- Details
- Category: ซุบซิบการลงทุน
- Published: Tuesday, 07 March 2017 18:22
- Hits: 9429
บล.เออีซี : เด็กแนว
เด็กแนว : ทรงดีในระยะนี้
- PTL ในวันประกาศผลประกอบการนั้นราคาหุ้นร่วงลงมาเพราะผิดหวัง แต่ก็ลงแรงมาเป็นสัปดาห์ แต่หลังจากประกาศผ่านไป 1 Week เมื่อราคาหุ้นตั้งลำได้ และค้นพบว่าผลประกอบการ Q3 น้อยกว่าไตรมาสก่อนหน้าเพราะปัญหาเครื่องจักร ไม่ใช่ปัญหาธุรกิจ จึงทำให้เริ่มเห็นการเข้ามาเก็บหุ้น เพราะมองไตรมาสหน้าที่เป็นไตรมาสสุดท้ายของบริษัทกำไรควรจะก้าวกระโดดอีกครั้ง จึงเป็นที่มาที่ไปของราคาหุ้นทรงดีในระยะนี้
PTL เป็นหุ้นที่หาบทวิเคราะห์ยาก แต่ถ้าลองเทียบเคียงผลประกอบการเต็มปี คาดว่ากำไรน่าจะเฉียด 1.5 พันล้านบาท หรือ EPS ไม่น้อยกว่า 1.6 บาท จะทำให้ค่า PE อนาคตต่ำกว่า 10 เท่า และถ้าประเมินให้ค่า PE ที่ 15 เท่าจะได้เป้าประเมิน 22 บาทไม่ใช่ก็ใกล้เคียง ส่วนกราฟตั้งทรงมาแบบนี้ ต้องใส่กันซักตั้ง สัญญาณซื้อมา และฟอร์มตัวเป็น U-Curve จะขึ้นไปปิด Gap ที่ 18 บาท ไม่ยากเช่นกัน มาทั้งทรง และวอลุ่มรวมทั้งพื้นฐานด้วย มิน่าล่ะถึงสวนตลาดขนาดนี้
- TSR ปี 60 เข้าสู่ช่วงกำไรเป็นจริงเป็นจัง เพราะจะมีรายได้เพิ่มขึ้นจากเครื่องไฟฟ้าหลากชนิด รวมทั้งการจัดตั้งบริษัทให้สินเชื่อเครื่องไฟฟ้า ยิ่งเป็นตัวสร้างรายได้ไปอีกไม่น้อย จึงเป็นปีที่น่าจับตามาก ประกอบกับราคาหุ้นที่ลงลึก วอลุ่มแห้งเหือดหาย คือสัญญาณซื้อของถูกสุดๆ มาแล้วนั่นเอง กราฟตอนนี้ก็ Oversold มาก และกำลังส่อแววม้วนตัวกลับ ถือว่าราคาตั้งต้นแสนถูก ไม้แรกๆ ความเสี่ยงต่ำ สะสมไว้ควรจะได้หลายเด้ง แนวต้านแรก 5 บาท หลังจากนั้นก็ถัดขึ้นไป น่ามองเป็นอย่างยิ่งจร้า
AEC Securities รณกฤต สารินวงศ์ Head of Research ID: 012234 [email protected]
บล.เออีซี : Action Strategy
AECS Market Outlook: ตั้งรับที่แนว Rebound
กราฟ SET ทิ้งตัวหลุดแนว 1,558 จุด ที่เราระมัดระวังอย่างมาก การหลุดและปิดต่ำนี้จะทำให้แนวโน้มวันนี้ยิ่งกดดันมากกว่าเดิม โดยมีโอกาสที่จะเปิดอ่อนตัวลงทดสอบแนว 1,542 จุด ซึ่งจะทำให้ Stochastic เข้าสู่ Oversold เต็มตัวเข้าสู่แนว Rebound Zone และอาจจะเด้งตัวขึ้นหลังจากนั้น แม้ Sell Signal ชัดเจนขึ้นในเกือบทุกเครื่องมือทางเทคนิค แต่ภาวะขายมากเกินไปที่เกิดขึ้นจะกลับมาพยุงตลาดให้ดีดตัวได้ในวันนี้
กลยุทธ์
1. รอซื้อเมื่ออ่อนตัวที่บริเวณ แนวดีดตัวบริเวณ 1,542 จุด
2. หากไม่ฟื้นตัว แต่อ่อนลงต่ำกว่าแนวรับนี้ ยังสามารถรับเพิ่มได้ เราเชื่อว่า Oversold จะทำให้เกิดการดีดตัว
บทสรุปการลงทุน:
Stock Picks: SIMAT, COMAN, EPCO
แนวรับ: 1,542 1,548
แนวต้าน: 1,556 1,560
SMAT: ถูกเก็บหุ้นแบบมีนัยยะ
ราคาปิด: 3.82 บาท
แนวรับ : 3.78 บาท
แนวต้าน: 4.00 บาท
Stop Loss: 3.74 บาท
กราฟ SIMAT โค้งตัวขึ้น และยกฐานราคาอย่างชัดเจนด้วยปริมาณวอลุ่มที่หนาแน่น แม้จะขึ้นมาราว 1 สัปดาห์ แต่ยังถือว่าขึ้นน้อย หากนับจากยอดการปรับฐานลงมาประกอบกับมี Divergence ใน MACD จึงคาดว่าราคาจะปรับขึ้นต่อ แนะนำเก็งกำไร
AEC Securities รณกฤต สารินวงศ์ Head of Research ID: 012234 [email protected]
กฤษณ์พงศ์ ปาทาน Technical Analyst ID: 049732 [email protected]
บล.เออีซี : Derivatives Signals
AECS Derivatives Signals
SET50 Futures: ลงซื้อ-ขึ้นขาย!!! เมื่อวานนี้ SET50 Index (Spot) ปิด -0.80%DoD แต่ S50H17 ปิด -0.46%DoD ส่งผลให้ Basis (S50H17-SET50) เพิ่มขึ้นจากวันก่อนหน้า 3.37 จุด โดย Basis ปัจจุบันอยู่ที่ระดับ -0.64 จุด ใกล้เคียง Theory Basis ที่ +0.07 จุด สะท้อนมุมมองเป็นกลางของนักลงทุนที่มีต่อ SET50 Index สอดคล้องกับ Price Action ของ S50H17 ยังคงแกว่งในกรอบ Sideway กรอบกว้างที่ 970-1,000 จุด ดังนั้นแนะนำกลยุทธ์ดังนี้ หากดัชนีปรับเพิ่มขึ้นเข้าใกล้กรอบบนเป็นโอกาสเปิด Short ในทางกลับกันหากดัชนีปรับตัวลงเข้าใกล้กรอบล่างเป็นโอกาสเปิดสถานะ Long
USDTHB Futures: เนื่องจาก Dollar Index ยังคงแกว่งบริเวณกรอบ Sideway Up ที่ระดับ 101-103 จุด ประกอบค่าเงินบาทพยายามสร้างฐานที่ 35.0 THB/USD หลังรีบาวด์จากแนวรับ 34.8 THB/USD (Low ในรอบ 4 เดือน) ทั้งนี้ปัจจัยดังกล่าวจะส่งผลให้ค่าเงินบาทอ่อนค่าลงทดสอบแนวต้าน 35.2 THB/USD
Gold Futures: ทองโลกหลุดแนวรับที่ 1,230 USD/Oz (Uptrend Line: Low to Low) และหลุดแนวรับค่าเฉลี่ยระยะสั้น EMA5วัน และ EMA20วัน เพราะแรงกดดัน Dollar Index ที่แข็งค่าขึ้น โดยทองโลกจะมีแนวรับถัดไปที่ 1,220 USD/Oz และ 1,200 USD/Oz
AEC Securities Technical Research Team
อิศรา เลิศสุดคนึง Analyst ID: 033432
บล.เออีซี : Daily Focus
AECS Daily Focus
Technical: ตั้งรับที่แนว Rebound
Stock Picks: SIMAT, COMAN, EPCO
เด็กแนว: PTL, TSR
-------------------------------------------------------------------------------
Connect the World– (P.2)
• ตลาดหุ้นยังซบเซา ขณะที่ตลาด Commodity ปรับลง หลัง ศก. จีนชะลอตัว
Market Outlook
• วันนี้คาด SET แกว่งตัวระหว่าง 1,540-1,560 จุด โดยมองดัชนียัง Sideway Down ต่อเนื่องหลัง Fund Flow ยังมีทิศทางไหลออกจากกังวลเฟดมีสัญญาณปรับขึ้นดอกเบี้ยที่ชัดเจนขึ้น
Market Factors
• (-) ตลาดหุ้น DJIA ปิด -0.24%DoD หลังกังวลเฟดปรับขึ้นดอกเบี้ยในการประชุม มี.ค.นี้
• (-) ราคาน้ำมันดิบ WTI ปิด -0.2%DoD หลังวิตกจีนลดเป้าขยายตัวทาง ศก.ขณะที่ IEA เพิ่มเป้ากำลังการผลิต Shale Oil ในปี 63
• (+) ดัชนีBDI ปิด +4.26%DoD สู่ระดับ 979 จุด สูงสุดรอบ 1 เดือน ดีต่อ TTA, PSL
• (-) วานนี้ต่างชาติขายสุทธิใน SET ต่อเป็นวันที่ 6 ราว 2.2 พัน ลบ.โดย 6 วันทำการยอดขายรวม 7.5 พัน ลบ. ทั้งนี้ Fund Flow ยังมีทิศทางไหลออกหลังเฟดส่งสัญญาณปรับขึ้นดอกเบี้ย
• (+/-) สัปดาห์นี้ติดตามข้อมูล ศก.สหรัฐฯ ที่สำคัญ ได้แก่ ดุลการค้า ตัวเลขจ้างงานรวมทั้ง GDP 4Q59 ของอียูและญี่ปุ่น, การประชุมนโยบายการเงินและแถลงมติดอกเบี้ยของ ECB
Investment Strategy
• เรามองตลาดหุ้นไทยยังอยู่ในช่วงพักฐาน หลังเฟดส่งสัญญาณชัดเจนขึ้นในการปรับขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมเดือนนี้ ซึ่งกดดันให้ Fund Flow ยังมีทิศทางไหลออก ดังนันกลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ “ขึ้นขาย-ลงซื้อ” โดยคาดกลุ่มหุ้นที่ยัง Outperform ตลาดได้มีดังนี้
1) หุ้นเก็งกำไรจากสินค้าโภคภัณฑ์เป็น Up Cycle (Commodity Play) อาทิ ค่าระวางเรือ BDI, ราคายาง, ราคาฝ้าย, ราคาน้ำตาล เลือก TTA, STA, IVL, KSL
2) หุ้นใหม่คำนวณดัชนี FTSE Asia Pacific ex Japan มีผลบังคับใช้ตั้งแต่ 20 มี.ค. นี้ ได้แก่ Large Cap: BJC, IVL และ Small Cap: TLGF, TKN, TFG, BEAUTY
3) หุ้นที่กำไรมีแนวโน้มโตเด่นปีนี้ ได้แก่ MINT, JWD, WICE, SAWAD, MAJOR
4) หุ้นที่ประกาศจ่าย Div. yield ล่าสุดเกิน 5% ได้แก่ TISCO, SC, AIT, KKP
Fundamental Report
• APCO (BUY:[email protected]): ปี 60 คาดกำไรโต 23.5%YoY หลังปีนี้มีแผนเพิ่มยอดขายด้วยการเพิ่ม ปสภ. ของสินค้าในกลุ่ม Operation BIM ตามแผน “APCO4.0” และรุกขยายลูกค้าด้วยการเพิ่มช่องทางจัดจำหน่ายใหม่ย่าง E-Commerce ซึ่งมีค่าใช้จ่ายต่ำกว่าการขายตรง หนุนให้ศักยภาพทำกำไรดีขึ้น + Upside 20% และจ่ายเงินปันผล 0.043 บาท (XD 9 พ.ค.)
• EA (HOLD:TP@30): ช่วง 4Q59 กำไรปกติโต 22.4%YoY ทำให้ปี 59 โตเพียง 25.6%YoY ต่ำกว่าคาด ส่วนปี 60-61 แม้ภายใต้สมมติฐานเดิมคาดกำไรโตเฉลี่ยปีละ 39.7% แต่ยังมีความเสี่ยงเรื่องเช่าพื้นที่ ส.ป.ก. ของโครงการหนุมาน (260MW) ซึ่งอยู่ระหว่างตรวจสอบข้อเท็จจริง ดังนั้นเพื่อยึดหลักระมัดระวัง เราจึงคงแนะนำเพียงถือเพื่อรอข้อสรุปที่ชัดเจน
Market Talks and News
• TWPC (BUY:[email protected]): ปี60-61คาดกำไรโตเฉลี่ยปีละ16.2%จากขยายกำลังผลิตทั้ง วุ้นเส้นเส้นก๋วยเตี๋ยวและแป้งมันสำปะหลังบวกกับแผนรุกตลาด CLMV อีกทั้งมีแผนลด ค่าไฟด้วยการสร้างโรงไฟฟ้า Bio Gas จากกากมันสำปะหลัง 3 โรง (รวมกำลังผลิตไม่เกิน 8 MW) + Upside 21% พร้อมจ่ายเงินปันผล0.21บาท (XD 27 เม.ย.) จึงแนะนํา “ซื้อ”
Quantitative Screening
• หุ้น High Alpha ซึ่งคาด Outperform ตลาดวันนี้เลือก NYT, GFPT
06-Mar-17 Change (pts.) 03-Mar-17
SET Index 1,553.61 -12.59 1,566.20
SET50 Index 975.54 -7.87 983.41
SET100 Index 2,200.65 -18.41 2,219.06
High 1,564.89 Gainers 353
Low 1,550.98 Unchanged 295
Value (Bt m) 38,747.80 Losers 885
Volume (*000) 8,299,403
Market Valuation
SET Data 2017F 2018F Long Term
Fwd PER (x) 15.07 13.55 12.20
EPS Growth (%) 10.06 11.19 11.09
EV/EBITDA (x) 9.70 9.04 8.44
FWD PBV (x) 1.85 1.72 1.57
Dividend Yield (%) 3.02 3.30 3.54
ROE 10.67 11.23 11.82
Net Buy/Sell by Investor Types
Unit : M Bt 06-Mar-17 WTD MTD YTD
Institution 153.37 153.37 6,111.78 15,065.73
Proprietary (32.53) (32.53) 1,863.02 1,117.19
Foreign (2,202.07) (2,202.07) (5,717.03) (3,034.26)
Individual 2,081.22 2,081.22 (2,257.77) (13,148.66)
AECS - Fundamental and Strategic Team
รณกฤต สารินวงศ์(ID. 012234) [email protected]
ณัฏฐ์วริน ไตรภพสกุล(ID. 027445) [email protected]
ชวิศ หวังมุทิตากุล (ID. 059559) [email protected]
อิศรา เลิศสุดคนึง (ID.033432) [email protected]
กฤษณ์พงศ์ ปาทาน (ID. 049732) [email protected]
สุวรรณา อัศวเหล่าวรพงศ์ Data Support / Secretary
