- Details
- Category: บล.
- Published: Tuesday, 07 June 2016 10:24
- Hits: 3266
ฟิทช์ให้อันดับเครดิตโครงการหุ้นกู้ระยะสั้นของ บล โนมูระพัฒนสินที่ ‘F1+(tha)’
ฟิทช์ เรทติ้งส์-กรุงเทพฯ- 02 มิถุนายน 2559: ฟิทช์ เรทติ้งส์ (ประเทศไทย) ประกาศให้อันดับเครดิตภายในประเทศระยะสั้นที่ ‘F1+(tha)’ แก่โครงการหุ้นกู้ระยะสั้นมูลค่า 1.5 พันล้านบาท ของบริษัทหลักทรัพย์ โนมูระพัฒนสิน จำกัด (มหาชน) หรือ CNS (AA-(tha)/แนวโน้มอันดับเครดิตมีเสถียรภาพ)
หุ้นกู้ที่จะออกภายใต้โครงการดังกล่าวจะมีอายุไม่เกิน 270 วัน และจะทำการออกและเสนอขายเป็นชุดๆ โดยวัตถุประสงค์ในการออกหุ้นกู้คือเพื่อใช้ในการดำเนินกิจการทั่วไปของบริษัท
ปัจจัยสนับสนุนอันดับเครดิต
อันดับเครดิตภายในประเทศของโครงการหุ้นกู้ระยะสั้นอยู่ในระดับเดียวกันกับอันดับเครดิตภายในประเทศระยะสั้นของ CNS ที่ ‘F1+(tha)’ เนื่องจากหุ้นกู้ดังกล่าวเป็นภาระผูกพันที่ไม่ด้อยสิทธิและไม่มีหลักประกันของบริษัท
อันดับเครดิตภายในประเทศของ CNS สะท้อนถึงมุมมองของฟิทช์ว่า CNS เป็นบริษัทลูกที่มีความสำคัญในเชิงกลยุทธ์ต่อบริษัทแม่ ซึ่งคือ Nomura Holdings Inc. จากประเทศญี่ปุ่น (อันดับเครดิตสากลสกุลเงินต่างประเทศระยะยาวที่ A-/แนวโน้มอันดับเครดิตมีเสถียรภาพ/อันดับความแข็งแกร่งทางการเงิน bbb) Nomura group มีสัดส่วนการถือหุ้นรวม 85.8% ใน CNS และมีอำนาจควบคุมการบริหารงานของบริษัทในระดับที่มีนัยสำคัญ นอกจากนี้ CNS ยังมีการใช้ชื่อและสัญญลักษณ์ทางการค้าร่วมกันกับบริษัทแม่และมีการเชื่อมโยงการดำเนินงานอย่างสอดคล้องกันกับกลุ่ม
ปัจจัยที่อาจมีผลต่ออันดับเครดิตในอนาคต
อันดับเครดิตภายในประเทศระยะสั้นของ CNS เป็นอันดับเครดิตที่อยู่ในระดับสูงสุด จึงไม่มีปัจจัยใดที่อาจทำให้อันดับเครดิตได้รับการปรับเพิ่มอันดับ
การเปลี่ยนแปลงในความสามารถหรือแนวโน้มที่ Nomura group จะให้การสนับสนุนแก่ CNS อาจส่งผลกระทบในเชิงลบต่ออันดับเครดิตภายในประเทศของ CNS กรณีตัวอย่างเช่น การปรับตัวแย่ลงอย่างรุนแรงของโครงสร้างเครดิตโดยรวมของ Nomura group หรือ การลดสัดส่วนการถือหุ้นใน CNS ลงอย่างมีนัยสำคัญ อย่างไรก็ตามฟิทช์มองว่าเหตุการณ์ดังกล่าวไม่น่าจะเกิดขึ้นในระยะสั้น
ติดต่อ
Primary Analyst
พาสันติ์ สิงหะ, CFA
Senior Director
+662 108 0151
บริษัท ฟิทช์ เรทติ้งส์ (ประเทศไทย) จำกัด
ชั้น 17 อาคารปาร์คเวนเชอร์ 57 ถนนวิทยุ
ลุมพินี ปทุมวัน กรุงเทพฯ 10330
Secondary Analyst
จักรินทร์ เจียรดิฐ
Associate Director
+662 108 0163
Committee Chairperson
Grace Wu
Senior Director
+852 2263 9919
หมายเหตุ : การจัดอันดับเครดิตภายในประเทศ (National Ratings) เป็นการวัดระดับความน่าเชื่อถือในเชิงเปรียบเทียบกันระหว่างองค์กรในประเทศนั้นๆ โดยจะใช้ในประเทศที่อันดับเครดิตแบบสากลของรัฐบาลในประเทศนั้นอยู่ในระดับที่ค่อนข้างต่ำและเมื่อมีความต้องการใช้อันดับเครดิตภายในประเทศ อันดับเครดิตขององค์กรที่ดีที่สุดของประเทศได้จัดไว้ที่ระดับ ‘AAA’ และการจัดอันดับเครดิตอื่นในประเทศ จะเป็นการเปรียบเทียบความเสี่ยงกับองค์กรที่ดีที่สุดนี้เท่านั้น อันดับเครดิตภายในประเทศได้ถูกจัดทำขึ้นเพื่อใช้ในตลาดในประเทศเป็นหลักและจะมีสัญลักษณ์ที่กำหนดไว้ต่อท้ายจากอันดับเครดิตสำหรับประเทศนั้นๆ เช่น ‘AAA(tha)’ ในกรณีของประเทศไทย ดังนั้นอันดับเครดิตภายในประเทศจึงไม่สามารถใช้เปรียบเทียบระหว่างประเทศได้
ข้อมูลเพิ่มเติมหาได้จาก www.fitchratings.com
ในการจัดอันดับเครดิตของบริษัทฯ นี้ ฟิทช์ได้ใช้หลักเกณฑ์ตาม Global Non-Bank Financial Institutions Rating Criteria ลงวันที่ 28 เมษายน 2558 และ National Scale Ratings Criteria ลงวันที่ 30 ตุลาคม 2556 หลักเกณฑ์การจัดอันดับเครดิตหาได้ที่ www.fitchratings.com
การจัดอันดับเครดิตในรายงานนี้เกิดจากความต้องการของบริษัทที่ถูกจัดอันดับ ดังนั้น ฟิทช์จึงได้รับค่าจ้างในการจัดอันดับเครดิตดังกล่าว
การใช้อันดับเครดิตที่จัดทำโดยฟิทช์เรทติ้งส์มีข้อจำกัดและขอบเขตการใช้ ซึ่งข้อจำกัดและขอบเขตของการใช้อันดับเครดิตดังกล่าวสามารถหาได้จาก HTTP://FITCHRATINGS.COM/UNDERSTANDINGCREDITRATINGS นอกจากนี้คำจำกัดความของอันดับเครดิตและการใช้อันดับเครดิตของ ฟิทช์ เรทติ้งส์ สามารถหาได้จาก www.fitchratings.com อันดับเครดิตที่ประกาศ หลักเกณฑ์และวิธีการจัดอันดับเครดิต ได้แสดงไว้ในเว็บไซต์ดังกล่าวตลอดเวลา หลักจรรยาบรรณ การรักษาข้อมูลภายใน ความขัดแย้งทางผลประโยชน์ที่อาจเกิดขึ้น แนวทางการเปิดเผยข้อมูลระหว่างบริษัทในเครือ กฎข้อบังคับรวมทั้งนโยบายและกระบวนการที่เกี่ยวข้องอื่นๆของฟิทช์ ได้แสดงไว้ในส่วน ‘หลักจรรยาบรรณ’ในเว็บไซต์ดังกล่าวเช่นกัน ฟิทช์อาจจะมีการให้บริการจัดอันดับอื่น ๆ ที่ได้รับอนุญาตให้แก่บริษัทที่ฟิทช์จัดอันดับเครดิตอยู่หรือบริษัทที่เกี่ยวข้องกับบริษัทที่ฟิทช์จัดอันดับเครดิตอยู่ ซึ่งรายละเอียดสำหรับการให้บริการจัดอันดับอื่น ๆ ดังกล่าวโดยนักวิเคราะห์หลัก (Lead Analyst) ที่อยู่ในหน่วยงานของฟิทช์ที่จดทะเบียนในสหภาพยุโรป ได้แสดงไว้ที่หน้าแรกของบริษัทนั้น ๆ ในเว็ปไซต์ของฟิทช์ เรทติ้งส์ www.fitchratings.com
Fitch Publishes Rating on Capital Nomura’s Short-Term Debt Programme
Fitch Ratings, Bangkok, 02 June 2016: Fitch Ratings (Thailand) has today published the ‘F1+(tha)’ National Short-Term Rating on Capital Nomura Securities Public Company Limited’s (CNS; AA-(tha)/Stable) THB 1.5bn short-term debenture programme.
Debentures issued under the programme will have a maturity of no more than 270 days, and can be issued in separate tranches. Proceeds will be used for general corporate purposes.
KEY RATING DRIVERS
The programme is rated at the same level as CNS’s National Short-Term Rating of ‘F1+(tha)’, as issuance under the programme constitutes unsubordinated and unsecured obligations of the company.
CNS’s National Rating reflects Fitch’s view that it is a strategically important subsidiary of Nomura Holdings Inc. of Japan (A-/Stable/Viability Rating: bbb). The Nomura group owns 85.8% of CNS, and there is a significant level of management control, shared branding, and operational linkages.
RATING SENSITIVITIES
CNS’s National Short-Term Rating is the highest on the national scale, and hence there is no rating upside.
CNS’s National Ratings may be negatively impacted by any material changes in the ability or propensity of the Nomura group to support CNS. For example, this may result from a severe deterioration in the group’s credit profile, or a large reduction in the group’s shareholding in CNS. However, Fitch does not expect these to occur in the short term.
Contact:
Primary Analyst
Parson Singha, CFA
Senior Director
+662 108 0151
Fitch Ratings (Thailand) Limited
Park Ventures, Level 17
57 Wireless Road, Lumpini
Patumwan, Bangkok 10330
Secondary Analyst
Jackerin Jeeradit
Associate Director
+662 108 0163
Committee Chairperson
Grace Wu
Senior Director
+852 2263 9919
Additional information is available on www.fitchratings.com
Applicable Criteria
Global Non-Bank Financial Institutions Rating Criteria (pub. 28 Apr 2015)
National Scale Ratings Criteria (pub. 30 Oct 2013)
ALL FITCH CREDIT RATINGS ARE SUBJECT TO CERTAIN LIMITATIONS AND DISCLAIMERS. PLEASE READ THESE LIMITATIONS AND DISCLAIMERS BY FOLLOWING THIS LINK:HTTP://FITCHRATINGS.COM/UNDERSTANDINGCREDITRATINGS. IN ADDITION, RATING DEFINITIONS AND THE TERMS OF USE OF SUCH RATINGS ARE AVAILABLE ON THE AGENCY'S PUBLIC WEBSITE 'WWW.FITCHRATINGS.COM'. PUBLISHED RATINGS, CRITERIA AND METHODOLOGIES ARE AVAILABLE FROM THIS SITE AT ALL TIMES. FITCH'S CODE OF CONDUCT, CONFIDENTIALITY, CONFLICTS OF INTEREST, AFFILIATE FIREWALL, COMPLIANCE AND OTHER RELEVANT POLICIES AND PROCEDURES ARE ALSO AVAILABLE FROM THE 'CODE OF CONDUCT' SECTION OF THIS SITE. FITCH MAY HAVE PROVIDED ANOTHER PERMISSIBLE SERVICE TO THE RATED ENTITY OR ITS RELATED THIRD PARTIES. DETAILS OF THIS SERVICE FOR RATINGS FOR WHICH THE LEAD ANALYST IS BASED IN AN EU-REGISTERED ENTITY CAN BE FOUND ON THE ENTITY SUMMARY PAGE FOR THIS ISSUER ON THE FITCH WEBSITE.
