- Details
- Category: ซุบซิบการลงทุน
- Published: Wednesday, 14 September 2016 19:48
- Hits: 3855
บล.คันทรี่ กรุ๊ป : เด็กแนว
เด็กแนว : ไม่น่าเชื่อจริงๆ
KOOL ไม่น่าเชื่อเลยว่าหุ้นที่เคยเชียร์เล่นกั้นแถวบาทกว่าๆ จะกลายมาเป็นหุ้นสุดยอดความร้อนแรงอีกตัวของระยะ 2 เดือนที่ผ่านมา ข้อได้เปรียบของการมีฐานของทุนที่ต่ำ พอกำไรเด้งก็จะได้มูลค่าสูง ประกอบกับยอดขายเติบโตเร็วเข้าทางโลกร้อนส่งผลให้พัดลมไอน้ำเป็นที่นิยมอย่างรวดเร็ว ทั้งนี้เพราะการตลาดชั้นยอดทำให้สินค้าออกวางจำหน่ายกว่า 40 ประเทศ และวางในเกือบทุกห้างของบ้านเรา สิ่งเหล่านี้จะทำให้ยอดขายพุ่งขึ้นเรื่อยๆ ต่อไปอีก การเข้าตลาดหุ้นทำให้ดอกเบี้ยลด หนี้ลด เงินเพิ่ม ชื่อเสียงโด่งดัง และคอยจับตาดูเด็กแนวว่าในที่สุดก็ไม่พ้นการขยายธุรกิจไปทำเช่าซื้อ ให้สินเชื่อพัดลมไอน้ำด้วย ต้องทำแน่ๆ คอยติดตาม
ส่วนธุรกิจใหม่ที่จะเริ่มทำก็คือเข้าสู่ธุรกิจบำบัดน้ำเสีย ซึ่งเพิ่มสัดส่วนรายได้ใหม่อีกทางเช่นกัน ถือว่าพัฒนาการโดดเด่น มืทางทำมาหากินเพียบ ประกอบกับกำไรก้าวกระโดด จึงทำให้ราคาหุ้นยังไม่เห็นแววที่จะจบรอบ กำไรครึ่งปีแรกพุ่ง 300% ครึ่งปีหลังเชื่อว่ายอดยังแข็งแกร่ง กำไรเติบโตระหว่าง 200-240 ล้านบาทไม่ยาก ซึ่งจะทำให้ค่า Forward PE เหลือเพียง 11 เท่า จัดเป็นหุ้นค้าปลีกที่ให้ค่า PE สูงได้เต็มๆ แต่ถ้าประเมินเพียง PE 15 เท่า เด็กแนวว่าเป้า 8 บาทไปได้สบายๆ ไม่น่าเชื่อจริงๆ หุ้นตัวนี้
TCMC เมื่อวานลูกหุ้นจากการแปลงสภาพวอแรนท์เข้าตลาดทำให้มีแรงขายออกมาบ้าง ราคาหุ้นจึงตื้อๆ แต่เด็กแนวอยากให้มองหุ้นตัวนี้ยาวๆ เพราะบริษัทมีการเติบโตจากเงินลงทุนในบริษัทลูกค่อนข้างมาก เช่นบริษัท TCH ถือ 49% ทำเฟอร์นิเจอร์ของญี่ปุ่นมารายได้ 6 เดือนคิดเป็น 35% บริษัท ALSTON ของอังกฤษถือ 70% จะรับรู้กำไรมากในครึ่งหลัง คาดคาดว่าจะให้กำไรกับบริษัทต่อปีราว 100 ล้านบาท อย่างน้อย ส่วนล่าสุดไปซื้อกิจการบริษัทเฟอร์นิเจอร์รายใหญ่ของอังกฤษ คือ Midland เพิ่มอีกโดยเข้าถือ 100%ผ่านบริษัทลูก โดยเป็นบริษัทที่มีกำไรปีละไม่น้อยกว่า 500 ล้านบาท ซึ่งน่าจะเริ่มบันทึกกำไรเข้า TCMC ใน Q4 ก้อนโต ภายหลังจดทะเบียนการโอนจบสิ้น นั่นหมายความว่ากำไรของ TCMC ในปีนี้น่าจะโตรุนแรงมาก หรือมากว่า 100% เทียบกับปีก่อน
เด็กแนว เคยประเมินเล่นๆ หากรวมกำไรของทั้ง 3 บริษัทเข้าด้วยกัน เราอาจได้เห็นกำไรหลังภาษีของ TCMC ทะลุ 300 ล้านบาท ซึ่งหากคิดกำไร fully diluted จะมี EPS มากกว่า 0.54 บาทสบายๆ ราคาหุ้นถ้าให้ PE 12 เท่าก็ต้องมี 6.4 บาท ส่วนตัวเลขกำไรจริงๆ เท่าไร หลังเด็กแนวมีโอกาสสัมภาษณ์ผู้บริหารเสร็จจะมีเฉลยอีกครั้ง ส่วนกราฟที่ลงมานี้เป็นการจบสิ้น M-curve และมี Oversold ในกราฟ 180 นาทีอย่างมาก โอกาสดีดตัวจากนี้ไปจะเกิดแล้ว ให้เริ่มเข้าซื้อ ได้ โดยมีต้านแรก 4.50 บาทเบาะๆ ไปได้สบายๆ อยู่แล้ว
