- Details
- Category: ซุบซิบการลงทุน
- Published: Tuesday, 28 February 2017 17:52
- Hits: 13279
บล.เออีซี : เด็กแนว
เด็กแนว : กินยาวมากกว่ากินสั้น
HARN ปีนี้จะเป็นอะไรที่รุ่งโรจน์ อย่างแรงสำหรับพี่หารตัวนี้ เพราะหลังจากที่บริษัทไปซื้อบริษัทชิลล์แมท เข้ามา ซึ่งทำธุรกิจเครื่องทำความเย็น ระบบพิมพ์ดิจิตอล และบรรจุภัณฑ์ ทำให้รายได้ที่รับรู้เข้ามามีอัตราส่วนใกล้เคียงกับรายได้ของ HARN เดิมเลย อย่างปี 59 รายได้เดิม คือ 645 ล้านบาท จะกลายเป็นก้าวกระโดดสู่ระดับ 1,300 ล้านบาท เป็นอย่างน้อยในปีนี้
โดยจะโตเท่าตัวจากปีก่อนทุกไตรมาสเลย โดยประมาณ Net Margin มีโอกาสสูงถึง 10% ซึ่งจะทำให้กำไรของบริษัทไม่น้อยกว่า 130 ล้านบาท เพี่มขึ้นจากปี 59 ที่มีกำไรเพียง 40 ล้านบาท เรียกว่าโตอย่างมีนัยยะสำคัญบานตะไทค่า PE เพียง 20 เท่า ราคาที่เหมาะสมก็เห็นที่ 4.60 บาท ส่วนกราฟกำลังเริ่มฟอร์มตัวแบบค่อยเป็นค่อยไป สัญญาณซื้อมาแล้ว และเดินหน้าเป็นขาขึ้น มีต้านถัดไป 3.10 บาท นี่คือหุ้นที่เหมาะกับการกินยาวมากกว่ากินสั้นนะ เพราะราคา Undervalue อย่างมาก
PPS ไม่ได้ตั้งใจจะมาเชียร์ซื้อหุ้นตัวนี้ในเวลานี้นะขอบอก เพียงแต่ให้สังเกตหุ้นอีกตัวที่มีอาการคล้าย OCEAN ที่ให้เมื่อวาน เพราะว่าหุ้นที่ Story ไม่มี แต่ราคามันเดินหน้าเอาจริงเอาจังนี้ มันจะไม่มีอะไรได้อย่างไร ก่อนหน้านี้เคยแนะนำว่าให้จับตาดูหุ้นตัวนี้ไว้มีโอกาสได้งานใหญ่หลายงาน ถึงตรงนี้ไม่มีอะไรแพล็มออกมาแม้แต่น้อย นอกจากทรงราคาที่จะต้องวิ่งไปให้ถึง 2 บาท ตาม W-shape และโวลุ่มที่ถูกดูดเก็บมากมาย เหมือนว่าเกมส์นี้ยังไม่จบ เอาว่ามองเป้าหมายเทคนิคที่ 2 บาท จะถึงหรือจะเลยไปเท่าไรก็สุดแท้แต่ ใครจะเข้าเฝ้ารับความเสี่ยงเอาเองนะ
AEC Securities รณกฤต สารินวงศ์ Head of Research ID: 012234 [email protected]
บล.เออีซี : Action Strategy
AECS Market Outlook: เตรียมพร้อม Rebound
SET ปรับตัวลดลงตามแนว Minor Downtrend Channel ซึ่งเข้าสู่แนว แนวรับของเส้น Major Up Trend แล้ว โดย M-Stoch. ลงสู่ระดับ Oversold เมื่อวานนี้ที่ 17.27% ซึ่งจะทำให้มีโอกาสเกิด Technical Rebound ภายในวันนี้ หรือไม่ควรที่จะอ่อนตัวต่ำกว่า 1,550 จุดที่จะเกิดการฟื้นตัวทางเทคนิค เราประเมินว่าแนวรับขนาดใหญ่นี้จะรับอยู่สำหรับการปรับฐานที่กำลังจะจบสิ้นลง และทำให้ SET กลับมาฟื้นตัวอีกครั้งหนึ่ง ทั้งนี้มีข้อแม้ว่าในสัปดาห์นี้ SET ไม่ควรจะปรับตัวลงต่ำกว่า 1,550 จุด เพราะจะทำให้โครงสร้างเสียไป แต่แนวโน้มการ Rebound ในวันนี้กลับมาได้เปรียบแล้ว
กลยุทธ์
1. ทยอยตั้งรับหุ้น แบบ Buy On Weakness เน้นไปที่หุ้นขนาดกลาง
2. เริ่มสะสมหุ้นเพิ่มขึ้น แต่เป็นการถือเพียงระยะสั้น
3. หากหลุด 1,550 จุดให้ลดขนาดการลงทุน
4. หากวันนี้ SET ปิดสูงกว่าเปิดให้ถือหุ้นกลับบ้านเพิ่มขึ้น
บทสรุปการลงทุน:
Stock Picks:
ECL, BR, TPBI
แนวรับ: 1,550 1,555
แนวต้าน: 1,565 1,570
ECL: โวลุ่มยังแน่น
ราคาปิด: 1.82 บาท
แนวรับ : 1.80 บาท
แนวต้าน: 1.88 2.00 บาท
Stop Loss: 1.80 บาท
กราฟ ECL กลับมาสร้างสัญญาณบวก หลังจากรูดลงปรับฐาน โดยล่าสุดกราฟแท่งเทียนสร้างรูปแบบ Harami ซึ่งจะทำให้การดีดตัวเกิดขึ้นได้ประกอบกับโวลุ่มที่ยังหนาแน่นมาก จึงคาดว่าจะมีการดีดตัวรอบใหม่ แนะนำซื้อเก็งกำไร
AEC Securities รณกฤต สารินวงศ์ Head of Research ID: 012234 [email protected]
กฤษณ์พงศ์ ปาทาน Technical Analyst ID: 049732 [email protected]
บล.เออีซี : Derivatives Signals
AECS Derivatives Signals
SET50 Futures: Sideway Down!!! เมื่อวานนี้ SET50 Index (Spot) ปรับตัวลดลง -0.56%DoD แต่ S50H17 ปิด +0.08%DoD ส่งผลให้ Basis (S50H17-SET50) เพิ่มขึ้นจากวันก่อนหน้า 6.25 จุด โดย Basis ปัจจุบันอยู่ที่ระดับ -0.56 จุด กลับมาเข้าใกล้ Theory Basis ที่ -2.36 จุด ซึ่ง Price Action ของ S50H17 เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมาได้ปรับตัวลงมาก่อน SET50 Index (Spot) บวกกับเมื่อวานนี้ S50H17 ไม่สามารถกลับขึ้นไปยืนเหนือ 980 จุด บ่งชี้ว่า S50H17 กำลังเปลี่ยน Minor Trend เป็น Sideway Down จากเดิม Sideway
USDTHB Futures: เนื่องจาก Dollar Index แกว่งออกข้างในกรอบแคบ 99-102 จุด ประกอบค่าเงินบาทลงไปทดสอบแนวรับ 34.8 THB/USD (Low ในรอบ 4 เดือน) ทั้งนี้ปัจจัยดังกล่าวจะส่งผลให้ค่าเงินบาทรีบาวด์ (อ่อนค่าลง) และจะกลับมาแกว่งในกรอบ 35.0?2.0 THB/USD
Gold Futures: แม้ราคาทองโลกจะยังคงอยู่ในแนวโน้มขาขึ้น อย่างไรก็ดีทองโลกเริ่มเข้าใกล้แนวต้าน 1,270 USD/Oz (กรอบบน Bollinger Band: Average+3SD) ดังนั้นต้องระวังความผันผวนที่เกิดขึ้นจากแรงขายทำกำไรบริเวณแนวต้านดังกล่าว
AEC Securities Technical Research Team
อิศรา เลิศสุดคนึง Analyst ID: 033432
บล.เออีซี : Daily Focus
AECS Daily Focus
Technical: เตรียมพร้อม Rebound
Stock Picks: ECL, BR, TPBI
เด็กแนว: HARN, PPS
-------------------------------------------------------------------------------
Connect the World– (P.2)
• ตลาดหุ้นส่วนใหญ่ชะลอตัวติดตามแถลงของทรัมป์ต่อสภาครองเกรสเช้าพรุ่งนี้
Market Outlook
• วันนี้คาด SET แกว่งตัวระหว่าง 1,550-1,570 จุดด้วยวอลุ่มที่ยังเบาบาง หลังรอดูถ้อยแถลงของ ปธน. ทรัมป์ ต่อสภาคองเกรสในคืนนี้ และใกล้สิ้นสุดช่วงประกาศงบ 4Q59 บจ. ไทย
Market Factors
• (+) ตลาดหุ้น DJIA ปิด +0.08%DoD สู่ระดับ 20,837.44 จุดสูงสุดติดต่อกันเป็นวันที่ 12
• (+) ดัชนี BDI ปิด +0.34%DoD สู่ระดับ 878 จุด สูงสุดรอบ 1 เดือน ดีต่อ TTA, PSL
• (+/-) จับตาปธน. ทรัมป์ แถลงต่อสภาคองเกรสเป็นครั้งแรก ซึ่งคาดเผยถึงแผนลดภาษีและการใช้จ่ายงบโครงการสาธารณูปโภคครั้งใหญ่ ตรงกับช่วงเช้าวันพุธ 9.00 น. ตามเวลาไทย
• (+/-) ข้อมูล ศก.สหรัฐฯ สำคัญสัปดาห์นี้ ได้แก่ GDP ช่วง 4Q59 (ประมาณการครั้งที่ 2), รายงานสรุปภาวะศก.ของเฟด รวมทั้งดัชนี PMI ภาคการผลิตทั้งสหรัฐฯ จีน และยุโรป
Investment Strategy
• ช่วงสั้นตลาดหุ้นไทยยังแกว่งตัวในกรอบและมีโอกาสพักฐานหลังไร้ปัจจัยหนุนใหม่ จึงคงแนะนำ “เทรดดิ้งในกรอบ/ขึ้นขาย-ลงซื้อ” โดยมีกลุ่มหุ้นที่น่าสนใจดังนี้
1) กลุ่ม Big Cap. ที่กำไรปกติยังโตปีนี้ ได้แก่ IVL, GLOBAL, ROBINS, WHA
2) กลุ่ม Mid-Small Cap. ที่โตเด่นปีนี้ ได้แก่ JWD, WICE, SAWAD, WORK, MAJOR
3) กลุ่มที่จ่ายDiv. yield ล่าสุดเกิน 4% ได้แก่ AIT, ASK, ASP, TKS, NYT
Fundamental Reports
• ARROW (BUY:[email protected]): ช่วง 4Q59 กำไรโต 7.2%YoY หนุนปี 59 โต 6.9%YoY ส่วนปี 60-61 คาดโตต่อปีละ 15% หลังคาดเป็นผู้ได้ประโยชน์จากอุตฯ ท่อร้อยสายไฟที่มีแนวโน้มสดใสตามการลงทุนภาครัฐ + Upside 17% และมีเงินปันผล 0.40 บาท (XD 4 พ.ค.)
• JWD (BUY:[email protected]):แม้ช่วง 4Q59กำไรปกติพลิกโต 74.1%QoQ แต่ทั้งปี59 ยังหดตัว 60.4%YoYอย่างไรก็ดีปี 60คาดกำไรปกติพลิกโตปีละ 76.7%YoY จากแผนขยายคลังในอาเซียนที่เข้มข้น + Upside 12.4% และมีเงินปันผล 0.08บาท (XD 8 พ.ค.)
• LPH (BUY:TP@11): แม้ช่วง4Q59 กำไรพลิกหด 13.4%YoY แต่ทั้งปี 59 ยังโต 55.2%YoY ส่วนปี 60 คาดโตต่อ 18.5%YoY หลังก้าวเข้าสู่ปีแห่งการรับรู้แผนเพิ่มกำลังให้บริการและศูนย์เฉพาะทางใหม่ + Upside 15% และมีเงินปันผล 0.20บาท (XD 28 เม.ย.)
• BEAUTY (BUY:[email protected]): ช่วง 4Q59 กำไรโต 35.8%YoY และปี 59โต 63.0%YoY ตรงตามคาดส่วนปี 60 คาดโตต่อ 34.8%YoY จากการเพิ่มขึ้นของยอดขายทั้งในและต่างประเทศ + Upside 28% และจ่ายเงินปันผล 0.138 บาท(XD 28 เม.ย.) คงแนะนำ ซื้อ
• FORTH (BUY:[email protected]): ช่วง 4Q59 กำไรหด 39.4%YoY และปี 59 หด 20.4%YoY ส่วนล่าสุดแม้ไม่ผ่านคุณสมบัติงานเน็ตภาครัฐ แต่ธุรกิจตู้เติมเงินและธุรกิจ EMS ยังสดใส จึงคาดปี 60 พลิกโต 4.8%YoY+ Upside 29% และจ่ายเงินปันผล 0.17 บาท (XD 18 เม.ย.)
• AUCT (HOLD:[email protected]): แม้ปี 59 หด 33.1%YoY แต่ปี 60 คาดโต 75%YoY จากปริมาณรถถูกยึดมากขึ้น แต่Upside จำกัด จึงแนะถือ โดยมีเงินปันผล 0.12 บาท (XD 10 มี.ค.)
• M (HOLD:TP@59): ปี 59 โต 13.1%YoY ส่วนปี 60 คาดโตต่อ 6.3% จากแผนขยายสาขาแต่ด้วยราคาหุ้นใกล้เคียงพื้นฐาน จึงแนะนำถือ โดยมีเงินปันผลจ่าย 1.10บาท (XD 3 พ.ค.)
• CHG (HOLD:[email protected]): ปี 59 โต 4.8%YoY และคาดโต 11.9%YoY ในปี 60 หลังเพิ่มกำลังบริการ แต่ไม่มี Upside จึงแนะนำ ถือ โดยมีเงินปันผลจ่าย 0.012บาท (XD 26 เม.ย.)
Market Talks and News
• TPBI (BUY: Consensus [email protected]): ปี 60 คาดกำไรโต20%YoYจากขยายกำลังผลิตสินค้าFlexible Packaging ซึ่งมีมาร์จิ้นสูงและขยายตลาดตปท. เช่นCLMV, UK, EU และAfrica +Upside 7.3% และจ่ายเงินปันผล0.60บาท (XD 28 เม.ย.) จึงแนะนำ“ซื้อ”
Quantitative Screening
• หุ้น High Alpha ซึ่งคาด Outperform ตลาดวันนี้เลือก ECF, ASEFA
27-Feb-17 Change (pts.) 24-Feb-17
SET Index 1,558.03 -6.56 1,564.59
SET50 Index 976.06 -5.45 981.51
SET100 Index 2,202.09 -12.12 2,214.21
High 1,562.86 Gainers 392
Low 1,555.52 Unchanged 351
Value (Bt m) 37,147.74 Losers 855
Volume (*000) 10,328,926
Market Valuation
SET Data 2016F 2017F Long Term
Fwd PER (x) 15.12 13.60 11.98
EPS Growth (%) 12.22 11.19 13.50
EV/EBITDA (x) 9.72 9.05 8.14
FWD PBV (x) 1.86 1.73 1.52
Dividend Yield (%) 3.00 3.27 4.02
ROE 10.65 11.22 12.93
Net Buy/Sell by Investor Types
Unit : M Bt 27-Feb-17 WTD MTD YTD
Institution 240.79 240.79 5,193.62 7,772.73
Proprietary (369.24 (369.24 (3,285.07) 59.34
Foreign (706.96) (706.96) (2,644.63) 3,787.60
Individual 835.41 835.41 736.09 (11,619.66)
AECS - Fundamental and Strategic Team
รณกฤต สารินวงศ์(ID. 012234) [email protected]
ณัฏฐ์วริน ไตรภพสกุล(ID. 027445) [email protected]
ชวิศ หวังมุทิตากุล (ID. 059559) [email protected]
อิศรา เลิศสุดคนึง (ID.033432) [email protected]
กฤษณ์พงศ์ ปาทาน (ID. 049732) [email protected]
สุวรรณา อัศวเหล่าวรพงศ์ Data Support / Secretary
