- Details
- Category: ซุบซิบการลงทุน
- Published: Friday, 27 November 2015 18:08
- Hits: 4782
บล.คันทรี่ กรุ๊ป : เด็กแนว
เด็กแนว : ดีดตัว สะสมใจเย็นกัน
JMART ราคาหุ้นเจ ปรับตัวลดลงตามตลาด เพราะว่าผลประกอบการที่ประกาศออกมานั้นถือว่าดีมากๆ โดยกำไรโต 61% จากปีก่อน ขณะที่ผลรวม 9 เดือนแม้จะลดลงจากปีก่อน ก็แค่ 8% ถือว่ารับได้ในภาวะเศรษฐกิจอย่างนี้ ขณะที่คู่แข่งผลประกอบการถอยกันหลุดลุ่ย จะยังไงก็ตามยอดขายโทรศัพท์เติบโตดี ยอดขายอุปกรณ์ต่างๆ ก็ยังขยายตัวเด่น ความได้เปรียบเชิงร้านค้าทำให้ Jmart ค่อนข้างสดใส นอกจากนี้รายได้จากการตามหนี้ก็เพิ่มขึ้นดี ด้านยอดขายนั้นจากนี้ไปน่าจะกลับมาเติบโตขึ้นกว่าเดิมหลังจากบ้านเรามี 4G จะเป็นตัวสนับสนุนการขายให้แรงขึ้นกว่าเดิม และผลของราคาหุ้นที่ลดลงนี้ทำให้ประเมินค่า PE เหลือเพียง 13.5 เท่า เทียบกับ SIM, TWZ ซึ่งค่า PE ระดับ 20 เท่าทั้งนั้น ซึ่งหากประเมินในระดับเดียวกันราคาเป้าหมายของ JMART ควรจะระดับ 11 บาทไม่ใช่ตรงนี้นะขอบอก
นอกจากนี้ โบรกเกอร์ก็ประเมินมูลค่าพื้นฐานในระดับนี้เช่นกัน โดยมองการเติบโตของบริษัทอย่างน่าสนใจ และปีหน้าจะมีการรับรู้รายได้ของการเปิดศูนย์การค้าแบบ commutity mall ที่สมุทรปราการด้วย ทำหลายอย่างเลยคราวนี้ กราฟ JMART อ่อนตัวลงและกำลังทดสอบแนว low เดิม ทางเทคนิคให้วัดใจกับการเกิด double bottom ตรงนี้ อีกทั้งการเข้าใกล้ Oversold ใน RSI และเดยดีดตัวขึ้นตลอดที่แนวดังกล่าวนี้ จึงเป็นจุดน่าซื้อ โดยหวังผลของการ rebound ที่ 9.50 บาท เป็นด่านแรกของการดีดตัว สะสมใจเย็นกัน
SGP วันนี้มาขอเบิ้ล ไม่ใช่เพราะเห็นราคาวิ่งสวนตลาดแล้วมาเอาความดี แต่เพราะได้ข้อมูลเพิ่มเติมมาว่า ผลประกอบการไตรมาส 4 ที่จะประกาศออกมานี้น่าจะกำไรโตอลังการฝุดๆ โดยรอบ 9 เดือนมีกำไร 434 ล้านบาท แต่ใน Q4 อย่างเดียวกำไรจะเพิ่มขึ้นมาไม่น้อยกว่า 700 ล้านบาท ทั้งกำไรสต็อก และยอดขายจากจีนทะลักทลาย ราคาหุ้นที่เคลื่อนไหวเป็นขาลงมาตลอดเกือบ 2 ปี น่าจะเพียงพอ และเป็นการรับรู้ความเสี่ยงไปทั้งหมดแล้วเกี่ยวกับราคา LPG ที่ตกต่ำมาอย่างต่อเนื่อง ยอดขายบริษัทที่มีทั้งในจีนและในประเทศดีขึ้นผิดหูผิดตา จนผลประกอบการรออกมาแรง ส่วนปี 59 นักวิเคราะห์มองว่ากำไรจะยังก้าวกระโดดรุนแรงเช่นกัน นอกจากนี้จะมีการเซ็นสัญญาขายให้กับต่างประเทศทั้งลาว พม่า เวียตนาม ซึ่งทำให้ตลาดกว้างขึ้น เมื่อยอดขายกลับมาโต และควบคุมต้นทุน จึงทำให้ปีนี้ดีจุงเบย
เด็กแนว ประเมินว่าในช่วงที่ผลประกอบการเคยดีนั้นเทรดกันที่ 2 เท่าของ Book ถ้าให้เพียง 1.5 เท่าราคาที่เหมาะสมควรจะอยู่ 15.30 บาทของ BV สิ้นปี 58 ราคาตรงนี้จึงต่ำเกินไปแล้วคิดเป็น upside กว่า 36% ส่วนปี 59 เป้าหมายพื้นฐาน 19 บาทครับท่าน ยังไปได้อีกไกล กราฟ SGP รอบนี้จะเห็นว่า 10.70 รับอยู่ และเด้งตัวขึ้นเป็น Tower หรือสัญญาณซื้อ โดย Stoch โค้งตัวจาก Oversold เป็นรอบที่ 3 จะเหวี่ยงตัวได้ถึง 12 บาท ฟอร์มดีอย่างนี้ วันนี้ขอต่อรอบ
