุมค่าใช้จ่ายได้ดี ส่วนปี 60 คาดโต 22.9%YoY หลังมีแผนเพิ่มสินค้าและช่องทางจำหน่ายใหม่
• ROBINS (BUY:TP@74): ช่วง 1Q60 กำไรโต 3.4%YoY ต่ำคาดหลัง SSG หดและ SG&A สูง แต่ช่วงที่เหลือของปีนี้คาดทยอยโตดีขึ้นหลังเดินหน้าเปิดสาขาใหม่และปรับ Product Mix
• MC (BUY:[email protected]): ช่วง 1Q60 กำไรโต 14.5%YoY จากรับรู้สาขาใหม่และบริหารค่าใช้จ่ายได้ดี และทั้งปี 60 คาดโต 10.2%YoY จากแผนเพิ่มไลน์สินค้าใหม่ตอบโจทย์ลูกค้า
• LPH (BUY:[email protected]): ช่วง 1Q60 กำไรสุทธิโต 11.9%YoY จากมีกำไรพิเศษซื้อธุรกิจแต่อย่างไรก็ดี EBIT หดตัว 14.4%YoY ตามคาด ส่วนปี 60 คาดกำไรปกติโต 9.0%YoY
• D (BUY:[email protected]): ช่วง 1Q60 กำไรโต 19.6%YoY ตามคาด ส่วนปี 60 คาดโต 24.1%YoY จากการเพิ่มขึ้นของรายได้ค่าบริการและอำนาจต่อรองคู่ค้าที่เพิ่มขึ้น รวมทั้งมีดอกเบี้ยจ่ายลด
• CHG (BUY:[email protected]): ช่วง 1Q60 กำไรหด 2.6%YoY หลังรับรู้ต้นทุนค่าใข้จ่ายที่สูงขึ้น แต่ช่วง 2Q60 คาดกจะเริ่มพลิกมีกำไรอีกครั้งและปี 60 คาดกำไรยังโต 11.9%YoY + ช่วงที่ ผ่านมาราคาหุ้นปรับลงจนกลับมามี Upside 10% จึงปรับเพิ่มคำแนะนำเป็น “ซื้อ”
• SMPC (BUY:[email protected]): ช่วง1Q60 กำไรหดตัว9.8%YoY หลังปรับราคาขายถังแก๊สไม่ทันแต่ปี 60 คาดกำไรยังโต 34.3%YoY + Upside 23.5% และคาดให้ Div. Yield ปีนี้ 5.7%
• TKS (BUY:[email protected]): ช่วง 1Q60 กำไรทรงตัวโดยแม้ออเดอร์หดแต่ส่วนแบ่งกำไรจากSYNEX และ TBSP ช่วยชีวิตส่วนปี 60 คาดยังโต 5.4%YoY จากบ.ร่วมและเพิ่มสินค้าใหม่
• ICHI (SELL:[email protected]): ช่วง 1Q60 กำไรหด 75.0%YoY จากตลาดชาพร้อมดื่มไม่โตและแข่งขันสูงส่วนปี 60 คาดกำไรหด 26.7%YoY จากสงครามราคาและกระแสนิยมชาลดลง
Quantitative Screening
• หุ้น High Alpha ซึ่งคาด Outperform ตลาดวันนี้เลือก SIRI, EA
12-May-17 Change (pts.) 11-May-17
SET Index 1,543.94 -6.33 1,550.27
SET50 Index 983.37 -6.01 989.38
SET100 Index 2,209.95 -12.73 2,222.68
High 1,550.13 Gainers 385
Low 1,537.43 Unchanged 325
Value (Bt m) 54,837.66 Losers 817
Volume (*000) 11,054,750
Market Valuation
SET Data 2017F 2018F Long Term
Fwd PER (x) 15.03 13.50 12.25
EPS Growth (%) 6.03 11.29 10.21
EV/EBITDA (x) 9.71 8.98 8.45
FWD PBV (x) 1.84 1.72 1.59
Dividend Yield (%) 3.04 3.34 3.62
ROE 10.44 11.22 12.04
Net Buy/Sell by Investor Types
Unit : M Bt 12-May-17 WTD MTD YTD
Institution (3,041.68) (4,426.86) (515.21) 34,770.80
Proprietary (258.15) (820.86) (897.93) 2,472.59
Foreign 680.40 4,096.32 965.79 9,059.24
Individual 2,619.42 1,151.40 447.34 (46,302.63)
AECS ( Fundamental and Strategic Team )
รณกฤต สารินวงศ์ (ID. 012234) [email protected]
ณัฏฐ์วริน ไตรภพสกุล (ID. 027445) [email protected]
อิศรา เลิศสุดคนึง (ID.033432) [email protected]
กฤษณ์พงศ์ ปาทาน (ID. 049732) [email protected]
ตฤณ สิทธิสวัสดิ์ Asst. Analyst
จิรภัทร โบสุวรรณ Asst. Analyst
สุวรรณา อัศวเหล่าวรพงศ์ Data Support / Secretary
