Tweet

0

Details

Category: บริษัทจดทะเบียน

Published: Monday, 06 February 2023 08:58

Hits: 1281

ทริสเรทติ้ง จัดอันดับเครดิตหุ้นกู้ด้อยสิทธิลักษณะคล้ายทุนวงเงินไม่เกิน 9 พันล้านบาท และหุ้นกู้สำรองเพื่อการเสนอขายเพิ่มเติมวงเงินไม่เกิน 2 พันล้านบาท ‘บ.ไมเนอร์ อินเตอร์เนชั่นแนล’ ที่ ‘BBB+’แทนที่หุ้นกู้วงเงินไม่เกิน 8 พันล้านบาทเดิม

      ทริสเรทติ้ง คงอันดับเครดิตองค์กรและหุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีหลักประกันชุดปัจจุบันของ บริษัท ไมเนอร์ อินเตอร์เนชั่นแนล จำกัด (มหาชน) ที่ระดับ ‘A’ พร้อมทั้งคงอันดับเครดิตหุ้นกู้ด้อยสิทธิลักษณะคล้ายทุน (MINT22PA) ของบริษัทที่ระดับ ‘BBB+’ ด้วยแนวโน้มอันดับเครดิต ‘Stable’ หรือ ‘คงที่’

        ในขณะเดียวกัน ทริสเรทติ้ง ยังจัดอันดับเครดิตหุ้นกู้ด้อยสิทธิลักษณะคล้ายทุนซึ่งไถ่ถอนเมื่อเลิกกิจการในวงเงินไม่เกิน 9 พันล้านบาทและหุ้นกู้สำรองเพื่อการเสนอขายเพิ่มเติม (Greenshoe) ในวงเงินไม่เกิน 2 พันล้านบาทของบริษัทที่ระดับ’BBB+’ ด้วย

        ทั้งนี้ หุ้นกู้ด้อยสิทธิลักษณะคล้ายทุนมีอันดับเครดิตต่ำกว่าอันดับเครดิตองค์กรของบริษัท 2 ขั้นเนื่องจากหุ้นกู้ดังกล่าวมีลักษณะของการด้อยสิทธิและผู้ออกตราสารสามารถเลื่อนการชำระดอกเบี้ยพร้อมกับสะสมดอกเบี้ยจ่ายของหุ้นกู้ได้ ในการนี้ บริษัทจะนำเงินที่ได้จากการออกหุ้นกู้ชุดใหม่ไปใช้ชำระคืนหุ้นกู้ที่มีลักษณะคล้ายทุนประเภทไม่ด้อยสิทธิและมีประกันชุดเดิมและใช้เพื่อการดำเนินธุรกิจและขยายธุรกิจ

        ในขณะเดียวกัน อันดับเครดิตหุ้นกู้ชุดใหม่นี้ยังใช้แทนอันดับเครดิตหุ้นกู้เดิมที่ได้รับการจัดอันดับไปเมื่อวันที่ 2 ธันวาคม 2565 เนื่องจากบริษัทแจ้งความประสงค์ในการเปลี่ยนแปลงวงเงินรวมของหุ้นกู้จากเดิมที่จำนวน 8 พันล้านบาท

        อันดับเครดิตยังคงสะท้อนถึงพื้นฐานธุรกิจที่เข้มแข็งของบริษัทจากการมีแบรนด์สินค้าที่แข็งแกร่งรวมทั้งทำเลที่ตั้งของธุรกิจโรงแรมและธุรกิจร้านอาหารที่ครอบคลุม อันดับเครดิตยังคำนึงถึงภาระหนี้ที่อยู่ในระดับสูงของบริษัทซึ่งกำลังลดลงจากสภาวะการดำเนินงานที่ดีขึ้น

        ธุรกิจโรงแรมของบริษัทฟื้นตัวได้อย่างต่อเนื่องนำโดยธุรกิจโรงแรมในยุโรป เช่นเดียวกับธุรกิจโรงแรมในไทยที่ดีขึ้นเช่นกันตามจำนวนนักท่องเที่ยวที่เพิ่มขึ้น ในขณะที่การดำเนินงานของธุรกิจร้านอาหารในประเทศจีนยังต้องเผชิญกับความท้าทายที่ยังมีอยู่ ธุรกิจในไทยและออสเตรเลียมีผลการดำเนินงานที่ดีจากภาวะการดำเนินงานที่ดีขึ้น

        ทั้งนี้ ในช่วง 9 เดือนแรกของปี 2565 บริษัทรายงานรายได้รวมที่ระดับ 8.58 หมื่นล้านบาท เทียบกับ 4.79 หมื่นล้านบาทในช่วงเดียวกันของปีก่อนหน้า แม้จะมีแรงกดดันจากเงินเฟ้อ แต่บริษัทก็สามารถปรับราคาเพิ่มขึ้นเพื่อตอบสนองต่อต้นทุนที่เพิ่มขึ้นได้

        โดยเฉพาะอย่างยิ่งราคาค่าห้องของโรงแรมในยุโรป ส่งผลให้กำไรก่อนดอกเบี้ยจ่าย ภาษี ค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย (EBITDA) เพิ่มขึ้นเกือบ 3 เท่ามาอยู่ที่ระดับ 2.32 หมื่นล้านบาท ซึ่งเป็นระดับเดียวกับปี 2562 ก่อนเกิดโรคระบาด บริษัทมีอัตราส่วนหนี้สินทางการเงินต่อ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วลดลงจาก 14.2 เท่าในปี 2564 มาอยู่ที่ระดับ 6.8 เท่า (ปรับให้เป็นตัวเลขเต็มปีโดยใช้ข้อมูลย้อนหลัง 12 เดือน) ในช่วง 9 เดือนแรกของปี 2565

แนวโน้มอันดับเครดิต

แนวโน้มอันดับเครดิต’Stable’ หรือ’คงที่’ สะท้อนถึงความคาดหวังของทริสเรทติ้งที่มีต่อการฟื้นตัวทางธุรกิจและสถานะเครดิตของบริษัทอย่างต่อเนื่องซึ่งมีปัจจัยสนับสนุนจากการที่ธุรกิจโรงแรมฟื้นตัว ตลอดจนสถานการณ์ด้านสังคมและเศรษฐกิจที่กลับคืนสู่ความเป็นปกติมากยิ่งขึ้น แม้ว่า จะมีปัจจัยกดดันจากสภาวะเสี่ยงทางเศรษฐกิจทั่วโลกก็ตาม

ปัจจัยที่อาจทำให้อันดับเครดิตเปลี่ยนแปลง

อันดับเครดิตอาจได้รับแรงกดดันในเชิงลบหากสภาวะการดำเนินธุรกิจไม่เอื้ออำนวยและการฟื้นตัวของบริษัทอ่อนแอกว่าที่ทริสเรทติ้ง คาดการณ์ไว้อย่างมีนัยสำคัญ หรือหากบริษัทมีการลงทุนที่ใช้การก่อหนี้ขนาดใหญ่เพิ่มเติม ในขณะที่อันดับเครดิตอาจได้รับการปรับเพิ่มขึ้นได้หากสถานะทางธุรกิจและการเงินของบริษัทมีการปรับตัวดีขึ้นอย่างต่อเนื่องจนส่งผลให้บริษัทสามารถดำรงอัตราส่วนหนี้สินทางการเงินต่อ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วให้ต่ำกว่าระดับ 5 เท่าได้อย่างต่อเนื่อง

เกณฑ์การจัดอันดับเครดิตที่เกี่ยวข้อง

- เกณฑ์การจัดอันดับเครดิตธุรกิจทั่วไป, 15 กรกฎาคม 2565

- อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญและการปรับปรุงตัวเลขทางการเงินสำหรับธุรกิจทั่วไป, 11 มกราคม 2565

- เกณฑ์การจัดอันดับเครดิตตราสารกึ่งหนี้กึ่งทุน (Hybrid Securities), 28 มิถุนายน 2564

- เกณฑ์การจัดอันดับเครดิตตราสารหนี้, 15 มิถุนายน 2564

บริษัท ไมเนอร์ อินเตอร์เนชั่นแนล จำกัด (มหาชน) (MINT)

บริษัท ทริสเรทติ้ง จำกัด/ www.trisrating.com 

ติดต่อ [email protected]  โทร. 0-2098-3000 อาคารสีลมคอมเพล็กซ์ ชั้น 24 191 ถ. สีลม กรุงเทพฯ 10500

       © บริษัท ทริสเรทติ้ง จำกัด สงวนลิขสิทธิ์ พ.ศ. 2566 ห้ามมิให้บุคคลใด ใช้ เปิดเผย ทำสำเนาเผยแพร่ แจกจ่าย หรือเก็บไว้เพื่อใช้ในภายหลังเพื่อประโยชน์ใดๆ ซึ่งรายงานหรือข้อมูลการจัดอันดับเครดิต ไม่ว่าทั้งหมดหรือเพียงบางส่วน และไม่ว่าในรูปแบบ หรือลักษณะใดๆ หรือด้วยวิธีการใดๆ โดยที่ยังไม่ได้รับอนุญาตเป็นลายลักษณ์อักษรจาก บริษัท ทริสเรทติ้ง จำกัด ก่อน การจัดอันดับเครดิตนี้มิใช่คำแถลงข้อเท็จจริง หรือคำเสนอแนะให้ซื้อ ขาย หรือถือตราสารหนี้ใดๆ แต่เป็นเพียงความเห็นเกี่ยวกับความเสี่ยงหรือความน่าเชื่อถือของตราสารหนี้นั้นๆ หรือของบริษัทนั้นๆ โดยเฉพาะ ความเห็นที่ระบุในการจัดอันดับเครดิตนี้มิได้เป็นคำแนะนำเกี่ยวกับการลงทุน หรือคำแนะนำในลักษณะอื่นใด การจัดอันดับและข้อมูลที่ปรากฏในรายงานใดๆ ที่จัดทำ หรือพิมพ์เผยแพร่โดย บริษัท ทริสเรทติ้ง จำกัด ได้จัดทำขึ้นโดยมิได้คำนึงถึงความต้องการด้านการเงิน พฤติการณ์ ความรู้ และวัตถุประสงค์ของผู้รับข้อมูลรายใดรายหนึ่ง ดังนั้น ผู้รับข้อมูลควรประเมินความเหมาะสมของข้อมูลดังกล่าวก่อนตัดสินใจลงทุน บริษัท ทริสเรทติ้ง จำกัด ได้รับข้อมูลที่ใช้สำหรับการจัดอันดับเครดิตนี้จากบริษัทและแหล่งข้อมูลอื่นๆ ที่เชื่อว่าเชื่อถือได้

      ดังนั้น บริษัท ทริสเรทติ้ง จำกัด จึงไม่รับประกันความถูกต้อง ความเพียงพอ หรือความครบถ้วนสมบูรณ์ของข้อมูลใดๆ ดังกล่าว และจะไม่รับผิดชอบต่อความสูญเสีย หรือความเสียหายใดๆ อันเกิดจากความไม่ถูกต้อง ความไม่เพียงพอ หรือความไม่ครบถ้วนสมบูรณ์นั้น และจะไม่รับผิดชอบต่อข้อผิดพลาด หรือการละเว้นผลที่ได้รับหรือการกระทำใดๆโดยอาศัยข้อมูลดังกล่าว ทั้งนี้ รายละเอียดของวิธีการจัดอันดับเครดิตของ บริษัท ทริสเรทติ้ง จำกัด เผยแพร่อยู่บน Website: http://www.trisrating.com/th/rating-information-th2/rating-criteria.html

Click Donate Support Web