- Details
- Category: บล.
- Published: Sunday, 07 August 2022 22:37
- Hits: 1978
ฟิทช์ ให้อันดับเครดิตภายในประเทศแก่หุ้นกู้ด้อยสิทธิสกุลเงินบาทของ บล. เคทีบีเอสที ที่ ‘BB(tha)’
ฟิทช์ เรทติ้งส์ – กรุงเทพฯ– 4 สิงหาคม 2565: ฟิทช์ เรทติ้งส์ (ประเทศไทย) ประกาศให้อันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาว (National Long-Term Rating) ที่ ‘BB(tha)’ แก่หุ้นกู้ด้อยสิทธิ ไม่มีหลักประกัน ของบริษัทหลักทรัพย์ เคทีบีเอสที จำกัด (มหาชน) (หรือ KTBSTSEC; BB+(tha)/แนวโน้มอันดับเครดิตมีเสถียรภาพ/B(tha))
ทั้งนี้ หุ้นกู้ด้อยสิทธิที่ KTBSTSEC ที่ออกเสนอขายจะมีมูลค่าไม่เกิน 150 ล้านบาท
หุ้นกู้ด้อยสิทธิดังกล่าวจะมีอายุ 11 เดือน 30 วัน โดยวัตถุประสงค์ในการออกหุ้นกู้ด้อยสิทธิคือเพื่อนำไปชำระคืนหุ้นกู้ด้อยสิทธิชุดเดิม
ปัจจัยสนับสนุนอันดับเครดิต
อันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวของหุ้นกู้ด้อยสิทธิ เป็นระดับที่ต่ำกว่าอันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวของ KTBSTSEC อยู่ 1 อันดับ สะท้อนถึงความเสี่ยงของการขาดทุนจากการชำระคืนเงินกู้ (loss severity risks) ของหุ้นกู้ด้อยสิทธิ ที่มีมากกว่าเมื่อเทียบกับตราสารหนี้ที่ไม่ด้อยสิทธิ ซึ่งเป็นแนวทางการพิจาณาอันดับเครดิตที่สอดคล้องกับเกณฑ์การจัดอันดับเครดิตของฟิทช์ (Corporate Hybrids Treatment and Notching Criteria)
ทั้งนี้ ความเสี่ยงดังกล่าวเป็นผลมาจากสถานะด้อยสิทธิของหุ้นกู้ โดยผู้ถือหุ้นกู้จะมีลำดับสิทธิในการเรียกร้อง (priority of claims) ด้อยกว่าเจ้าหนี้สามัญ ฟิทช์ ไม่ได้ปรับลดอันดับเครดิตของหุ้นกู้ด้อยสิทธิดังกล่าวเพิ่มเติม เนื่องจากไม่มีคุณสมบัติรองรับผลขาดทุนระหว่างการดำเนินกิจการ (going-concern loss absorption features) และไม่มีคุณสมบัติการแปลงเป็นทุน (equity conversion)
ฟิทช์ ไม่ได้พิจารณาให้หุ้นกู้ด้อยสิทธิดังกล่าวมีส่วนของหนี้ที่คิดเป็นทุน (equity credit) เนื่องจากหุ้นกู้ด้อยสิทธิดังกล่าวไม่ได้มีวัตถุประสงค์ที่จะนับรวมเป็นส่วนหนึ่งของโครงสร้างเงินทุนของบริษัท
สำหรับ รายละเอียดเพิ่มเติมของปัจจัยสนับสนุนอันดับเครดิต และปัจจัยที่อาจมีผลกระทบต่ออันดับเครดิตในอนาคตของ KTBSTSEC สามารถดูได้จากประกาศครั้งล่าสุด เรื่อง “ฟิทช์ปรับเพิ่มอันดับเครดิตของ บล. เคทีบีเอสที เป็น ‘BB+(tha)’; แนวโน้มอันดับเครดิตมีเสถียรภาพ” ลงวันที่ 10 มกราคม 2565 (“Fitch Upgrades KTBST Securities to 'BB+(tha)'; Outlook Stable”) ดูได้จาก https://www.fitchratings.com/site/pr/10189982
ปัจจัยที่อาจมีผลต่ออันดับเครดิตในอนาคต
ปัจจัยที่อาจส่งผลกระทบเชิงลบหรือส่งผลให้เกิดการปรับลดอันดับเครดิต (ปัจจัยเดียวหรือหลายปัจจัยรวมกัน)
อันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวของหุ้นกู้ด้อยสิทธิ จะเปลี่ยนแปลงไปในทิศทางเดียวกันกับอันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวของ KTBSTSEC ซึ่งเป็นอันดับเครดิตอ้างอิง ดังนั้นการปรับลดอันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวของ KTBSTSEC จะส่งผลให้อันดับเครดิตระยะยาวของหุ้นกู้ด้อยสิทธิถูกปรับลดอันดับเครดิต
ปัจจัยที่อาจส่งผลกระทบเชิงบวกหรือส่งผลให้เกิดการปรับเพิ่มอันดับเครดิต (ปัจจัยเดียวหรือหลายปัจจัยรวมกัน)
การปรับเพิ่มอันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวของ KTBSTSEC น่าจะส่งผลให้อันดับเครดิตภายในประเทศของหุ้นกู้ด้อยสิทธิได้รับการปรับเพิ่มอันดับเช่นกัน
ติดต่อ
Primary Analysts
กุลรัตน์ ลีลานิรมล
Associate Director
+662 108 0154
บริษัท ฟิทช์ เรทติ้งส์ (ประเทศไทย) จำกัด
อาคารปาร์คเวนเชอร์ ชั้น 17
57 ถนน วิทยุ ลุมพินี
ปทุมวัน กรุงเทพฯ 10330
Primary Analysts
พชร ศรายุทธ
Director
+662 108 0152
Committee Chairperson
Elaine Koh
Director
+65 6796 7239
ข้อมูลเพิ่มเติมหาได้จาก www.fitchratings.com
