- Details
- Category: ซุบซิบการลงทุน
- Published: Monday, 06 February 2017 18:14
- Hits: 14784
บล.เออีซี : เด็กแนว
เด็กแนว :ไม่ลงอีกแล้ว
- BA กระแสข่าวเรื่องที่ดิน 16 ไร่ ที่สนามบินสมุยเช่า มีปัญหาว่าจะถูกยกเลิกสัญญา ตีข่าวกันใหญ่โตยังกับบริษัทจะต้องปิดสนามบิน แต่จริงๆ แล้วเป็นพื้นที่ชายเลนติดทะเล เพื่อใช้เป็นพื้นที่ปลอดภัยนอกบริเวรรันเวย์ ซึ่งยกเลิกไปก็ไม่กระทบอะไร กลับดีด้วยซ้ำ บริษัทไม่ต้องจ่ายค่าเช่า ถ้ามีปัญหานัก จึงเป็นที่มาว่าราคาหุ้นลงให้เป็นจังหวะสะสม ใครมีให้ถือไว้ปิดกระชากตัววันศุกร์สุดสดใส อย่าตกใจกับข่าวที่เขียนเว่อร์ ให้มองพื้นฐาน 31 บาท มี Upside สูงถึง 45% กำไรในแต่ละปีสูงขึ้นเรื่อยๆ ทำสถิติต่อเนื่อง คาดว่าปี 60 จะฟาดกำไร 2,180 ล้านบาท ด้วย 3 สนามบินของตัวเอง และฝูงบินกว่า 40 ลำ ผลกระทบด้านภาษีน้ำมันไม่มีผลอะไรมากนัก เนื่องจากผู้บริโภครับเคราะห์ไปเรียบร้อย เด็กแนวมองว่าเป็นหุ้นการบินที่ Undervalue ที่สุดในกลุ่มนี้ และคือไม้แรกของการลงทุน สังเกตได้จากกราฟลงมาถึงจุด Rebound ใน Stochastic แล้ว ราคาหุ้นอาจหย่อนตัวเล็กๆ ที่ 21 บาท ให้ตั้งรับและถือไว้รอรับความรวยกัน แนวต้านแรก 23 บาท ถ้าผ่านไปได้ ไม่ลงอีกแล้ว
- SITHAI ถือว่าขึ้นมาตามเป้าหมายของหุ้นตัวนี้ ราคาหุ้นเห็นอาการ Bottom out อย่างชัดเจน และตัดตัวเข้าสู่วัฏจักรการม้วนตัวขึ้น เป็น Wave แรกของการฟื้นตัว ดังนั้นอาจจะมีการพักตัวบ้างเล็กๆ แต่ไม่มีอะไรที่ต้องกังวล การขึ้นชนเป้าหมายที่เด็กแนวประเมินไว้แถว 2.20 บาท แล้วมีการพักตัว เพื่อสะสมพลังรอบใหม่ ซึ่งมีความเป็นไปได้ที่จะดีดตัวกลับขึ้นไป และสร้าง High ที่สูงขึ้นระดับ 2.40 บาท
เด็กแนว บอกไปก่อนหน้านี้ว่าผลประกอบการที่ชะลอตัวลงในปีที่ผ่านมาจากสินค้าบางตัว แต่ในปี 60 ธุรกิจจะพลิกสถานะ ดีขึ้นมาก ทั้งลูกค้าในต่างประเทศ การขยายตลาดทั้งอเมริกา และตะวันออกกลาง สินค้าตัวที่มีอัตรามาร์จิ้นต่ำ ได้ลดลงและเน้นตัวกำไรสูง จึงทำให้แนวโน้มผลประกอบการจะกลับมาสู่ขาขึ้นอีกครั้งหนี่ง ตรงนี้จึงน่าสนใจสำหรับที่อยากจะหาหุ้นลงทุนในระยะยาว ราคาพื้นฐานเบื้องต้น 2.60 บาท นับจากตรงนี้ให้ Upside ร่วม 30% แนะนำสะสมคร๊าบบบ
AEC Securities รณกฤต สารินวงศ์ Head of Research ID: 012234 [email protected]
บล.เออีซี : Action Strategy
AECS Market Outlook: เก็งกำไรตามจังหวะตลาด
SET ดีดตัวขึ้น หลังจากก่อนหน้านี้ที่อ่อนตัวลงทดสอบแนวรับที่ 1,570 จุดถึง 3 วัน และสามารถรับอยู่ จึงทำให้เกิดการดีดตัวขึ้น ทำให้กราฟแท่งเทียนสร้างรูปแบบเป็น Bullish Engulfing หรือการม้วนตัวขึ้นอย่างรุนแรง โดยมี Stochastic ดีดตัวขึ้นแบบ Technical Rebound ดังนั้นจะทำให้ SET ดีดตัวขึ้นในระยะต้นสัปดาห์เข้าใกล้แนว High เดิมอีกครั้ง โดยมีแนวต้านสำคัญที่ 1,598 จุด หรืออาจผ่านเลยไปได้เล็กน้อย
กลยุทธ์
1. เก็งกำไรตั้งแต่ต้นสัปดาห์ และเริ่มทำกำไรที่แนวต้านบริเวณ 1,598 จุดขึ้นไป
2. เน้นการเก็งกำไรระยะสั้น เนื่องจากหุ้นที่นำ SET ปรับขึ้นแค่ไม่กี่ตัว ทำให้ผันผวนง่าย
3. เพิ่มพอร์ตเก็งกำไร ถือระยะสั้น
บทสรุปการลงทุน:
Stock Picks:
ECF, IVL, EPCO
แนวรับ: 1,575 1,580
แนวต้าน: 1,590 1,598
ECF: มุ่งสู่แนวต้านถัดไป
ราคาปิด: 3.58 บาท
แนวรับ : 3.54 บาท
แนวต้าน: 3.70 4.00 บาท
Stop Loss: 3.48 บาท
กราฟ ECF (week) ยังอยู่ในแนว Downtrend แต่ไม่ได้สร้าง New Low ต่อเนื่องกันแล้ว 4 เดือน โดยสามารถประคองตัวไม่หลุด 3.10 บาทได้ และเริ่มม้วนตัวขึ้นในช่วง 2 สัปดาห์ที่ผ่านมา ขณะที่ MACD ชี้ขึ้นเป็น Divergence แล้ว คาดว่าราคาจะเริ่มฟื้นตัว แนะนำให้เข้าสะสม
AEC Securities รณกฤต สารินวงศ์ Head of Research ID: 012234 [email protected]
กฤษณ์พงศ์ ปาทาน Technical Analyst ID: 049732 [email protected]
บล.เออีซี : Derivatives Signals
AECS Derivatives Signals
SET50 Futures: Indicator ขัดแย้งกับ Trend!!! เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมานี้ SET50 Index (Spot) แกว่งตัวขึ้นในกรอบ Zigzag Up โดย Spot ปิด +0.87%DoD และ S50H17 ปิด +1.00%DoD ส่งผลให้ Basis (S50H17-SET50) เพิ่มขึ้นจากวันก่อนหน้า 1.24 จุด โดย Basis ปัจจุบันอยู่ที่ระดับ -1.57 จุด ใกล้เคียง Theory Basis ซึ่งควรจะอยู่ที่ -2.60 จุด อย่างไรก็ดี PUT/CALL Ratio ของ SET50 Index Option (ทั้ง OI และ Volume) บ่งชี้สัญญาณ Bearish ซึ่งขัดแย้งกับ Trend ของ S50H17 ที่ปรับตัวขึ้นบริเวณแนวรับของกรอบ Zigzag Up ดังนั้นแนะนำรอดูสถานการณ์ โดยจับตาตรงแนวต้านจิตวิทยา 1,000 จุด
USDTHB Futures: Dollar Index ยังคงต่ำกว่าแนวต้านจิตวิทยา 100 จุด ส่งผลให้มีแนวโน้มแกว่งแบบ Sideway Down โดยมีแนวรับถัดไปที่ระดับ 98.5 จุด และทำให้ค่าเงินบาทมีแนวโน้มแข็งค่าขึ้น โดยปัจจุบันกำลังทดสอบแนวรับ 35.0 THB/USD หากหลุดจะมีแนวรับถัดไปที่ 34.5 THB/USD
Gold Futures: ทองโลกทดสอบ High เดิม!!! ด้วย Dollar Index ที่ยังคง Underperform จนทำให้มีแนวโน้มแบบ Sideway Down ส่งผลให้ราคาทองโลกปรับตัวขึ้น และปัจจุบันกำลังทดสอบแนวต้าน High เดิม 1,225 USD/Oz (ราคาทองโลกและ Dollar Index มีค่าสหสัมพันธ์ในรอบ 1 ปีที่ -0.39) หากผ่านไปได้ลุ้นต้านถัดไปที่ 1,250 USD/Oz
AEC Securities
Technical Research Team
อิศรา เลิศสุดคนึง Analyst ID: 033432
กฤษณ์พงศ์ ปาทาน Technical Analyst ID: 049732
บล.เออีซี : Daily Focus
AECS Daily Focus
Technical: เก็งกำไรตามจังหวะตลาด
Stock Picks:ECF, IVL, EPCO
เด็กแนว: BA, SITHAI
-------------------------------------------------------------------------------
Connect the World–
• ตลาดหุ้นปิดบวก หลังการจ้างงานสหรัฐฯ ยังแกร่งและทรัมป์ประกาศแก้ดอดด์-แฟรงค์
Market Outlook
• สัปดาห์นี้คาด SET แกว่งตัวระหว่าง 1,560-1,600 จุด ทั้งนี้มองดัชนีมีโอกาส Sideway Up หลังเข้าสู่ช่วงทยอยประกาศผลประกอบการและเงินปันผลของ Real Sector ขณะที่ปัจจัยต่างประเทศคาดยังไม่มีประเด็นใหม่ นอกจากจับตานโยบายการค้าของนายโดนัล ทรัมป์
Market Factors
• (+) ตลาดหุ้นสหรัฐฯ และยุโรปปิดบวก หลังตัวเลขการจ้างงานสหรัฐฯ ออกมาแข็งแกร่ง
• (+) ราคาน้ำมัน WTI ปิด +0.54%DoD หลังกลุ่มผู้ผลิตน้ำมันลดกำลังผลิตตามข้อตกลง
• (0) ADVANC แจ้งปี 59 กำไร 3.07 หมื่นลบ. และจ่ายเงินปันผล 4.29 บาท (XD 5 เม.ย.)
• (+/-) สัปดาหนี้จับตาตลาดหุ้นจีนเตรียมปลดล็อกหุ้น 7.57 พันล้านดอลลาร์
• (+/-) สัปดาห์นี้ติดตามปัจจัยสำคัญในประเทศ ได้แก่ การประชุมนโยบายการเงินของ กนง. ครั้งแรกของปีนี้ซึ่งคาดยังมีมติคงดอกเบี้ยที่ 1.50% (8 ก.พ.), ประกาศน้ำหนักการลงทุนของ MSCI (10 ก.พ.), การประกาศผลประกอบการของ บจ. กลุ่ม Real Sector
Investment Strategy
• แม้ระยะสั้นคาดดัชนีมี Upside จำกัด แต่เดือนนี้เข้าสู่ช่วงประกาศงบ Real Sector และการจ่ายเงินปันผล กลยุทธ์ลงทุนสำหรับนักลงทุนระยะสั้นจึงแนะนำ “เทรดดิ้งเล่นรอบและขายทำกำไรบริเวณแนวต้าน 1,600 จุด” ส่วนนักลงทุนระยะกลาง-ยาว ยังคงแนะนำ “Selective Buy” ในจังหวะที่ดัชนีอ่อนตัว โดยสัปดาห์มีชุดหุ้นที่น่าสนใจดังนี้
1) กลุ่มรับเหมาฯ ซึ่งมีความคืบหน้าต่อเนื่องในการประมูลโครงการภาครัฐฯ ได้แก่ CK, STEC, UNIQ, SEAFCO, PYLON
2) กลุ่มสินค้าโภคภัณฑ์ที่ยังเป็นขาขึ้น ได้แก IVL, PTL, PTTGC, KSL, BRR
3) กลุ่มที่มีกำไรโตดีและพื้นฐานเด่น ได้แก่ BJC,SAWAD,TWPC, LPH, NDR, WICE
4) กลุ่มที่ให้ Div. yield สูง ได้แก่ ADVANC, PSH, ASK, LH, TMT
Fundamental Report
• FORTH (BUY:[email protected]): จากข่าวทรูมีเป้าหมายติดตั้งตู้เติมเงิน 4 หมื่นตู้ทั่วประเทศโดยจะติดตั้งตามสถานที่ต่างๆรวมไปถึงร้าน 7-11 นั้น เราได้ศึกษา Sensitivity พบว่า กรณีทรูไม่ต่อสัญญาตู้เติมเงินหน้าร้าน 7-11 จะทำให้กำไรของ FORTH (ถือ FSMART 45.75%) หายไปจากประมาณการ 2.8% และมูลค่าพื้นฐานจะลดจาก 10.10 บาท เหลือ 9.30 บาท ซึ่งราคาหุ้นปัจจุบันยังมี Upside 17% จึงยังคงแนะนำ ซื้อ
Market Talks and News
• กลุ่มรับเหมาฯ (Overweight): การประมูลตาม Action Plan ยังเดินหน้าต่อเนื่องโดยเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมาได้เปิดให้มีการยื่นซองประมูลโครงการรถไฟทางคู่ 5 เส้นมูลค่า 9.68 หมื่นลบ. ซึ่งคาดทราบผู้ชนะช่วงเดือน มี.ค.60 ถือเป็นปัจจัยบวกต่อการรับงานของผู้รับเหมาหลักและผู้รับเหมาช่วงโดยเลือก CK, STEC, UNIQ, SEAFCO, PYLON เป็น Top Picks
• TWPC (BUY:[email protected]): ช่วง4Q59คาดเป็นพีคกำไรหลังเป็นฤดูเก็บเกี่ยวหัวมันสดและราคาหัวมันสดยังลดลงจากปัญหาล้นตลาดรวมทั้งเริ่มเดินสายกำลังผลิตใหม่ตั้งแต่ 4Q59จึงคาดหนุนปี 59 กำไรปกติโต 62.8%YoY และโตต่อปีละ 11.8% ในปี 60-61 +Upside 18% และคาดจ่ายเงินปันผลจากกำไรช่ว ง2H59 หุ้นละ 0.37 บาท แนะนำ “ซื้อ”
Quantitative Screening
• หุ้น High Alpha ซึ่งคาด Outperform ตลาดวันนี้เลือก SST, PTTGC
03-Feb-17 Change (pts.) 02-Feb-17
SET Index 1,582.95 10.28 1,572.67
SET50 Index 990.97 8.56 982.41
SET100 Index 2,236.36 18.09 2,218.27
High 1,586.06 Gainers 677
Low 1,571.38 Unchanged 380
Value (Bt m) 47,299.53 Losers 540
Volume (*000) 9,835,649
Market Valuation
SET Data 2016F 2017F Long Term
Fwd PER (x) 14.74 13.27 No Data
EPS Growth (%) 17.22 11.07 No Data
EV/EBITDA (x) 9.82 9.14 No Data
FWD PBV (x) 1.81 1.69 No Data
Dividend Yield (%) 3.10 3.40 No Data
ROE 10.22 10.82 No Data
Net Buy/Sell by Investor Types
Unit : M Bt 03-Feb-17 WTD MTD YTD
Institution 1,535.80 (2,922.96) (807.94) 1,771.17
Proprietary (131.42) 1,203.32 536.42 3,880.83
Foreign (728.72) (3,998.85) (2,796.04) 3,636.19
Individual (675.66) 5,718.48 3,067.56 (9,288.19)
AECS - Fundamental and Strategic Team
รณกฤต สารินวงศ์(ID. 012234) [email protected]
ณัฏฐ์วริน ไตรภพสกุล(ID. 027445) [email protected]
ชวิศ หวังมุทิตากุล (ID. 059559) [email protected]
อิศรา เลิศสุดคนึง (ID.033432) [email protected]
กฤษณ์พงศ์ ปาทาน (ID. 049732) [email protected]
สุวรรณา อัศวเหล่าวรพงศ์ Data Support / Secretary
