- Details
- Category: ซุบซิบการลงทุน
- Published: Friday, 12 May 2017 19:42
- Hits: 7522
บล.เออีซี : เด็กแนว
เด็กแนว : สถิติปีนี้เลย
AUCT นี่คือหุ้นไม้ต้น น้ำแรกก็ว่าได้ หลังจากราคา ลงลึกเกินเหตุ แต่สัญญาณดีๆ เกิดขึ้นแล้ว สะสมอย่างสบายใจไม่ต้องไปแย่งกับใคร ตัวเลขโชว์ว่าตลาดรถยนต์กลับมาแรงมาก ยอดขายรถยนต์ในช่วงต้นปีพุ่งแรงราว 15% การหมุนเวียนของรถมือสองสลับไปยังรถใหม่จะมีมากขึ้น ดังนั้นประเมินได้เลยว่าปีนี้การประมูลรถใช้แล้วจะกลับมาคึกรอบใหญ่ นอกจากนี้ยังกระจายไปในรถหลายประเภท สนับสนุนหน่วยราชการ ชาวไร่ ชาวนา และสินค้าแบรนด์เนม ก็เอากะเขาอีกตะหาก สถิติปีนี้เลย
จึงถือว่า AUCT กำลังกลับลำครั้งใหญ่ที่กำไรจะทุบสถิติปีนี้เลย กำไรปี 60 คาดว่ากว่า 770 ล้านบาท ดีที่สุดที่เคยทำมา และยิ่งโตแรงในปีถัดไปด้วย ขณะที่ราคาหุ้นลงมาติดต่อกันสามเดือนถึงแนว Oversold และแนวการเด้งตัวแบบ Double bottom ถือว่าเป็นจุดที่ราคาหุ้นถูกมากๆ มีแนวต้านที่ 8 บาท และ 9 บาท สะสมอย่างสบายใจ ไม่ต้องแย่งกัน
WICE วันนี้ มาด้วยเรื่องเดียว คือการลุ้นผลประกอบการ Q1 กำไรกระฉูด ประเมินว่าโตราว 180% จากปีก่อน เนื่องจากการรวมบริษัทที่ไปซื้อกิจการมา และจะทำให้กำไรโตทั้งปีแบบนี้ไปทุกไตรมาส ถือว่าเป็นปีทองของบริษัทที่มีการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว รุนแรง และมีโอกาสจะหาพันธมิตรมาใหม่อีกด้วย ราคาหุ้นด้านพื้นฐานอยู่ที่ 4.80 บาท ทรงของกราฟรักษาแนวขาขึ้นได้แข็งแรง เมื่อวานนี้หุ้นตกก็ยังเกิด Buy signal แสดงว่ามีแรงซื้อ พยุงไว้เพื่อลุ้นผลกำไรนั่นเอง รอบนี้มองต้านเบาๆ 4.18 บาท สะสมไปรอประกาศงบกันเลยคร๊าบบบ
AEC Securities รณกฤต สารินวงศ์ Head of Research ID: 012234 [email protected]
บล.เออีซี : Action Strategy
SET Index
AECS Market Outlook: รู้ล่วงหน้า ก่อนที่จะรู้งี้
กราฟ SET ทิ้งตัวลง หลังจากหลุดแนวสามเหลี่ยมที่เราประเมินตั้งแต่ก่อนหน้านี้ และส่งผลให้เกิดการทิ้งตัวตามมา โดยสัญญาณขายจะเกิดรุนแรงขึ้น หลังจากกราฟหลุดแนวเส้นค่าเฉลี่ย 3 กษัตรย์ลงมา ซึ่งช่วงเดือนมีนาคม กดดันให้ SET ปรับลงได้อีกราว 40 จุด ซึ่งในคราวนี้มีโอกาสต่ำกว่า 1,525 จุดได้ไม่ยาก ประกอบกับ Indicators ส่วนใหญ่ตัดลงเป็นสัญญาณขาย จึงหลีกเลี่ยงไม่ได้ที่ SET เข้าสู่การปรับฐานที่จริงจัง โดยการ Rebound จะเกิดขึ้น เมื่อ RSI เข้าสู่ Oversold ที่ต่ำกว่า 30% หรือราว 1,525 จุด
กลยุทธ์
1. การลดน้ำหนักหุ้นต่ำกว่า 50% คือวินัยที่ต้องทำ
2. หากวันนี้ปิดสูงกว่าเปิดจึงจะถือหุ้นกลับได้
3. การซื้อหุ้นกลับในวันนี้หากปิดต่ำเป็นวันที่สามให้สะสมหุ้นเพียงเล็กน้อยในหุ้นขนาดใหญ่เท่านั้น เพราะวันจันทร์อาจดีดตัวด้วยหุ้นขนาดใหญ่
บทสรุปการลงทุน:
Stock Picks:
MC, ITEL, BEC
แนวรับ: 1,535 1,540
แนวต้าน: 1,560 1,565
MC: Oversold to Buy
ราคาปิด: 17.70 บาท
แนวรับ : 17.50 บาท
แนวต้าน: 19.00 บาท
Stop Loss: 17.20 บาท
กราฟ MC อ่อนตัวลงแต่ยังสามารถรักษาระดับในกรอบสี่เหลี่ยมได้สำเร็จ โดยรูปแบบกราฟแท่งเทียนก่อตัวเป็นรูป Star ขณะที่ Stochastic ลงสู่แนว Oversold และมีโอกาสฟื้นตัวได้ในเร็วๆ นี้ โดยประเมินแนว Rebound ที่ 19 บาท และ 20.50 บาท แนะนำ “ซื้อ”
AEC Securities รณกฤต สารินวงศ์ Head of Research ID: 012234 [email protected]
กฤษณ์พงศ์ ปาทาน Technical Analyst ID: 049732 [email protected]
บล.เออีซี : Derivatives Signals
SET50 Index Futuresง
มุมมองทางทฤษฎี: ลงต่อ
BASIS (S50M17-SET50): เมื่อวานนี้ Basis (S50M17-SET50) ลดลงจากวันก่อนหน้า 0.62 จุด โดยปัจจุบันอยู่ที่ระดับ +1.82 จุด เริ่มต่ำกว่า Theory Basis ที่ +1.95 จุด สรุปตลาดมองว่า ระยะสั้นมองลง ส่วน Spread (S50U17-S50M17) เพิ่มขึ้นจากวันก่อนหน้า 0.20 จุด โดยปัจจุบันอยู่ที่ระดับ -5.10 จุด ต่ำกว่า Theory Spread ที่ -4.74 จุด สรุปตลาดมองว่า ระยะกลางซึมลง
PUT/CALL Ratio: ปัจจุบันอัตราส่วนการเทรด SET50 Index Option ฝั่ง PUT เทียบกับฝั่ง CALL พบว่าปริมาณซื้อขาย (Volume) อยู่ที่ 1.05x เพิ่มขึ้นจากวันก่อนหน้า 0.13x ขณะที่ฝั่งสถานะคงค้าง (Open Interest) ปัจจุบันอยู่ที่ 1.47x ลดลงจากวันก่อนหน้า 0.02 แสดงให้เห็นว่า นักลงทุนกลัวความเสี่ยงขาลงเพิ่มขึ้น
Volume-Open Interest Analysis: ปัจจุบันพบว่า Price Action ของ SET50 Index Futures ที่เป็น Active Contracts ปิดลดลงจากวันก่อนหน้า พร้อมกับ SET50 Index Futures 4 Series หลัก (M17, U17, Z17 และ H18) ทั้งปริมาณซื้อขาย (Volume) ปรับเพิ่มขึ้น 26.52%DoD และสถานะคงค้าง (Open Interest) ปรับเพิ่มขึ้น 0.08%DoD บ่งชี้ความต้องการเปิด Short เพิ่มขึ้น
มุมมองด้านเทคนิค: โอกาสลงมากกว่าขึ้น
เมื่อวานนี้ S50M17 ปรับตัวลง พร้อมกับ Volume และ OI ที่เพิ่มขึ้น ติดต่อกันเป็นวันที่สอง และปัจจุบันกำลังทดสอบกรอบล่าง Sideway ที่ 990 จุด ซึ่งมีโอกาสสูงที่จะหลุดและลงต่อ เพราะ RSI ซึ่งเป็น Momentum Indicator ปรับตัวลงหลุดล่วงหน้าไปแล้ว โดย S50M17 มีแนวโน้มแบบ Zig-Zag Down และมีแนวรับถัดไปแถวๆ 960-970 จุด
AECS Analyst อิศรา เลิศสุดคนึง (ID:033432)
บล.เออีซี : Daily Focus
AECS Daily Focus
Technical: รู้ล่วงหน้า ก่อนที่จะรู้งี้
Stock Picks: MC, ITEL, BEC
เด็กแนว: AUCT, WICE
-------------------------------------------------------------------------------
Connect the World– (P.2)
• ตลาดหุ้น ตปท. ปิดลบตามผลประกอบการ บ.จดทะเบียนที่ต่ำกว่าคาด
Market Outlook
• วันนี้คาด SET แกว่งตัวกรอบระหว่าง 1,540-1,560 จุด โดยแม้ดัชนีมีโอกาสรีบาวด์หลังงานนี้ปรับตัวลงแรง แต่คาด Upside จำกัด หลังตลาดหุ้นไทยยังคงขาดปัจจัยหนุนการลงทุน
Market Factors
• (-) ตลาดหุ้น DJIA ปิด -0.11%DoD หลังผิดหวังผลดำเนินงานบริษัทค้าปลีกใหญ่ของสหรัฐฯ
• (+) ราคาน้ำมันดิบ WTI ปิด +1.1%DoD หลังสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐฯ ลดลงมากกว่าคาดและ อิรัก-อัลจีเรียออกแถลงการณ์ร่วมกันสนับสนุนขยายเวลาลดกำลังผลิตน้ำมัน
• (+/-) วันนี้ติดตามข้อมูล ศก.สหรัฐฯ ได้แก่ ยอดค้าปลีกและดัชนีราคาผู้บริโภคเดือน เม.ย., สต็อกสินค้าคงคลังภาคธุรกิจเดือน มี.ค.
Investment Strategy
• กลยุทธ์ลงทุนแนะนำ “Selective Buy” ในหุ้นที่คาดจะ Outperform ตลาด ดังนี้
1) กลุ่มที่คาดงบ 1Q60 จะออกมาโตเด่น ได้แก่ CPALL,ROBINS, EA, JWD, SAWAD, MTLS, LIT, WICE, WORK, D
2) กลุ่มที่ได้ประโยชน์จากนโยบาย EEC ได้แก่ ROJNA, WHA, EASTW, WICE
Fundamental Reports
• MTLS (BUY:[email protected]): ช่วง1Q60 กำไรโต 91.5%YoY ตามพอร์ตสินเชื่อที่ขยายตัวดีและคุมค่าใช้จ่ายได้เยี่ยม ส่วนปี 60 คาดโต 44.6%YoY ตามแผนขยายสาขาเพิ่มในพื้นที่ที่มีดีมานด์สินเชื่อสูงแต่บริษัทยังมีพื้นที่ให้บริการน้อย + ราคามี Upside 13.3% คงแนะนำ “ซื้อ”
• SAWAD (BUY:TP@57): ช่วง1Q60 กำไรปกติโต 40.1%YoY ตามพอร์ตลูกหนี้ที่ยังโตดีและคุมค่าใช้จ่ายได้ดี ส่วนปี 60 คาดโต 25.7%YoY จากขยายธุรกิจทั้งในและต่างประเทศอีกทั้งคาดภาพลักษณ์ของกิจการดีชึ้นหลังปรับโครงสร้าง + Upside 32.6% คงแนะนำ “ซื้อ”
• CPALL (BUY:TP@68): ช่วง1Q60 กำไรโต 17.2%YoY ตามการโตยอดขายร้าน 7-11 และ MAKRO อีกทั้งมีมาร์จิ้นดีขึ้น ส่วนปี 60 คาดกำไรโต 13.8%YoY จากขยายสาขาและเน้นจำหน่ายสินค้ามาร์จิ้นสูง + Upside 5.4% และคาดให้ Div. Yield ปีนี้ 1.8% แนะนำ “ซื้อ”
• MAKRO (BUY:TP@37): ช่วง 1Q60 กำไรโต 29.3%YoY จากยอดขายรวมและมาร์จิ้นดีขึ้น ส่วนทั้งปี 60 คาดกำไรพลิกโต 10.2%YoY จากรับรู้ยอดขายสาขาใหม่และขยายฐานลูกค้ากลุ่ม Horeca + ราคามี Upside 4.2% และคาดให้ Div. Yield ปีนี้ 2.6% คงแนะนำ “ซื้อ”
• APCO (BUY:[email protected]): ช่วง 1Q60 กำไรหดตัว 3.0%YoY ตามภาวะศก.ที่ซบเซา และมี มาร์จิ้นที่ลดลงจากราคามังคุดที่ปรับตัวขึ้น อย่างไรก็ดีทั้งปี 60 คาดกำไรยังโต 19.3%YoY จากแผนขยายฐานลูกค้าให้กว้างขึ้น+ มีฐานะการเงินแกร่ง และ Upside 26% แนะนำ “ซื้อ”
• M (HOLD:TP@59): ช่วง 1Q60 กำไรโต 26.1%YoY ดีเกินคาด จากยอดขายที่ยังโตดี บวกกับมีการคุมค่าใช้จ่ายได้ดีและเกิดการประหยัดต่อขนาด ซึ่งจากปัจจัยบวกดังกล่าวคาดยังหนุนให้ปี 60 กำไรโต 6.3%YoY อย่างไรก็ดีราคาไม่มี Upside จึงคงแนะนำ “ถือรับปันผล”
• NYT (SELL:[email protected]): ช่วง 1Q60 กำไรหดตัว 13.7%YoY เพราะส่งออกรถยนต์ไม่สดใสและเพื่อสะท้อนความเสี่ยงปริมาณรถส่งออกโตน้อยกว่าคาด เราจึงปรับลดประมาณการโดยคาดปี 60 กำไรสุทธิจะหดตัว 0.7%YoY + ไม่มี Upside จึงลดคำแนะนำเป็น “ขาย”
Market Talks and News
• WICE (BUY:[email protected]): ช่วง 1Q60 คาดกำไรโตเด่น185.2%YoY ตามอุตสาหกรรมนำเข้าส่งออกทั้งไทยและสิงค์โปร์ที่สดใสและรับรู้งบของ SEL ส่วนปี 60 คาดโต 67.3%YoY จากพลังแห่ง Synergy และการสยายปีกด้วยโมเดลธุรกิจใหม่ + Upside 22% แนะนำ “ซื้อ”
Quantitative Screening
• หุ้น High Alpha ซึ่งคาด Outperform ตลาดวันนี้เลือก CPALL, AOT
11-May-17 Change (pts.) 09-May-17
SET Index 1,550.27 -10.04 1,560.31
SET50 Index 989.38 -4.08 993.46
SET100 Index 2,222.68 -10.87 2,233.55
High 1,564.31 Gainers 292
Low 1,546.81 Unchanged 240
Value (Bt m) 54,342.06 Losers 994
Volume (*000) 9,866,565
Market Valuation
SET Data 2017F 2018F Long Term
Fwd PER (x) 15.11 13.54 12.30
EPS Growth (%) 6.62 11.56 10.13
EV/EBITDA (x) 9.81 9.06 8.52
FWD PBV (x) 1.85 1.72 1.60
Dividend Yield (%) 3.03 3.32 3.58
ROE 10.34 11.21 12.06
Net Buy/Sell by Investor Types
Unit : M Bt 11-May-17 WTD MTD YTD
Institution (1,241.46) (1,385.18) 2,526.47 37,812.48
Proprietary (671.61) (562.72) (639.78) 2,730.74
Foreign 2,437.26 3,415.92 285.39 8,378.84
Individual (524.19) (1,468.02) (2,172.08) (48,922.05)
AECS ( Fundamental and Strategic Team )
รณกฤต สารินวงศ์ (ID. 012234) [email protected]
ณัฏฐ์วริน ไตรภพสกุล (ID. 027445) [email protected]
ชวิศ หวังมุทิตากุล (ID. 059559) [email protected]
อิศรา เลิศสุดคนึง (ID.033432) [email protected]
กฤษณ์พงศ์ ปาทาน (ID. 049732) [email protected]
สุวรรณา อัศวเหล่าวรพงศ์ Data Support / Secretary
