- Details
- Category: ซุบซิบการลงทุน
- Published: Wednesday, 03 May 2017 18:18
- Hits: 4529
บล.เออีซี : เด็กแนว
เด็กแนว : ทำไมไม่เล่นกันล่ะ
- CSS หุ้นเล็กๆ เหมาะกับตลาดแบบนี้ บางทียังไม่ต้องรอให้มีสัญญาณซื้อก็ได้ เพราะระหว่างวันการเก็งกำไรเกิดขึ้นได้เสมอ อย่างหุ้นข้าวต้มนี้ โอกาสเปิดให้ตลอดเวลา และ Story ก็หาง่ายด้วย เนื่องจากตัวเนื้องานของบริษัทพร้อมที่จะมีประเด็นในการเข้าเล่น เช่นการวางระบบโทรคมนาคมบนอากาศ ใต้ดิน และธุรกิจการขายหลอดไฟที่หลายคนไม่รู้ ทำให้บริษัทมีแววที่จะได้ขายหลอดประหยัดไฟให้กับรัฐได้ไม่น้อยทีเดียว เด็กแนวเคยบอกว่าเมื่อก่อนอดีตค่า PE เคยอยู่ 40 เท่าตอนนี้เหลือ 20 เท่าทำไมไม่เล่นกันล่ะ
และธุรกิจที่เกี่ยวกับ Cloud การจัดเก็บข้อมูลน่าจะเป็นอีกชิ้นงานหนึ่งที่บริษัทเล็งๆ ไว้อยู่ รวมทั้ง Storage การจัดเก็บไฟฟ้าที่กำลังจะมาแรงมากในเร็วๆ นี้ เชื่อว่าหัวคิดระดับก้าวหน้าของผู้บริหารกำลังซุ่มอะไรอยู่แน่ เอาว่าน่าเล่นในระยะนี้ ส่วนกราฟกำลังส่งสัญญาณ Bottom out อย่างแรงทีเดียวเพราะ MACD กำลังม้วนตัวขึ้นในที่ต่ำมาก โดยแท่งเทียนฟอร์มตัวแบบHead & Shoulder และมี Upside ของขนาดการขึ้นที่เยอะแยะตาแป๊ะคุ้มค่าความเสี่ยง ใครช้าอาจพลาดโอกาสนะ
- WICE อาจเป็นหุ้นที่ซ้ำหน้าบ่อยๆ แต่เด็กแนวก็ยังมองว่าด้วย Story และด้วยพื้นฐานที่เปลี่ยนไป รวมทั้งผลประกอบการที่จะประกาศออกมาก้าวกระโดดตั้งแต่ไตรมาสแรกนี้เลย ราคาหุ้นไม่ควรจะนิ่ง แต่ควรจะแรงกว่านี้อีกโข ราคาพื้นฐานนักวิเคราะห์ให้เบื้องต้น 4.80 บาท ส่วนกราฟนั้นถือว่าอยู่ในระดับที่จะต้องตัดสินภายใน 2 Week นี้ ถ้าวิ่งผ่าน 4.06 บาทได้จะไปยาวถึง 4.60 บาท แต่ถ้าไม่ผ่านจะกลายเป็นการเก็งกำไรสั้นแค่นั้นเอง อย่างไรก็ตามจงเชื่อในพื้นฐานว่าถ้าหุ้นดีจะสะท้อนราคาในที่สุด ในเมื่อของเขาดี มี Story ซ่อนแอบ ก็น่าจะไปแรงนะ ขอให้โชคดี
AEC Securities รณกฤต สารินวงศ์ Head of Research ID: 012234 [email protected]
บล.เออีซี : Action Strategy
AECS Market Outlook: รอจังหวะนอกกรอบ
SET แกว่งตัวแคบต่อเนื่องเป็นสัปดาห์ที่สอง แม้จะทำให้สัญญาณใน Indicators ชี้ในทางอ่อนตัวลง แต่กราฟแท่งเทียนกลับสามารถรักษาระดับการเคลื่อนไหวให้อยู่ในกรอบได้อย่างน่าสนใจ ซึ่งบ่งบอกทิศทางในอนาคตได้ไม่ยาก ทั้งนี้หากกราฟปรับตัวหลุดกรอบที่ 1,562 จุด จะทิ้งตัวลงไปยัง 1,550 จุด และหากเด้งตัวผ่าน 1,568 จุด จะเด้งต่อไปยัง 1,585 จุดอย่างรวดเร็ว เนื่องจาก Sentiment ที่อัดอั้นมานาน ดังนั้นในระยะนี้ยังไม่สามารถบอกทิศทางใดได้ชัดเจน โดยจะแกว่งตัวแคบ จนกว่าทะลุในทางใดทางหนึ่ง
กลยุทธ์
1. เก็งกำไรตามจังหวะ หากเปิดสูง ให้ขาย หากเปิดต่ำให้เข้าซื้อ
2. หากปิดต่ำกว่าเปิด ถือหุ้นน้อยลง หากปิดสูงกว่าเปิดถือหุ้นกลับบ้านมากขึ้น
3. มีหุ้นเก็งกำไรในปริมาณจำกัด เน้นการ Trading เท่านั้น
บทสรุปการลงทุน:
Stock Picks: UREKA, ASIAN, MCS
แนวรับ: 1,550 1,562
แนวต้าน: 1,568 1,575
UREKA: คุณต้องกล้า
ราคาปิด: 1.22 บาท
แนวรับ : 1.20 บาท
แนวต้าน: 1.60 บาท
Stop Loss: 1.18 บาท
กราฟ UREKA (Week) ส่งสัญญาณการดีดตัวหลังจากพักฐานที่แนวรับซึ่งเป็นแนวแข็งแกร่งในรอบ 12 เดือน โดยจะมีการดีดตัวขึ้นทุกครั้ง ประกอบกับมีสัญญาณ Rebound ใน Stochastic จึงคาดว่าราคาจะเริ่มฟื้นตัว โดยมีแนวต้านที่ 1.40 และ 1.60 บาท แนะนำซื้อ
AEC Securities รณกฤต สารินวงศ์ Head of Research ID: 012234 [email protected]
กฤษณ์พงศ์ ปาทาน Technical Analyst ID: 049732 [email protected]
บล.เออีซี : Derivatives Signals
SET50 Index Futures
มุมมองทางทฤษฎี: ไม่มีสัญญาณตอบรับในทางบวก
BASIS (S50M17-SET50): เมื่อวานนี้ SET50 Index (Spot) ปรับลดลงมากกว่า S50M17 ส่งผลให้ Basis เพิ่มขึ้นจากวันก่อนหน้า 0.26 จุด โดย Basis ปัจจุบันอยู่ที่ระดับ +0.28 จุด คงใกล้เคียง Theory Basis ที่ -0.34 จุด สะท้อนมุมมองเป็นกลางของนักลงทุนที่มีต่อ SET50 Index (อัพเดทผลกระทบจากการจ่ายเงินปันผลในช่วง 4 พ.ค.- 8 พ.ค. 60 หุ้นในกลุ่ม SET50 ขึ้นเครื่องหมาย XD ทั้งหมด 9 บมจ. และคาดกระทบ SET50 Index เพียง 2.7 จุด)
PUT/CALL Ratio: เมื่อวานนี้ อัตราส่วนการเทรด SET50 Index Option ฝั่ง PUT เทียบกับฝั่ง CALL พบว่าปริมาณซื้อขาย (Volume) อยู่ที่ 1.44x โดยปรับเพิ่มขึ้นจากวันก่อนหน้า 0.96x สวนทางกับฝั่งสถานะคงค้าง (Open Interest) ปัจจุบันอยู่ที่ 1.54x โดยทั้งปรับตัวลดลงจากวันก่อนหน้า 0.01x แสดงให้เห็นถึงสัญญาณที่ขัดแย้งในฝั่ง SET50 Index Options
Volume-Open Interest Analysis: สัญญาณซึมลง เพราะเมื่อวานนี้ดัชนี SET50 Index ปิดลดลงเล็กน้อย ด้วยปริมาณซื้อขาย (Volume) และสถานะคงค้าง (Open Interest) ใน SET50 Index Futures 4 Series หลัก (M17, U17, Z17 และ H18) ที่ปรับเพิ่มขึ้นจากวันก่อนหน้า
Technical Analysis
มุมมองด้านเทคนิค: แกว่งทรงตัว
เรายังคงคาดว่าสัปดาห์นี้ดัชนีจะแกว่งทรงตัวในกรอบ 990-1,000 จุด ซึ่งสนับสนุนด้วยเหตุผล ดังนี้ 1) กรอบบนและกรอบล่างของ Bollinger Band บีบเข้าหากัน และปัจจุบัน S50M17 แกว่งตรงกลางของกรอบ และ 2) ADX ปรับลดลงต่อเนื่อง ซึ่งล้วนบ่งชี้ถึงสภาวะซึมเซา
อย่างไรก็ดีในมุมมองทฤษฎีไม่มีสัญญาณไหนบอกดัชนีจะขึ้นต่อเลย ดังนั้นควรระวังหากในกรณีพลิกผัน S50M17 ปิดต่ำกว่า 985 จุด มีโอกาส Zig-Zag ลง ไปแตะแนวรับถัดไปแถวๆ 960-970 จุด
กลยุทธ์การลงทุน
Outright Trading: 1) Trading S50M17 ในกรอบ 990-1,000 จุด ตั้ง Stop loss เมื่อหลุดกรอบมากกว่า 5 จุด และ 2) หากปิดต่ำกว่า 985 จุด กลับมา Trading Short โดยมีแนวรับถัดไปที่ 970 จุด
Spread Trading: รอเปิด Long Spread S50M17U17 (Long S50U17 Short S50M17) เมื่อSpread ต่ำกว่า -6.7 จุดเพื่อรอทำกำไรเมื่อ Spread มากกว่า -4.7 จุดขึ้นไป
AEC Securities Technical Research Team
อิศรา เลิศสุดคนึง Analyst ID: 033432
บล.เออีซี : Daily Focus
AECS Daily Focus
Technical: รอจังหวะนอกกรอบ
Stock Picks: UREKA, ASIAN, MCS
เด็กแนว: CSS, WICE
-------------------------------------------------------------------------------
Connect the World– (P.2)
• ตลาดหุ้นบวกเล็กน้อยหลังนักลงทุนชะลอซื้อขายติดตามประชุมเฟดและ OPEC
Market Outlook
• วันนี้คาด SET แกว่งตัวกรอบแคบระหว่าง 1,555-1,570 จุด หลังอยู่ระหว่างติดตามการทยอยประกาศผลประกอบการของบจ.และผลประชุมนโยบายการเงินของเฟดในคืนนี้
Market Factors
• (+) ตลาดหุ้น DJIA ปิด 0.17%DoD หลังผลประกอบการ บจ. รายใหญ่ออกมาสดใส
• (-) ราคาน้ำมันดิบ WTI ปิด -2.4%DoD หลังวิตกกังวลสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐฯ ที่อยู่ระดับสูง
• (+) กกร. มีมติปรับเพิ่มคาดการณ์ส่งออกไทยปี 60 มาอยู่ที่ 2.0-3.5% จากเดิมคาดไว้ที่ 1.0-3.0% หลังการส่งออกช่วง 1Q60 ออกมาดีกว่าคาด และคงเป้า GDP Growth ที่ 3.5-4.0%
• (+/-) วันติดตามปัจจัยสำคัญ อาทิ การประชุมนโยบายการเงินของเฟด, สต็อกน้ำมันดิบรายสัปดาห์ของสหรัฐฯ จาก EIA,ดัชนีPMI ภาคบริการ รวมทั้ง GDP 1Q60 เบื้องต้นของยูโรโซน
Investment Strategy
• เราประเมินตลาดหุ้นไทยเดือน พ.ค. มีโอกาสปรับฐานลง หลังขาดปัจจัยหนุนเด่นชัด โดยแม้มี บจ. หลายแห่งมีแนวโน้มรายงานผลดำเนินงานดีแต่ตลาดยังมีความเสี่ยงเรื่องเงินไหลออกและปัจจัยลบต่างประเทศกดดันอีกทั้งจากสถิติ 6 ปีย้อนหลังล่าสุด พบว่า มีความน่าจะเป็น 67% (4 ปีจาก 6 ปี) ที่ตลาดหุ้นไทยปรับตัวลงหรือให้ Return ติด ลบ 1.95%
• กลยุทธ์ลงทุนใช้วิธีเชิงปริมาณช่วยหาหุ้นที่คาดจะ Outperform ตลาดโดยแบ่ง 2 ชุด ได้แก่
1) กลุ่มHigh Alphaสำหรับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้ได้แก่ STEC, GFPT, HMPRO, JMART, SINGER
2) หุ้นกลุ่ม Low Beta ที่มีปัจจัยพื้นฐานดีและ/หรือ ตลาดมีโอกาสปรับเพิ่มผลดำเนินงานได้แก่ SAWAD, MTLS, ROBINS, WHA, ROJNA, BA
Fundamental Report
• EA (BUY on weakness:[email protected]): ช่วง 1Q60 คาดกำไรปกติโต 15.0%QoQ หลังธุรกิจโซลาร์และไบโอดีเซลกลับมาดีขึ้น ขณะที่ปี 60-61 คาดกำไรปกติโตเฉลี่ยปีละ 37% จากรับรู้รายได้เต็มปีโซลาร์ 4 แห่ง (278MW), หาดกังหัน (126MW) ที่ COD ตั้งแต่ 3 มี.ค. จำนวน 1 โรง (36MW) และจะทยอย COD อีก 2 โรง (90MW) ภายใน มิ.ย.60 รวมทั้งลมหนุมาน (260MW) คาด COD ได้ช่วง 2Q61 อย่างไรก็ดีราคาหุ้นมี Upside 7.5% แนะนำ “ซื้ออ่อนตัว”
Market Talks and News
• FN (BUY: Consensus [email protected]): บริษัทแจ้ง ตลท. ว่าภายในช่วง 2H60 จะเปิดอีก 1 สาขาใหม่ที่ฉะเชิงเทราเพื่อให้ครบ 10 สาขาตามเป้าปีนี้ที่วางไว้จากสิ้นปี 59 ที่มี 8 แห่งส่วนปีหน้ามีแผนขยายสาขาอีก 2 แห่งหนุนให้ปี 60-61 คาดกำไรโตเฉลี่ยปีละ 40.9% + Upside 30% และคาดมีเงินปันผลจ่ายจากกำไรปี 60 ที่ 0.09 บาทคิดเป็น Div. Yield 1.2%
• SCN (BUY: Consensus TP 9.73): ปี 60-61 คาดกำไรโตเฉลี่ยปีละ 41.0% จากปีนี้มีแผนเพิ่มปั๊มก๊าซ NGV อีก 13 แห่ง (จากปัจจุบันที่ 7 แห่ง) และมีแผนเพิ่มฐานลูกค้าในธุรกิจจำหน่ายก๊าซสำหรับอุตสาหกรรม (iCNG) + Upside 22.4% และมีเงินปันผลจ่ายจากกำไรปี 59 ที่ 0.14 บาทคิดเป็น Div. Yield 1.76% (XD 8 พ.ค.)จึงแนะนำ “ซื้อ”
• BA (BUY:[email protected]): ปี 60 คาดกำไรโต 29.2%YoY หลังทำข้อตกลง Codeshare กับการบินไทยเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งกับเครือข่ายเส้นทางบิน โดยปีนี้มีแผนเพิ่มพันธมิตรอีก 3 สายการบิน (จากปัจจุบัน 23 สายการบิน) บวกกับมีแผนรับเครื่องบินอีก 5 ลำเป็น 39 ลำเพื่อรองรับการเปิดเส้นทางการบินใหม่ๆ+มีUpside 36% และคาดให้ Div.Yield ปีละ 4.4%
Quantitative Screening
• หุ้น High Alpha ซึ่งคาด Outperform ตลาดวันนี้เลือก KCE, BA
02-May-17 Change (pts.) 28-Apr-17
SET Index 1,564.12 -2.20 1,566.32
SET50 Index 992.82 -1.16 993.98
SET100 Index 2,235.36 -2.60 2,237.96
High 1,570.07 Gainers 431
Low 1,563.91 Unchanged 401
Value (Bt m) 35,126.00 Losers 630
Volume (*000) 6,035,059
Market Valuation
SET Data 2017F 2018F Long Term
Fwd PER (x) 15.24 13.67 12.39
EPS Growth (%) 8.02 11.53 10.31
EV/EBITDA (x) 9.82 9.10 8.50
FWD PBV (x) 1.86 1.74 1.62
Dividend Yield (%) 3.00 3.28 3.55
ROE 10.34 11.20 12.00
Net Buy/Sell by Investor Types
Unit : M Bt 2-May-17 WTD MTD YTD
Institution 585.96 585.96 585.96 35,871.96
Proprietary (171.56) (171.56) (171.56) 3,198.96
Foreign (208.06) (208.06) (208.06) 7,885.39
Individual (206.34) (206.34) (206.34) (46,956.31)
AECS ( Fundamental and Strategic Team )
รณกฤต สารินวงศ์ (ID. 012234) [email protected]
ณัฏฐ์วริน ไตรภพสกุล (ID. 027445) [email protected]
ชวิศ หวังมุทิตากุล (ID. 059559) [email protected]
อิศรา เลิศสุดคนึง (ID.033432) [email protected]
กฤษณ์พงศ์ ปาทาน (ID. 049732) [email protected]
สุวรรณา อัศวเหล่าวรพงศ์ Data Support / Secretary
