- Details
- Category: ซุบซิบการลงทุน
- Published: Thursday, 29 March 2018 20:07
- Hits: 6897
บล.เออีซี : GPI แนะนำ ซื้อ ราคาพื้นฐาน ที่ 4.70 บ.Stock : GPI
Price : 3.28
Target Price : 4.70
Rating : BUY
Price : 3.28
Target Price : 4.70
Rating : BUY
ปีนี้สดใสจากการปรับขึ้นค่าเช่าและงานพิมพ์เพิ่มขึ้น
ตั้งเป้าเติบโตระยะยาวด้วยแผนขยายงานแสดงสินค้าในต่างประเทศ
จากงาน Opp. Day วานนี้ เราสรุปประเด็นสำคัญได้ดังนี้ 1) ผู้บริหารตั้งเป้าอัตราการเติบโตของรายได้ปีนี้ไว้ที่ 10%YoY โดยหลักๆมาจากการปรับขึ้นค่าเช่า 7%YoY ในส่วนพื้นที่แสดงสินค้ารถยนต์และรถจักรยานยนต์ งาน Bangkok International Motor Show ครั้งที่ 39 (ช่วงวันที่ 28 มี.ค.-8 เม.ย. นี้) นอกจากนี้ยังมีแรงหนุนจากการหางานรับจ้างพิมพ์พิเศษเพิ่มขึ้น พร้อมกับการขยายงานจัดแสดงสินค้าที่ไม่เกี่ยวกับยานยนต์ เช่น งานแสดงอุปกรณ์และเครื่องมือในการดูแลผู้สูงอายุและผู้พิการ 2) GPI มีแผนจะเข้าไปรุกตลาดงานแสดงสินค้านวัตกรรมทางด้านยานยนต์ที่กลุ่มประเทศ CLMV โดยเดือน ก.ค. นี้จะเป็นครั้งแรกที่ GPI จะเข้าไปจัดงาน Yangon International Motor Show ประเทศเมียนมาร์ ซึ่งงานนี้ได้รับการสนับสนุนจาก Myanmar Authorized Automobile Distributors Association (MAADA) บนพื้นที่ให้เช่าทั้งหมดราว 6,000 ตารางเมตร และ 3) GPI มีแผนจะลดผลกระทบจากการหดตัวของธุรกิจสื่อและสิ่งพิมพ์ด้วยการหางานพิมพ์คุณภาพที่ใช้ความละเอียดสูง เช่น งานพิมพ์แค็ตตาล็อกของกลุ่มลูกค้ายานยนต์ และงานแพคเกจจิ้งที่ใช้เทคนิคพิมพ์ขั้นสูง เป็นต้น
จากงาน Opp. Day วานนี้ เราสรุปประเด็นสำคัญได้ดังนี้ 1) ผู้บริหารตั้งเป้าอัตราการเติบโตของรายได้ปีนี้ไว้ที่ 10%YoY โดยหลักๆมาจากการปรับขึ้นค่าเช่า 7%YoY ในส่วนพื้นที่แสดงสินค้ารถยนต์และรถจักรยานยนต์ งาน Bangkok International Motor Show ครั้งที่ 39 (ช่วงวันที่ 28 มี.ค.-8 เม.ย. นี้) นอกจากนี้ยังมีแรงหนุนจากการหางานรับจ้างพิมพ์พิเศษเพิ่มขึ้น พร้อมกับการขยายงานจัดแสดงสินค้าที่ไม่เกี่ยวกับยานยนต์ เช่น งานแสดงอุปกรณ์และเครื่องมือในการดูแลผู้สูงอายุและผู้พิการ 2) GPI มีแผนจะเข้าไปรุกตลาดงานแสดงสินค้านวัตกรรมทางด้านยานยนต์ที่กลุ่มประเทศ CLMV โดยเดือน ก.ค. นี้จะเป็นครั้งแรกที่ GPI จะเข้าไปจัดงาน Yangon International Motor Show ประเทศเมียนมาร์ ซึ่งงานนี้ได้รับการสนับสนุนจาก Myanmar Authorized Automobile Distributors Association (MAADA) บนพื้นที่ให้เช่าทั้งหมดราว 6,000 ตารางเมตร และ 3) GPI มีแผนจะลดผลกระทบจากการหดตัวของธุรกิจสื่อและสิ่งพิมพ์ด้วยการหางานพิมพ์คุณภาพที่ใช้ความละเอียดสูง เช่น งานพิมพ์แค็ตตาล็อกของกลุ่มลูกค้ายานยนต์ และงานแพคเกจจิ้งที่ใช้เทคนิคพิมพ์ขั้นสูง เป็นต้น
ปี 61 คาดกำไรโตต่อจากการปรับขึ้นค่าเช่าและการหางานรับจ้างพิมพ์เพิ่มขึ้น
สำหรับปี 2561 เรายังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อ GPI ด้วยแรงหนุนจาก 1) การปรับขึ้นค่าเช่าพื้นที่จัดแสดงสินค้า Bangkok International Motor Show ขณะที่ต้นทุนค่าเช่ายังไม่ถูกปรับเพิ่มขึ้น 2) การรุกธุรกิจจัดแสดงสินค้าด้านยานยนต์ที่ประเทศเมียนมาร์ และ 3) การรับงานพิมพ์พิเศษเพิ่มขึ้น ดังนั้นเราจึงคงประมาณการเดิม โดยคาดปี 2561 GPI จะมีกำไรสุทธิ 160 ล้านบาท เติบโต 14.5%YoY
สำหรับปี 2561 เรายังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อ GPI ด้วยแรงหนุนจาก 1) การปรับขึ้นค่าเช่าพื้นที่จัดแสดงสินค้า Bangkok International Motor Show ขณะที่ต้นทุนค่าเช่ายังไม่ถูกปรับเพิ่มขึ้น 2) การรุกธุรกิจจัดแสดงสินค้าด้านยานยนต์ที่ประเทศเมียนมาร์ และ 3) การรับงานพิมพ์พิเศษเพิ่มขึ้น ดังนั้นเราจึงคงประมาณการเดิม โดยคาดปี 2561 GPI จะมีกำไรสุทธิ 160 ล้านบาท เติบโต 14.5%YoY
คงคำแนะนำ "ซื้อ" ด้วยมูลค่าพื้นฐานปี 2561 ที่ 4.70 บาท
เพื่อสะท้อนโมเดลธุรกิจที่มีความมั่นคงของรายได้และสร้างกระแสเงินสดได้สม่ำเสมอ ซึ่งเป็นผลจากประสบการณ์และชื่อเสียงในธุรกิจจัดงานแสดงสินค้ายานยนต์ที่ยาวนานกว่า 39 ปี บวกกับ ปีนี้กำไรมีแนวโน้มโตต่อ YoY อีกทั้งราคาหุ้นปัจจุบันมี Upside 43.3% จากมูลค่าพื้นฐานปี 2561 ที่ 4.70 บาท (วิธี DCF) ดังนั้นเราจึงคงแนะนำ "ซื้อ"
เพื่อสะท้อนโมเดลธุรกิจที่มีความมั่นคงของรายได้และสร้างกระแสเงินสดได้สม่ำเสมอ ซึ่งเป็นผลจากประสบการณ์และชื่อเสียงในธุรกิจจัดงานแสดงสินค้ายานยนต์ที่ยาวนานกว่า 39 ปี บวกกับ ปีนี้กำไรมีแนวโน้มโตต่อ YoY อีกทั้งราคาหุ้นปัจจุบันมี Upside 43.3% จากมูลค่าพื้นฐานปี 2561 ที่ 4.70 บาท (วิธี DCF) ดังนั้นเราจึงคงแนะนำ "ซื้อ"
บล.เออีซี : Action Strategy
MARKET OUTLOOK
แกว่งตัวออกข้างในกรอบ Sideway! .. ดัชนี SET วานนี้ผันผวนสูง แกว่งตัวในกรอบ Sideway ช่วงเช้า ก่อนถูกแรงขายจากกดดันตลาดตลอดช่วงบ่ายด้วยกลุ่มธนาคาร ส่งผลดัชนี SET ปิดลบกว่า 18 จุด ปิดสิ้นวันที่ระดับดัชนี 1,784.99 จุด ด้วยมูลค่าซื้อขายราว 7.3 หมื่นล้านบาท ภาพรวมตลาด ยังคงอยู่ในทิศทางแนวโน้ม Sideway เป็นหลัก โดยมีกรอบการแกว่งตัวรอบนี้ที่ 1,760-1,820 จุด อย่างไรก็ดี ในกราฟ 120 นาที ดัชนี SET แกว่งตัวซึมลงต่อเนื่องหลังไม่ผ่านแนวต้าน 1,810 จุด โดยเครื่องมือ ADX < 20% ชี้ถึงภาวะทั้งทางขึ้นและลงยังไม่ชัดเจนเช่นเดียวกันกับ MACD เองยังคงแกว่งตัวออกข้างบริเวณค่าศูนย์ต่อเนื่อง ปัจจัยข้างต้นบ่งบอกถึงตลาดยังไม่เกิดแนวโน้มที่ชัดเจน ทำให้เรามีมุมมองต่อ SET ในวันนี้ แกว่งตัวออกข้างในกรอบ Sideway 1,775-1,810 จุด สำหรับนักเก็งกำไรระยะสั้น แนะนำซื้อ ด้วยกลยุทธ์ ซื้อแนวรับ-ขายแนวต้าน โดยมีแนวรับ1,775 จุด คาดหวังรีบาวด์แนวต้าน 1,810 จุด อย่างไรก็ดี Stop Loss หาก SET วกกลับเทรดต่ำกว่า 1,760 จุด
แกว่งตัวออกข้างในกรอบ Sideway! .. ดัชนี SET วานนี้ผันผวนสูง แกว่งตัวในกรอบ Sideway ช่วงเช้า ก่อนถูกแรงขายจากกดดันตลาดตลอดช่วงบ่ายด้วยกลุ่มธนาคาร ส่งผลดัชนี SET ปิดลบกว่า 18 จุด ปิดสิ้นวันที่ระดับดัชนี 1,784.99 จุด ด้วยมูลค่าซื้อขายราว 7.3 หมื่นล้านบาท ภาพรวมตลาด ยังคงอยู่ในทิศทางแนวโน้ม Sideway เป็นหลัก โดยมีกรอบการแกว่งตัวรอบนี้ที่ 1,760-1,820 จุด อย่างไรก็ดี ในกราฟ 120 นาที ดัชนี SET แกว่งตัวซึมลงต่อเนื่องหลังไม่ผ่านแนวต้าน 1,810 จุด โดยเครื่องมือ ADX < 20% ชี้ถึงภาวะทั้งทางขึ้นและลงยังไม่ชัดเจนเช่นเดียวกันกับ MACD เองยังคงแกว่งตัวออกข้างบริเวณค่าศูนย์ต่อเนื่อง ปัจจัยข้างต้นบ่งบอกถึงตลาดยังไม่เกิดแนวโน้มที่ชัดเจน ทำให้เรามีมุมมองต่อ SET ในวันนี้ แกว่งตัวออกข้างในกรอบ Sideway 1,775-1,810 จุด สำหรับนักเก็งกำไรระยะสั้น แนะนำซื้อ ด้วยกลยุทธ์ ซื้อแนวรับ-ขายแนวต้าน โดยมีแนวรับ1,775 จุด คาดหวังรีบาวด์แนวต้าน 1,810 จุด อย่างไรก็ดี Stop Loss หาก SET วกกลับเทรดต่ำกว่า 1,760 จุด
STRATEGY
นักลงทุนระยะสั้น : นักเก็งกำไรแนะนำซื้อ โดยมีแนวรับ 1,775 จุด แนวต้าน 1,810 จุด Cut Loss หากหลุด 1,760 จุด
นักลงทุนระยะกลาง : แนะนำถือเงินสดต่อ รอสัญญาณการฟื้นตัว
นักลงทุนระยะสั้น : นักเก็งกำไรแนะนำซื้อ โดยมีแนวรับ 1,775 จุด แนวต้าน 1,810 จุด Cut Loss หากหลุด 1,760 จุด
นักลงทุนระยะกลาง : แนะนำถือเงินสดต่อ รอสัญญาณการฟื้นตัว
SECTOR FOCUS
SECTOR FOCUS รีบาวด์ในกรอบ Sideway! Sector Focus วันนี้เลือกกลุ่มสื่อและสิ่งพิมพ์ (MEDIA) เป็นกลุ่มที่จะรีบาวด์ต่อ หลังจากวานนี้สามารถปิดบวก Outperform ตลาด โดยกราฟรายวัน ดัชนีเคลื่อนตัวในกรอบ Sideway ประกอบกับทางเทคนิค ที่แม้ RSI ยังแกว่งตัวอยู่ในกรอบ Neutral Zone (RSI 50,?10%) ต่อเนื่องยืนยันการแกว่งตัวออกข้างต่อ แต่ Modified Stochastic เริ่มส่งสัญญาณเชิงบวก จากสัญญาณซื้อระยะสั้น (%K>%D) ทำให้เรามองว่ากลุ่ม MEDIA มีโอกาสดีดตัวทดสอบแนวต้านกรอบบนได้ ทั้งนี้มี TOP PICK ดังนี้ (PLANB : แนวรับ 6.25 บาท/แนวต้าน 5.70 บาท , MAJOR : แนวรับ 27.75 บาท/แนวต้าน 30.25 บาท)
SECTOR FOCUS รีบาวด์ในกรอบ Sideway! Sector Focus วันนี้เลือกกลุ่มสื่อและสิ่งพิมพ์ (MEDIA) เป็นกลุ่มที่จะรีบาวด์ต่อ หลังจากวานนี้สามารถปิดบวก Outperform ตลาด โดยกราฟรายวัน ดัชนีเคลื่อนตัวในกรอบ Sideway ประกอบกับทางเทคนิค ที่แม้ RSI ยังแกว่งตัวอยู่ในกรอบ Neutral Zone (RSI 50,?10%) ต่อเนื่องยืนยันการแกว่งตัวออกข้างต่อ แต่ Modified Stochastic เริ่มส่งสัญญาณเชิงบวก จากสัญญาณซื้อระยะสั้น (%K>%D) ทำให้เรามองว่ากลุ่ม MEDIA มีโอกาสดีดตัวทดสอบแนวต้านกรอบบนได้ ทั้งนี้มี TOP PICK ดังนี้ (PLANB : แนวรับ 6.25 บาท/แนวต้าน 5.70 บาท , MAJOR : แนวรับ 27.75 บาท/แนวต้าน 30.25 บาท)
STOCK HUNTER
Point of view ดีดตัวขึ้นต่อ! Stock Hunter วันนี้เลือก CPN ราคาขยับขึ้น ปิดบวกสวนทางตลาด โดยในกราฟรายวัน แท่งเทียนวานนี้ปิดบวกด้วย แท่ง Big white ดีดตัวขึ้นมาจากแนวรับของกรอบ Sideway ประกอบกับ ทางเทคนิคเริ่มส่งสัญญาณเชิงบวก ทั้งจาก MACD ตัด Signal Line ขึ้น และ เกิดสัญญาณซื้อระยะสั้นจาก Modified Stochastic (%K>%D) ทำให้เรามีมุมมองบวก CPN คาดหวังการรีบาวด์ขึ้นต่อ โดยมีแนวต้านบนของกรอบ Sideway รอทดสอบที่ 86.25 บาท ทั้งนี้มีแนวรับที่ 78.50 บาท อย่างไรก็ดี Stop Loss ก่อนหากราคาไหลลงหลุด 77.50 บาท
Point of view ดีดตัวขึ้นต่อ! Stock Hunter วันนี้เลือก CPN ราคาขยับขึ้น ปิดบวกสวนทางตลาด โดยในกราฟรายวัน แท่งเทียนวานนี้ปิดบวกด้วย แท่ง Big white ดีดตัวขึ้นมาจากแนวรับของกรอบ Sideway ประกอบกับ ทางเทคนิคเริ่มส่งสัญญาณเชิงบวก ทั้งจาก MACD ตัด Signal Line ขึ้น และ เกิดสัญญาณซื้อระยะสั้นจาก Modified Stochastic (%K>%D) ทำให้เรามีมุมมองบวก CPN คาดหวังการรีบาวด์ขึ้นต่อ โดยมีแนวต้านบนของกรอบ Sideway รอทดสอบที่ 86.25 บาท ทั้งนี้มีแนวรับที่ 78.50 บาท อย่างไรก็ดี Stop Loss ก่อนหากราคาไหลลงหลุด 77.50 บาท
อิศรา เลิศสุดคนึง (เลขทะเบียน 033432) [email protected]
ธีรยุทธ ฤทธิเผ่าพันธุ์ (ผู้ช่วยนักวิเคราะห์เทคนิค)
จิรภัทร โบสุวรรณ (ผู้ช่วยนักวิเคราะห์เทคนิค)
ตฤณ สิทธิสวัสดิ์ (ผู้ช่วยนักวิเคราะห์เทคนิค)
ธีรยุทธ ฤทธิเผ่าพันธุ์ (ผู้ช่วยนักวิเคราะห์เทคนิค)
จิรภัทร โบสุวรรณ (ผู้ช่วยนักวิเคราะห์เทคนิค)
ตฤณ สิทธิสวัสดิ์ (ผู้ช่วยนักวิเคราะห์เทคนิค)
บล.เออีซี : Derivatives Signals
SET50 Index Futures
มุมมองทางทฤษฎี: ตลาดมองดัชนีจะแกว่งทรงตัว!!!
BASIS (S50H18-SET50): เมื่อวานนี้ S50H18 ปิดลบด้วย % มากกว่า Spot ส่งผลให้ Basis ลดลงจากวันทำการก่อนหน้า 1.02 จุด โดยปัจจุบันอยู่ที่ระดับ +0.48 จุด เข้าใกล้ Theory Basis ที่ 0.0 จุด สะท้อนมุมมองเป็นกลางในระยะสั้นของนักลงทุนที่มีต่อ SET50 Index โดย S50H18 วันนี้จะซื้อขายวันสุดท้าย ส่วน Calendar Spread (S50M18-S50H18) ลดลงจากวันทำการก่อนหน้า 0.4 จุด โดยปัจจุบันอยู่ที่ระดับ -4.9 จุด คงมากกว่า Theory Spread ที่ -7.12 จุด สะท้อนมุมมองเป็นบวกในระยะกลาง (3 เดือน) ของนักลงทุนที่มีต่อ SET50 Index
PUT/CALL Ratio: ปัจจุบันอัตราส่วนการเทรด SET50 Index Option ฝั่ง PUT เทียบกับฝั่ง CALL พบว่าปริมาณซื้อขาย (Volume) อยู่ที่ 0.67x ลดลงจากวันทำการก่อนหน้า 0.13x เช่นเดียวกับฝั่งสถานะคงค้าง (Open Interest) ปัจจุบันอยู่ที่ 1.12x ลดลงจากวันทำการก่อนหน้า 0.02x ซึ่งขณะนี้ PUT/CALL Ratio ฝั่ง OI อยู่ในระดับที่สูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีต แสดงให้เห็นถึงการกลัวความเสี่ยงพักฐานขาขึ้นของดัชนี (ดูรายละเอียดจากหน้า 2)
Fund Flow Analysis: แม้เมื่อวานนี้นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิในตลาดหุ้น 967 ล้านบาท แต่กลับมีสถานะ Net Short 7,306 สัญญา ใน Index Futures โดยตั้งแต่เริ่มต้นปี 2561 นักลงทุนต่างชาติมียอดคงค้างเป็นสถานะขายสุทธิในตลาดทุน (หุ้น + Index Futures) เพิ่มเป็น 60,168 ล้านบาท
BASIS (S50H18-SET50): เมื่อวานนี้ S50H18 ปิดลบด้วย % มากกว่า Spot ส่งผลให้ Basis ลดลงจากวันทำการก่อนหน้า 1.02 จุด โดยปัจจุบันอยู่ที่ระดับ +0.48 จุด เข้าใกล้ Theory Basis ที่ 0.0 จุด สะท้อนมุมมองเป็นกลางในระยะสั้นของนักลงทุนที่มีต่อ SET50 Index โดย S50H18 วันนี้จะซื้อขายวันสุดท้าย ส่วน Calendar Spread (S50M18-S50H18) ลดลงจากวันทำการก่อนหน้า 0.4 จุด โดยปัจจุบันอยู่ที่ระดับ -4.9 จุด คงมากกว่า Theory Spread ที่ -7.12 จุด สะท้อนมุมมองเป็นบวกในระยะกลาง (3 เดือน) ของนักลงทุนที่มีต่อ SET50 Index
PUT/CALL Ratio: ปัจจุบันอัตราส่วนการเทรด SET50 Index Option ฝั่ง PUT เทียบกับฝั่ง CALL พบว่าปริมาณซื้อขาย (Volume) อยู่ที่ 0.67x ลดลงจากวันทำการก่อนหน้า 0.13x เช่นเดียวกับฝั่งสถานะคงค้าง (Open Interest) ปัจจุบันอยู่ที่ 1.12x ลดลงจากวันทำการก่อนหน้า 0.02x ซึ่งขณะนี้ PUT/CALL Ratio ฝั่ง OI อยู่ในระดับที่สูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีต แสดงให้เห็นถึงการกลัวความเสี่ยงพักฐานขาขึ้นของดัชนี (ดูรายละเอียดจากหน้า 2)
Fund Flow Analysis: แม้เมื่อวานนี้นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิในตลาดหุ้น 967 ล้านบาท แต่กลับมีสถานะ Net Short 7,306 สัญญา ใน Index Futures โดยตั้งแต่เริ่มต้นปี 2561 นักลงทุนต่างชาติมียอดคงค้างเป็นสถานะขายสุทธิในตลาดทุน (หุ้น + Index Futures) เพิ่มเป็น 60,168 ล้านบาท
Technical Analysis
มุมมองด้านเทคนิค: คงคาดแกว่งในกรอบ Sideway!!!
เมื่อวานนี้ S50M18 เปิดลบแล้วแกว่งลง จนปิด -11.5 จุด ส่งผลให้ราคาปัจจุบันแกว่งตรงกลางของกรอบ Sideway โดยในกราฟ 120 นาที บ่งชี้ว่าช่วงที่เหลือของสัปดาห์นี้ S50M18 จะยังคงมีแนวโน้มแกว่งในกรอบ Sideway 1,160-1,190 จุด ตามกรอบการเคลื่อนไหวเดิม เพราะ Indicator ส่วนใหญ่ยังคงไม่ได้บ่งชี้ถึงเทรนด์และโมเมนตัมขาขึ้นหรือขาลงอย่างชัดเจน ไม่ว่าจะเป็น RSI ที่แกว่งขึ้นลงในกรอบ Neutral Zone 40%-60% เช่นเดียวกับ MACD และ Signal ที่ยังคงแกว่งตรงค่าศูนย์
เมื่อวานนี้ S50M18 เปิดลบแล้วแกว่งลง จนปิด -11.5 จุด ส่งผลให้ราคาปัจจุบันแกว่งตรงกลางของกรอบ Sideway โดยในกราฟ 120 นาที บ่งชี้ว่าช่วงที่เหลือของสัปดาห์นี้ S50M18 จะยังคงมีแนวโน้มแกว่งในกรอบ Sideway 1,160-1,190 จุด ตามกรอบการเคลื่อนไหวเดิม เพราะ Indicator ส่วนใหญ่ยังคงไม่ได้บ่งชี้ถึงเทรนด์และโมเมนตัมขาขึ้นหรือขาลงอย่างชัดเจน ไม่ว่าจะเป็น RSI ที่แกว่งขึ้นลงในกรอบ Neutral Zone 40%-60% เช่นเดียวกับ MACD และ Signal ที่ยังคงแกว่งตรงค่าศูนย์
กลยุทธ์การลงทุน
Outright Trading: Trading ในกรอบ Sideway ด้วยกลยุทธ์ Trading Short เมื่อ S50M18 ขึ้นเข้าใกล้แนวต้าน 1,190 จุด และกลับมา Trading Long เมื่อ S50M18 ย่อเข้าใกล้แนวรับ 1,160 จุด พร้อมกับตั้ง Stop Loss หากทะลุกรอบมากกว่า 5 จุด
Outright Trading: Trading ในกรอบ Sideway ด้วยกลยุทธ์ Trading Short เมื่อ S50M18 ขึ้นเข้าใกล้แนวต้าน 1,190 จุด และกลับมา Trading Long เมื่อ S50M18 ย่อเข้าใกล้แนวรับ 1,160 จุด พร้อมกับตั้ง Stop Loss หากทะลุกรอบมากกว่า 5 จุด
นักวิเคราะห์: อิศรา เลิศสุดคนึง (ID:033432)
บล.เออีซี : Daily Focus
AECS Daily Focus
Trading Idea: CPN
Trading Idea: CPN
Connect the World- (P.2)
คืนนี้นักลงทุนจับตาตัวเลขภาคครัวเรือนของสหรัฐฯ
คืนนี้นักลงทุนจับตาตัวเลขภาคครัวเรือนของสหรัฐฯ
Market Outlook
วันนี้คาด SET Index แกว่งตัวกรอบ 1,770-1,800 จุด โดยมองดัชนียังผันผวนสูงหลังขาดปัจจัยหนุนใหม่ อีกทั้งยังกังวลนโยบายกีดกันการค้าของสหรัฐและสงครามค่าฟีของกลุ่มธพ.
วันนี้คาด SET Index แกว่งตัวกรอบ 1,770-1,800 จุด โดยมองดัชนียังผันผวนสูงหลังขาดปัจจัยหนุนใหม่ อีกทั้งยังกังวลนโยบายกีดกันการค้าของสหรัฐและสงครามค่าฟีของกลุ่มธพ.
Market Factors
(-) ตลาดหุ้น DJIA ปิด -0.04%DoD จากแรงขายหุ้นเทคโนโลยีและหุ้นอเมซอน แม้ข้อมูล ศก. สหรัฐฯ จะยังคงออกมาแข็งแกร่ง
(-) ตลาดน้ำมัน WTI ปิด -1.3%DoD หลัง EIA เผยสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นกว่าคาด
(0) กนง. มีมติ 6 :1 ให้คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ 1.50% ต่อปี ตามที่ตลาดคาด
(+/-) วันนี้ติดตามข้อมูล ศก. ที่สำคัญของสหรัฐฯ อาทิ ดัชนีราคาใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล ก.พ., จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์, ความเชื่อมั่นผู้บริโภค มี.ค.
(-) ตลาดหุ้น DJIA ปิด -0.04%DoD จากแรงขายหุ้นเทคโนโลยีและหุ้นอเมซอน แม้ข้อมูล ศก. สหรัฐฯ จะยังคงออกมาแข็งแกร่ง
(-) ตลาดน้ำมัน WTI ปิด -1.3%DoD หลัง EIA เผยสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นกว่าคาด
(0) กนง. มีมติ 6 :1 ให้คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ 1.50% ต่อปี ตามที่ตลาดคาด
(+/-) วันนี้ติดตามข้อมูล ศก. ที่สำคัญของสหรัฐฯ อาทิ ดัชนีราคาใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล ก.พ., จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์, ความเชื่อมั่นผู้บริโภค มี.ค.
Investment Strategy
แม้ช่วงสั้นภาวะตลาดหุ้นทั่วโลกยังถูกกดดันจากความกังวลการเกิดสงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีนที่จะมีต่อ ศก. ทั่วโลกแต่มองปัจจัยพื้นฐานของ ศก.ไทยยังแข็งแกร่ง กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ "Selective Buy โดยเน้นซื้อแนวรับ" ในหุ้นที่มีปัจจัยบวกเฉพาะ ดังนี้
1) หุ้นที่มีโอกาสเป็นเป้าหมายในการทำปิดWindow Dressing : PTT, PTTGC, PTTEP, CPN, ROBINS, CENTEL, MINT, ERW
2) หุ้นกลุ่มการเงินซึ่งได้อานิสงส์ กนง. คงดอกเบี้ยไว้ที่1.5% : SAWAD, S11, TK, ASK
3) หุ้นได้ประโยชน์โครงการลงทุนภาครัฐและ EEC : CK, SEAFCO, SYNTEC, WHA, ROJNA
4) หุ้นที่จ่ายปันผลสูงซึ่งเดือน เม.ย.-พ.ค. นี้ จะขึ้นXD โดยให้ Div. Yield เกิน 3% : KKP, AIT, SC, AP, LH
แม้ช่วงสั้นภาวะตลาดหุ้นทั่วโลกยังถูกกดดันจากความกังวลการเกิดสงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีนที่จะมีต่อ ศก. ทั่วโลกแต่มองปัจจัยพื้นฐานของ ศก.ไทยยังแข็งแกร่ง กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ "Selective Buy โดยเน้นซื้อแนวรับ" ในหุ้นที่มีปัจจัยบวกเฉพาะ ดังนี้
1) หุ้นที่มีโอกาสเป็นเป้าหมายในการทำปิดWindow Dressing : PTT, PTTGC, PTTEP, CPN, ROBINS, CENTEL, MINT, ERW
2) หุ้นกลุ่มการเงินซึ่งได้อานิสงส์ กนง. คงดอกเบี้ยไว้ที่1.5% : SAWAD, S11, TK, ASK
3) หุ้นได้ประโยชน์โครงการลงทุนภาครัฐและ EEC : CK, SEAFCO, SYNTEC, WHA, ROJNA
4) หุ้นที่จ่ายปันผลสูงซึ่งเดือน เม.ย.-พ.ค. นี้ จะขึ้นXD โดยให้ Div. Yield เกิน 3% : KKP, AIT, SC, AP, LH
Fundamental Reports
GPI ([email protected]): จากงาน Opp.Day วานนี้ เราคงคาดปี 61 กำไรจะโตต่อ 14.5%YoY จากการปรับขึ้นค่าเช่าในพื้นที่จัดแสดงสินค้า Bangkok International Motor Show การรับงานพิมพ์พิเศษเพิ่มขึ้น และการรุกธุรกิจจัดแสดงสินค้าด้านยานยนต์ที่ประเทศเมียนมาร์ + ราคาหุ้นปัจจุบันยังมี Upside 43.3% จึงคงแนะนำ "ซื้อ"
GPI ([email protected]): จากงาน Opp.Day วานนี้ เราคงคาดปี 61 กำไรจะโตต่อ 14.5%YoY จากการปรับขึ้นค่าเช่าในพื้นที่จัดแสดงสินค้า Bangkok International Motor Show การรับงานพิมพ์พิเศษเพิ่มขึ้น และการรุกธุรกิจจัดแสดงสินค้าด้านยานยนต์ที่ประเทศเมียนมาร์ + ราคาหุ้นปัจจุบันยังมี Upside 43.3% จึงคงแนะนำ "ซื้อ"
Market Talk and News
CPALL (BUY on weakness@90) : CPALL ขายบิ๊กล็อต MAKRO 230.24 ล้านหุ้น คิดเป็น 4.8% ของทุนชำระแล้ว ในราคา 44 บาทเพื่อเพิ่มสภาพคล่อง ซึ่งเราคาดช่วง 1Q61 CPALL จะบันทึกกำไรพิเศษขายเงินลงทุนราว 1 พันลบ. (ต้นทุน 39.35 บาท) ขณะที่การรับรู้กำไรจาก MAKRO ที่ลดลงปีละ 320 ลบ. (หลังถือ MAKRO เหลือ 93.08%) คาดถูกชดเชยด้วยดอกเบี้ยจ่ายที่จะลดลงใกล้เคียงกัน หลังคาด CPALL จะนำเงินจากขายครั้งนี้ไปจ่ายคืนหุ้นกู้ที่ครบกำหนดปีนี้ 1.47 หมื่นลบ. ดังนั้นเราจึงคงคาดปี 61CPALL ยังมีกำไรโตต่อ 15%YoY อย่างไรก็ดีราคาหุ้น CPALL มี Upside เพียง 2.6% จึงแนะนำ "ซื้อเมื่ออ่อนตัว"
SAWAD (BUY:TP@71): ปี 61 คาดกำไรโต 38.4%YoY หนุนด้วยเป้าปล่อยสินเชื่อปีนี้ 20-30% และแผนขยายสาขาอีก 300 สาขาบวกกับNIM ที่คาดทยอยปรับขึ้นจากเริ่มรับรู้รายได้ดอกเบี้ยจากสัญญาเงินกู้ที่ปล่อยผ่าน BFIT มากขึ้น (คิดดอกเบี้ยได้สูงขึ้น) ขณะที่ความกังวลด้านต้นทุนการเงินบรรเทาลงหลังกนง. ยังคงดอกเบี้ยที่ 1.5% + Upside 15%
CPALL (BUY on weakness@90) : CPALL ขายบิ๊กล็อต MAKRO 230.24 ล้านหุ้น คิดเป็น 4.8% ของทุนชำระแล้ว ในราคา 44 บาทเพื่อเพิ่มสภาพคล่อง ซึ่งเราคาดช่วง 1Q61 CPALL จะบันทึกกำไรพิเศษขายเงินลงทุนราว 1 พันลบ. (ต้นทุน 39.35 บาท) ขณะที่การรับรู้กำไรจาก MAKRO ที่ลดลงปีละ 320 ลบ. (หลังถือ MAKRO เหลือ 93.08%) คาดถูกชดเชยด้วยดอกเบี้ยจ่ายที่จะลดลงใกล้เคียงกัน หลังคาด CPALL จะนำเงินจากขายครั้งนี้ไปจ่ายคืนหุ้นกู้ที่ครบกำหนดปีนี้ 1.47 หมื่นลบ. ดังนั้นเราจึงคงคาดปี 61CPALL ยังมีกำไรโตต่อ 15%YoY อย่างไรก็ดีราคาหุ้น CPALL มี Upside เพียง 2.6% จึงแนะนำ "ซื้อเมื่ออ่อนตัว"
SAWAD (BUY:TP@71): ปี 61 คาดกำไรโต 38.4%YoY หนุนด้วยเป้าปล่อยสินเชื่อปีนี้ 20-30% และแผนขยายสาขาอีก 300 สาขาบวกกับNIM ที่คาดทยอยปรับขึ้นจากเริ่มรับรู้รายได้ดอกเบี้ยจากสัญญาเงินกู้ที่ปล่อยผ่าน BFIT มากขึ้น (คิดดอกเบี้ยได้สูงขึ้น) ขณะที่ความกังวลด้านต้นทุนการเงินบรรเทาลงหลังกนง. ยังคงดอกเบี้ยที่ 1.5% + Upside 15%
Quantitative Screening
หุ้น High Alpha ซึ่งคาด Outperform ตลาดวันนี้เลือก CSL, VGI
หุ้น High Alpha ซึ่งคาด Outperform ตลาดวันนี้เลือก CSL, VGI
AECS - Fundamental and Strategic Team
ณัฏฐ์วริน ไตรภพสกุล (ID. 027445) [email protected]
อิศรา เลิศสุดคนึง (ID.033432) [email protected]
ตฤณ สิทธิสวัสดิ์ (ID. 091364) [email protected]
จิรภัทร โบสุวรรณ (ID. 040051) [email protected]
ธีรยุทธ ฤทธิเผ่าพันธุ์ ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
สุวรรณา อัศวเหล่าวรพงศ์ Data Support / Secretary
OO7202
ณัฏฐ์วริน ไตรภพสกุล (ID. 027445) [email protected]
อิศรา เลิศสุดคนึง (ID.033432) [email protected]
ตฤณ สิทธิสวัสดิ์ (ID. 091364) [email protected]
จิรภัทร โบสุวรรณ (ID. 040051) [email protected]
ธีรยุทธ ฤทธิเผ่าพันธุ์ ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
สุวรรณา อัศวเหล่าวรพงศ์ Data Support / Secretary
OO7202
