- Details
- Category: ซุบซิบการลงทุน
- Published: Tuesday, 05 August 2014 16:49
- Hits: 4184
บล.คันทรี่ กรุ๊ป : เด็กแนว
วันนี้มาเริ่มต้นถึงมุมมองแนวโน้ม SET ที่เด็กแนวเพิ่งไปจัดสัมมนาที่หาดใหญ่เมื่อวันเสาร์ที่ผ่านมาก โดยภาพใหญ่มองว่าตลาดแพง เพราะเรามี Yield ของตลาดลดลงต่ำกว่า 3% นั่นหมายความว่าโดยเฉพาะตลาดหุ้นไทยให้เงินปันผลไม่เกิน 3% ในปีนี้ อีกทั้ง PBV ของตลาดอยู่ในระดับ 2.2 เท่า ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ย 10 ปีที่ 20% แต่จุดหนึ่งที่จะทำให้ตลาดหุ้นไทยดีดตัวกลับนั้นมองว่าการปรับฐานเล็กได้เกิดไปแล้ว โดยสถิติเมื่อเกิด Overbought จะมีการปรับฐานเล็กก่อนหนึ่งรอบ ซึ่งอยู่ระหว่าง 40-60 จุด แล้วแต่อัตราการเหวี่ยงตัว การปรับฐานแบบเล็กนี้ได้จบไป และทำให้ SET ลงมาปรับฐานต่ำกว่า Overbought อีกทั้งทำการโค้งตัวขึ้นใหม่เป็นสัญญาณซื้อ และจะมีการเด้งตัวกลับไปยังแนวต้านของเส้น Trend line ที่ 1570 จุดในรอบนี้
เมื่อมาดู PE ของ SET ที่แนว 19 เท่าซึ่งเป็นระดับสูงสุดในภาวะปกติ หากเราให้ที่แนวนี้เป็นแนวแพงที่สุดของปีนี้จะได้ระดับดัชนี 1572 จุด ของการฟื้นตัวนี้ และตรงแนวดังกล่าวถือว่า SET แพงมาก จึงกำหนดให้เป็นแนวสำหรับการขายหุ้นครั้งใหญ่ต่อจากนี้ไป แต่ตอนนี้เล่นสั้นไปยังแนวต้านดังกล่าวได้ตามสบาย
หุ้นปันผล ในชั่วโมงนี้หุ้นที่ให้ปันผลสูงในตลาดต้องยกให้ ICT ซึ่งตกเป็นของ AIT ที่ราคาปัจจุบันให้อัตราปันผลถึงสิ้นปีที่ 7.4% รองลงมาได้แก่ INTUCH หุ้นที่นักลงทุนตัวจริงมักจะมีในพอร์ท เพราะติดเข้าไปโดยอัตโนมัติ แกะออกมาไม่ทันให้ปันผล 6.8% สุดท้ายด้วย ADVANC ที่จะให้ปันผลเรา 5.9% คนที่ชอบปันผลให้สะสมไว้ถึงการปันผลสิ้นปี คงคุ้มค่าแก่การถือครอง
เด็กแนว : มีโอกาสแรงได้ไม่ยาก
NIPPON ก่อนหน้านี้บริษัทได้เข้าซื้อหุ้นของอุดรพลาซ่า มีแผนที่จะร่วมธุรกิจทำค้าปลีก แต่ตอนหลังล้มแผนดังกล่าว คงเป็นเพราะประเมินดูแล้วมีเสีย มากกว่าได้จึงขายหุ้นดังกล่าวออกไป สิ่งที่คิดตามมาก็คือแสดงว่า nippon กำลังจะเดินตามแผนธุรกิจค้าปลีกในอนาคต ซึ่งต้องมาจับตาดูว่าจะไปร่วมธุรกิจกับใคร หรือใครจะมาร่วมธุรกิจ จึงเป็นที่มาที่ไปของการประเมินว่าบริษัทจะปรับตัวเองออกไปในทิศทางใด เด็กแนวเคยตั้งข้อสังเกตสำหรับ NIPPON ไว้ว่า ส่วนของทุนเพียง 558 ล้านบาท สถานะทางบัญชีค่อนข้างสะอาดเพราะแทบไม่มีหนี้ และยังมีส่วนเกินมูลค่าหุ้นอีก 160 ล้านบาท ถือว่าส่วนทุนแข็งแกร่งไม่มีปัญหาอะไร ขณะที่เคยประเมินว่า บริษัทมีที่ดินและอุปกรณ์ก้อนใหญ่มูลค่าเริ่มต้นที่ 300 ล้านบาท ตามงบบัญชีถ้าประเมินกันใหม่ควรจะมีค่าเพิ่มขึ้นบานตะไท ซึ่งเป็น hidden asset ที่ควรสนใจอย่างมาก
จึงทำให้มองว่า หุ้นตัวนี้มีแววในการที่จะรอขายให้กับผู้สนใจมากกว่าที่จะไปลงทุนอะไรเพิ่มเติมเพิ่มความเสี่ยงให้ตัวเองทำไม ผู้ถือหุ้นใหญ่ของบริษัทเคยใช้วิธีการซื้อมาขายไปของหุ้นหลายบริษัท แบบนี้ยิ่งทำให้ต้องสงสัยมากยิ่งขึ้นว่า ธุรกิจบรรจุภัณฑ์ จะให้มีใครมาเจรจาขอซื้อยิ่งง่าย เดี๋ยวนี้บริษัทขายอาหาร บริษัทขายเครื่องดื่ม อยากจะทำบรรจุภัณฑ์ของตัวเองจะแย่อยู่แล้ว ถ้าได้ nippon ไปผลิตกล่องใส่อาหารให้ก็ง่ายสบายใจ เอาว่าหากประเมินมูลค่าของบริษัทที่ PBV 1.35 เท่า เทียบเคียงค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรม จะได้เป้า 2.10 บาท ส่วนเทคนิคแม่มีสัญญาณซื้อแนวต้าน 2.10 บาท และ Nippon-w มีแนวต้าน 0.90 บาท มีโอกาสแรงได้ไม่ยาก
