- Details
- Category: บริษัทจดทะเบียน
- Published: Sunday, 31 October 2021 19:00
- Hits: 5335
ทริสเรทติ้ง คงอันดับเครดิตหุ้นกู้มีการค้ำประกัน ‘BTV’ ที่ ‘AA+’ แนวโน้ม ‘Stable’
ทริสเรทติ้ง คงอันดับเครดิตหุ้นกู้มีการค้ำประกันของ Boonthavorn Ceramic 2000 Co., Ltd. (BTV Ceramic 2000) ที่ระดับ ‘AA+’ โดยหุ้นกู้ดังกล่าวได้รับการค้ำประกันโดยธนาคารกสิกรไทย จำกัด (มหาชน) (ได้รับอันดับเครดิต ‘AA+/Stable’ จากทริสเรทติ้ง) และ Credit Guarantee and Investment Facility (CGIF: ได้รับอันดับเครดิต “AAA/Stable’ จากทริสเรทติ้ง) ซึ่งเป็นทรัสต์เพื่อการลงทุน (Trust Fund) ของธนาคารพัฒนาเอเชีย (Asian Development Bank -- ADB) ทั้งนี้ อันดับเครดิตหุ้นกู้ดังกล่าวสะท้อนถึงคุณภาพเครดิตของผู้ค้ำประกันคือธนาคารกสิกรไทยและ CGIF
ประเด็นสำคัญที่กำหนดอันดับเครดิต
อันดับเครดิตหุ้นกู้มีการค้ำประกันของ BTV Ceramic 2000 สะท้อนถึงอันดับเครดิตของผู้ค้ำประกันคือธนาคารกสิกรไทยและ CGIF ทั้งนี้ ภายใต้เงื่อนไขการค้ำประกันนี้ ทั้งธนาคารกสิกรไทยและ CGIF ต่างให้การค้ำประกันแบบไม่มีเงื่อนไขและไม่สามารถเพิกถอนได้ในสัดส่วนรายละ 50% ของมูลค่าเงินต้นและดอกเบี้ยของหุ้นกู้ดังกล่าว โดยภาระผูกพันของผู้ค้ำประกันภายใต้สัญญาการค้ำประกันนี้จะมีลำดับของสิทธิเรียกร้องเท่าเทียมกับหนี้ไม่มีประกันและไม่ด้อยสิทธิอื่นๆ ของผู้ค้ำประกัน
ทั้งนี้ ในการพิจารณาอันดับเครดิตหุ้นกู้มีการค้ำประกันดังกล่าวยังคำนึงถึงเงื่อนไขดังต่อไปนี้ด้วย
- • ผู้ค้ำประกันมีสิทธิกำหนดว่าจะชำระแบบเต็มจำนวน (Accelerated Basis) หรือตามกำหนดการชำระแบบเดิมหลังจากมีเหตุผิดนัดชำระหนี้เกิดขึ้น (ตามที่ระบุในสัญญาการค้ำประกัน) หรือได้รับแบบทวงหนี้ (ตามที่ระบุในสัญญาการค้ำประกัน)
อย่างไรก็ตาม หุ้นกู้นี้จะไม่ได้รับการค้ำประกันจากธนาคารกสิกรไทยและ CGIF ภายใต้เงื่อนไขของหุ้นกู้ตามที่ได้ระบุไว้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเงื่อนไขดังต่อไปนี้ 1) ผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ใช้ดุลยพินิจตัดสินใจเรียกชำระคืนเงินก่อนกำหนดนอกเหนือจากที่ได้ระบุไว้ตามเหตุไม่ชำระภาระหนี้ 2) ผู้ออกหุ้นกู้เลือกที่จะชำระคืนเงินก่อนกำหนด และ 3) ผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ไม่ได้ส่งแบบทวงหนี้ภายในระยะเวลาก่อนครบกำหนด
- • ผู้ถือหุ้นกู้อาจไม่ได้รับการจ่ายดอกเบี้ยหรือเงินต้นในสกุลเงินบาทหาก CGIF พิจารณาแล้วเห็นว่าการชำระเป็นสกุลเงินบาทไม่สามารถกระทำได้หรือไม่เหมาะสม โดยในกรณีดังกล่าว CGIF อาจเลือกชำระเป็นเงินสกุลดอลลาร์สหรัฐฯ หรือเป็นเงินสกุลอื่นในมูลค่าเทียบเท่าแทน
อย่างไรก็ตาม ทริสเรทติ้งเห็นว่าความเสี่ยงดังกล่าวมีโอกาสเกิดขึ้นน้อยมาก นอกจากนี้ ทริสเรทติ้งยังมองว่าไม่น่าจะมีความเสี่ยงดังกล่าวเกิดขึ้นในส่วนที่ได้รับการรับประกันโดยธนาคารกสิกรไทยเนื่องจากสกุลเงินที่ใช้ในการดำเนินงานของธนาคารเป็นเงินบาท
แนวโน้มอันดับเครดิต
อันดับเครดิตและแนวโน้มอันดับเครดิตหุ้นกู้มีการค้ำประกันของ BTV Ceramic 2000 สะท้อนถึงคุณภาพเครดิตของผู้ค้ำประกันคือธนาคารกสิกรไทยและ CGIF แต่เพียงประการเดียวเท่านั้น
ปัจจัยที่อาจทำให้อันดับเครดิตเปลี่ยนแปลง
อันดับเครดิตหุ้นกู้มีการค้ำประกันของ BTV Ceramic 2000 อาจเปลี่ยนแปลงได้หากอันดับเครดิตของผู้ค้ำประกันคือธนาคารกสิกรไทยหรือ CGIF เปลี่ยนแปลงไป
เกณฑ์การจัดอันดับเครดิตที่เกี่ยวข้อง
- เกณฑ์การจัดอันดับเครดิตตราสารหนี้, 15 มิถุนายน 2564
- วิธีการจัดอันดับเครดิตธุรกิจทั่วไป, 26 กรกฎาคม 2562
Boonthavorn Ceramic 2000 Co., Ltd. (BTV)
|
อันดับเครดิตตราสารหนี้: |
|
|
BTV23DA: หุ้นกู้มีการค้ำประกันมูลค่า 2,000 ล้านบาท ไถ่ถอนปี 2566 |
AA+ |
|
แนวโน้มอันดับเครดิต: |
Stable |
|
******************************************
