ฟิทช์ ประกาศจัดอันดับเครดิตที่คาดว่าจะให้แก่หุ้นกู้มีผู้ค้ำประกันสกุลเงินบาทระยะสั้นของ บ. บริหารสินทรัพย์พหลโยธิน ที่ ‘F1+(tha)(EXP)’

Details: Category: บริษัทจดทะเบียน; Published: Sunday, 11 June 2023 19:44; Hits: 1224

ฟิทช์ ประกาศจัดอันดับเครดิตที่คาดว่าจะให้แก่หุ้นกู้มีผู้ค้ำประกันสกุลเงินบาทระยะสั้นของ บ. บริหารสินทรัพย์พหลโยธิน ที่ ‘F1+(tha)(EXP)’

ฟิทช์ เรทติ้งส์ - กรุงเทพฯ- 9 มิถุนายน 2566: บริษัท ฟิทช์ เรทติ้งส์ (ประเทศไทย) จำกัด ประกาศให้อันดับเครดิตภายในประเทศระยะสั้นที่คาดว่าจะให้ (National Short-Term Expected Rating) ที่ ‘F1+(tha)(EXP)’ แก่หุ้นกู้ระยะสั้นมีผู้ค้ำประกันจำนวนไม่เกิน 3.6 พันล้านบาท ซึ่งกำลังจะออกโดย บริษัทบริหารสินทรัพย์พหลโยธิน จำกัด (PAMCO)

ทั้งนี้ หุ้นกู้ระยะสั้นดังกล่าวจะออกเสนอขายภายใต้โครงการหุ้นกู้ Medium-Term Note (MTN) ชุดเดิมของบริษัท โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อนำเงินจากการออกหุ้นกู้ไปชำระคืนเงินกู้ยืม เพื่อการบริหารสภาพคล่อง และเพื่อใช้ในการซื้อสินเชื่อและสินทรัพย์ด้อยคุณภาพ อันดับเครดิตที่คาดว่าจะให้ดังกล่าวจะสมบูรณ์ต่อเมื่อฟิทช์ได้รับเอกสารประกอบการวิเคราะห์ต่างๆ ฉบับจริงครบถ้วนและสอดคล้องกับเอกสารที่ได้รับมาแล้ว

พร้อมกันนี้ฟิทช์ได้ให้อันดับเครดิตภายในประเทศแก่โครงการให้กู้ MTN และหุ้นกู้มีผู้ค้ำประกันที่ออกเสนอขายไปแล้วของ PAMCO ดังนี้:

- ฟิทช์ให้อันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวที่ ‘AA+(tha)’ และอันดับเครดิตภายในประเทศระยะสั้นที่ ‘F1+(tha)’ แก่โครงการให้กู้ MTN ชุดปัจจุบันของบริษัท โดยโครงการหุ้นกู้ดังกล่าวจะสามารถออกได้เพียงหุ้นกู้มีผู้ค้ำประกันและมีวงเงินไม่เกิน 3 หมื่นล้านบาท ณ ขณะใดขณะหนึ่ง (revolving)

- ฟิทช์ให้อันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวที่ ‘AA+(tha)’/แนวโน้มอันดับเครดิตมีเสถียรภาพ แก่หุ้นกู้มีผู้ค้ำประกันมูลค่า 500 ล้านบาท ครบกำหนดอายุเดือนตุลาคม 2566 และ มูลค่า 2 พันล้านบาท ครบกำหนดอายุเดือนธันวาคม 2566

PAMCO เป็นบริษัทลูกของ ธนาคารทหารไทยธนชาต จำกัด (มหาชน) (TTB; BBB/AA+(tha)/แนวโน้มอันดับเครดิตมีเสถียรภาพ/F1+(tha)) และ TTB เป็นผู้ถือหุ้นทั้งหมดในบริษัท PAMCO ก่อตั้งขึ้นในปี 2561 โดยประกอบธุรกิจหลักคือการบริหารจัดการสินเชื่อและสินทรัพย์ด้อยคุณภาพ

ปัจจัยสนับสนุนอันดับเครดิต

อันดับเครดิตของหุ้นกู้มีผู้ค้ำประกันและโครงการหุ้นกู้ MTN พิจารณาจากการได้รับการค้ำประกันในลักษณะไม่มีเงื่อนไขและไม่สามารถเพิกถอนการค้ำประกันจาก TTB อันดับเครดิตของหุ้นกู้มีผู้ค้ำประกันและโครงการหุ้นกู้ MTN อยู่ในระดับเดียวกันกับอันดับเครดิตภายในประเทศของ TTB เนื่องจากหุ้นกู้มีผู้ค้ำประกันดังกล่าวและหุ้นกู้มีผู้ค้ำประกันที่จะออกภายใต้โครงการหุ้นกู้ MTN เป็นภาระผูกพันที่ไม่ด้อยสิทธิและไม่มีหลักประกันของ TTB ในกรณีที่เกิดเหตุการณ์ผิดนัดชำระเงินโดย PAMCO แนวโน้มอันดับเครดิตมีเสถียรภาพของหุ้นกู้ระยะยาวมีผู้ค้ำประกันสอดคล้องกับแนวโน้มอันดับเครดิตของ TTB ซึ่งเป็นผู้ค้ำประกัน

อันดับเครดิตสากลและอันดับเครดิตภายในประเทศของ TTB มีอันดับเครดิตสนับสนุนจากรัฐบาล (Government Support Rating) ของธนาคารเป็นปัจจัยหลักในการพิจารณาอันดับเครดิต โดยอันดับเครดิตสนับสนุนของ TTB สะท้อนถึงมุมมองของฟิทช์ว่ารัฐบาลไทยมีความสามารถและมีแนวโน้มที่จะให้การสนับสนุนเป็นพิเศษ (extraordinary support) แก่ธนาคาร หากมีความจำเป็น

ทั้งนี้ การสนับสนุนจากรัฐบาลพิจารณาจากความสำคัญของ TTB ที่มีต่อระบบเศรษฐกิจและการเงินของประเทศ ในฐานะธนาคารที่เป็นขนาดใหญ่อันดับที่ 6 ของประเทศไทยและการที่ธนาคารแห่งประเทศไทยกำหนดให้ TTB เป็นธนาคารที่มีความสำคัญเชิงระบบในประเทศไทย

สำหรับรายละเอียดเพิ่มเติมของปัจจัยสนับสนุนอันดับเครดิตและปัจจัยที่อาจมีผลต่ออันดับเครดิตในอนาคตสามารถดูได้ที่ “ฟิทช์คงอันดับเครดิตสากลสกุลเงินต่างประเทศระยะยาวของ ธ.ทหารไทยธนชาต ที่ 'BBB' และอันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวที่ ‘AA+(tha)’; แนวโน้มอันดับเครดิตมีเสถียรภาพ” (Fitch Affirms TMBThanachart Bank at 'BBB' and 'AA+(tha); Outlook Stable) ลงวันที่ 28 เมษายน 2565

ปัจจัยที่อาจมีผลต่ออันดับเครดิตในอนาคต

ปัจจัยที่อาจส่งผลกระทบเชิงลบหรือส่งผลให้เกิดการปรับลดอันดับเครดิต (ปัจจัยเดียวหรือหลายปัจจัยรวมกัน):

อันดับเครดิตภายในประเทศของหุ้นกู้มีผู้ค้ำประกันและโครงการหุ้นกู้ MTN จะเปลี่ยนแปลงไปในทิศทางเดียวกันกับการเปลี่ยนแปลงของอันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวและระยะสั้นของ TTB ดังนั้นการปรับลดอันดับเครดิตภายในประเทศของ TTB น่าจะส่งผลกระทบในลักษณะเดียวกันกับอันดับเครดิตของหุ้นกู้มีผู้ค้ำประกันและโครงการหุ้นกู้ MTN ของ PAMCO

ปัจจัยที่อาจส่งผลกระทบเชิงบวกหรือส่งผลให้เกิดการปรับเพิ่มอันดับเครดิต (ปัจจัยเดียวหรือหลายปัจจัยรวมกัน):

การปรับเพิ่มอันดับเครดิตภายในประเทศของ TTB น่าจะส่งผลกระทบในลักษณะเดียวกันกับอันดับเครดิตของหุ้นกู้มีผู้ค้ำประกันและโครงการหุ้นกู้ MTN ของ PAMCO

อันดับเครดิตที่มีความเชื่อมโยงกับอันดับเครดิตอื่น

อันดับเครดิตภายในประเทศของหุ้นกู้มีผู้ค้ำประกันและโครงการหุ้นกู้ MTN มีความเชื่อมโยงกับอันดับเครดิตภายในประเทศของ TTB

ติดต่อ

Primary Analyst

พชร ศรายุทธ

Director

+662 108 0152

[email protected]

บริษัท ฟิทช์ เรทติ้งส์ (ประเทศไทย) จำกัด

อาคารปาร์คเวนเชอร์ ชั้น 17