- Details
- Category: ซุบซิบการลงทุน
- Published: Wednesday, 10 September 2014 17:46
- Hits: 4096
บล.คันทรี่ กรุ๊ป : เด็กแนว
เด็กแนว : ชวนมาจัดการกับตัวนี้
CSP อาจจะไม่ใช่หุ้นเหล็กที่ราคาถูกกว่าใครในกลุ่ม ถ้ามองเทียบด้วยค่า PE หรือ PBV แต่ถ้ามองงบการเงินแล้วถือว่าน่าสนใจตั้งแต่ Q1 เป็นต้นมา นักลงทุนควรศึกษาการดูงบการเงินแบบรวบรัด เน้นจุดสำคัญเพื่อมองหาว่ากำไรโตจริง หรือมาจากรายการพิเศษ จากนั้นมองธุรกิจ และโอกาสในอนาคต อย่าง CSP เน้นการแปรรูปเหล็กทั้งรีดร้อน รีดเย็น และจำหน่ายท่อเหล็ก ซึ่งจะเห็นว่าแนวโน้มกำลังดีเนื่องจากงานก่อสร้างในประเทศเกิดขึ้นอย่างชัดเจนในรัฐบาลชุดนี้แล้ว ผลประกอบการรวมครึ่งปีกำไร 141 ล้านบาทโตกว่ากำไรตลอดปี 56 แล้ว 87% นี่คือการก้าวกระโดดครั้งสำคัญ เพราะจะทำให้กำไรทั้งปี 57 ขยายตัวได้ถึง 200% เข้าไปนั่นเลย
สิ่งนี้เด็กแนวจึงนำมาเป็นคำแนะนำในวันนี้ เพราะค่า PE จากกำไรทั้งปีจะอยู่เพียง 8.8 เท่า ต่ำเกินไป สำหรับหุ้น high growth แบบ เนีย เนื่องจากเราสามารถให้ค่า PE 10-12 เท่าได้หากประเมินมูลค่าหุ้น หรือคิดเป็นเป้าหมายราคาระหว่าง 4.80-5.80 บาท สินค้าของ CSP ถูกใช้อย่างหลากหลาย โดยเฉพาะโครงการรถไฟฟ้า สถานี หรือรถไฟทั่วไป ซึ่งเป็นที่รู้กันดีอยู่แล้วว่ายุคนี้เรากำลังขยายระบบขนส่งประเภทรถไฟทุกชนิดให้ทัดเทียมอาณาระยะประเทศทั้งหลายทั้งปว จึงประเมินได้เลยว่ารายได้ต่อจากนี้ไปจะดีขึ้นมากน้อยแค่ไหน ส่วนกราฟราย 120 นาทีเมื่อวานนี้สร้างรูปหัวและไหล่ โดย MACD โค้งตัวขึ้นเป็นสัญญาณซื้อ ประเมินการวิ่งในสัปดาห์นี้ควรจะเห็น 5 บาทไม่ยากเลย หุ้นเหล็กกำลังถูกเด็กแนวปลุกกระแส และมาถูกทาง วันนี้จึงเชิญชวนมาจัดการกับตัวนี้กันเพิ่มเติมคร๊าบบบบ
EPCO ถ้านับผู้ที่ทำ solar farm ในเวลานี้ที่จ่ายไฟและมีการรับรู้รายได้แล้วนั้นถ้าไม่นับบริษัทใหญ่อย่าง BCP, EA, SPCG ก็จะมีแค่ EPCO, PPP เท่านั้นที่มีการขายไฟมากกว่า 10 MW นอกนั้นไม่มี ที่เราเห็นราคาหุ้นวิ่งๆ กันก็เล่นแต่ข่าวว่าจะทำ เอาเข้าจริงยังไม่มีใครขายไฟเลยสักราย สิ่งที่ทำให้กลับมาสนใจ EPCO เนื่องจาก ผลิตไฟฟ้าแล้ว 10MW อีกทั้งราคาหุ้นปรับตัวลงมากว่า 3 สัปดาห์ และถ้าเราตามข้อมูลของบริษัทด้านแผนในการทำ Solar farm นั้น จะมีการประกาศเซ็นต์สัญญาในปีนี้ทุกไตรมาส ล่าสุดเดือนกรกฎาคม ลงมือไปแล้วอีก 8 MWคาดว่าเสร็จทั้งหมด Q158 และจากนี้ไปน่าจะมีการเซ็นต์สัญญาต่อเนื่อง เพื่อให้ได้เป้าหมาย 100 MW จับตาดูกันให้ดี มองอย่างนี้แล้วในปี 58 จะมีกำลังการผลิต 100MW แน่ หรือมีกำไรไม่น้อยกว่า 700 ล้านบาทต่อปี ขอย้ำตัวเลข ขีดเส้นใต้ไว้
และในที่สุด EPCO น่าจะย้ายเข้ากลุ่มพลังงาน เนื่องจากรายได้จากการขายไฟฟ้ามีมากกว่าธุรกิจเดิม ถ้ามองว่ากำไรสูงขนาดนี้ EPS ในปี 58 จะอยู่ราว 1.10 บาท ถ้าคิดแบบ conservative ที่ค่า PE เพียง 10 เท่าจะได้มูลค่าที่เหมาะสมคือ 11 บาทครับท่านผู้ชม ราคาในกระดานตอนนี้ใครถือยาวได้เปรียบมากเลย ส่วนกราฟกำลังฟอร์มตัวตั้งท้องเตรียมคลอด กราฟแท่งเทียนส่งสัญญาณดีดตัวขึ้นไปแนวต้าน 7.80 บาท ถ้าผ่านได้จะวิ่งยาว ถ้าผ่านไม่ได้จับรอบระหว่าง 7.80- 6.65 บาทไปเรื่อยๆ
