- Details
- Category: แบงก์พาณิชย์
- Published: Sunday, 11 September 2022 20:48
- Hits: 2569
ฟิทช์ ให้อันดับเครดิตหุ้นกู้ด้อยสิทธิที่นับเป็นเงินกองทุนชั้นที่ 2 ตามเกณฑ์บาเซล 3 ของธนาคารกรุงศรีอยุธยาที่ ‘AA(tha)’
ฟิทช์ เรทติ้งส์ - กรุงเทพฯ - 8 กันยายน 2565: ฟิทช์ เรทติ้งส์ (ประเทศไทย) ประกาศให้อันดับเครดิตภายในประเทศแก่หุ้นกู้ด้อยสิทธิที่นับเป็นเงินกองทุนชั้นที่ 2 ตามเกณฑ์บาเซล 3 (Basel III-compliant Tier 2 subordinated unsecured notes) ของธนาคารกรุงศรีอยุธยา จำกัด (มหาชน) หรือ BAY (อันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาว ‘AAA(tha)’/แนวโน้มอันดับเครดิตมีเสถียรภาพ) ที่ ‘AA(tha)’
ปัจจัยสนับสนุนอันดับเครดิต
หุ้นกู้ด้อยสิทธิได้รับการจัดอันดับต่ำกว่าอันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวของธนาคารอยู่ 2 อันดับ เพื่อสะท้อนความเสี่ยงของการขาดทุนจากการชำระคืนเงินกู้ (loss severity risk) ที่มากกว่าเมื่อเทียบกับตราสารหนี้ที่ไม่ด้อยสิทธิไม่มีหลักประกัน หุ้นกู้ด้อยสิทธิดังกล่าวไม่มีคุณสมบัติรองรับผลขาดทุนระหว่างการดำเนินกิจการ (going-concern loss absorption) จึงไม่ได้มีการปรับลดอันดับเครดิตเพิ่มเติมสำหรับความเสี่ยงที่ผู้ถือหุ้นกู้จะไม่ได้รับผลตอบแทนตามที่คาดการณ์ (non-performance risk) วิธีการจัดอันดับเครดิตของตราสารหนี้ดังกล่าวเป็นไปตามเกณฑ์ในการจัดอันดับของฟิทช์
เงื่อนไขและข้อกำหนดสิทธิในการที่ผู้ถือหุ้นกู้จะต้องรองรับผลขาดทุนในกรณีที่ธนาคารมีสถานะเป็นธนาคารที่ไม่สามารถดำเนินกิจการได้ (non-viability trigger) ซึ่งกำหนดไว้ตามเกณฑ์ของประเทศไทยโดยหมายถึงกรณีที่ธนาคารได้รับความช่วยเหลือฉุกเฉินจากธนาคารกลางหรือหน่วยงานของรัฐอื่นๆ ที่มีอำนาจ
อันดับเครดิตของ BAY พิจารณาจากคาดการณ์ของฟิทช์ว่าธนาคารแม่ในประเทศญี่ปุ่นซึ่งคือ MUFG Bank, Ltd. (A-/แนวโน้มอันดับเครดิตมีเสถียรภาพ) จะให้การสนับสนุนเป็นพิเศษนอกเหนือจากการดำเนินงานตามปรกติแก่ธนาคารในกรณีที่จำเป็น
MUFG ถือหุ้นใน BAY สัดส่วน 76.9% และมีความเชื่อโยงในการบริหารงานและการดำเนินงานในระดับสูง BAY เป็นหนึ่งในธนาคารลูกในต่างประเทศที่ใหญ่ที่สุดของธนาคารแม่และได้ให้บริการอย่างเต็มรูปแบบทั้งในด้านของผลิตภัณฑ์และบริการแก่ลูกค้าของ MUFG ในประเทศไทยซึ่งเป็นตลาดที่สำคัญสำหรับการลงทุนของบริษัทญี่ปุ่น
รายละเอียดเพิ่มเติมสำหรับปัจจัยสนับสนุนอันดับเครดิตและปัจจัยที่อาจมีผลต่ออันดับเครดิตในอนาคตสามารถหาได้จากประกาศอันดับเครดิต "ฟิทช์คงอันดับเครดิตของธนาคารกรุงศรีอยุธยาที่ 'BBB+' และอันดับเครดิตภายในประเทศที่ ‘AAA(tha)’; แนวโน้มอันดับเครดิตมีเสถียรภาพ" ประกาศวันที่ 27 กรกฎาคม 2565
ปัจจัยที่อาจส่งผลต่ออันดับเครดิตในอนาคต
ปัจจัยที่อาจส่งผลกระทบเชิงลบหรือส่งผลให้เกิดการปรับลดอันดับเครดิต (ปัจจัยเดียวหรือหลายปัจจัยรวมกัน):
การปรับลดอันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวของธนาคารจะทำให้อันดับเครดิตของหุ้นกู้ด้อยสิทธิ ของ BAY ถูกปรับลดอันดับ
การลดลงของความสามารถหรือโอกาสในการให้ความช่วยเหลือแก่ BAY อาจทำให้อันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวของ BAY ได้รับการปรับลดอันดับ อย่างไรก็ตามการประเมิณอันดับเครดิตจะพิจารณาถึงอันดับเครดิตในเชิงเปรียบเทียบกับสถาบันการเงินอื่นหรือบริษัทอื่นที่ได้รับการจัดอันดับเครดิตภายในประเทศโดยฟิทช์ด้วย
ตัวอย่างเช่น การปรับลดอันดับเครดิตสากลสกุลเงินต่างประเทศระยะยาวของ MUFG อาจส่งผลเชิงลบต่ออันดับเครดิตของ BAY การลดลงของสัดส่วนการถือหุ้นของ MUFG ลงมาต่ำกว่า 50% รวมถึงการลดระดับการให้การสนับสนุนด้านเงินทุนและความเชื่อมโยงในการบริหารงาน อาจส่งผลกระทบในเชิงลบต่ออันดับเครดิตของ BAY
ปัจจัยที่อาจส่งผลกระทบเชิงบวกหรือส่งผลให้เกิดการปรับเพิ่มอันดับเครดิต (ปัจจัยเดียวหรือหลายปัจจัยรวมกัน):
อันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวซึ่งใช้เป็นอันดับเครดิตอ้างอิงสำหรับอันดับเครดิตตราสารหนี้ด้อยสิทธิของ BAY อยู่ในระดับสูงสุดแล้ว อันดับเครดิตของหุ้นกู้ด้อยสิทธิอาจถูกปรับเพิ่มอันดับได้หากความเสี่ยงของการขาดทุนจากการชำระคืนเงินกู้ เมื่อเกิดเหตุการณ์ที่ผู้ถือหุ้นกู้ไม่ได้รับผลตอบแทนตามที่คาดการณ์ นั้นอยู่ในระดับที่ต่ำ ซึ่งน่าจะมีความเหมาะสมมากกว่าที่จะปรับลดอันดับลงเพียง 1 อันดับ จากอันดับเครดิตอ้างอิง จากระดับปัจจุบันที่ 2 อันดับ แต่อย่างไรก็ตาม ฟิทช์ไม่คาดการณ์ว่าเหตุการณ์ดังกล่าวจะเกิดขึ้นในระยะสั้น
อันดับเครดิตที่มีความเชื่อมโยงกับอันดับเครดิตอื่น
อันดับเครดิตสนับสนุนจากผู้ถือหุ้น อันดับเครดิตสากล และอันดับเครดิตภายในประเทศของ BAY มีความเชื่อมโยงกับอันดับเครดิตสากลระยะยาวของ MUFG
ติดต่อ
Primary Analyst
National
พาสันติ์ สิงหะ, CFA
Senior Director
+662 108 0151
บริษัท ฟิทช์ เรทติ้งส์ (ประเทศไทย) จำกัด
อาคารปาร์คเวนเชอร์ ชั้น 17
57 ถนน วิทยุ ลุมพินี
ปทุมวัน กรุงเทพฯ 10330
Primary Analyst
International
Tania Gold
Senior Director
+65 6796 7224
Fitch Ratings Singapore Pte Ltd.
One Raffles Quay #22-11, South Tower Singapore 048583
Secondary Analyst
จินดารัตน์ สิริสิทธิโชติ
Associate Director
+662 108 0153
Committee Chairperson
Jonathan Cornish
Managing Director
+852 2263 9901
วันที่มีการประชุมพิจารณาอันดับเครดิต: 26 กรกฎาคม 2565
ข้อมูลเพิ่มเติมหาได้จาก www.fitchratings.com