- Details
- Category: ซุบซิบการลงทุน
- Published: Thursday, 04 May 2017 17:39
- Hits: 12500
บล.เออีซี : เด็กแนว
เด็กแนว : ไม่ต้องห่วง
- MGT ไม่ผิดหวังกับหุ้นตัวนี้ที่เด็กแนวให้เก็บมาร่วม 2 สัปดาห์ บอกแล้วว่าของดีลงต่ำต้องสะสม วันก่อนบอกว่า ถือเป็นอีกหนึ่งตัวอย่างของหุ้น IPO ที่ถูกทิ้งขว้างลอยทะเล ตั้งแต่เข้าตลาดราคา 1.89 บาท ทำธุรกิจด้านเคมีที่ใช้เป็นสารผสมในอุตสาหกรรมต่างๆ มีลูกค้าทั้งในและต่างประเทศ ธุรกิจดี กำไรดี คนที่อยากได้หุ้นถูกพื้นฐานดีมีอนาคต ควรจะเข้ามาเก็บไว้ว่าข่าวดีจะมีออกมาเรื่อยๆ ในด้านธุรกิจ ประกอบกับโครงสร้างผู้ถือหุ้นราว 75% ถือในมือเจ้าของจึงไม่ต้องห่วง แรงขายอีกแล้ว
ด้านรายได้ปีนี้ราว 680 ล้านบาท ถ้าให้ Margin ที่ 15% จะมีกำไรทุบสถิติที่ 102 ล้านบาท กำไรต่อหุ้น Fully diluted อยู่ที่ 0.26 บาท ให้ค่า PE เพียง 20 เท่า เป้าหมายจะสูงถึง 5.10 บาท ถือว่ายังไปได้อีกโขเลย ส่วนกราฟเห็นกันชัดๆ ยกฐานขึ้นมาแล้ว ใครรับตามไปวันก่อน วันนี้ใครจะเข้ามาซื้อก็ยังจัดเป็นไม้ต้นอยู่ดี ต้านหน้า 2.70 บาท ไปพบกันคร๊าบบ
- NCL หุ้น Logistic ที่โลกลืมซึ่งเด็กแนวมองว่ามีโอกาสเป็นหุ้นต้นน้ำในรอบนี้ก็เป็นได้ เพราะมีพัฒนาการที่น่าสนใจ อาจปังได้ง่ายๆ เนื่องจาก 2 บริษัทย่อยคือ รีเจ้นซี่ และ เอส เอส เค ซึ่งทำธุรกิจขนส่งแบบครบวงจร ตอนนี้งานเดินหน้ามากทั้งในและต่างประเทศ รวมทั้งได้รับสิทธิ์ในการขนส่งที่สิงคโปร์เป็นลำดับต้นๆ ซึ่งมีความเป็นไปได้ที่จะดีลงานใหญ่ให้แก่บริษัท ดังนั้นในขณะที่ราคาหุ้นติดดินมานานกลับเป็นจุดน่าสะสม
ด้านสัญญาณกราฟกำลังก่อตัวเป็นสามเหลี่ยม และ Break out ขึ้นมาแล้ว กำลังจะวิ่งเพ่นพ่านไปแถว 2.50 บาทในเร็วๆ นี้ ตามสัญญาณซื้อที่ปรากฏ และจัดเป็นไม้ต้นๆ ซะด้วย แนะนำว่าราคานี้ไม่ต้องรอย่อแล้ว จัดได้เลย
AEC Securities รณกฤต สารินวงศ์ Head of Research ID: 012234 [email protected]
บล.เออีซี : Action Strategy
AECS Market Outlook: สามเหลี่ยมวัดใจ
กราฟ SET พยายามดีดตัวขึ้นในแดนบวก แต่ไม่สามารถทนแรงขายได้ทำให้ราคาปรับตัวลงต่ำในช่วงท้ายตลาด เป็นสัญญาณเชิงลบต่อไป นอกจากนี้สัญญาณ Stochastic และอื่นๆ ต่างหักหัวลง ซึ่งแนวโน้มจะทำให้ทิศทางของ SET เข้าสู่จุดอ่อนตัวต่อไป อย่างไร ก็ตามกราฟแท่งเทียนยังสามารถรักษาระดับไม่ให้หลุดแนวกรอบสามเหลี่ยม เพื่อเปลี่ยนแนวโน้มได้อย่างรวดเร็ว ดังนั้นโอกาสพลิกผันยังคงเกิดขึ้นได้ถ้าวันนี้ดีดตัวเหนือ 1,568 จุด จะกลับเป็นเชิงบวกถึงปลายสัปดาห์ แต่ถ้าต่ำกว่า 1,560 จุด จะเกิด Follow Sell ตามมา
กลยุทธ์
1. เก็งกำไรตามกรอบ หากผ่านแนวต้านให้ซื้อเพิ่ม หากหลุดแนวรับให้ลดหุ้น
2. หากปิดสูงยิ่งใกล้ 1,568 จุด หมายถึง การถือหุ้นกลับบ้านมากขึ้น แต่หากปิดต่ำเป็นสัญญาณถือหุ้นกลับบ้านให้น้อยลง
บทสรุปการลงทุน:
Stock Picks: IFS, SYNTEC, WORK
แนวรับ: 1,550 1,560
แนวต้าน: 1,568 1,575
IFS: ไข่ใบที่สอง
ราคาปิด: 3.56 บาท
แนวรับ : 3.54 บาท
แนวต้าน: 3.80 4.00 บาท
Stop Loss: 3.50 บาท
กราฟ IFS (Week) ดีดตัวขึ้นตัดผ่านแนวกรอบสามเหลี่ยม ส่งสัญญาณซื้อแบบ Break Out โดย MACD เดินหน้ายกระดับขาขึ้นอย่างชัดเจน โดยแรงเหวี่ยงของการม้วนตัวขึ้นจะเท่ากับวงรีครั้งแรก ซึ่งจะมี Momentum ถึงแนวต้าน 4.40 บาทได้ในเร็วๆ นี้ แนะนำ "ซื้อ"
AEC Securities รณกฤต สารินวงศ์ Head of Research ID: 012234 [email protected]
กฤษณ์พงศ์ ปาทาน Technical Analyst ID: 049732 [email protected]
บล.เออีซี : Derivatives Signals
SET50 Index Futures
มุมมองทางทฤษฎี: ตลาดจะทรงตัวจนสุดสัปดาห์
BASIS (S50M17-SET50): เมื่อวานนี้ SET50 Index (Spot) ปรับเพิ่มมากกว่า S50M17 ส่งผลให้ Basis ลดลงจากวันก่อนหน้า 0.15 จุด โดย Basis ปัจจุบันอยู่ที่ระดับ +0.13 จุด คงใกล้เคียง Theory Basis ที่ +0.15 จุด สะท้อนมุมมองเป็นกลางของนักลงทุนที่มีต่อ SET50 Index (อัพเดทผลกระทบจากการจ่ายเงินปันผลในช่วง 4 พ.ค.- 8 พ.ค. 60 หุ้นในกลุ่ม SET50 ขึ้นเครื่องหมาย XD ทั้งหมด 9 บมจ. และคาดกระทบ SET50 Index เพียง 2.7 จุด)
PUT/CALL Ratio: เมื่อวานนี้ อัตราส่วนการเทรด SET50 Index Option ฝั่ง PUT เทียบกับฝั่ง CALL พบว่าปริมาณซื้อขาย (Volume) อยู่ที่ 1.20x โดยปรับลดลงจากวันก่อนหน้า 0.24x ขณะที่ฝั่งสถานะคงค้าง (Open Interest) ปัจจุบันอยู่ที่ 1.54x เท่ากับวันก่อนหน้า แสดงให้เห็นว่านักลงทุนไม่ได้เปิดสถานะเพิ่มในฝั่ง Index Options
Volume-Open Interest Analysis: เมื่อวานนี้ดัชนี SET50 Index ปิดทรงตัว ด้วยปริมาณซื้อขาย (Volume) ใน SET50 Index Futures 4 Series หลัก (M17, U17, Z17 และ H18) ที่ลดลงจากวันก่อนหน้า บ่งชี้ว่านักลงทุนส่วนใหญ่รอดูทิศทางของตลาด
Technical Analysis
มุมมองด้านเทคนิค: ทรงตัวออกข้าง
ทั้งนี้จากข้อมูลย้อนหลังตั้งแต่ เม.ย. ที่ผ่านมา พบว่าทั้งนักลงทุนต่างชาติ สถาบัน และรายย่อย มีการลดสถานะในฝั่ง Index Futures บ่งชี้ว่าส่วนใหญ่มองตลาดไม่ไปไหน และเก็บไม้เก็บมือ บวกกับ ภาพของเทคนิคคัลยังคงบอกว่าสัปดาห์นี้ดัชนีจะแกว่งทรงตัวในกรอบ 990-1,000 จุด เพราะ 1) กรอบบนและกรอบล่างของ Bollinger Band แคบลง และปัจจุบัน S50M17 แกว่งตรงกลางของกรอบ และ 2) ADX ปรับลดลงต่อเนื่อง ซึ่งล้วนบ่งชี้ถึงสภาวะซึมเศร้า
กลยุทธ์การลงทุน
Outright Trading: 1) Trading S50M17 ในกรอบ 990-1,000 จุด ตั้ง Stop loss เมื่อหลุดกรอบมากกว่า 5 จุด และ 2) หากปิดต่ำกว่า 985 จุด กลับมา Trading Short โดยมีแนวรับถัดไปที่ 970 จุด
Spread Trading: รอเปิด Long Spread S50M17U17 (Long S50U17 Short S50M17) เมื่อ Spread ต่ำกว่า -6.7 จุดเพื่อรอทำกำไรเมื่อ Spread มากกว่า -4.7 จุดขึ้นไป
AEC Securities Technical Research Team
อิศรา เลิศสุดคนึง Analyst ID: 033432
บล.เออีซี : Daily Focus
AECS Daily Focus
Technical: สามเหลี่ยมวัดใจ
Stock Picks: IFS, SYNTEC, WORK
เด็กแนว: MGT, NCL
-------------------------------------------------------------------------------
Connect the World– (P.2)
• ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับลง หลังตลาดคาดเฟดขึ้นดอกเบี้ยได้ตามแผน
Market Outlook
• วันนี้คาด SET แกว่งตัวไซด์เวย์กรอบแคบระหว่าง 1,555-1,570 จุด ด้วยวอลุ่มที่ยังเบาบาง หลังช่วงสั้นไร้ปัจจัยใหม่ๆ เข้ามาช่วยกระตุ้น
บรรยากาศลงทุน
Market Factors
• (+) ตลาดหุ้น DJIA ปิด +0.04%DoD หลังเฟดมีมติคงดอกเบี้ยนโยบายที่ 0.75%-1.00% ตามที่ตลาดคาดและยังคงส่งสัญญาณปรับดอกเบี้ยแบบค่อยเป็นค่อยไปในปีนี้
• (+) ราคาน้ำมันดิบ WTI ปิด +0.3%DoD หลัง EIA เผยสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐฯ ปรับลดลง
• (0) เศรษฐกิจยูโรโซนช่วง 1Q60 ขยายตัว 0.5%YoY สอดคล้องกับที่ตลาดคาดการณ์
• (+) BOI เผยช่วงเดือน ม.ค.-ก.พ. 60 อนุมัติคำขอส่งเสริมการลงทุนแล้วถึง 2 แสน ลบ.
• (+/-) วันนี้ติดตามปัจจัยสำคัญ อาทิ จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ของสหรัฐฯ, ดัชนี PMI ภาคบริการของจีนและยูโรโซน
Investment Strategy
• เราประเมินตลาดหุ้นไทยเดือน พ.ค. มีโอกาสปรับฐานลง หลังขาดปัจจัยหนุนเด่นชัด โดยแม้มี บจ. หลายแห่งมีแนวโน้มรายงานผลดำเนินงานดีแต่ตลาดยังมีความเสี่ยงเรื่องเงินไหลออกและปัจจัยลบต่างประเทศกดดันอีกทั้งจากสถิติ 6 ปีย้อนหลังล่าสุด พบว่า มีความ น่าจะเป็น 67% (4 ปีจาก 6 ปี) ที่ตลาดหุ้นไทยปรับตัวลงหรือให้ Return ติด ลบ 1.95%
• กลยุทธ์ลงทุนใช้วิธีเชิงปริมาณช่วยหาหุ้นที่คาดจะ Outperform ตลาดโดยแบ่ง 2 ชุด ได้แก่
1) กลุ่มHigh Alpha สำหรับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้ ได้แก่ STEC, GFPT, HMPRO, JMART, SINGER
2) หุ้นกลุ่ม Low Beta ที่มีปัจจัยพื้นฐานดี และ/หรือ ตลาดมีโอกาสปรับเพิ่มผลดำเนินงาน ได้แก่ SAWAD, MTLS, ROBINS, WHA, ROJNA, BA
Fundamental Report
• JWD (BUY:[email protected]): ช่วง 1Q60 คาดกำไรโต 4.0%QoQ หลังอัตราเช่าดีขึ้นทั้งคลังเย็นและลานจอดยานยนต์ ส่งผลให้เกิดการประหยัดต่อขนาดหนุนให้มาร์จิ้นปรับตัวดีขึ้น QoQส่วนทั้งปี 60 คาดพลิกกลับมามีกำไร 216 ลบ.ตามการฟื้นตัวที่รวดเร็วของอัตราเช่าคลังสินค้าในประเทศและการมีฐานลูกค้าใหม่ที่เพิ่มขึ้นต่อเนื่อง รวมทั้งยังมีโอกาสขยายธุรกิจไป ตปท. +Upside 13% และมีเงินปันผลจ่าย 0.08 บาท (XD 8 พ.ค.) จึงแนะนำ “ซื้อ”
Market Talks and News
• LIT (BUY:[email protected]) : ช่วง 1Q60 คาดกำไรยังโตสดใส YoY และทั้งปี 60 คาดกำไรโตเด่น40.1%YoY ตามดีมานด์สินเชื่อของผู้ประกอบการ SME ที่มีอยู่มากและมีแผนเพิ่มสัดส่วนสินเชื่อเช่าซื้อและเช่าการเงินจากภาคอุตสาหกรรมอื่นๆ + Upside 27.9%จึงแนะนำ “ซื้อ
• ROBINS (BUY:TP@74): ช่วง1Q60คาดกำไรโต 11.9%YoY จาก Product Mix และการคุมต้นทุนค่าใช้จ่ายได้ดี อีกทั้งรับรู้ยอดขายสาขาใหม่ที่มีเพิ่ม 2 แห่งจากช่วง 1Q59 ส่วนปี 60คาดกำไรปกติโต 12.8%YoY ตามแผนเพิ่มมาร์จิ้นและเปิดสาขา Lifestyle Center เพื่อเพิ่มทั้งยอดขายและค่าเช่า + Upside 17.9% และมีเงินปันผลจ่าย 1.25 บาท (XD 8 พ.ค.)
• BR (BUY: Consensus [email protected]) : บริษัทแจ้ง ตลท.จัดตั้ง บ.ร่วมทุนจับมือกับ Salim Group (Strategic Partner) ประกอบธุรกิจเป็ดครบวงจรที่อินโดนีเซียโดยใช้เงินลงทุนเพียง140 ลบ. เพื่อถือหุ้น 40% ใน JV อีกทั้งมีแผนเพิ่มสินค้าใหม่ Ready to Eat (มาร์จิ้นสูง) หนุนให้ปี 60-61 คาดกำไรโตเฉลี่ยปีละ 64.7% + มีUpside 29.4% และคาดมีเงินปันผลจ่ายจากกำไรทั้งปี 60 ที่หุ้นละ 0.27 บาท คิดเป็น Div. Yield 4.3% จึงแนะนำ “ซื้อ”
Quantitative Screening
• หุ้น High Alpha ซึ่งคาด Outperform ตลาดวันนี้เลือก JMART, RS
03-May-17 Change (pts.) 02-May-17
SET Index 1,564.12 0.00 1,564.12
SET50 Index 993.57 0.75 992.82
SET100 Index 2,236.25 0.89 2,235.36
High 1,569.51 Gainers 408
Low 1,563.20 Unchanged 462
Value (Bt m) 32,532.57 Losers 614
Volume (*000) 5,950,881
Market Valuation
SET Data 2017F 2018F Long Term
Fwd PER (x) 15.23 13.64 12.37
EPS Growth (%) 8.03 11.65 10.27
EV/EBITDA (x) 9.82 9.10 8.49
FWD PBV (x) 1.86 1.73 1.61
Dividend Yield (%) 3.00 3.29 3.54
ROE 10.33 11.22 12.00
Net Buy/Sell by Investor Types
Unit : M Bt 3-May-17 WTD MTD YTD
Institution 677.51 1,263.47 1,263.47 36,549.47
Proprietary (316.19) (487.75) (487.75) 2,882.77
Foreign (310.86) (518.92) (518.92) 7,574.53
Individual (50.46) (256.80) (256.80) (47,006.77)
AECS ( Fundamental and Strategic Team )
รณกฤต สารินวงศ์ (ID. 012234) [email protected]
ณัฏฐ์วริน ไตรภพสกุล (ID. 027445) [email protected]
ชวิศ หวังมุทิตากุล (ID. 059559) [email protected]
อิศรา เลิศสุดคนึง (ID.033432) [email protected]
กฤษณ์พงศ์ ปาทาน (ID. 049732) [email protected]
สุวรรณา อัศวเหล่าวรพงศ์ Data Support / Secretary
