- Details
- Category: ซุบซิบการลงทุน
- Published: Monday, 08 May 2017 18:30
- Hits: 12001
บล.เออีซี : เด็กแนว
เด็กแนว : เพิ่มยอดขายได้ไม่น้อย
- BM สิ่งที่เด่นสุดสำหรับหุ้นตัวนี้ก็คือโอกาสในการได้พันธมิตรร่วมธุรกิจ เพราะบริษัทมีแผนในการออก PP ให้กับกลุ่มทุนที่จะเข้ามาร่วมมือกันโดยสัญชาติที่มีความเป็นไปได้มากสุดคือญี่ปุ่น และเชื่อว่างานจะล้นแน่นอน เนื่องจากมีความต้องการสร้างบ้านขนาดเล็ก และงานก่อสร้างสนามกีฬารองรับโอลิมปิค นอกจากนี้บริษัท ตั้งเป้าเข้าไปลุยงานในพม่าโดยอยู่ในระหว่างศึกษาเรื่องการตั้งโรงงาน หากสำเร็จจะเพิ่มยอดขายได้ไม่น้อย
เนื่องจากพม่ากำลังขยายตัวสูงด้านงานก่อสร้าง ขณะที่ผลประกอบการในปี 60 ผู้บริหารตั้งเป้าขายตัวดีทั้งรายได้และอัตราการทำกำไรที่ดีขึ้นกว่าเดิม ถือว่ามีข่าวดีอย่างน้อยสองชิ้นแล้วที่จะเป็นตัวเล่นต่อไป สำหรับกราฟพลิกตัวเป็นขาขึ้นแล้ว สัญญาณซื้อเกิดเต็มๆ เดินหน้าต่อไปยังเป้า 4.30 บาทให้สำเร็จเด็กแนวขอเอาใจช่วย
- TLUXE เดิมบริษัทขายอาหารกุ้ง อาหารปลา และอาหารสัตว์ แต่คงมองอะไรที่ท้าทายกว่า จึงหันไปเสริมธุรกิจด้านพลังงาน โดยสามารถไปลงทุนในญี่ปุ่นด้านพลังงานใต้พิภพ เริ่มต้นที่ 4 โรงงาน โดยมีการจัดตั้งบริษัทย่อยเข้าลงทุน และประกาศเริ่มจ่ายไฟฟ้า 2 โรงงานตั้งแต่เดือนมิถุนายน ซึ่งมีขนาดกำลังการผลิต 250 MW แค่นั้นยังไม่พอต้นปี 60 บริษัทได้ประกาศเข้าลงทุนโรงไฟฟ้าพลังงานลมขนาดเล็กที่ญี่ปุ่นเพิ่มเติมอีกจำนวน 5 ยูนิต จะจ่ายไฟได้ค่อนข้างเร็ว
สิ่งที่เห็นได้ชัดก็คือโครงสร้างรายได้ที่เปลี่ยนไปอย่างมาก ซึ่งไตรมาสแรกของปีนี้จะบ่งบอกได้ว่ามีรายได้เข้ามามากน้อยแค่ไหน ด้านสัญญาณกราฟกำลังฟื้นตัว โดยล่าสุด RSI และเครื่องมือื่นๆ วัดราคาประเมินของแนวต้านได้ 14 บาท ถือว่าแนวโน้ม เชิงบวกได้เปรียบอย่างมาก แนะนำสะสมกันคร๊าบบ
หมายเหตุ : AECS ถือหุ้น TLUXE 1.24% หรือ 6.95 ล้านหุ้นถือว่าไม่มีนัยยะสำคัญที่จะเกี่ยวโยงใดๆ และไม่มีส่วนได้ส่วนเสียใดๆ กับบทความนี้ โดยข้อมูลธุรกิจที่นำเสนอเบื้องต้นทาง TLUXEได้มีการแจ้งข่าวต่อ ตลท. แล้ว
AEC Securities รณกฤต สารินวงศ์ Head of Research ID: 012234 [email protected]
บล.เออีซี : Action Strategy
AECS Market Outlook: สัญญาณเชิงบวก
SET อยู่ในแนวโน้มของการฟื้นตัว หลังจากทดสอบแนว 1,565 จุด และรองรับได้ตลอดสัปดาห์ที่ผ่านมา อีกทั้งมีปริมาณการซื้อขายที่ยังคงไม่หนาแน่น ทำให้แรงขายเกิดขึ้น เบาบางลง ส่งผลให้เกิดการ Rebound ได้ง่าย ทั้งนี้ในระยะปลายสัปดาห์ กราฟส่งสัญญาณฟื้นตัว และปรับขึ้นเป็นโครงสร้าง U-curve ประกอบกับมีสัญญาณการดีดตัวแบบ Double Bottom จึงคาดว่าต้นสัปดาห์ SET มีโอกาสที่จะฟื้นตัวได้ต่อเนื่อง แนวที่ต้องระมัดระวังหาก SET หลุด 1,565 จุด การ Rebound จะจบลง
กลยุทธ์
1. เก็งกำไรตามตลาดระยะสั้น หากหลุด 1,565 จุด ให้ Cut Loss
2. หากปิดสูงกว่าเปิด ให้ถือหุ้นกลับบ้านได้
3. หากปิดต่ำกว่าเปิด หรือ ปิดต่ำมากให้ลดการถือครองหุ้นต่ำกว่า 50%
บทสรุปการลงทุน:
Stock Picks: TMILL, STEC, TPIPP
แนวรับ: 1,555 1,565
แนวต้าน: 1,575 1,585
TMILL: กะทะหงาย
ราคาปิด: 3.54 บาท
แนวรับ : 3.50 บาท
แนวต้าน: 3.80 4.00 บาท
Stop Loss: 3.46 บาท
กราฟ TMILL (Week) มีโครงสร้างแบบกะทะหงาย โดยอยู่ในระหว่างการไต่ระดับไปยังไหล่ขวา ขณะที่ Stochastic ตัดเส้นสัญญาณขึ้นเป็น Buy Signal คาดว่าจะขึ้นทดสอบที่แนวต้าน 3.80 และ 4 บาท แนะนำ "ซื้อ"
AEC Securities รณกฤต สารินวงศ์ Head of Research ID: 012234 [email protected]
กฤษณ์พงศ์ ปาทาน Technical Analyst ID: 049732 [email protected]
บล.เออีซี : Derivatives Signals
SET50 Index Futures
มุมมองทางทฤษฎี: Offset Long ต่อเนื่อง
BASIS (S50M17-SET50): เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมานี้ Basis (S50M17-SET50) เพิ่มขึ้นจากวันก่อนหน้า 1.27 จุด โดย Basis ปัจจุบันอยู่ที่ระดับ -0.04 จุด ต่ำกว่า Theory Basis ที่ +2.13 จุด ระยะสั้นสะท้อนมุมมองเป็นลบ ของนักลงทุนที่มีต่อ SET50 Index (อัพเดทผลกระทบจากการจ่ายเงินปันผล 8 พ.ค. 60 หุ้นในกลุ่ม SET50 ขึ้นเครื่องหมาย XD ทั้งหมด 4 บมจ. และคาดกระทบ SET50 Index เพียง 1.5 จุด)
PUT/CALL Ratio: ปัจจุบันอัตราส่วนการเทรด SET50 Index Option ฝั่ง PUT เทียบกับฝั่ง CALL พบว่าปริมาณซื้อขาย (Volume) อยู่ที่ 0.99x ทรงตัวจากวันก่อนหน้า เช่นเดียวกับฝั่งสถานะคงค้าง (Open Interest) ปัจจุบันอยู่ที่ 1.51x ทรงตัวจากวันก่อนหน้า แสดงให้เห็นว่านักลงทุนฝั่ง Options มองดัชนีวันนี้เคลื่อนไหวในกรอบแคบ
Volume-Open Interest Analysis: เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมานี้พบว่า Price Action ของ SET50 Index Futures ที่เป็น Active Contracts ปิดทรงตัวจากวันก่อนหน้า แต่ปริมาณซื้อขาย (Volume) ใน SET50 Index Futures 4 Series หลัก (M17, U17, Z17 และ H18) ปรับเพิ่มขึ้น 62.7%DoD ขณะที่สถานะคงค้าง (Open Interest) ปรับลดลง -0.26%DoD ส่งสัญญาณว่ามีความต้องการปิดสถานะ Long อย่างต่อเนื่อง
Technical Analysis
มุมมองด้านเทคนิค: คาดแกว่งลง
จากกราฟ 120 นาที พบว่า S50M17 เริ่มเข้าใกล้แนวต้านจิตวิทยาที่ 1,000 จุด แต่ด้วยสัญญาณ Offset Long (ปิดสถานะ Long) ที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ดังนั้นเราจึงมองว่าวันนี้ S50M17 จะไม่ผ่านแนวต้าน 1,000 จุด และคาดจะกลับมาย่อเจอกัน 990 จุด อีกครั้ง ดังนั้นจึงยังคงแนะนำ กลยุทธ์เดิม คือ "ขึ้น เปิด Short ลง เปิด Long"
กลยุทธ์การลงทุนวันนี้
Outright Trading: เปิด Short S50M17 ตรงต้าน 1,000 จุด รอทำกำไรตรงรับ 990 จุด และตั้ง Stop loss ไว้ที่ 1,005 จุด
Spread Trading: รอเปิด Long Spread S50M17U17 (Long S50U17 Short S50M17) เมื่อ Spread ต่ำกว่า -6.7 จุดเพื่อรอทำกำไรเมื่อ Spread มากกว่า -4.7 จุดขึ้นไป
AEC Securities Technical Research Team
อิศรา เลิศสุดคนึง Analyst ID: 033432
บล.เออีซี : Daily Focus
AECS Daily Focus
Technical: สัญญาณเชิงบวก
Stock Picks: TMILL, STEC, TPIPP
เด็กแนว: BM, TLUXE
-------------------------------------------------------------------------------
Connect the World– (P.2)
• ตัวเลข ศก. สหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งและความเสี่ยง FREXIT ที่ลดลง หนุนหุ้นต่างประเทศ
Market Outlook
• สัปดาห์นี้คาด SET แกว่งตัวระหว่าง 1,560-1,585 จุด โดยมองต้นสัปดาห์ดัชนีมีโอกาส Sideway Up จากแรงซื้อในหุ้นกลุ่มพลังงานหลังราคาน้ำมันรีบาวด์ และขานรับ Sentiment บวกของตลาด ตปท.หลังนายมาครองชนะเลือกตั้งประธานาธิบดีฝรั่งเศส อย่างไรก็ดีคาด Upside ยังจำกัด หลังนักลงทุนยังรอดูงบ 1Q60 ของบจ. ที่กำลังทยอยประกาศออกมา
Market Factors
• (+) ตลาดหุ้น DJIA ปิด +0.26%DoD หลังตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตรสูงเกินคาดและราคาน้ำมันดิบฟื้นตัวดีขึ้น
• (+) ราคาน้ำมันดิบ WTI ปิด +1.5%DoD ขานรับตัวเลขจ้างงานสหรัฐฯ ที่ออกมาแข็งแกร่งและข่าวกลุ่มผู้ผลิตน้ำมันมีโอกาสบรรลุข้อตกลงขยายเวลาปรับลดกำลังผลิต
• (-) อินโดนีเซียยื่นฟ้องเรียกค่าเสียหาย 6.9 หมื่น ลบ. จาก PTTEP กรณีแหล่งมอนทาราในออสเตรเลียน้ำมันรั่วเมื่อปี 2552 ซึ่ง PTTEP แจ้งยังไม่ได้เอกสารฟ้องร้องอย่างเป็นทางการ พร้อมชี้ผลการศึกษาไม่กระทบระบบนิเวศและความหลากหลายทางชีวภาพ
• (+/-) สัปาดห์นี้ติดตามข้อมูล ศก.สหรัฐฯ ที่สำคัญ ได้แก่ ดัชนีภาวะตลาดแรงงาน, สต็อกสินค้าคงคลังภาคค้าส่งและภาคธุรกิจ, สต็อกน้ำมันรายสัปดาห์, ยอดค้าปลีก รวมทั้งดุลการค้าของจีน และการประชุมนโยบายการเงินของ BoE
Investment Strategy
• สัปดาห์นี้กลยุทธ์ลงทุนแนะนำ “Selective Buy” ในหุ้นที่คาดจะ Outperform ตลาด ดังนี้
1) กลุ่มที่คาดงบ 1Q60 จะออกมาโตเด่น ได้แก่ CPALL,ROBINS, EA, JWD, SAWAD, MTLS, LIT, WICE, WORK, D
2) กลุ่มที่ได้ประโยชน์จากนโยบาย EEC ได้แก่ ROJNA, WHA, EASTW, WICE
Fundamental Report
• D (BUY:[email protected]): เราเริ่มต้นแนะนำ “ซื้อ” ด้วยเหตุผล 1) เป็นผู้นำบริการด้านทันตกรรมแบบครบวงจรในไทยที่มีศักยภาพเติบโตดี โดยปี 60-61 คาดกำไรโตเฉลี่ยปีละ 17.6% สูงสุดในกลุ่มการแพทย์ที่ดูแล 2) ช่วง 1Q60 คาดกำไรโต 19.7%YoY จากทั้งรายได้และ มาร์จิ้นที่ดีขึ้น พร้อมทั้งมีแผนเปิดสาขาใหม่ต่อเนื่องปีละ 3-5 แห่ง และ 3) ฐานะการเงินแข็งแกร่ง เป็น Net Cash Company, ราคาหุ้น Laggard อีกทั้งยังมี Upside 20%
• APCO (BUY:[email protected]): แม้ช่วง 1Q60 คาดกำไรสุทธิหดตัว 2.3%YoY จากกำลังซื้อยัง ซบเซารวมถึงมีการลดลงในสัดส่วนการขายผ่าน Call Center (ต้นทุนขายต่ำกว่าขายตรง20-25%) แต่คาดจะเริ่มเห็นสัญญาณบวกตั้งแต่ช่วง 2Q60 หลังเปิดสาขา BIM Healthcare Center เพิ่ม 1 แห่งและเริ่มขายสินค้าผ่านช่องทาง E-Commerce หนุนให้ทั้งปี 60 คาดกำไรปกติโต 29.5%YoY + Upside 31.3%และคาดให้ Div.Yield ปี 60 ราว 2.9%
Market Talks and News
• GLOBAL (BUY: Consensus [email protected] ): ล่าสุดบริษัทแจ้งเปิดสาขาที่ 50 ใน จ.เลย ตามเป้าหมายปีนี้ที่จะขยายสาขาอีกไม่ต่ำกว่า 7 แห่งจากสิ้นปี 59 ที่มีอยู่ 46 แห่งซึ่งเมื่อบวกกับการดำเนินกลยุทธ์เพิ่มสัดส่วนการขายสินค้าhouse brand เพื่อเพิ่มมาร์จิ้นจึงทำให้คาด ปี 60 กำไรโต 25.6%YoY + มีUpside 18.7% จึงแนะนำ “ซื้อ”
• EPG ([email protected]): ปี59/60คาดกำไรปกติโต15.6%YoY และโตต่อ 21.6%YoY ใน ปี60/61 จากการฟื้นตัวของทั้ง3ธุรกิจหลักโดยเฉพาะกลุ่มยานยนต์ที่คาดได้อานิสงส์จากการขยายตลาดทั้งในไทยและยุโรปอีกทั้งจากยอดขายอะไหล่ยานยนต์ผ่านร้านสาขา TJM ที่มีทิศทางเป็นบวกมากขึ้น + Upside 15.9% และคาดให้ Div.Yield ปีละ 3.5%
Quantitative Screening
• หุ้น High Alpha ซึ่งคาด Outperform ตลาดวันนี้เลือก GPSC, CHG
05-May-17 Change (pts.) 04-May-17
SET Index 1,569.02 -4.03 1,573.05
SET50 Index 997.24 -1.77 999.01
SET100 Index 2,244.48 -4.37 2,248.85
High 1,571.80 Gainers 392
Low 1,563.95 Unchanged 454
Value (Bt m) 36,778.54 Losers 659
Volume (*000) 6,754,417
Market Valuation
SET Data 2017F 2018F Long Term
Fwd PER (x) 15.26 13.67 12.41
EPS Growth (%) 7.84 11.63 10.19
EV/EBITDA (x) 9.81 9.09 8.53
FWD PBV (x) 1.87 1.74 1.61
Dividend Yield (%) 2.98 3.28 3.54
ROE 10.33 11.22 11.99
Net Buy/Sell by Investor Types
Unit : M Bt 5-May-17 WTD MTD YTD
Institution 1,062.38 3,911.65 3,911.65 39,197.66
Proprietary 440.13 (77.07) (77.07) 3,293.45
Foreign (2,123.03) (3,130.52) (3,130.52) 4,962.92
Individual 620.51 (704.06) (704.06) (47,454.03)
AECS ( Fundamental and Strategic Team )
รณกฤต สารินวงศ์ (ID. 012234) [email protected]
ณัฏฐ์วริน ไตรภพสกุล (ID. 027445) [email protected]
ชวิศ หวังมุทิตากุล (ID. 059559) [email protected]
อิศรา เลิศสุดคนึง (ID.033432) [email protected]
กฤษณ์พงศ์ ปาทาน (ID. 049732) [email protected]
สุวรรณา อัศวเหล่าวรพงศ์ Data Support / Secretary
