- Details
- Category: ซุบซิบการลงทุน
- Published: Thursday, 08 December 2016 18:32
- Hits: 11124
บล.เออีซี : เด็กแนว
เด็กแนว : ยิ่งสะสมยิ่งมีฐาน ราคา
- WICE และแล้วก็ถึงช่วงเวลาสำคัญของไวส์ เพราะเข้าสู่ไตรมาสที่กำไรแรงโดยคาดช่วง 4Q59 กำไรจะเติบโตดีที่สุดของปีนี้ก็ว่าได้ ด้วยแรงหนุนจากลูกค้ารายใหม่ๆ ที่เพิ่มเข้ามา บวกกับ แรงหนุนจากการทำธุรกิจร่วมกันกับพันธมิตรสิงคโปร์ หลังควบรวมกิจการกับ SEL ที่บริษัทไปซื้อมา และมีกำไรจากการดำเนินงานติดมาก้อนเบ้อเร่อ โดยเราคงคาดปี 2559 WICE จะมีกำไรสุทธิไม่น้อยกว่า 88 ล้านบาท โต 45% ดีสุดที่เคยมีมา และปีหน้าโตใกล้เคียง 40% ด้วยการสยายปีกธุรกิจ Warehouse และธุรกิจขนส่งข้ามประเทศด้วยรถบรรทุกดูดีเป็นอย่างยิ่ง ราคาเป้าหมาย 5.25 บาท มี Upside บานตะไท ราคาจึงถูกมองขึ้นในระยะกลาง
สำหรั บแนวโน้มกราฟ แม้จะผันผวนคล้อยลงมาตั้งแต่ช่วงกลางเดือนตุลาคม แต่ยังรักษาฟอร์มของหุ้นแนวโน้มขาขึ้นได้ และกำลังจะม้วนตัวกลับไปยังแนว Up trend level โดยมี RSI ชี้ขึ้นแบบยกฐานแล้ว สัญญาณซื้อสะสมที่เกิดขึ้นนี้ จะทำให้ราคาหุ้นควรจะไปถึง 3.90 บาท ทิศทางกราฟทรงนี้บ่งบอกว่า ยิ่งสะสมยิ่งมีฐาน ราคาสูงขึ้นนะขอบอก
- SMT ถ้าว่ากันที่ Story ของพื้นฐานต้องบอกว่ามีโอกาสที่ราคาหุ้นจะกลายเป็นขาขึ้นรอบใหญ่ เพราะธุรกิจเดิมที่ทำเกี่ยวกับหน้าจอโทรศัพท์นั้นไม่สร้างผลงานที่ดีในระยะ 2 ปีที่ผ่านมา แต่ตอนนี้ปรับตัวโครงสร้างธุรกิจครั้งใหญ่ เลือกแต่ผลิตชิ้นส่วนที่มีอัตรากำไรสูงทั้งสิ้น เช่น ส่วนที่เกี่ยวกับการประกอบแผงโซล่าร์ และ Optic Panel ทำให้กำไรจะก้าวกระโดดในไตรมาสถัดไป
นักวิเคราะห์พร้อมใจกันปรับเป้าเกิน 10 บาท ถือว่าน่าจับตา ซึ่งหมายความว่าราคาจะกลับมาสร้างระดับสูงสุดใหม่ในรอบ 5 ปีไม่ยากเลย อีกทั้งกราฟมี MACD ตัดผ่าน Zero line แล้ว และเมื่อวิ่งผ่าน 7.40 บาท ขึ้นไปจะเป็นระดับการ Break out วิ่งยาวก็ว่าได้ เด็กแนวให้จับตาหุ้นตัวนี้ทั้งพื้นฐาน ทั้งกราฟ ส่อแววแร๊งงงง
AEC Securities
รณกฤต สารินวงศ์
Head of Research
ID: 012234
[email protected]
บล.เออีซี : Daily Focus
AECS Daily Focus
Technical: ขึ้นทดสอบแนวต้าน
Stock Picks: FORTH, TACC, VNG
เด็กแนว: WICE, SMT
-------------------------------------------------------------------------------
Connect the World– (P.2)
• กระแสคาด ECB ขยายเวลาหนุนตลาดหุ้นทั่วโลกปิดบวก สวนทางกับน้ำมันที่ยังลงต่อ
Market Outlook
• วันนี้ประเมิน SET แกว่งตัวระหว่าง 1,510-1,530 จุด โดยแม้ดัชนีมีโอกาสปรับขึ้นต่อจากความคาดหวัง ECB จะขยายเวลามาตรการ QE และจะมีการออกมาตรการกระตุ้น ศก.ไทยเพิ่ม แต่คาด Upside จำกัด หลังราคาน้ำมันปรับลงจากกังวลปัญหา Oversupply
Market Factors
• (+) ตลาดหุ้นทั่วโลกยังปรับขึ้นต่อ จากความคาดหวัง ECB จะขยายเวลาซื้อพันธบัตรตามมาตรการ QE ในการประชุมวันนี้ (เวลาไทย 19.00 น.) เพื่อสกัดผลกระทบที่จะเกิดขึ้นจากการลงประชามติในอิตาลี และคาดทรัมป์จะออกมาตรการกระตุ้น ศก. หลังขึ้นรับตำแหน่ง
• (-) ราคาน้ำมันดิบ WTI ปรับลงต่อเป็นวันที่ 2 อีก 2.3%DoD หลังสต็อกน้ำมันเบนซินสูงเกินคาด ทำให้กลับมากังวลปัญหา Oversupply อีกทั้งนักลงทุนยังรอจับตาผลประชุมระหว่างกลุ่มโอเปกและประเทศผู้ผลิตนอกกลุ่มโอเปกในวันที่ 10 ธ.ค. นี้ที่กรุงเวียนนา
• (0/+) ครม. เลื่อนพิจารณามาตรการช็อปช่วยชาติที่ให้นำค่าซื้อสินค้า/บริการ 1.5 หมื่นบาทในวันที่ 15-31 ธ.ค. 59 มาลดภาษีได้เป็นสัปดาห์หน้า หลังต้องการให้มีผลบังคับใช้ได้ทันที
Investment Strategy
• กลยุทธ์แนะนำ “Let Profit Run หรือ หาจังหวะซื้อเมื่ออ่อนตัว ในหุ้นที่มีประเด็นบวก” ดังนี้
1) หุ้นได้อานิสงส์จากมาตรการกระตุ้น ศก. : HMPRO, BEAUTY, COM7, CENTEL, ERW
2) หุ้นได้อานิสงส์ความคืบหน้า Mega Project : CK, STEC, UNIQ, SEAFCO
3) หุ้นที่คาดเป็นเป้าหมายซื้อจาก LTF/RMF : CPALL, BEM, INTUCH, ADVANC, SCC
4) หุ้นใน Coverage ซึ่งมีศักยภาพเติบโตดี เลือก APCO, SAWAD, LIT, LPH, MAJOR
Market Talks and News
• SAWAD (BUY TP@65): ช่วง 4Q59 คาดกำไรโตเด่น YoY จากดีมานด์สินเชื่อที่โตดีและ NIM ที่ยังทรงตัวสูง หนุนปี 59 คาดกำไรโต 37.7%YoY และโตต่อ 32.2%YoY ในปี 60 ตามจำนวนสาขาที่เพิ่ม ตลอดจนรุกขยายฐานลูกค้าเข้าสู่เพื่อนบ้านมากขึ้น ขณะที่ธุรกิจบริหารหนี้เสียคาดเริ่มเห็นกำไรดีขึ้นหลังยังซื้อหนี้เสียเพิ่มเข้าพอร์ต + มี Upside สูง 57%
• LPH ([email protected]) : ช่วง 4Q59 คาดกำไรโตทั้ง YoY และ QoQ หลังโรคตามฤดูกาลระบาดหนัก หนุนปี 59 คาดกำไรโต 69.6%YoY และโตต่อ 15.3%YoY ในปี 60 หลังเปิดใช้อาคารใหม่ “Excellent Center” + ปัจจุบันเทรด PER ปี 60 แค่ 34.6x ตํ่ากว่าค่าเฉลี่ยกลุ่มที่ 39.5x และยังมี Upside 30% พร้อมคาดให้ Div. Yield ปีนี้ 2.5% สูงสุดในกลุ่มฯ
• TKS (BUY:[email protected]) : แม้ช่วง 4Q59 คาดกำไรปกติหด 9.1%YoY จากแข่งขันสูงและการชะลอตัวของอุตฯ สิ่งพิมพ์ แต่ทั้งปี 59 คาดยังโต 8.0%YoY และโตต่อ 12.0% ในปี 60 จากเพิ่มผลิตภัณฑ์ใหม่และรุกตลาดพริ้นติ้งในกลุ่ม CLM + มี Upside 25% และคาดมีเงินปันผลจ่ายจากกำไรช่วง 2H59 ที่ 0.43 บาท คิดเป็น Div. Yield 5.1% คงแนะนำ “ซื้อ”
• Quantitative Screening
• หุ้น High Alpha ซึ่งคาด Outperform ตลาดวันนี้เลือก CPN, BTS
07-Dec-16 Change (pts.) 06-Dec-16
SET Index 1,520.53 4.05 1,516.48
SET50 Index 951.71 1.62 950.09
SET100 Index 2,148.59 6.18 2,142.41
High 1,523.45 Gainers 650
Low 1,513.28 Unchanged 380
Value (Bt m) 44,982.92 Losers 532
Volume (*000) 11,917,152
Market Valuation
SET Data 2016F 2017F Long Term
Fwd PER (x) 15.82 14.30 12.84
EPS Growth (%) 4.87 10.62 11.42
EV/EBITDA (x) 10.41 9.47 8.85
FWD PBV (x) 1.86 1.74 1.63
Dividend Yield (%) 3.03 3.22 3.52
ROE 9.57 9.94 10.84
Net Buy/Sell by Investor Types
Unit : M Bt 07-Dec-16 WTD MTD YTD
Institution 285.51 486.29 2,261.88 (17,368.02)
Proprietary 526.08 859.68 1,214.45 24,684.65
Foreign 278.06 1,525.14 1,893.76 79,368.39
Individual (1,089.65) (2,871.12) (5,370.09) (86,685.02)
AECS - Fundamental and Strategic Team
รณกฤต สารินวงศ์(ID. 012234) [email protected]
ณัฏฐ์วริน ไตรภพสกุล(ID. 027445) [email protected]
ญานินท์ อภิชาติสกุลวงศ์ (ID. 041993) [email protected]
ชวิศ หวังมุทิตากุล (ID. 059559) [email protected]
อิศรา เลิศสุดคนึง (ID.033432) [email protected]
กฤษณ์พงศ์ ปาทาน (ID. 049732) [email protected]
สุวรรณา อัศวเหล่าวรพงศ์ Data Support / Secretary
บล.เออีซี : Derivatives Signals
AECS Derivatives Signals
SET50 Futures: ระวังแรงขายบริเวณ 955-965 จุด!!! เมื่อวานนี้ SET50 Index (Spot) ปิดทรงตัว โดย Spot ปิด +0.17%DoD ขณะที่ S50Z16 ปิด +0.50%DoD ส่งผลให้ Basis (S50Z16-SET50) ปิดเพิ่มขึ้นจากวันก่อนหน้า โดย Basis ปัจจุบันอยู่ที่ระดับ +1.49 จุด ขณะที่ Theory Basis +0.82 จุด (เพราะเหลือหุ้นใน SET50 ที่คาดว่าจะจ่ายปันผลในเดือน ธ.ค. นี้ คือ AOT และ TASCO) สะท้อนว่านักลงทุนกลับมามีมุมมองเป็นบวกต่อ SET50 Index อย่างไรก็ดี Price Action ของ S50Z16 เริ่มเข้าใกล้แนวต้าน 955-965 จุด (Downtrend Line: High to High) ดังนั้นระมัดระวังแรงขายบริเวณแนวต้านดังกล่าว
USDTHB Futures: Dollar Index คงยืนเหนือ 100 จุด!!! แม้ Dollar Index จะชะลอการแข็งค่าขึ้น และไม่ทำ New High ต่อ แต่ยังคงสามารถยืนเหนือได้ 100 จุด ซึ่งเรามองว่า Dollar Index จะมีแนวโน้มกลับมาขึ้นต่อ เช่นเดียวกับ THB/USD (Spot) ที่ระยะสั้นเรามองว่าจะชะลอการอ่อนค่าลง แต่ระยะกลางยังคงมีแนวโน้มที่จะกลับมาอ่อนค่าลงต่อ โดยมีต้านถัดไปที่ 35.9 THB/USD (Uptrend Line: High to High)
Gold Futures: คาดรีบาวด์เพื่อลงต่อ!!! คาดระยะสั้นทองโลกรีบาวด์จาก Dollar Index ที่พักฐานขาขึ้น อย่างไรก็ดี Dollar Index มีแนวโน้มที่จะแข็งค่าขึ้นต่อ (โดยในรอบ 1 ปีที่ผ่านมา Dollar Index และราคาทองโลกมีค่าสหสัมพันธ์อยู่ที่ -0.38) ซึ่งจะกดดันให้ทองโลกพลิกกลับมาลงอีกครั้ง โดยในกราฟรายสัปดาห์พบว่าทองโลกมีแนวต้าน 1,200 USD/Oz และมีแนวรับที่ 1,150 USD/Oz ดังนั้นรีบาวด์ขึ้นมาจึงเป็นโอกาสเปิดสถานะ Short
AEC Securities
Technical Research Team
อิศรา เลิศสุดคนึง
Analyst
ID: 033432
กฤษณ์พงศ์ ปาทาน
Technical Analyst
ID: 049732
