- Details
- Category: ซุบซิบการลงทุน
- Published: Tuesday, 23 September 2014 19:15
- Hits: 3759
บล.คันทรี่ กรุ๊ป : เด็กแนว
เด็กแนว : งานนี้ควรลุยซักตั้ง
ML แนวโน้มที่ต้องจับตามองอย่างมากของธุรกิจเช่าซื้อ เพราะการจะอยู่ในธุรกิจนี้ให้เติบโตได้นั้นจะต้องมีทุนหนา และต้นทุนทางการเงินต่ำ เพื่อช่วยให้กำไรเยอะ อีกทั้งตีตลาดได้กว้าง ยิ่งเป็นธุรกิจให้สินเชื่อรถมือสองด้วยแล้ว หากได้เงินทุนดอกเบี้ยต่ำก็ยิ่งสร้าง margin ให้เยอะ และเป็นไปได้ที่กลุ่มนี้จะมีหลายบริษัทควบรวมกับต่างประเทศ เพราะในอนาคตการเช่าซื้อจะต้องไปอิงกับระบบมาตรฐานต่างๆ มากมาย เพื่อให้แข่งกับค่ายรถยนต์ที่ลงมาทำตลาดรถมือสองเอง จึงถือเป็นเรื่องท้าทายและน่าจับตาสำหรับหุ้นตัวนี้เนื่องจากมีอัตราหนี้สินต่ำ มีกำไรสะสมเยอะ และราคาหุ้นต่ำกว่า Book value ซึ่งปัจจุบันอยู่ที่ 1.6 บาทต่อหุ้น วันนี้ที่มาแนะนำ ML ด้วยเหตุผลที่ว่าเล็งอนาคตของการได้พันธมิตรมีมาก และหุ้นกว่า 60% อยู่ในมือผู้ถือหุ้นใหญ่ ทำให้หุ้นในกระดานมีน้อย จะลาก อย่างไรก็ง่าย และการตัดสินใจเชิงธุรกิจก็ทำได้ทันที ไม่ต้องกลัวใครคัดค้าน
การจะมีใครมาร่วมทุนสามารถนำหุ้นในส่วนผู้ถือหุ้นมาขายได้เลย ไม่ยาก ราคาก็พิจารณาจากราคากระดานหรืออิงตาม BV ที่ให้ premium ซะหน่อย ถ้าเราคิด PBV ที่ 1.5 เท่าก็เป็น 2.40 บาท ประมาณนี้ แต่ขอบอกก่อนว่าคือการประเมินโอกาสในอนาคตเท่านั้น ไม่มีข้อมูลเบื้องลึกใดๆ หรือคุยกะใครมา ส่วนกราฟนั้นเป็นขาขึ้นเต็มตัว เหมือนจะมีอะไรสักอย่าง แนวโน้มเทคนิคยังเดินหน้าต่อไป มีเป้าหมาย new high ที่ 1.75 บาท โดย RSI เกิด Buy signal เต็มๆ อยู่แล้ว งานนี้ควรลุยซักตั้ง
MBAX หุ้นเล็กคับแก้ววันนี้ขอแนะนำถุงยาง ...เอ้ย ถุงอนามัย เป็นผู้ผลิตถุงที่ใช้ในอุตสาหกรรมอาหารเป็นหลัก เช่นถุงที่มีแถบปิดด้านบนคล้ายซิป ถุงถนอมอาหาร ถุงใส่ผลไม้ตามห้าง อะไรประมาณนี้ ดูแล้วเหมือนธรรมดา แต่ขอบอกว่าเป็นของที่ต้องใช้มากขึ้นเรื่อยๆ สำหรับโลกใบนี้ที่มีแต่โรคร้ายแรงกำลังระบาด ทำให้ยอดขายถุงอนามัยพุ่งพรวด โดยไม่มีใครนึกถึงเรื่องนี้มาก่อน ยอดการสั่งซื้อไหลเข้าทั้งยุโรป และอเมริกา ทั้งที่ผลิตขายเองและผลิตให้กับเจ้าของแบรนด์ดังหลายยี่ห้อในโลกนี้ด้วย ซึ่งกำลังบอกว่า MBAX จัดเป็นหนึ่งในผู้ผลิตที่ติดอันดับต้นๆ ของสินค้ามีคุณภาพจน เจ้าของสินค้าใหญ่ๆ ใน US และ EU มาสั่งทำนั่นเอง สำหรับกำลังการผลิตตอนนี้เพิ่มขึ้นเป็นเท่าตัวจากปีก่อนหน้า และเป้าหมายจะผลิต 1 หมื่นตันต่อปีเป็นอย่างน้อยเลยทีเดียว ด้านผลประกอบการถือว่าสนใสสุดๆ โดยกำไรครึ่งปีแตะ 30 ล้านบาท จากปีก่อนขาดทุน และตั้งเป้าปีนี้รายได้เห็นไม่น้อยกว่า 1.6 พันล้านบาท ถือว่าเยอะ ซึ่งเด็กแนวคาดว่ากำไรจะสูงถึง 4 เท่าตัวจากปี 56 เป็น 60 ล้านบาท หรือมี EPS ราว 0.46 บาท เป้าหมายของราคาหุ้นที่ PE เพียง 12 เท่าคือ 5.60 บาท มี upside บานตะไทจากราคานี้ นี่คือหุ้น undervalue โดยแท้ที่นักลงทุนไม่ค่อยสนใจ
เราพบว่าราคามี gap เกิดขึ้นมาจากการ XW นั่นเอง และวอแรนท์มีจำนวนน้อยเพียง 64 ล้านหุ้น ในรอบ 1 ปีข้างหน้าการแปลงสภาพไม่น่าจะปี ดังนั้น dilution ด้านกำไรจึงไม่เห็น ราคาหุ้นจึงยังสามารถใช้มูลค่าเดิมได้ และในปี 58 กำไรมีโอกาสเพิ่มขึ้นอีกด้วยในปีหน้า ราคาจึงสูงกว่านี้ จากกราฟจึงประเมินว่าการตกลงมาจึงเป็นจังหวะซื้อ และราคาควรจะขึ้นไปปิด gap ที่ 4.50 บาท ในลำดับต่อไปเลย ใครชอบแม่เอาแม่ ใครชอบลูก MBAX-W1 มีราคาทฤษฏี 1.90 บาท อัตราเร่ง 2.3 เท่า แบบนี้แรงแน่ หุ้นแห้งสภาพคล่องน้อย คือไม่แรกๆ เมื่อขึ้นสูงเดี๋ยวหุ้นมาเอง สะสมกันไว้เถอะ
