- Details
- Category: ซุบซิบการลงทุน
- Published: Wednesday, 08 March 2017 18:46
- Hits: 13072
บล.เออีซี : เด็กแนว
เด็กแนว : มาคอยดูกัน
- FER ขอประเมินเฟอร์มตามสไตล์เด็กแนวโดยอิงจากข่าวที่บริษัทออกไปทางสื่อว่ามีทำอะไรบ้าง ล่าสุดประกาศซื้อ และรับโอนกรรมสิทธ์ 100% ของบริษัทสตาร์แก๊ส โดยจะมีการให้บริการปั๊ม LPG 30 แห่ง และ NGV อีก 2 แห่ง โดยจะเริ่มรับรู้รายได้หลังจากขั้นตอนต่างๆ เสร็จสิ้นหรือในไตรมาสนี้แหละ ประเมินกำไรจากธุรกิจนี้ 63 ล้านบาท โรงไฟฟ้า ชีวมวลที่บริษัทไปซื้อมาจากผู้ประกอบการเดิม 8 MW ที่จ่ายไฟแล้วคาดว่าจะรับรู้ 96 ล้านบาท ส่วนโรงไฟฟ้าชีวภาพ 4 MW คาดว่าจะรับรู้ 48 ล้านบาท ทั้งหมดนี้ให้ 60% ของกำไร เพราะรับรู้ไม่เต็มปี ทำให้ได้กำไร 207 ล้านบาท คิดเป็น EPS ที่ 0.10 บาท ราคาเหมาะสมสี้นปี 1.54 บาท จะได้ตามนี้หรือไม่ขึ้นกับบริษัทว่าสำเร็จแค่ไหน ข้อมูลอื่นๆ เจ้านายไม่ยอมบอก สงสัยว่าถ้าจะล้วงความลับ คงต้องไปร่วมแสวงบุญอินเดีย ส่วนกราฟสัญญาณ Rebound เต็มๆ มีแนวต้าน 0.88 บาทมาให้ลุ้นกัน หุ้นตัวนี้ ผู้ถือหุ้นมีแต่รายใหญ่ ไม่ใช่มือสมัครเล่นทั้งนั้น แต่แปลกใจทำไมราคาไหลลงได้ขนาดนี้ มาคอยดูกัน
- BDMS ถ้ามองกราฟอย่างเดียว นึกว่าเจ๊งแล้วหรืออย่างไร ราคาถึงได้ตกลึกกันขนาดนี้ ว่าไปแล้วถือว่าลงมากเกินหากประเมินผลกระทบจากปัจจัยต่างๆ ที่เข้ามาเกี่ยวข้อง และเมื่อมองกราฟที่ Oversold มากๆ รวมทั้งการสร้างฐานที่ 20 บาทได้ต่อเนื่อง 4 วัน น่าจะหมายถึงโอกาส Rebound หากใครมองคล้ายกันแบบนี้ ลองเข้าสะสมหุ้นดูถ้าดีดตัวจริงคือไม้แรกได้ของถูก แต่ถ้าหลุด 19.80 บาท ขอให้ตัดใจขายทิ้ง
AEC Securities รณกฤต สารินวงศ์ Head of Research ID: 012234 [email protected]
บล.เออีซี : Action Strategy
AECS Market Outlook: คาดหมายฟื้นตัว
SET เมื่อวานนี้ยังอ่อนตัวลง หลังจากผันผวนตลอดวัน ทั้งปรับตัวขึ้นสลับลง จนท้ายตลาดมีแรงขายกดดันให้อ่อนตัวลง อย่างไรก็ตามเครื่องมือระยะสั้นอย่าง Fast Stochastic เข้าสู่แนว Super Oversold เพียง 3% และไม่ควรจะต่ำกว่านี้อีกแล้วในระยะสั้น ประกอบกับคลื่นปรับฐานปรับลงครบ 5 ระดับแล้ว โดยจะต้องเกิด Rebound ในคลื่น a, b, c แม้ว่าในคราวนี้ คลื่น b ยืดตัวลงมากไป แทนที่จะยกตัวสูงขึ้น แต่เราคาดว่าคลื่น c จะม้วนตัวชดเชยขึ้นมาแทนนับจากนี้ไป ดังนั้นคาดว่า SET จะต้องดีดตัวขึ้นในวันนี้
กลยุทธ์
1. เข้าซื้อในทุกกรณี และถือไปจนสุดคลื่น c ใกล้ 1,580 จุด
2. หากปิดสูง เป็นการยืนยันการขึ้นต่อให้เพิ่มน้ำหนักการเก็งกำไร
บทสรุปการลงทุน:
Stock Picks: ECL, VNT, CSS
แนวรับ: 1,540 1,545
แนวต้าน: 1,555 1,560
ECL: เดินหน้าต่อเนื่อง
ราคาปิด: 2.00 บาท
แนวรับ : 1.96 บาท
แนวต้าน: 2.00บาท
Stop Loss: 1.92 บาท
กราฟ ECL (week) มีโครงสร้างแบบ U-Curve โดยสัญญาณ MACD เกิด Bullish Divergence เต็มตัว ซึ่งจะทำให้ราคาหุ้นมีโอกาสเดินหน้าสร้างระดับสูงสุดใหม่ในรอบ 2 ปีได้ไม่ยาก โดยมีแนวต้านถัดไปที่ 2.20 บาท แนะนำซื้อเก็งกำไร
AEC Securities รณกฤต สารินวงศ์ Head of Research ID: 012234 [email protected]
กฤษณ์พงศ์ ปาทาน Technical Analyst ID: 049732 [email protected]
บล.เออีซี : Daily Focus
AECS Daily Focus
Technical: คาดหมายฟื้นตัว
Stock Picks: ECL, VNT, CSS
เด็กแนว: FER, BDMS
-------------------------------------------------------------------------------
Connect the World– (P.2)
• ตลาดหุ้นส่วนใหญ่ปิดลบติดตามผลประชุม ECB และเฟด
Market Outlook
• วันนี้คาด SET ยังคงแกว่งตัวไซด์เวย์กรอบระหว่าง 1,540-1,560 จุด หลังไร้ปัจจัยใหม่และยังถูกกดดันจาก Fund Flow ที่มีทิศทางไหลออกจากกังวลเฟดปรับขึ้นดอกเบี้ยในเดือนนี้
Market Factors
• (-) ตลาดหุ้น DJIA ปิด -0.14%DoD หลังวิตกความไม่แน่นอนการดำเนินนโยบายของทรัมป์และกังวลเฟดปรับขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมเดือน มี.ค.นี้
• (-) ราคาน้ำมันดิบ WTI ปิด -0.1%DoD หลังคาดสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐฯ จะเพิ่มขึ้นอีก
• (+) ดัชนี BDI ปิด +5.52%DoD สู่ระดับ 1,033 จุด สูงสุดรอบเกือบ 3 เดือน ดีต่อ TTA, PSL
• (-) วานนี้ต่างชาติขายสุทธิใน SET ต่อเป็นวันที่ 7 ราว 2.4 พัน ลบ.โดยยอดขาย 7 วันรวม 9.9 พัน ลบ. สะท้อน Fund Flow ยังมีทิศทางไหลออกหลังเฟดส่งสัญญาณปรับขึ้นดอกเบี้ย
• (+/-) สัปดาห์นี้ติดตามข้อมูล ศก.สำคัญ ได้แก่ ตัวเลขจ้างงานภาคเอกชนและนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ รวมทั้ง GDP 4Q59 ญี่ปุ่น, การประชุมนโยบายการเงินของ ECB
Investment Strategy
• เรามองตลาดหุ้นไทยยังอยู่ในช่วงพักฐาน หลังFund Flow ยังมีทิศทางไหลออก ดังนั้น กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ “Selective Buy” หุ้นที่คาดยัง Outperform ตลาดได้ ดังนี้
1) หุ้นเก็งกำไรจากสินค้าโภคภัณฑ์เป็น Up Cycle (Commodity Play) อาทิ ค่าระวางเรือ BDI, ราคายาง, ราคาฝ้าย, ราคาน้ำตาล เลือก TTA, STA, IVL, KSL
2) หุ้นใหม่คำนวณดัชนี FTSE Asia Pacific ex Japan มีผลบังคับใช้ตั้งแต่ 20 มี.ค. นี้ ได้แก่ Large Cap: BJC, IVL และ Small Cap: TLGF, TKN, TFG, BEAUTY
3) หุ้นที่กำไรมีแนวโน้มโตเด่นปีนี้ ได้แก่ MINT, JWD, WICE, SAWAD, MAJOR
4) หุ้นที่ประกาศจ่าย Div. yield ล่าสุดเกิน 5% ได้แก่ TISCO, SC, AIT, KKP, WHA
Market Talks and News
• ARROW (BUY:[email protected]): ปี60-61 คาดกำไรโตเฉลี่ยปีละ 15%YoYหลังมองเป็นผู้ได้ประโยชน์จากแนวโน้มอุตสาหกรรมท่อร้อยสายไฟที่สดใสตามการลงทุนโครงการต่างๆ ของภาครัฐ อีกทั้ง ARROW ยังมีจุดแข็งจากเป็นผู้นำตลาดท่อร้อยสายไฟใต้ดิน RTRC ซึ่งเป็นรายแรกที่ได้มาตรฐาน มอก. + Upside 16% และจ่ายเงินปันผล 0.40 บาท (XD 4 พ.ค.)
• WHA (BUY: Consensus [email protected]): ปี 60 คาดกำไรโต 36.3%YoY จากเป้ายอดขายที่ดินปีนี้ที่ 1,400 ไร่ และมี Upside Risk จากนโยบายเขต ศก.พิเศษตะวันออก (EEC) 3 จังหวัดชลบุรี-ระยอง-ฉะเชิงเทรา (คาดได้ข้อสรุปกลางปีนี้) โดยปัจจุบัน WHA มีที่ดิน 2,000 ไร่ห่างจากสนามบินอู่ตะเภาเพียง 18 กม. ซึ่งพร้อมลงทุนพัฒนาทั้งโลจิสติกส์และนิคมฯ + มีUpside 23% และจ่ายเงินปันผล 0.1536 บาท (XD 4 พ.ค.)
• UTP (BUY: Consensus [email protected]): ปี 60-61 คาดกำไรโตปีละ 55.3% หลังมีแผนเพิ่มกำลังผลิตเป็นปีละ 2.5 แสนตันจากปี 59 ที่1.1 แสนตัน ส่วนเหตุเพลิงไหม้ลานเก็บเศษกระดาษเมื่อวันที่ 3 มี.ค.ไม่ได้กระทบต่อการปฎิบัติงานและเครื่องจักรยังเดินเครื่องตามปกติ อีกทั้งทรัพย์สินยังได้รับการคุ้มครองตามนโยบายประกันภัย + Upside 18.4% จึงแนะนำ “ซื้อ”
Quantitative Screening
• หุ้น High Alpha ซึ่งคาด Outperform ตลาดวันนี้เลือก BEAUTY, BBL
07-Mar-17 Change (pts.) 06-Mar-17
SET Index 1,549.87 -3.74 1,553.61
SET50 Index 974.53 -1.01 975.54
SET100 Index 2,196.78 -3.87 2,200.65
High 1,556.95 Gainers 399
Low 1,549.09 Unchanged 416
Value (Bt m) 36,607.18 Losers 720
Volume (*000) 8,120,585
Market Valuation
SET Data 2017F 2018F Long Term
Fwd PER (x) 15.25 13.71 12.34
EPS Growth (%) 9.86 11.20 11.16
EV/EBITDA (x) 9.73 9.07 8.47
FWD PBV (x) 1.87 1.74 1.60
Dividend Yield (%) 3.01 3.29 3.54
ROE 10.63 11.22 11.86
Net Buy/Sell by Investor Types
Unit : M Bt 07-Mar-17 WTD MTD YTD
Institution 1,044.79 1,198.16 7,156.58 16,110.52
Proprietary 30.37 (2.16) 1,893.39 1,147.56
Foreign (2,411.63) (4,613.69) (8,128.66) (5,445.89)
Individual 1,336.46 3,417.69 (921.31) (11,812.19)
AECS - Fundamental and Strategic Team
รณกฤต สารินวงศ์(ID. 012234) [email protected]
ณัฏฐ์วริน ไตรภพสกุล(ID. 027445) [email protected]
ชวิศ หวังมุทิตากุล (ID. 059559) [email protected]
อิศรา เลิศสุดคนึง (ID.033432) [email protected]
กฤษณ์พงศ์ ปาทาน (ID. 049732) [email protected]
สุวรรณา อัศวเหล่าวรพงศ์ Data Support / Secretary
