- Details
- Category: ซุบซิบการลงทุน
- Published: Friday, 12 February 2016 17:59
- Hits: 13055
บล.คันทรี่ กรุ๊ป : บทวิเคราะห์เด็กแนว
เด็กแนว : น่าวัดใจมากเลย
SET กำหนดช่วงกรอบการวิ่งค่อนข้างชัดเจนในรอบ3 สัปดาที่ผ่านมา โดยไม่สามารถผ่าน 1,308 จุดอย่างเห็นได้ชัด จึงทำการทิ้งตัวลงมาเพื่อตั้งหลักใหม่ โดยการทิ้งตัวนี้ จะใกล้เคียงกับขอบล่างของสี่เหลี่ยม หรือระหว่าง 1,268-1,274 จุด วันนี้จะมีแรงกดดันจนรู้สึกเหมือนว่าตลาดจะแย่ แต่ให้เข้าตั้งรับในแนวนี้ เพราะ pattern ของกราฟ จะเด้งกลับไปยังจุดเดิม และอาจสูงกว่า 1,308 จุด ในสัปดาห์หน้า โดย SET จะดึงตัวกลับไปยังแนว minor uptrend เดิมให้ได้ ไม่อย่างนั้นทรงกราฟจะเป็น M-curve ซึ่งเราคาดว่าไม่เกิดจำไว้ วันนี้ต้องเข้ารับในช่วงบ่าย ดูที่แนวรับเป็นเกณฑ์
ABC ยกทรงชั้นดีมีมาตรฐาน มาให้วันนี้ไม่ใช่เพราะมันเขียวสวนตลาด แต่เพราะว่ามีประเด็นที่ชัดเจนจนสามารถประเมินมูลค่าในอนาคตได้แล้วโดยเกิดจากบริษัทเผยตัวโครงการอสังหาแรกออกมาแล้วคือคอนโดที่สุขุมวิทแบบไฮเอ็นด์ เล่นทั้งทีก็ของสูงไปเลย มูลค่าโครงการเริ่มต้นที่ 2.5 พันล้านบาท คิดแบบหลักมาตรฐานกำไรจะอยู่ราว 18% หรือเทียบเท่า 450 ล้านบาทในปี 60 นอกจากนี้ถ้านับธุรกิจบริการที่ไปซื้อมา เช่น โรงพยาบาลสัตว์ โรงเรียนนานาชาติที่เชียงใหม่ ธุรกิจ ABC point น่าจะทำให้กำไรยืนพื้นราว 500 ล้านบาท จำนวนกำไรเท่านี้ถือว่าไม่มาก เมื่อเทียบกับฐานทุน แต่ถ้าเทียบกับราคาหุ้นที่ลงมาลึกแล้วทำให้การประเมินมูลค่าได้สูงกว่าราคากระดานนั่นเอง นอกจากนี้แผนงานบริษัทกำลังจะซื้อโครงการอสังหาเพิ่มเติมตามนโยบายของบริษัท 10 แห่ง หากเป็นจริงจะทำให้ตัวเลขไปได้เร็วกว่านี้ ถ้าเราใช้กำไรที่ 500 ล้านบาท สามารถจะคิดมูลค่าด้วย PE 12 เท่าได้ที่ 0.80 บาท ถ้า PE 10 เท่าจะได้ราคา 0.70 บาท fully diluted จากหุ้นไม่นับวอแรนท์ในปี 60
เท่ากับว่า เราประเมินกำไรได้แล้ว จากที่ก่อนหน้านี้ประเมินไม่ได้เพราะไม่เห็นโครงการอะไรเลย ประกอบกับราคาหุ้นที่ลงมามากแล้ว ทำให้ราคานี้มี upsideถึง56% จัดว่าไม่เลวเลย ด้านสัญญาณกราฟ (weekly) จะเห็นราคาหุ้นโค้งตัวเป็นแอ่งกระทะใกล้แนวต่ำสุด ซึ่งเราให้เรียกว่า Bottom out โดย RSI ชี้ขึ้นเป็น Buy signal โอกาสของราคาหุ้นจึงควรจะวิ่งไปใกล้เส้นค่าเฉลี่ยสามกษัตริย์ประมาณ 0.60 บาท หุ้น down side risk ต่ำแบบนี้ น่าวัดใจมากเลย
