- Details
- Category: ซุบซิบการลงทุน
- Published: Wednesday, 21 October 2015 18:24
- Hits: 3474
บล.คันทรี่ กรุ๊ป : บทวิเคราะห์เด็กแนว
เด็กแนว : กลยุทธ์ทางธุรกิจผสมผสาน
DIMET ตลอดระยะเวลา 1 ปีครึ่งที่ผ่านมาหุ้นตัวนี้เรียกได้ว่า เหมือนนิยายอลเวงก็ว่าได้ เพราะอยู่ๆราคาหุ้นก็พุ่งพรวดตั้งแต่ 1 บาทต้นๆ ไป 20 บาทในเวลาราว 2 เดือน พร้อมดัวยข่าวสับสน แต่ก็กระแสเรื่องของการถูกเทคโอเว่อร์ชัดเจนที่สุด จนกระทั่งในที่สุดการเปลี่ยนโครงสร้างผู้ถือหุ้นก็เกิดขึ้นจริง แต่เรื่องของธุรกิจก็เงียบๆ ไป สร้างความแปลกใจกับผู้เล่นเป็นอย่างยิ่ง เมื่อกระแสเริ่มเงียบ ราคาหุ้นจึงลงลงมาเรื่อยๆ ต่ำสุดที่ 5 บาทเมื่อเดือนสิงหาคม และกระแสของ DIMET สีมีพลังตัวนี้ก็กลับมาเริ่มร้อนอีกครั้งเมื่อ UWC ประกาศในการเข้าซื้อหุ้นบริษัทและทำ tender offer ในราคา3.60 บาท ส่งผลให้ราคาหุ้นทิ้งตัวจาก 10 บาท ลงมาแถว 5 บาทจากนั้นเริ่มทรงตัวมาเรื่อยๆ กระแสต่างๆ เริ่มมา เด็กแนวจำได้ว่าเคยหยิบประเด็นความน่าสนใจมาให้นักลงทุนคิดพิจารณา และตีความว่า UWC นั้นมีแผนในการซื้อโรงไฟฟ้าเข้ามาปริมาณมาก ซึ่งจากแผนงานมีโอกาสได้จะได้โรงไฟฟ้าไม่น้อยกว่า 20 แห่ง รวมๆ กับร่วม 200 MW และจะมีการเจรจาซื้อเพิ่มเรื่อยๆ ทั้งชีวมวล โซล่าร์ฟาร์ม และขยะ ซึ่งคงทำไม่หมดแน่ และการเข้าไปถือหุ้น DIMET นี้ตีความตรงๆ เลยว่าจะต้องยกโรงไฟฟ้าไม่มากก็น้อยเข้าสวมในนี้ และเปลี่ยนโครงสร้าง DIMET จากสี เป็นแสงในที่สุดถือว่าน่าสนใจถ้าประเด็นเป็นอย่างนี้พื้นฐานของบริษัทจะเปลี่ยนไปอย่างมาก ยกตัวอย่างเล่นๆถ้า DIMET ได้โรงไฟฟ้าเข้ามาสัก 5แห่ง รวมๆ กันได้ 50 MW ที่พร้อมรับรู้รายได้เลย และคิด net profit ที่ 500 ล้านบาท หากมีการเพิ่มทุนขึ้นมาเท่าตัวเพื่อรองรับธุรกิจรวมเป็น 500 ล้านบาท จะมี EPS ที่ 1 บาทในปี 59 ซึ่งหากเราให้ PE เพียง 15 เท่าราคาพื้นฐานจะขยับเป็น 15 บาท อย่างไม่น่าเชื่อ
แสดงว่า นี่คือ กลยุทธ์ทางธุรกิจผสมผสานกับนวัตกรรมทางการเงินแบบสุดติ่งกันเลย ถือว่าไม่ธรรมดา เพราะทุนของ DIMET เดิมมีน้อย เมื่อรายได้เข้าก้อนโต และเพิ่มทุนขึ้นมาก็ยังคงมี EPS ที่สูงมาก มิน่าละช่วงนี้ราคาหุ้นจึงแข็งแรง โวลุ่มเยอะแยะไปหมด ด้านสัญญาณกราฟอยู่ในระหว่างการเหวี่ยงตัวทั้ง Stoch ที่มีสัญญาณซื้อโค้งตัวขึ้น และโครงสร้างกราฟแท่งเทียนที่กำลังเป็น W-shape มีแนวต้านถัดไปที่ 9 บาท จากนั้นไหลไป 11 บาทเลย ถือว่าทิศทางกราฟดี มีข้อควรระวังไว้เพียงว่า หุ้นตัวนี้ยังไม่ชัดเรื่องโครงการพลังงาน เพราะเป็นการคาดการณ์จากเด็กแนว การเข้าเล่นจึงต้องมีแผนรองรับหากราคาลงผิดปกติ หรือปัจจัยไม่ตรงตามที่บอกไว้ ใครชอบแม่เอาแม่ ใครชอบลูก Dimet_w1 ต้าน 7.80 บาท เก็งสั้นจับรอบได้ และควรแบ่งถือไว้บางส่วน
