- Details
- Category: แบงก์พาณิชย์
- Published: Saturday, 15 August 2015 21:50
- Hits: 7845
ฟิทช์ ให้อันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวหุ้นกู้ ไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีหลักประกันของอีซี่บายที่ ‘AA(tha)’
ฟิทช์ เรทติ้งส์-กรุงเทพฯ/สิงคโปร์- 14 สิงหาคม 2558 : บริษัท ฟิทช์ เรทติ้งส์ (ประเทศไทย) จำกัด ประกาศให้อันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวที่ ‘AA(tha)’ แก่หุ้นกู้ ไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีหลักประกัน ของบริษัท อีซี่บาย จำกัด (มหาชน) (EB; ‘AA(tha)’/แนวโน้มอันดับเครดิตมีเสถียรภาพ)
ทั้งนี้ หุ้นกู้ดังกล่าวจะมีอายุไม่เกิน 5 ปี และมีมูลค่ารวมในการเสนอขายไม่เกิน 2 พันล้านบาท โดยวัตถุประสงค์ในการออกหุ้นกู้ครั้งนี้เพื่อนำไปใช้เป็นเงินทุนหมุนเวียนในการประกอบกิจการของบริษัทและชำระคืนเงินกู้ยืม
ปัจจัยสนับสนุนอันดับเครดิต
อันดับเครดิตของหุ้นกู้อยู่ในระดับเดียวกันกับอันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวของ EB ที่ ‘AA(tha)’ สอดคล้องกับเกณฑ์ในการจัดอันดับเครดิตของฟิทช์
อันดับเครดิตภายในประเทศของ EB สะท้อนมุมมองของฟิทช์ว่ามีความเป็นไปได้สูงที่บริษัทจะได้รับการสนับสนุนจากบริษัทแม่ซึ่งคือ ACOM Co., LTD (ACOM; A-/แนวโน้มอันดับเครดิตมีเสถียรภาพ)
ฟิทช์ เชื่อว่า EB ถือเป็นบริษัทลูกที่มีความสำคัญในเชิงกลยุทธ์ต่อ ACOM ซึ่งสะท้อนได้จากการเป็นผู้ถือหุ้นใหญ่ของ ACOM ด้วยสัดส่วนการถือหุ้น 71% และ ACOM ยังมีอำนาจในการควบคุมการบริหารงานของบริษัท นอกจากนี้ ACOM ได้ให้การสนับสนุนทั้งในด้านของการเงินและการดำเนินงานมาอย่างต่อเนื่องตั้งแต่ในอดีตจนถึงปัจจุบัน เช่น การเป็นผู้ค้ำประกันเงินกู้และการให้สินเชื่อโดยตรง และยังมีการถ่ายทอดความรู้ที่สำคัญเชิงเทคนิค อีกทั้ง EB ยังเป็นบริษัทลูกในต่างประเทศที่ใหญ่ที่สุดและมีสัดส่วนในการทำรายได้ให้กับบริษัทแม่สูงที่สุด
ปัจจัยที่อาจมีผลต่ออันดับเครดิตในอนาคต
การเปลี่ยนแปลงของอันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวของ EB จะส่งผลกระทบไปในทิศทางเดียวกันต่ออันดับเครดิตของหุ้นกู้
การเปลี่ยนแปลงในอันดับเครดิตของ ACOM อาจมีผลกระทบไปในทิศทางเดียวกันต่ออันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวของ EB นอกจากนี้สัญญาณที่บ่งชี้ถึงโอกาสที่น้อยลงในการได้รับการสนับสนุนจาก ACOM อาจส่งผลให้อันดับเครดิตภายในประเทศถูกปรับลดลง ตัวอย่างเช่น การลดลงอย่างมีนัยสำคัญของสัดส่วนการถือหุ้นของ ACOM หรือการลดลงของระดับการให้การสนับสนุนทางด้านการเงิน
อันดับเครดิตอื่นของ EB ที่ไม่ได้รับผลกระทบ มีดังนี้
- อันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวที่ ‘AA(tha)’; แนวโน้มอันดับเครดิตมีเสถียรภาพ
- อันดับเครดิตภายในประเทศระยะสั้นที่ ‘F1+(tha)’
- อันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวของหุ้นกู้ ไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีหลักประกันที่ ‘AA(tha)’
- อันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวของหุ้นกู้มีผู้ค้ำประกัน ที่ ‘AAA(tha)’
ติดต่อ
Primary Analyst
พชร ศรายุทธ
Director
+662 108 0152
บริษัท ฟิทช์ เรทติ้งส์ (ประเทศไทย) จำกัด
อาคารปาร์คเวนเชอร์ ชั้น 17
57 ถนน วิทยุ ลุมพินี
ปทุมวัน กรุงเทพฯ 10330
Secondary Analyst
จินดารัตน์ เล้าทวีรุ่งสวัสดิ์
Associate Director
+662 108 0153
Committee Chairperson
Jonathan Lee
Senior Director
+886 2817 57601
วันที่มีการประชุมพิจราณาอันดับเครดิต: 24 เมษายน 2558
หมายเหตุ : การจัดอันดับเครดิตภายในประเทศ (National Ratings) เป็นการวัดระดับความน่าเชื่อถือในเชิงเปรียบเทียบกันระหว่างองค์กรในประเทศนั้นๆ โดยจะใช้ในประเทศที่อันดับเครดิตแบบสากลของรัฐบาลในประเทศนั้นอยู่ในระดับที่ค่อนข้างต่ำและเมื่อมีความต้องการใช้อันดับเครดิตภายในประเทศ อันดับเครดิตขององค์กรที่ดีที่สุดของประเทศได้จัดไว้ที่ระดับ ‘AAA’ และการจัดอันดับเครดิตอื่นในประเทศ จะเป็นการเปรียบเทียบความเสี่ยงกับองค์กรที่ดีที่สุดนี้เท่านั้น อันดับเครดิตภายในประเทศได้ถูกจัดทำขึ้นเพื่อใช้ในตลาดในประเทศเป็นหลักและจะมีสัญลักษณ์ที่กำหนดไว้ต่อท้ายจากอันดับเครดิตสำหรับประเทศนั้นๆ เช่น ‘AAA(tha)’ ในกรณีของประเทศไทย ดังนั้นอันดับเครดิตภายในประเทศจึงไม่สามารถใช้เปรียบเทียบระหว่างประเทศได้
ข้อมูลเพิ่มเติมหาได้จาก www.fitchratings.com
เกณฑ์ที่ใช้ในการจัดอันดับเครดิต
Global Non-Bank Financial Institutions Rating Criteria ลงวันที่ 20 มีนาคม 2558
National Scale Rating Criteria ลงวันที่ 30 ตุลาตม 2556
การจัดอันดับเครดิตในรายงานนี้เกิดจากความต้องการของบริษัทที่ถูกจัดอันดับ ดังนั้น ฟิทช์จึงได้รับค่าจ้างในการจัดอันดับเครดิตดังกล่าว
การใช้อันดับเครดิตที่จัดทำโดยฟิทช์เรทติ้งส์มีข้อจำกัดและขอบเขตการใช้ ซึ่งข้อจำกัดและขอบเขตของการใช้อันดับเครดิตดังกล่าวสามารถหาได้จาก HTTP://FITCHRATINGS.COM/UNDERSTANDINGCREDITRATINGS นอกจากนี้คำจำกัดความของอันดับเครดิตและการใช้อันดับเครดิตของ ฟิทช์ เรทติ้งส์ สามารถหาได้จาก www.fitchratings.com อันดับเครดิตที่ประกาศ หลักเกณฑ์และวิธีการจัดอันดับเครดิต ได้แสดงไว้ในเว็บไซต์ดังกล่าวตลอดเวลา หลักจรรยาบรรณ การรักษาข้อมูลภายใน ความขัดแย้งทางผลประโยชน์ที่อาจเกิดขึ้น แนวทางการเปิดเผยข้อมูลระหว่างบริษัทในเครือ กฎข้อบังคับรวมทั้งนโยบายและกระบวนการที่เกี่ยวข้องอื่นๆของฟิทช์ ได้แสดงไว้ในส่วน ‘หลักจรรยาบรรณ’ ในเว็บไซต์ดังกล่าวเช่นกัน ฟิทช์อาจจะมีการให้บริการจัดอันดับอื่น ๆ ที่ได้รับอนุญาตให้แก่บริษัทที่ฟิทช์จัดอันดับเครดิตอยู่หรือบริษัทที่เกี่ยวข้องกับบริษัทที่ฟิทช์จัดอันดับเครดิตอยู่ ซึ่งรายละเอียดสำหรับการให้บริการจัดอันดับอื่น ๆ ดังกล่าวโดยนักวิเคราะห์หลัก (Lead Analyst) ที่อยู่ในหน่วยงานของฟิทช์ที่จดทะเบียนในสหภาพยุโรป ได้แสดงไว้ที่หน้าแรกของบริษัทนั้น ๆ ในเว็ปไซต์ของฟิทช์ เรทติ้งส์ www.fitchratings.com
Fitch Rates Easy Buy’s Senior Unsecured Bonds at ‘AA(tha)’
Fitch Ratings, Bangkok/Singapore, 15 August 2015: Fitch Ratings (Thailand) has today assigned Easy Buy Public Company Limited’s (EB; ‘AA(tha)’/Stable) senior unsecured bonds a National Long-Term Rating of ‘AA(tha)’.
The bonds will have maturities of up to five years, and total issue size will be up to THB2bn. The proceeds from the issue will be used for general corporate purposes and refinancing.
KEY RATING DRIVERS
The bonds are rated at the same level as EB's National Long-Term Rating of ‘AA(tha)’, in accordance with Fitch's criteria.
EB's National Ratings reflect Fitch's expectation of a high probability of institutional support from its Japanese parent ACOM Co., LTD. (ACOM; A-/Stable).
Fitch believes EB is a strategically important subsidiary of ACOM, as reflected in ACOM’s 71% majority ownership and full management control. There is also clear evidence of both ongoing and previous financial and operational support, such as debt guarantees and direct lending as well as the transfer of technical knowledge. EB is also ACOM’s largest overseas subsidiary, with the highest revenue contribution.
RATING SENSITIVITIES
Any change in EB's National Long-Term Rating would have a similar effect on the bonds’ rating.
Any change in ACOM's ratings could have a similar effect on EB's National Long-Term Rating. Any indications of a weaker propensity for ACOM to provide support to EB could result in a downgrade of the National Ratings. For example, this may be indicated by a significant reduction in ACOM's ownership or level of commitment to provide financial support.
EB’s other ratings are not affected, and are as follow:
National Long-Term Rating at 'AA(tha)'; Outlook Stable
National Short-Term Rating at 'F1+(tha)'
National Long-Term Rating of outstanding senior unsecured bonds at 'AA(tha)'
National Long-Term Rating of outstanding guarantee bonds at 'AAA(tha)'
Contact:
Primary Analyst
Patchara Sarayudh
Director
+66 2108 0152
Fitch Ratings (Thailand) Limited
Park Ventures, Level 17
57 Wireless Road, Lumpini,
Patumwan, Bangkok 10330
Secondary Analyst
Jindarat Laotaveerungsawat
Associate Director
+66 2108 0153
Committee Chairperson
Jonathan Lee
Senior Director
+886 2 8175 7601
Date of Relevant Rating Committee: 24 April 2015.
Note to Editors: Fitch's National ratings provide a relative measure of creditworthiness for rated entities in countries with relatively low international sovereign ratings and where there is demand for such ratings. The best risk within a country is rated 'AAA' and other credits are rated only relative to this risk. National ratings are designed for use mainly by local investors in local markets and are signified by the addition of an identifier for the country concerned, such as 'AAA(tha)' for National ratings in Thailand. Specific letter grades are not therefore internationally comparable.
Additional information is available on www.fitchratings.com
Applicable Criteria
Global Non-Bank Financial Institutions Rating Criteria (pub. 28 Apr 2015)
National Scale Ratings Criteria (pub. 30 Oct 2013)
ALL FITCH CREDIT RATINGS ARE SUBJECT TO CERTAIN LIMITATIONS AND DISCLAIMERS. PLEASE READ THESE LIMITATIONS AND DISCLAIMERS BY FOLLOWING THIS LINK:HTTP://FITCHRATINGS.COM/UNDERSTANDINGCREDITRATINGS. IN ADDITION, RATING DEFINITIONS AND THE TERMS OF USE OF SUCH RATINGS ARE AVAILABLE ON THE AGENCY'S PUBLIC WEBSITE 'WWW.FITCHRATINGS.COM'. PUBLISHED RATINGS, CRITERIA AND METHODOLOGIES ARE AVAILABLE FROM THIS SITE AT ALL TIMES. FITCH'S CODE OF CONDUCT, CONFIDENTIALITY, CONFLICTS OF INTEREST, AFFILIATE FIREWALL, COMPLIANCE AND OTHER RELEVANT POLICIES AND PROCEDURES ARE ALSO AVAILABLE FROM THE 'CODE OF CONDUCT' SECTION OF THIS SITE. FITCH MAY HAVE PROVIDED ANOTHER PERMISSIBLE SERVICE TO THE RATED ENTITY OR ITS RELATED THIRD PARTIES. DETAILS OF THIS SERVICE FOR RATINGS FOR WHICH THE LEAD ANALYST IS BASED IN AN EU-REGISTERED ENTITY CAN BE FOUND ON THE ENTITY SUMMARY PAGE FOR THIS ISSUER ON THE FITCH WEBSITE.
