- Details
- Category: ซุบซิบการลงทุน
- Published: Thursday, 20 April 2017 21:05
- Hits: 3788
บล.เออีซี : เด็กแนว
เด็กแนว : เดินหน้าไม่ท้อถอย
PL เป็นอีกหนึ่งบริษัทเช่าซื้อที่น่าติดตาม ด้านธุรกิจให้สินเชื่อเช่าซื้อยานพาหนะเกือบทุกประเภท ทั้งบน น้ำ อากาศ และยังขยายไปถึงอุปกรณ์โทรคมนาคมอีกด้วย ผลกำไรขยายตัวดีทุกปีอย่างน่าจับตา และค่า PE ก็อยู่ระดับ 10 เท่า จึงถือเป็นหุ้นพื้นฐานแกร่งมากตัวหนี่งที่มีกำไรโชว์ให้เห็นอย่างไม่ต้องกังวลใจ ล่าสุดบริษัทเตรียมออกหุ้นกู้ระดับหมื่นล้านบาท งานนี้เตรียมไว้ลุยสินเชื่อเต็มกำลังน่าจับตาอย่างมาก เพราะจะได้เงินมาหมุนเวียนระยะยาว ต้นทุนต่ำประหยัดค่าใช้จ่าย
ปีที่ผ่านมากำไรขยายตัวเฉียด 30% ขณะที่ปี 60 ไม่สามารถจะหาบทวิเคราะห์อ้างอิงได้แต่หากเฉลี่ยย้อนหลังจะเห็นการเติบโตของกำไรราว 20% ต่อปี ซึ่งจะทำให้กำไรปีนี้ควรจะสูงราวๆ 240 ล้านบาท ซึ่งถ้าประเมิน PE ที่ 15 เท่า ราคาที่เหมาะสมราวๆ 6.70 บาทเลยละ ส่วนกราฟระยะกลางกำลังตีวงขึ้นไปทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 5.65 และ 6 บาทเลย สัญญาณ เดินหน้าไม่ท้อถอย มือใครยาวสาวได้สาวเอา แต่ให้ถือเป็นการเล่นตามน้ำนะ ไม่ใช่ไม้ต้นๆ
ALLA หุ้นน้องใหม่ที่โดนทิ้งขว้างอีกตัว เสียทรงกันไปจนถึงวันนี้ นักลงทุนที่เพลี่ยงพล้ำไปขอให้หันมาศึกษาบริษัทกันให้ดี ด้านธุรกิจเป็นผู้ผลิต จำหน่าย และติดตั้งอุปกรณ์ขนถ่ายวัสดุที่ใช้ในโรงงานอุตสาหกรรม ได้แก่ เครนและรอกไฟฟ้า ประตูอุตสาหกรรม ติดตั้งม่านริ้วพีวีซี และม่านตัดอากาศ เป็นต้น ผู้บริหารเผยปี 60 จะกลับมาโดดเด่น เนื่องจากงานในมือเพิ่งไหลเข้า และเจรจาร่วมพันธมิตรที่อินโดนีเซีย อีกทั้งบุกเข้าหาลูกค้ารายใหม่ในหลากหลายธุรกิจทำให้ได้งานเข้ามาบานตะไท
ส่วนข่าวคราวล่าสุดบริษัทบุกงานเยอะมาก ทั้งการเข้าบิดงานรับช่วงของรถไฟฟ้าสีแดง งานต่างประเทศ และขยายไปในธุรกิจคลังสินค้าด้วย ถือว่ามีแววดีแล้ว ด้านผลประกอบการที่ชะลอตัวไปจะกลับมาโดดเด่น เพราะได้เม็ดเงินจาก IPO ไปหมุนเวียนและลดดอกเบี้ยจ่าย จึงทำให้จากนี้ไปกำไรจะกลับมาฟรุ้งฟริ้งแน่ ด้านกราฟเกิดสัญญาณ Bottom out สร้างรูป W-shape แล้ว แนวโน้มขึ้นแรง ความเสี่ยงน้อย ทำกำไรได้เยอะ ติดมือกันไว้ ปลอดภัยเพราะหุ้นอยู่ที่ก้นเหวแล้ว
เรียนเชิญนักลงทุนเข้าเป็นสมาชิก Official Line เด็กแนวฟรี เพื่อรับข้อมูลข่าวสารการลงทุน เพียงท่าน แอด ID : @deknaewzecret เข้าในการเพิ่มเพื่อน ก็จะเข้าเป็นสมาชิกโดยอัตโนมัติ
AEC Securities รณกฤต สารินวงศ์ Head of Research ID: 012234 [email protected]
บล.เออีซี : Action Strategy
SET Index
AECS Market Outlook: ลุ้น Rebound 1,556
กราฟ SET ทิ้งตัวลงตามคาด หลังจากที่ MACD เกิด Sell Signal โดยเมื่อวานนี้หุ้นกลุ่มธนาคารเผชิญแรงขายหนักหน่วงกดดัน SET ปรับรูดลง และมีโอกาสที่จะอ่อนตัวสู่แนว 1,556 จุด ซึ่งจะเข้าใกล้แนว Oversold ระยะสั้น ทำให้คาดว่าที่ระดับดังกล่าวนี้มีแนวโน้มที่จะทำให้ SET เกิด Technical Rebound ได้ เราคาดว่าวันนี้ SET จะผันผวนและทรงตัวได้ในที่สุด ทั้งนี้อาจเด้งตัวได้ในระยะสั้น ก่อนที่จะอ่อนตัวลงต่อได้
กลยุทธ์
1. ตั้งรับที่แนว 1,556 -1,560 จุด เข้าสะสมหุ้นเพื่อการเก็งกำไร
2. หากท้ายตลาดปิดต่ำลงกว่าราคาเปิด แสดงว่าการดีดตัวไม่เป็นผล ให้ลดน้ำหนักพอร์ต
3. ยิ่งปิดสูง ยิ่งส่งสัญญาณบวกในการถือหุ้นกลับ
บทสรุปการลงทุน:
Stock Picks:
SR, MC, PJW
แนวรับ: 1,556 1,560
แนวต้าน: 1,575 1,580
SR: ถึงแนวรับ
ราคาปิด: 3.08 บาท
แนวรับ : 3.06 บาท
แนวต้าน: 3.38 บาท
Stop Loss: 3.00 บาท
กราฟ SR ปรับตัวลงสู่แนว Support สำคัญ ที่เคยรับอยู่มาโดยตลอด และเป็นแนวที่เกิด Oversold ทางเทคนิค ขณะที่ Stochastic เริ่มโค้งตัวในทิศทางบวกที่แนวนี้ และมีโอกาสที่จะเด้งตัวขึ้นเพื่อสร้างสัญญาณซื้อต่อไป โดยมีแนว Rebound ที่ 3.38 บาท แนะนำซื้อ
AEC Securities รณกฤต สารินวงศ์ Head of Research ID: 012234 [email protected]
กฤษณ์พงศ์ ปาทาน Technical Analyst ID: 049732 [email protected]
บล.เออีซี : Derivatives Signals
AECS Derivatives Signals
SET50 Futures: จับตารับ 990 จุด!!! เมื่อวานนี้ SET50 Index (Spot) ปรับลดลงมากกว่า S50M17 ส่งผลให้ Basis (S50M17-SET50) เพิ่มขึ้นจากวันก่อนหน้า 3.29 จุด โดย Basis ปัจจุบันอยู่ที่ระดับ -0.89 จุด มากกว่า Theory Basis ที่ -2.75 จุด สะท้อนมุมมองเป็นบวกของนักลงทุนที่มีต่อ SET50 Index ส่วน Price Action พบว่า S50M17 จ่อบริเวณแนวรับ 990 จุด (EMA20วัน) พร้อมกับ RSI Indicator ปรับตัวลดลงและจ่อตรง 50 จุด โดยหาก S50M17 หลุดแนวรับ 990 จุดอาจเกิดสัญญาณ Reversal Down กดดันให้ปรับตัวลงต่อ คาดเจออีกทีที่ 960 จุด (แนวรับเส้นระนาบ)
USDTHB Futures: Dollar Index ไม่ผ่านต้าน 100 จุด!!! คาดด้วยแรงกดดันจากการอ่อนค่าลงของ Dollar Index ซึ่งปัจจุบันแกว่งต่ำกว่าแนวต้านจิตวิทยาที่ 100 จุด คาดกดดันให้ค่าเงินบาทกลับมาแข็งค่าขึ้น มีโอกาสหลุดกรอบล่าง Downtrend Channel ใน Weekly Chart ที่ 34.25 THB/USD โดยมีแนวรับถัดไปที่ 34.0 THB/USD ดังนั้นแนะนำรอเก็งกำไรด้วยกลยุทธ์ขาลง
Gold Futures: ไม่ผ่านแนวต้านสำคัญที่ 1,300 USD/Oz!!! แม้ทองโลกจะได้อานิสงส์จาก Dollar Index ที่อ่อนค่าลง โดยในอดีตทั้ง 2 สินทรัพย์มีทิศทางที่สวนทางกัน (ราคาทองโลกและ Dollar Index มีค่าสหสัมพันธ์ในรอบ 1 ปีที่ -0.39) แต่ทองโลกไม่สามารถผ่านแนวต้านเส้นระนาบที่ 1,300 USD/Oz ทำให้ระยะสั้นมีแนวโน้มแกว่ง Sideway ในกรอบแนวระนาบที่ 1,260-1,300 USD/Oz
AEC Securities อิศรา เลิศสุดคนึง Analyst ID: 033432 [email protected]
บล.เออีซี : Daily Focus
AECS Daily Focus
Technical: ลุ้น Rebound 1,556
Stock Picks: SR, MC, PJW
เด็กแนว: PL, ALLA
-------------------------------------------------------------------------------
Connect the World– (P.2)
• ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับลงหลังราคาน้ำมันล่วงและโอกาสขึ้นดอกเบี้ยของเฟดเพิ่มขึ้น
Market Outlook
• วันนี้คาด SET แกว่งตัวระหว่าง 1,560-1,575 จุด โดยลุ้นดัชนีรีบาวด์หลังปรับตัวลงต่อเนื่อง 3 วันทำการ อย่างไรก็ดีกรอบขึ้นคาดยังจำกัด หลังมีปัจจัยลบกดดันทั้งราคาน้ำมันที่ร่วงลงแรง และความกังวล NPL ที่อาจสูงขึ้นของกลุ่ม ธพ. ไทยขนาดใหญ่ที่จะทยอยประกาศงบ 1Q60 ในสัปดาห์นี้ หลังวานนี้ KTB รายงานงบออกมามี NPL ratio เพิ่มขึ้นแตะ 4.36%
Market Factors
• (-) ตลาดหุ้น DJIA ปิด -0.58%DoD หลังผิดหวังผลดำเนินงาน IBM และราคาน้ำมันร่วง
• (-) ราคาน้ำมันดิบ WTI ปิด -3.8%DoD หลัง EIA เผยสต็อกน้ำมันเบนซินสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น สวนทางนักวิเคราะห์คาดว่าจะลดลง ทำให้เกิดความกังวลปัญหา Oversupply อีกครั้ง
• (-) ธปท. ชี้เอกชนประกันความเสี่ยงค่าเงิน หลังปัญหาการเมืองโลกกดดันค่าเงินผันผวน
• (-) BDI Index ปรับลง 1.24%DoD สู่ระดับ 1,278 จุด เป็นลบต่อกลุ่มเรือเทกอง TTA, PSL
• (+/-) ติดตามข้อมูล ศก. ตปท. สำคัญ ได้แก่จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานและดัชนีชี้นำศก. ของสหรัฐฯ รวมทั้งดัชนี PMI ภาคบริการและภาคการผลิตของสหรัฐฯ และอียู
Investment Strategy
• ภายใต้ภาวะตลาดหุ้นที่ยังมีโอกาสปรับขึ้นต่อ แต่ Upside จำกัด กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ “Trading เล่นสั้น” ในหุ้นที่มีพื้นฐานดีและ/หรือมีปัจจัยบวกเฉพาะ ดังนี้
1) กลุ่มพลังงานได้อานิสงส์จากราคาน้ำมันฟื้นตัว ได้แก่ PTT, PTTEP, PTTGC, IRPC
2) กลุ่ม ธพ. ขนาดใหญ่ที่คาดประกาศงบ 1Q60 ออกมาดี ได้แก่ BBL, SCB, KBANK
3) หุ้นที่ให้ Div. Yield ราว 5% และจะขึ้น XD ในเดือนนี้ ได้แก่ KKP, TISCO, SC
4) หุ้น Mid-Small ที่คาดกำไรโตดีปีนี้ ได้แก่ SAWAD, MTLS, KTC, CBG, MONO
Fundamental Report
• SAWAD (BUY:TP@57): ช่วง 1Q60 คาดกำไรยังคงโตเด่น 45.2%YoY หนุนด้วยพอร์ตลูกหนี้ที่ยังโตดีและยังคุมต้นทุนได้ดี ส่วนทั้งปี 60 คาดกำไรโต 25.7%YoY และโตต่อ 23.4%YoY ในปี 61 หนุนด้วยการขยายตัวของสินเชื่อที่สดใสพร้อมแผนขยายสาขาใหม่เพิ่มขึ้นแตะระดับ2,400 สาขาอีกทั้งมี BFIT มาเสริมทัพ หลังถือหุ้นเพิ่มขึ้น + Upside 32.6% และมีจ่ายหุ้นปันผลสัดส่วน 25 หุ้นเดิม : 1 หุ้นปันผล (XD 28 เม.ย.)
Market Talks and News
• SEAFCO (BUY:[email protected]): ปี 60-61คาดกำไรโตเฉลี่ยปีละ32.9%จากการรับรู้ Backlog ในมือกว่า1.5 พัน ลบ. อีกทั้งแนวโน้มการรับงานใหม่ยังสดใสอย่างมากด้วยแรงหนุนโครงการต่างๆของภาครัฐอาทิรถไฟฟ้า3สาย (สีส้ม-ชมพู-เหลือง) + Upside 18.5%
• FORTH (BUY:[email protected]): ปี 60-61 คาดกำไรจะโตเฉลี่ยปีละ17.5% จากธุรกิจตู้บุญเติมที่คาดโตต่อเนื่องหลังได้อานิสงส์7-11 ยกเลิกขายบัตรเติมเงินของAIS อีกทั้งธุรกิจจำหน่ายอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ (EMS) ที่ยังมีแนวโน้มสดใส +Upside 32.9% จึงคงแนะนำ “ซื้อ”
Quantitative Screening
• หุ้น High Alpha ซึ่งคาด Outperform ตลาดวันนี้เลือก IRCP, SINGER
19-Apr-17 Change (pts.) 18-Apr-17
SET Index 1,567.19 -7.23 1,574.42
SET50 Index 992.89 -4.79 997.68
SET100 Index 2,236.09 -10.17 2,246.26
High 1,575.11 Gainers 377
Low 1,567.03 Unchanged 421
Value (Bt m) 43,477.40 Losers 710
Volume (*000) 8,960,770
Market Valuation
SET Data 2017F 2018F Long Term
Fwd PER (x) 15.33 13.69 12.38
EPS Growth (%) 9.44 11.95 10.56
EV/EBITDA (x) 9.85 9.13 8.48
FWD PBV (x) 1.86 1.74 1.62
Dividend Yield (%) 2.98 3.28 3.53
ROE 10.38 11.20 11.97
Net Buy/Sell by Investor Types
Unit : M Bt 19-Apr-17 WTD MTD YTD
Institution (3,484.46) (4,252.44) (448.58) 27,050.70
Proprietary 964.73 2,459.29 3,578.32 3,197.93
Foreign (368.18) (2,796.07) (348.85) 5,938.24
Individual 2,887.91 4,589.22 (2,780.89) (36,186.87)
AECS ( Fundamental and Strategic Team
รณกฤต สารินวงศ์ (ID. 012234) [email protected]
ณัฏฐ์วริน ไตรภพสกุล (ID. 027445) [email protected]
ชวิศ หวังมุทิตากุล (ID. 059559) [email protected]
อิศรา เลิศสุดคนึง (ID.033432) [email protected]
กฤษณ์พงศ์ ปาทาน (ID. 049732) [email protected]
สุวรรณา อัศวเหล่าวรพงศ์ Data Support / Secretary
