Tweet

0

Details

Category: บริษัทจดทะเบียน

Published: Sunday, 05 February 2023 22:31

Hits: 1158

ทริสเรทติ้ง ประกาศเครดิตพินิจ ‘Negative’อันดับเครดิตองค์กร & ตราสารหนี้ ‘บ.บางจาก คอร์ปอเรชั่น’

ทริสเรทติ้ง ประกาศ ‘เครดิตพินิจ’ แนวโน้ม ‘Negative’ หรือ ‘ลบ’ สำหรับอันดับเครดิตองค์กรและตราสารหนี้ทั้งหมดของ บริษัท บางจาก คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) ซึ่งรวมถึงอันดับเครดิตหุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีหลักประกัน และหุ้นกู้ด้อยสิทธิคล้ายทุนของบริษัทด้วย

การประกาศ ‘เครดิตพินิจ’ นี้เกิดขึ้นหลังจากที่บริษัทประกาศซื้อหุ้น 65.99% ใน บริษัท เอสโซ่ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) จาก ExxonMobil Asia Holdings Pte. Ltd. ซึ่งคาดว่าธุรกรรมนี้จะแล้วเสร็จในช่วงครึ่งหลังของปีนี้ โดยธุรกรรมนี้ยังคงขึ้นอยู่กับการได้รับอนุมัติจากผู้ถือหุ้นของบริษัท และการปฏิบัติตามเงื่อนไขบังคับก่อนที่กำหนดในสัญญาซื้อขายหุ้นระหว่างผู้ซื้อและผู้ขาย

นอกจากนี้ บริษัทยังมีหน้าที่ในการทำคำเสนอซื้อหุ้นที่เหลือทั้งหมดของบริษัทเอสโซ่ (ประเทศไทย) หลังจากธุรกรรมดังกล่าวแล้วเสร็จ ทริสเรทติ้งคาดว่าบริษัทจะใช้เงินประมาณ 2.0-3.0 หมื่นล้านบาทสำหรับการซื้อกิจการในครั้งนี้ครดิตพินิจ’ นี้แสดงถึงความไม่แน่นอนของผลกระทบที่จะเกิดขึ้นกับอันดับเครดิตของบริษัทจากการซื้อกิจการในครั้งนี้ โดยเฉพาะสถานะทางการเงินหลังจากธุรกรรมดังกล่าวแล้วเสร็จ ซึ่งขึ้นอยู่กับภาระหนี้สุดท้ายที่จะเพิ่มขึ้น บริษัทมีแผนจะใช้เงินกู้ยืมเป็นส่วนใหญ่สำหรับธุรกรรมนี้ซึ่งขึ้นอยู่กับสถานะเงินสดของบริษัท ณ ช่วงเวลานั้น

ทั้งนี้ ณ สิ้นเดือนกันยายน 2565 กลุ่มบริษัทมีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดรวม 4.03 หมื่นล้านบาท เมื่อพิจารณาถึงขนาดของธุรกรรมที่ค่อนข้างใหญ่และแผนการจัดหาเงินทุนของบริษัท ทริสเรทติ้ง คาดว่า ภาระหนี้ของบริษัทน่าจะเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญจากระดับที่ทริสเรทติ้ง ได้เคยประมาณการกรณีพื้นฐานไว้

นอกจากนี้ ทริสเรทติ้งคาดว่าบริษัทจะมีความอ่อนไหวมากขึ้นต่อความผันผวนของราคาน้ำมันด้วยเช่นกัน อย่างไรก็ตาม ทริสเรทติ้งเห็นว่าธุรกรรมดังกล่าวมีโอกาสในการเพิ่มปัจจัยเชิงบวกต่อสถานะทางธุรกิจของบริษัทเช่นกัน โดยการซื้อกิจการในครั้งนี้น่าจะช่วยเสริมสร้างความแข็งแกร่งด้านความสามารถในการแข่งขันของบริษัท ซึ่งรวมถึงกำลังการกลั่นที่เพิ่มขึ้น

การมีระบบการขนส่งน้ำมันและโครงข่ายการจำหน่ายน้ำมันที่ดีขึ้น รวมถึงการขยายโครงข่ายสถานีบริการน้ำมัน ดังนั้น ทริสเรทติ้งเห็นว่าความแข็งแกร่งทางการเงินของบริษัทน่าจะฟื้นกลับมาได้หลังจากการซื้อกิจการแล้วเสร็จ จากประโยชน์ที่ได้รับจากการผสานธุรกิจและการดำเนินงานให้มีประสิทธิภาพสูงสุด 

ทริสเรทติ้ง คาดว่า จะทบทวนเครดิตพินิจของบริษัทในช่วงที่ธุรกรรมนี้ใกล้จะแล้วเสร็จหลังจากที่ทริสเรทติ้งได้เห็นความชัดเจนถึงผลกระทบจากการซื้อกิจการที่มีต่ออันดับเครดิตของบริษัทมากขึ้น โดยทริสเรทติ้ง จะประเมินทั้งในส่วนของกลยุทธ์ธุรกิจ โครงสร้างของกลุ่ม แผนการผสานธุรกิจ ประโยชน์จากการผนึกกำลัง และโครงสร้างเงินทุนในระยะยาว ทั้งนี้ ทริสเรทติ้งจะติดตามความคืบหน้าที่เกี่ยวข้องกับธุรกรรมนี้อย่างใกล้ชิด และจะกำหนดอันดับเครดิตที่เหมาะสมต่อไป    

เกณฑ์การจัดอันดับเครดิตที่เกี่ยวข้อง

บริษัท บางจาก คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) (BCP)

บริษัท ทริสเรทติ้ง จำกัด/ www.trisrating.com  

ติดต่อ santaya@trisrating.com โทร. 0-2098-3000 อาคารสีลมคอมเพล็กซ์ ชั้น 24 191 ถ. สีลม กรุงเทพฯ 10500

    © บริษัท ทริสเรทติ้ง จำกัด สงวนลิขสิทธิ์ พ.ศ. 2566 ห้ามมิให้บุคคลใด ใช้ เปิดเผย ทำสำเนาเผยแพร่ แจกจ่าย หรือเก็บไว้เพื่อใช้ในภายหลังเพื่อประโยชน์ใดๆ ซึ่งรายงานหรือข้อมูลการจัดอันดับเครดิต ไม่ว่าทั้งหมดหรือเพียงบางส่วน และไม่ว่าในรูปแบบ หรือลักษณะใดๆ หรือด้วยวิธีการใดๆ โดยที่ยังไม่ได้รับอนุญาตเป็นลายลักษณ์อักษรจาก บริษัท ทริสเรทติ้ง จำกัด ก่อน การจัดอันดับเครดิตนี้มิใช่คำแถลงข้อเท็จจริง หรือคำเสนอแนะให้ซื้อ ขาย หรือถือตราสารหนี้ใดๆ แต่เป็นเพียงความเห็นเกี่ยวกับความเสี่ยงหรือความน่าเชื่อถือของตราสารหนี้นั้นๆ หรือของบริษัทนั้นๆ โดยเฉพาะ ความเห็นที่ระบุในการจัดอันดับเครดิตนี้มิได้เป็นคำแนะนำเกี่ยวกับการลงทุน หรือคำแนะนำในลักษณะอื่นใด การจัดอันดับและข้อมูลที่ปรากฏในรายงานใดๆ ที่จัดทำ หรือพิมพ์เผยแพร่โดย บริษัท ทริสเรทติ้ง จำกัด ได้จัดทำขึ้นโดยมิได้คำนึงถึงความต้องการด้านการเงิน พฤติการณ์ ความรู้ และวัตถุประสงค์ของผู้รับข้อมูลรายใดรายหนึ่ง

       ดังนั้น ผู้รับข้อมูลควรประเมินความเหมาะสมของข้อมูลดังกล่าวก่อนตัดสินใจลงทุน บริษัท ทริสเรทติ้ง จำกัด ได้รับข้อมูลที่ใช้สำหรับการจัดอันดับเครดิตนี้จากบริษัทและแหล่งข้อมูลอื่นๆ ที่เชื่อว่าเชื่อถือได้ ดังนั้น บริษัท ทริสเรทติ้ง จำกัด จึงไม่รับประกันความถูกต้อง ความเพียงพอ หรือความครบถ้วนสมบูรณ์ของข้อมูลใดๆ ดังกล่าว และจะไม่รับผิดชอบต่อความสูญเสีย หรือความเสียหายใดๆ อันเกิดจากความไม่ถูกต้อง ความไม่เพียงพอ หรือความไม่ครบถ้วนสมบูรณ์นั้น และจะไม่รับผิดชอบต่อข้อผิดพลาด หรือการละเว้นผลที่ได้รับหรือการกระทำใดๆโดยอาศัยข้อมูลดังกล่าว ทั้งนี้ รายละเอียดของวิธีการจัดอันดับเครดิตของ บริษัท ทริสเรทติ้ง จำกัด เผยแพร่อยู่บน Website: http://www.trisrating.com/th/rating-information-th2/rating-criteria.html

Click Donate Support Web