ฟิทช์ประกาศคงอันดับเครดิตของธนาคารพาณิชย์ขนาดใหญ่ 4 แห่งของประเทศไทย และบริษัทลูกของธนาคาร

Details: Category: แบงก์พาณิชย์; Published: Friday, 30 May 2014 21:25; Hits: 5537

ฟิทช์ประกาศคงอันดับเครดิตของธนาคารพาณิชย์ขนาดใหญ่ 4 แห่งของประเทศไทย และบริษัทลูกของธนาคาร

ฟิทช์ เรทติ้งส์-กรุงเทพฯ/สิงคโปร์- 28 พฤษภาคม 2557: ฟิทช์ เรทติ้งส์ ประกาศคงอันดับเครดิตของธนาคารพาณิชย์ขนาดใหญ่ 4 แห่ง ของประเทศไทยและบริษัทลูก (subsidiary) ของธนาคาร 3 บริษัท อันดับเครดิตสากลสกุลเงินต่างประเทศระยะยาว (Long-Term IDR) ของธนาคารกรุงเทพ จำกัด (มหาชน) หรือ BBL ธนาคารกสิกรไทย จำกัด (มหาชน) หรือKBANK และ ธนาคารไทยพาณิชย์ จำกัด (มหาชน) หรือ SCB ได้รับการคงอันดับที่ ‘BBB+’ และอันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาว (National Long-Term Rating) ได้รับการคงอันดับที่ ‘AA(tha)’ ธนาคารกรุงไทย จำกัด (มหาชน) หรือ KTB ได้รับการคงอันดับเครดิตสากลสกุลเงินต่างประเทศระยะยาวที่ ‘BBB’ และอันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวที่ ‘AA+(tha)’ ธนาคารทั้ง 4 แห่งมีแนวโน้มอันดับเครดิตมีเสถียรภาพ

พร้อมกันนี้ ฟิทช์ ยังประกาศคงอันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวของบริษัทลูกของธนาคารพาณิชย์ 3 แห่ง ได้แก่ บริษัทหลักทรัพย์กสิกรไทย จำกัด (มหาชน) หรือ KS บริษัทหลักทรัพย์ไทยพาณิชย์ จำกัด หรือ SCBS และ บริษัทกรุงไทยลีสซิ่ง จำกัด หรือ KTBL ที่ ‘AA-(tha)’

รายละเอียดอันดับเครดิตทั้งหมดได้แสดงไว้ในส่วนท้าย

ปัจจัยสนับสนุนอันดับเครดิต – อันดับเครดิตสากลสกุลเงินต่างประเทศ อันดับความแข็งแกร่งทางการเงิน อันดับเครดิตภายในประเทศ และอันดับเครดิตหุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิ

อันดับเครดิตสากลสกุลเงินต่างประเทศและอันดับเครดิตภายในประเทศของ BBL KBANK และ SCB พิจารณาจากอันดับความแข็งแกร่งทางการเงิน (Viability Rating หรือ VR) ของธนาคาร ในขณะที่อันดับเครดิตสากลสกุลเงินต่างประเทศของ KTB มีปัจจัยสนับสนุนจากอันดับเครดิตสนับสนุนขั้นต่ำของธนาคาร

อันดับเครดิตภายในประเทศของ KS SCBS และ KTBL สะท้อนถึงความสำคัญในเชิงกลยุทธ์ต่อธนาคารแม่ของแต่ละบริษัท และจากสาเหตุดังกล่าวอันดับเครดิตของ KS และ SCBS มีอันดับเครดิตที่ต่ำกว่าธนาคารแม่หนึ่งระดับและ KTBL มีอันดับเครดิตที่ต่ำกว่าธนาคารแม่สองระดับ

อันดับเครดิตหุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิของ BBL KBANK SCB และKTB อยู่ในระดับเดียวกับอันดับเครดิตสากลสกุลเงินต่างประเทศระยะยาวหรืออันดับเครดิตภายในประเทศของธนาคาร เนื่องจากหนี้สินดังกล่าวเป็นภาระผูกพันที่ไม่มีหลักประกันและไม่ด้อยสิทธิของธนาคาร

อันดับความแข็งแกร่งทางการเงินของธนาคารสะท้อนถึงเครือข่ายธุรกิจ (franchise) ในประเทศที่แข็งแกร่ง ฐานะเงินกองทุนที่ดี และระดับการสำรองหนี้สงสัยจะสูญที่อยู่ในระดับที่ยอมรับได้

ฟิทช์คาดว่าสภาพแวดล้อมในการดำเนินงานจะมีความท้าทายมากขึ้นในอนาคต ซึ่งอาจส่งผลต่อผลการดำเนินงานของธนาคารทั้ง 4 แห่ง เศรษฐกิจของประเทศไทยอาจต้องเผชิญกับความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นอย่างมาก โดยในไตรมาสแรกของปี 2557 ได้เริ่มมีสัญญาณการปรับตัวแย่ลงของคุณภาพสินทรัพย์ในระบบธนาคาร อย่างไรก็ตาม ฟิทช์เชื่อว่าสถานะทางการเงินของธนาคารทั้ง 4 แห่งยังคงอยู่ในระดับที่ยอมรับได้และน่าจะเพียงพอสำหรับการรับมือการชะลอตัวทางเศรษฐกิจที่อยู่ในระดับปกติตามวัฎจักรเศรษฐกิจได้

ฟิทช์คาดว่าสถานะเครดิตของ BBL น่าจะยังคงอยู่ในระดับดีแม้ต้องเผชิญความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น เนื่องจากธนาคารมีฐานะเงินกองทุนที่แข็งแกร่งและมีอัตราส่วนการสำรองหนี้สงสัยจะสูญในระดับที่สูง แม้ว่า BBL จะมีการกระจุกตัวของสินเชื่อธุรกิจในระดับที่สูงกว่าเมื่อเทียบกับธนาคารพาณิชย์ขนาดใหญ่อื่นในประเทศไทย อัตราส่วนเงินกองทุนของ BBL ยังคงอยู่ในระดับที่สูง โดยมีอัตราส่วนเงินกองทุนชั้นที่ 1 ที่เป็นส่วนของเจ้าของ (Core Tier 1) อยู่ที่ 14.3% ณ สิ้นปี 2556 ในขณะเดียวกัน BBL ยังคงมีอัตราส่วนสำรองหนี้สูญต่อสินเชื่อที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ในระดับสูงที่ 214% ณ สิ้นปี 2556 ซึ่งเป็นระดับที่สูงที่สุดเมื่อเทียบกับธนาคารอื่นในประเทศไทย

ฟิทช์เชื่อว่าการที่ KBANK มีพอร์ทสินเชื่อที่มีการกระจายความเสี่ยงที่ดี (well-diversified) และมีระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้อยู่ในระดับปานกลาง ซึ่งสะท้อนได้จากการเติบโตของสินเชื่อในระดับที่ต่ำกว่าเมื่อเทียบกับธนาคารอื่นในประเทศไทยในช่วงหลายปีที่ผ่านมา ปัจจัยเหล่านี้น่าจะช่วยให้ธนาคารสามารถรองรับความเสี่ยงจากคุณภาพสินทรัพย์ที่อาจปรับตัวอ่อนแอลงในอนาคต

อันดับเครดิตของ SCB สะท้อนถึงเครือข่ายของธนาคารที่แข็งแกร่งโดยเฉพาะในด้านลูกค้าบุคคล และผลการดำเนินงานที่ดี แม้ว่าธนาคารมีการเติบโตที่สูงในช่วงหลายปีที่ผ่านมา แต่ยังสามารถรักษาฐานะเงินกองทุนไว้ในระดับที่ยอมรับได้ และได้มีการเพิ่มระดับการสำรองหนี้สงสัยจะสูญเพื่อป้องกันความเสี่ยงในด้านคุณภาพสินทรัพย์

อันดับความแข็งแกร่งทางการเงินของ KTB อยู่ในระดับต่ำกว่าอันดับความแข็งแกร่งทางการเงินของธนาคารใหญ่อีก 3 แห่งอยู่สองอันดับ สะท้อนถึงผลการดำเนินงานและผลการประกอบการที่อ่อนแอกว่า รวมทั้งการที่ KTB มีสถานะเป็นธนาคารรัฐจึงอาจจะต้องให้การสนับสนุนนโยบายรัฐ (แม้ว่าที่ผ่านมา KTB ได้มีการดำเนินธุรกิจในเชิงพาณิชย์มากขึ้นมาอย่างต่อเนื่อง) ขณะที่อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญหลายตัวของ KTB ได้ปรับตัวดีขึ้นในช่วงหลายปีที่ผ่านมา แต่ว่าอัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ เช่น อัตราส่วนในด้านคุณภาพสินทรัพย์และระดับหนี้สินยังคงอยู่ในระดับใกล้เคียงกับธนาคารในต่างประเทศที่มีอันดับความแข็งแกร่งทางการเงินที่ bbb-

ปัจจัยที่อาจส่งผลต่ออันดับเครดิตในอนาคต– อันดับเครดิตสากลสกุลเงินต่างประเทศ อันดับความแข็งแกร่งทางการเงิน อันดับเครดิตภายในประเทศ และอันดับเครดิตหุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิ

การชะลอตัวอย่างรุนแรงที่ส่งผลให้สภาวะเศรษฐกิจอ่อนแอลงอย่างต่อเนื่องอาจส่งผลกระทบในด้านลบต่อคุณภาพสินทรัพย์และผลการดำเนินงานของธนาคารที่มากกว่าที่คาดการณ์ ระดับหนี้สินที่เพิ่มขึ้นในช่วงปีที่ผ่านมาของภาคเอกชนโดยเฉพาะภาคครัวเรือนอาจส่งผลทางลบต่อธุรกิจและผู้บริโภคในกรณีที่เศรษฐกิจมีการชะลอตัวลงอย่างรุนแรง ในกรณีที่ฟิทช์เชื่อว่าภาวะดังกล่าวจะส่งผลกระทบด้านลบต่อระดับเงินสำรองกองทุนของธนาคารอย่างมีนัยสำคัญ ฟิทช์อาจปรับลดอันดับความแข็งแกร่งทางการเงินของธนาคารทั้ง 4 แห่ง และจะส่งผลให้เกิดการปรับลดอันดับเครดิตสากลสกุลเงินต่างประเทศและอันดับเครดิตภายในประเทศของ BBL KBANK และ SCB ภาวะการชะลอตัวลงของเศรษฐกิจที่รุนแรงขึ้นและมีระยะเวลาที่นานขึ้น ที่เกิดจากปัจจัยที่เกี่ยวข้องกับความไม่สงบทางการเมืองในปัจจุบัน อาจส่งผลในด้านลบต่อคุณภาพสินทรัพย์และความสามารถในการรองรับความเสี่ยงของธนาคาร

การปรับลดอันดับเครดิตประเทศไทยอาจส่งผลกระทบทางลบต่ออันดับความแข็งแกร่งทางการเงินของ BBL KBANK และ SCB เนื่องจากธนาคารเหล่านี้มีอันดับความแข็งแกร่งทางการเงินอยู่ในระดับเดียวกับประเทศไทย

ปัจจัยสนับสนุนอันดับเครดิต – อันดับเครดิตสนับสนุน (Support Rating) และ อันดับเครดิตสนับสนุนขั้นต่ำ (Support
Rating Floor)

อันดับเครดิตสนับสนุนและอันดับเครดิตสนับสนุนขั้นต่ำของธนาคารทั้ง 4 แห่ง สะท้อนถึงการที่ธนาคารดังกล่าว มีความสำคัญต่อระบบธนาคารพาณิชย์ในประเทศไทย เนื่องจากธนาคารทั้ง 4 แห่งมีสัดส่วนทางการตลาดรวมกันมากกว่า 60% ของระบบธนาคารพาณิชย์ในด้านเงินฝากและสินเชื่อ

อันดับเครดิตสนับสนุนขั้นต่ำของ KTB ที่ ‘BBB’ อยู่สูงกว่าธนาคารอีก 3 แห่ง หนึ่งอันดับ สะท้อนถึงการที่ KTB มีความสำคัญในเชิงกลยุทย์ต่อรัฐบาลไทย โดย KTB เป็นเพียงธนาคารพาณิชย์แห่งเดียวที่รัฐบาลเป็นผู้ถือหุ้นส่วนใหญ่ ทั้งยังมีการควบคุมกำกับอย่างใกล้ชิดโดยกระทรวงการคลัง

ปัจจัยที่อาจมีผลต่ออันดับเครดิตในอนาคต – อันดับเครดิตสนับสนุน และ อันดับเครดิตสนับสนุนขั้นต่ำ

การปรับตัวลดลงของแนวโน้มที่รัฐบาลจะให้การสนับสนุนแก่ธนาคารพาณิชย์ที่มีความสำคัญต่อระบบเศรษฐกิจและการเงินของประเทศไทย อาจส่งผลให้อันดับเครดิตสนับสนุนและอันดับเครดิตสนับสนุนขั้นต่ำถูกปรับลดอันดับ อย่างไรก็ตามฟิทช์มองว่าเหตุการณ์ดังกล่าวไม่น่าจะเกิดขึ้นในระยะปานกลาง นอกจากนี้การเปลี่ยนแปลงของอันดับเครดิตของประเทศไทยอาจส่งผลให้อันดับเครดิตสนับสนุนและอันดับเครดิตสนับสนุนขั้นต่ำถูกปรับลดลงได้เช่นกัน

ปัจจัยสนับสนุนอันดับเครดิต – หุ้นกู้ด้อยสิทธิ

หุ้นกู้ด้อยสิทธิสกุลเงินเหรียญสหรัฐฯ ของ BBL มีอันดับเครดิตต่ำกว่าอันดับเครดิตสากลสกุลเงินต่างประเทศของธนาคารอยู่ 1 อันดับ และอันดับเครดิตภายในประเทศของหุ้นกู้ด้อยสิทธิสกุลเงินบาทของธนาคารทั้ง 4 แห่ง มีอันดับเครดิตต่ำกว่าอันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวอยู่ 1 อันดับ เนื่องจากหุ้นกู้ดังกล่าวมีลักษณะด้อยสิทธิในโครงสร้างเงินทุน (capital structure) และสอดคล้องกับหลักเกณฑ์ของฟิทช์ในการจัดอันดับเครดิตตราสารประเภทดังกล่าว ทั้งนี้หุ้นกู้ดังกล่าวเป็นหุ้นกู้เดิมที่ธนาคารได้เสนอขายไปแล้วและไม่ได้มีคุณสมบัติตามเกณฑ์ Basel III

ปัจจัยที่อาจมีผลต่ออันดับเครดิตในอนาคต – หุ้นกู้ด้อยสิทธิ

อันดับเครดิตของหุ้นกู้ด้อยสิทธิของธนาคารทั้ง 4 แห่ง จะได้รับผลกระทบหากมีการเปลี่ยนแปลงในอันดับเครดิตสากลสกุลเงินต่างประเทศระยะยาวหรืออันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวของธนาคาร

ปัจจัยสนับสนุนอันดับเครดิต – ตราสารหนี้ด้อยสิทธิที่มีลักษณะคล้ายทุนที่นับเป็นเงินกองทุนชั้นที่ 1 (Hybrid Tier 1)

อันดับเครดิตสากลของตราสารหนี้ด้อยสิทธิที่มีลักษณะคล้ายทุนที่นับเป็นเงินกองทุนชั้นที่ 1 ของ KTB ที่ ‘B’ อยู่ต่ำกว่าอันดับความแข็งแกร่งทางการเงินของธนาคาร 5 อันดับ ซึ่งสะท้อนถึงความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นในระหว่างการดำเนินงานของธนาคาร (going concern) เนืองจากตราสารดังกล่าวมีคุณสมบัติที่สามารถงดการจ่ายดอกเบี้ยได้ถ้าธนาคารมีผลขาดทุน (non-cumulative coupon deferral feature) อันดับเครดิตภายในประเทศของตราสารหนี้ด้อยสิทธิที่มีลักษณะคล้ายทุนที่นับเป็นเงินกองทุนชั้นที่ 1 เป็นไปตามหลักเกณฑ์การพิจาณาอันดับเครดิตสากลของตราสารประเภทดังกล่าว ซึ่งจะอ้างอิงจากอันดับความแข็งแกร่งทางการเงินเช่นกัน

ปัจจัยที่อาจมีผลต่ออันดับเครดิตในอนาคต – ตราสารหนี้ด้อยสิทธิที่มีลักษณะคล้ายทุนที่นับเป็นเงินกองทุนชั้นที่ 1

การเปลี่ยนแปลงในอันดับความแข็งแกร่งทางการเงินของ KTB จะส่งผลให้อันดับเครดิตของตราสารหนี้ด้อยสิทธิที่มีลักษณะคล้ายทุนที่นับเป็นเงินกองทุนชั้นที่ 1 เปลี่ยนไปในทิศทางเดียวกัน

รายละเอียดของอันดับเครดิตทั้งหมดมีดังนี้

BBL:

- อันดับเครดิตสากลสกุลเงินต่างประเทศระยะยาว คงอันดับที่ ‘BBB+’; แนวโน้มอันดับเคดริตมีเสถียรภาพ

- อันดับเครดิตสากลสกุลเงินต่างประเทศระยะสั้น คงอันดับที่ ‘F2’

- อันดับความเข็งแกร่งทางการเงิน คงอันดับที่ ‘bbb+’

- อันดับเครดิตสนับสนุน คงอันดับที่ ‘2’

- อันดับเครดิตสนับสนุนขั้นต่ำคงอันดับที่ ‘BBB-’

- อันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาว คงอันดับที่ ‘AA(tha)’; แนวโน้มอันดับเคดริตมีเสถียรภาพ

- อันดับเครดิตภายในประเทศระยะสั้น คงอันดับที่ ‘F1+(tha)’

- อันดับเครดิตสกุลเงินต่างประเทศระยะยาวของโครงการหุ้นกู้ GMTN ประเภทไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีหลักประกัน มูลค่า 3 พันล้านเหรียญหสหรัฐฯ คงอันดับเครดิตที่ ‘BBB+’

- อันดับเครดิตสกุลเงินต่างประเทศระยะยาวของหุ้นกู้ ไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีหลักประกัน คงอันดับที่ ‘BBB+’

- อันดับเครดิตสกุลเงินต่างประเทศระยะยาวของหุ้นกู้ด้อยสิทธิ คงอันดับที่ ‘BBB’

- อันดับเครดิตภายในประเทศของหุ้นกู้ด้อยสิทธิ คงอันดับที่ ‘AA-(tha)’

KBank:

- อันดับเครดิตสากลสกุลเงินต่างประเทศระยะสั้น คงอันดับที่ ‘F2’

- อันดับความเข็งแกร่งทางการเงิน คงอันดับที่ ‘bbb+’

- อันดับเครดิตสนับสนุน คงอันดับที่ ‘2’

- อันดับเครดิตสนับสนุนขั้นต่ำคงอันดับที่ ‘BBB-’

- อันดับเครดิตภายในประเทศระยะสั้น คงอันดับที่ ‘F1+(tha)’

- อันดับเครดิตสกุลเงินต่างประเทศระยะยาวประเภทไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีหลักประกัน ของโครงการหุ้นกู้ EMTN มูลค่ารวม 2.5 พันล้านเหรียญสหรัฐฯ คงอันดับเครดิตที่ ‘BBB+’

- อันดับเครดิตภายในประเทศของหุ้นกู้ระยะสั้น ไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีหลักประกัน คงอันดับที่ ‘F1+(tha)’

- อันดับเครดิตภายในประเทศของหุ้นกู้ด้อยสิทธิ คงอันดับที่ ‘AA-(tha)’

SCB:

- อันดับเครดิตสากลสกุลเงินต่างประเทศระยะสั้น คงอันดับที่ ‘F2’

- อันดับความเข็งแกร่งทางการเงิน คงอันดับที่ ‘bbb+’

- อันดับเครดิตสนับสนุน คงอันดับที่ ‘2’

- อันดับเครดิตสนับสนุนขั้นต่ำคงอันดับที่ ‘BBB-’

- อันดับเครดิตภายในประเทศระยะสั้น คงอันดับที่ ‘F1+(tha)’

- อันดับเครดิตสกุลเงินต่างประเทศระยะยาวประเภทไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีหลักประกัน ของโครงการหุ้นกู้ MTN มูลค่ารวม 3.5 พันล้านเหรียญสหรัฐฯ คงอันดับเครดิตที่ ‘BBB+’

- อันดับเครดิตภายในประเทศของหุ้นกู้ด้อยสิทธิ คงอันดับที่ ‘AA-(tha)’

KTB:

- อันดับเครดิตสากลสกุลเงินต่างประเทศระยะยาว คงอันดับที่ ‘BBB’ แนวโน้มอันดับเครดิตมีเสถียรภาพ

- อันดับเครดิตสากลสกุลเงินต่างประเทศระยะสั้น คงอันดับที่ ‘F3’

- อันดับเครดิตความแข็งแกร่งทางการเงิน คงอันดับที่ ‘bbb-’

- อันดับเครดิตสนับสนุน คงอันดับที่ ‘2’

- อันดับเครดิตสนับสนุนขั้นต่ำ คงอันดับที่ ‘BBB’

- อันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาว คงอันดับที่ ‘AA+(tha)’ แนวโน้มอันดับเครดิตมีเสถียรภาพ

- อันดับเครดิตภายในประเทศระยะสั้น คงอันดับที่ ‘F1+(tha)’

- อันดับเครดิตสกุลเงินต่างประเทศระยะยาวประเภทไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีหลักประกัน ของโครงการห้นกู้ EMTN มูลค่า 2.5 พันล้านเหรียญสหรัฐ คงอันดับที่ ‘BBB’

- อันดับเครดิตสกุลเงินต่างประเทศระยะยาวของหุ้นกู้ ไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีหลักประกัน คงอันดับที่ ‘BBB’

- อันดับเครดิตสากลสกุลเงินต่างประเทศของตราสารหนี้ด้อยสิทธิที่มีลักษณะคล้ายทุนที่นับเป็นเงินกองทุนชั้นที่ 1 (Hybrid Tier 1 Securities) คงอันดับที่ ‘B’

- อันดับเครดิตภายในประเทศของโครงการห้นกู้ระยะสั้น มูลค่า 30 พันล้านบาทคงอันดับที่ ‘F1+(tha)’

- อันดับเครดิตภายในประเทศของหุ้นกู้ด้อยสิทธิ คงอันดับที่ ‘AA(tha)’

- อันดับเครดิตภายในประเทศของตราสารหนี้ด้อยสิทธิที่มีลักษณะคล้ายทุนที่นับเป็นเงินกองทุนชั้น คงอันดับที่ 1 (Hybrid Tier 1 Securities) ที่ ‘BBB(tha)’

KS:

- อันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาว คงอันดับที่ ‘AA-(tha)’ แนวโน้มอันดับเครดิตมีเสถียรภาพ

- อันดับเครดิตภายในประเทศระยะสั้น คงอันดับที่ ‘F1+(tha)’

SCBS:

- อันดับเครดิตภายในประเทศระยะสั้น คงอันดับที่ ‘F1+(tha)’

KTBL:

- อันดับเครดิตภายในประเทศระยะสั้น คงอันดับที่ ‘F1+(tha)’

ติดต่อ

Primary Analysts

Ambreesh Srivastava (อันดับเครดิตสากลของ BBL, KBank, SCB และ KTB)

Senior Director

+65 6796 7218

Fitch Ratings Singapore PTE Ltd

6 Temasek Boulevard

#35-05 Suntec Tower Four

Singapore 038986

พชร ศรายุทธ (อันดับเครดิตภายในประเทศของ KBank และ KS)

Director

+662 108 0152

บริษัท ฟิทช์ เรทติ้งส์ (ประเทศไทย) จำกัด

ชั้น 17 อาคารปาร์คเวนเชอร์

57 ถนน วิทยุ ลุมพินี

ปทุมวัน กรุงเทพฯ 10330

พาสันติ์ สิงหะ, CFA (อันดับเครดิตภายในประเทศของ BBL, SCB และ SCBS)

Senior Director

+662 108 0151

ตฤณ ศิริวุฒิเศรษฐ (อันดับเครดิตภายในประเทศของ KTB และ KTBL)

Associate Director

+662 108 0154

Secondary analyst

พาสันติ์ สิงหะ, CFA (อันดับเครดิตสากลของ BBL และ SCB และอันดับเครดิตภายในประเทศของ KTB และ KTBL)

Senior Director

+662 108 0151

พชร ศรายุทธ (อันดับเครดิตสากลของ KBank และอันดับเครดิตภายในประเทศของ BBL SCB และ SCBS)

Director

+662 108 0152

ตฤณ ศิริวุฒิเศรษฐ (อันดับเครดิตสากลของ BBL และอันดับเครดิตภายในประเทศของ KBank และ KS)

Associate Director

+662 108 0154

Committee Chairperson

Jonathan Cornish

Managing Director

+852 2263 9901

การเปิดเผยข้อมูล: บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน กสิกรไทย จำกัด (ซึ่งธนาคารกสิกรไทยถือหุ้น 100%) ถือหุ้นจำนวน 10% ของบริษัทฟิทช์ เรทติ้งส์ (ประเทศไทย) จำกัด บริษัท เมืองไทยประกันชีวิต จำกัด (ซึ่งธนาคารกสิกรไทยถือหุ้นทางตรงและทางอ้อมรวม 38.3%) ถือหุ้นจำนวน 10% ของบริษัทฟิทช์ เรทติ้งส์ (ประเทศไทย) จำกัด ไม่มีผู้ถือหุ้นใดนอกเหนือจากบริษัทฟิทช์ เรทติ้งส์ จำกัดแห่งประเทศอังกฤษที่มีส่วนในการดำเนินงานและการจัดอันดับเครดิตที่จัดโดยบริษัทฟิทช์ เรทติ้งส์ (ประเทศไทย) จำกัด

หมายเหตุ : การจัดอันดับเครดิตภายในประเทศ (National Ratings) เป็นการวัดระดับความน่าเชื่อถือในเชิงเปรียบเทียบกันระหว่างองค์กรในประเทศนั้นๆ โดยจะใช้ในประเทศที่อันดับเครดิตแบบสากลของรัฐบาลในประเทศนั้นอยู่ในระดับที่ค่อนข้างต่ำและเมื่อมีความต้องการใช้อันดับเครดิตภายในประเทศ อันดับเครดิตขององค์กรที่ดีที่สุดของประเทศได้จัดไว้ที่ระดับ ‘AAA’ และการจัดอันดับเครดิตอื่นในประเทศจะเป็นการเปรียบเทียบความเสี่ยงกับองค์กรที่ดีที่สุดนี้เท่านั้น อันดับเครดิตภายใน ประเทศได้ถูกจัดทำขึ้นเพื่อใช้ในตลาดในประเทศเป็นหลัก และจะมีสัญลักษณ์ที่กำหนดไว้ต่อท้ายจากอันดับเครดิตสำหรับประเทศนั้นๆ เช่น ‘AAA(tha)’ ในกรณีของประเทศไทย ดังนั้นอันดับเครดิตภายในประเทศจึงไม่สามารถใช้เปรียบเทียบระหว่างประเทศได้

การจัดอันดับเครดิตในรายงานนี้เกิดจากความต้องการของบริษัทที่ถูกจัดอันดับ ดังนั้น ฟิทช์ จึงได้รับค่าจ้างในการจัดอันดับเครดิตดังกล่าว

ข้อมูลเพิ่มเติมหาได้จาก www.fitchratings.com

ในการจัดอันดับเครดิตของบริษัทฯ นี้ ฟิทช์ได้ใช้หลักเกณฑ์ตาม Global Financial Institution Criteria ลงวันที่ 31 มกราคม 2557 National Rating Criteria ลงวันที่ 30 ตุลาคม 2556 Rating FI Subsidiaries and Holding Companies ลงวันที่ 10 สิงหาคม 2555 Assessing and Rating Bank Subordinated and Hybrid Securities Criteria ลงวันที่ 31 มกราคม 2557 Financial and Leasing Companies Criteria ลงวันที่ 11 ธันวาคม 2555 และ Securities Firms Criteria ลงวันที่ 11 มกราคม 2557 หลักเกณฑ์การจัดอันดับเครดิตหาได้ที่ www.fitchratings.com

การใช้อันดับเครดิตที่จัดทำโดยฟิทช์เรทติ้งส์มีข้อจำกัดและขอบเขตการใช้ ซึ่งข้อจำกัดและขอบเขตของการใช้อันดับเครดิตดังกล่าวสามารถหาได้จาก HTTP://FITCHRATINGS.COM/UNDERSTANDINGCREDITRATINGS นอกจากนี้คำจำกัดความของอันดับเครดิตและการใช้อันดับเครดิตของ ฟิทช์ เรทติ้งส์ สามารถหาได้จาก www.fitchratings.com อันดับเครดิตที่ประกาศ หลักเกณฑ์และวิธีการจัดอันดับเครดิต ได้แสดงไว้ในเว็บไซต์ดังกล่าวตลอดเวลา หลักจรรยาบรรณ การรักษาข้อมูลภายใน ความขัดแย้งทางผลประโยชน์ที่อาจเกิดขึ้น แนวทางการเปิดเผยข้อมูลระหว่างบริษัทในเครือ กฎข้อบังคับรวมทั้งนโยบายและกระบวนการที่เกี่ยวข้องอื่นๆของฟิทช์ ได้แสดงไว้ในส่วน ‘หลักจรรยาบรรณ’ ในเว็บไซต์ดังกล่าวเช่นกัน ฟิทช์อาจจะมีการให้บริการจัดอันดับอื่น ๆ ที่ได้รับอนุญาตให้แก่บริษัทที่ฟิทช์จัดอันดับเครดิตอยู่หรือบริษัทที่เกี่ยวข้องกับบริษัทที่ฟิทช์จัดอันดับเครดิตอยู่ ซึ่งรายละเอียดสำหรับการให้บริการจัดอันดับอื่น ๆ ดังกล่าวโดยนักวิเคราะห์หลัก (Lead Analyst) ที่อยู่ในหน่วยงานของฟิทช์ที่จดทะเบียนในสหภาพยุโรป ได้แสดงไว้ที่หน้าแรกของบริษัทนั้น ๆ ในเว็ปไซต์ของฟิทช์ เรทติ้งส์ www.fitchratings.com

Fitch Affirms Thailand’s 4 Largest Commercial Banks, Subsidiaries

Fitch Ratings–Bangkok/Singapore – 28 May 2014: Fitch Ratings has affirmed the ratings of Thailand’s four largest commercial banks and their three subsidiaries. The Long-Term Issuer Default Ratings (IDRs) on Bangkok Bank Public Company Limited (BBL), Kasikornbank Public Company Limited (KBANK) and Siam Commercial Bank Public Company Limited (SCB) have been affirmed at ‘BBB+’ and their National Long-Term Ratings at ‘AA(tha)’. Krung Thai Bank Public Company Limited’s (KTB) Long-Term IDR has been affirmed at ‘BBB’ and its National Long-Term Rating at ‘AA+(tha)’. The Outlooks are Stable.

Fitch has also affirmed the National Long-Term Ratings on the banks’ three subsidiaries, Kasikorn Securities Public Company Limited (KS), SCB Securities Company Limited (SCBS) and KTB Leasing Company Limited (KTBL) at ‘AA-(tha)’.

A full list of rating actions is included at the end of this commentary.

KEY RATING DRIVERS – IDRs, VRs, National Ratings and Senior Debt

The IDRs and National Ratings of BBL, KBANK and SCB are driven by their Viability Ratings (VRs), while the IDR of KTB is driven by its Support Rating Floor.

The National Ratings of KS, SCBS and KTBL are driven by their strategic importance to their groups, and as a result, KS is notched once, SCBS once and KTBL twice from their respective their parent banks’ ratings.

The senior debt ratings of BBL, KBANK, SCB and KTB are at the same level as the IDRs (for international ratings) or National Ratings, as the debt represent unsecured and unsubordinated obligations of the banks.

The banks’ VRs are driven by their strong domestic franchises, sound capital levels, and acceptable loan loss reserves.

Fitch expects the operating environment to be more challenging in the future, which may impact the banks’ performance. The Thai economy faces significant downside risks, with some signs already seen in 1Q14 of deteriorating asset quality in the banking system. However, we believe that the buffers of these four banks remain acceptable and sufficient for the banks to cope with a normal cyclical economic downturn.

Fitch expects BBL’s credit profile to remain resilient against potential risks through its maintenance of strong capital and reserve buffers, although its concentration in corporate loans is relatively high compared with other major local banks. BBL continues to maintain a high level of high-quality capital, with Core Tier 1 ratio at 14.3% at end-2013. At the same time, BBL also has the strongest level of loan loss reserve coverage among Thai banks at 214% at end-2013.

Fitch expects KBANK’s well-diversified portfolio and moderate risk appetite, reflected by its slower loan growth (compared with local peers) over the past few years, to provide some buffer against future asset quality risks.

SCB’s ratings reflect its sound franchise, particularly in retail banking, and good performance. It has grown relatively quickly in recent years, but at the same time it has maintained acceptable levels of capital and improved its asset quality buffers.

KTB’s VR is two notches lower than the other three banks, reflecting its relatively weaker operating and financial performance and the quasi-policy responsibility it bears (although KTB has become more commercial in nature). While many of KTB’s metrics have improved over the past several years, key financial ratios such as asset quality and leverage are still more comparable to ‘bbb-’ rated international peers.

RATING SENSITIVITIES – IDRs, VRs, National Ratings and Senior Debt

Protracted economic weakness from a very severe downturn could have a larger-than-expected impact on the banks’ asset quality and performance. The recent rise in private-sector leverage (particularly in the household sector) may lead to unanticipated adverse impacts on businesses and consumers in the event of a sharp economic slowdown. If Fitch deems that this would have a material negative impact on the banks’ capital buffers, it could take negative rating actions on the VRs of the four banks, and subsequently on the IDRs and National Ratings of BBL, KBANK and SCB. A further deepening and extension of the economic downturn that is related to the current political uncertainties could lead to a bigger impact on bank asset quality and absorption buffers.

A downgrade of Thailand’s sovereign rating could lead to a similar impact on the VRs of BBL, KBANK and SCB, as these are currently at the same level as the sovereign.

KEY RATING DRIVERS - Support Rating and Support Rating Floor

The Support Ratings and Support Rating Floors of the four banks reflect their clear systemic importance to the Thai banking system. The four banks together account for more than 60% of total commercial bank deposits and loans.

KTB’s Support Rating Floor at ‘BBB’ is one notch higher than the other three banks. This reflects KTB’s strategic importance to the government - it is the only state-owned commercial bank, with close operational and branding links with the Finance Ministry.

RATING SENSITIVITIES - Support Rating and Support Rating Floor

A reduced propensity of the government to support systemically important banks could result in a downgrade in the Support Ratings and Support Rating Floors of the banks, but we view this to be unlikely in the medium term. A change in the sovereign ratings could also lead to a change in the Support Ratings and Support Rating Floors.

KEY RATING DRIVERS - Subordinated debt

BBL’s US dollar subordinated debt is rated one notch below its IDR. The four banks’ Thai baht subordinated debts are rated one notch below their National Long-Term Ratings. This is to reflect their subordination in the capital structure and is in line with Fitch's approach to rating such subordinated debt instruments of financial institutions. These subordinated debts are legacy instruments, which are not Basel III-compliant.

RATING SENSITIVITIES - Subordinated debt

The banks’ subordinated debt ratings would be affected by changes to the banks’ IDR/ National Long-Term Ratings.

KEY RATING DRIVERS – Hybrid Tier 1

KTB’s international hybrid Tier 1 rating of ‘B’ is rated five notches below the VR, reflecting their going-concern risks that include a non-cumulative coupon deferral feature that could be triggered upon the bank posting a loss. The national hybrid Tier 1 rating also reflects this implied notching approach from the VR.

RATING SENSITIVITIES – Hybrid Tier 1

Any changes in KTB's VR could impact the ratings on KTB's hybrid Tier 1 securities.

The list of rating actions is as follows:

BBL

Long-Term Foreign Currency IDR affirmed at ‘BBB+’; Outlook Stable

Short-Term Foreign Currency IDR affirmed at ‘F2’

Viability Rating affirmed at ‘bbb+’

Support Rating affirmed at ‘2’

Support Rating Floor affirmed at ‘BBB-’

National Long-Term Rating affirmed at ‘AA(tha)’; Outlook Stable

National Short-Term Rating affirmed at ‘F1+(tha)’

Senior unsecured USD3bn GMTN programme affirmed at ‘BBB+’

Long-term foreign currency senior unsecured notes affirmed at ‘BBB+’

Long-term foreign currency subordinated debt affirmed at ‘BBB’

National long-term subordinated debt affirmed at ‘AA-(tha)’

KBANK

Long-Term Foreign Currency IDR affirmed at ‘BBB+’; Outlook Stable

Short-Term Foreign Currency IDR affirmed at ‘F2’

Viability Rating affirmed at ‘bbb+’

Support Rating affirmed at ‘2’

Support Rating Floor affirmed at ‘BBB-’

National Long-Term Rating affirmed at ‘AA(tha)’; Outlook Stable

National Short-Term Rating affirmed at ‘F1+(tha)’

Senior unsecured USD2.5bn EMTN programme affirmed at ‘BBB+’

Long-term foreign currency senior unsecured debt affirmed at ‘BBB+’

National short-term senior unsecured debt rating affirmed at ‘F1+(tha)’

National long-term subordinated debt rating affirmed at ‘AA-(tha)’

SCB

Long-Term Foreign Currency IDR affirmed at ‘BBB+’; Outlook Stable

Short-Term Foreign Currency IDR affirmed at ‘F2’

Viability Rating affirmed at ‘bbb+’

Support Rating affirmed at ‘2’

Support Rating Floor affirmed at ‘BBB-‘

National long-term rating affirmed at ‘AA(tha)’; Outlook Stable

National short-Term rating affirmed at ‘F1+(tha)’

Senior unsecured USD3.5bn MTN programme affirmed at ‘BBB+’

Long-term foreign currency senior unsecured debt affirmed at ‘BBB+’

National rating on short-term senior unsecured debt programme affirmed at ‘F1+(tha)’

National rating on long-term subordinated debt affirmed at ‘AA-(tha)’

KTB

Long-Term Foreign-Currency IDR affirmed at ‘BBB’; Stable Outlook

Short-Term Foreign-Currency IDR affirmed at ‘F3’

Viability Rating affirmed at ‘bbb-’

Support Rating affirmed at ‘2’

Support Rating Floor affirmed at ‘BBB’

National Long-Term Rating affirmed at ‘AA+(tha)’; Stable Outlook

National Short-Term Rating affirmed at ‘F1+(tha)’

Senior unsecured USD 2.5bn EMTN programme affirmed at ‘BBB’

Senior unsecured notes affirmed at ‘BBB’

International rating for hybrid Tier 1 securities affirmed at ‘B’

National rating on THB30bn short-term debenture programme affirmed at ‘F1+(tha)’

National subordinated debt rating affirmed at ‘AA(tha)’

National rating hybrid Tier 1 securities affirmed at ‘BBB(tha)’

National Long-Term Rating affirmed at ‘AA-(tha)’; Stable Outlook

National Short-Term Rating affirmed at ‘F1+(tha)’

SCBS

National Long-Term Rating affirmed at ‘AA-(tha)’; Stable Outlook

National Short-Term Rating affirmed at ‘F1+(tha)’

KTBL

National Long-Term Rating affirmed at ‘AA-(tha)’; Stable Outlook

National Short-Term Rating affirmed at ‘F1+(tha)’

Contact:

Primary Analysts

Ambreesh Srivastava (BBL’s, KBANK’s, SCB’s and KTB’sInternational Ratings)

Senior Director

+65 6796 7218

Fitch Ratings Singapore PTE Ltd

6 Temasek Boulevard

#35-05 Suntec Tower Four

Singapore 038986

Patchara Sarayudh (KBANK’s and KS’ National Ratings)

Director

+662 108 0152

Fitch Ratings (Thailand) Limited

Park Ventures, Level 17

57 Wireless Road, Lumpini

Patumwan, Bangkok 10330

Parson Singha, CFA (BBL, SCB’s and SCBS’ National Ratings)

Senior Director

+662 108 0151

Trin Siriwutiset (KTB’s and KTBL’s National Ratings)

Associate Director

+66 2108 0154

Secondary Analysts

Parson Singha, CFA (BBL and SCB’s International Ratings, KTB’s and KTBL’s National Ratings)

Senior Director

+662 108 0151

Patchara Sarayudh (KBANK’s International Ratings, BBL’s, SCB’s and SCBS’s National Ratings)

Director

+662 108 0152

Trin Siriwutiset (KTB’s International Ratings, Kbank’s and KS’ National Ratings)

Associate Director

+66 2108 0154

Committee Chairperson

Jonathan Cornish

Managing Director

+852 2263 9901

Disclosure: Kasikorn Asset Management Company Limited (of which KBANK holds a 100% stake) owns 10% of the shares in Fitch Ratings (Thailand) Limited. Muang Thai Life Assurance Company Limited (of which KBANK holds a 38.3% economic interest) owns 10% of the shares in Fitch Ratings (Thailand) Limited. No shareholder, other than Fitch Ratings Limited of the UK, is involved in the day-to-day operations of, or credit rating reviews undertaken by Fitch Ratings (Thailand) Limited.

Note to Editors: Fitch's National ratings provide a relative measure of creditworthiness for rated entities in countries with relatively low international sovereign ratings and where there is demand for such ratings. The best risk within a country is rated 'AAA' and other credits are rated only relative to this risk. National ratings are designed for use mainly by local investors in local markets and are signified by the addition of an identifier for the country concerned, such as 'AAA(tha)' for National ratings in Thailand. Specific letter grades are not therefore internationally comparable.

Additional information is available at www.fitchratings.com.

Applicable criteria, “Global Financial Institution Rating Criteria”, dated 31 January 2014, “National Scale Ratings Criteria”, dated 30 October 2013, “Rating FI Subsidiaries and Holding Companies” dated 10 August 2012, “Assessing and Rating Bank Subordinated and Hybrid Securities Criteria”, dated 31 January 2014; “Finance and Leasing Companies Criteria dated 11 December 2012, and “Securities Firms Criteria” dated 31 January 2014 are available at www.fitchratings.com.

ALL FITCH CREDIT RATINGS ARE SUBJECT TO CERTAIN LIMITATIONS AND DISCLAIMERS. PLEASE READ THESE LIMITATIONS AND DISCLAIMERS BY FOLLOWING THIS LINK: HTTP://FITCHRATINGS.COM/UNDERSTANDINGCREDITRATINGS. IN ADDITION, RATING DEFINITIONS AND THE TERMS OF USE OF SUCH RATINGS ARE AVAILABLE ON THE AGENCY'S PUBLIC WEBSITE 'WWW.FITCHRATINGS.COM'. PUBLISHED RATINGS, CRITERIA AND METHODOLOGIES ARE AVAILABLE FROM THIS SITE AT ALL TIMES. FITCH'S CODE OF CONDUCT, CONFIDENTIALITY, CONFLICTS OF INTEREST, AFFILIATE FIREWALL, COMPLIANCE AND OTHER RELEVANT POLICIES AND PROCEDURES ARE ALSO AVAILABLE FROM THE 'CODE OF CONDUCT' SECTION OF THIS SITE. FITCH MAY HAVE PROVIDED ANOTHER PERMISSIBLE SERVICE TO THE RATED ENTITY OR ITS RELATED THIRD PARTIES. DETAILS OF THIS SERVICE FOR RATINGS FOR WHICH THE LEAD ANALYST IS BASED IN AN EU-REGISTERED ENTITY CAN BE FOUND ON THE ENTITY SUMMARY PAGE FOR THIS ISSUER ON THE FITCH WEBSITE.

Facebook

5 ข่าวฮอตนิวส์!

สถานที่ติดต่อ