ฟิทช์ ประกาศปรับแนวโน้มอันดับเครดิตของธนาคารกรุงศรีอยุธยาเป็น ‘แนวโน้มมีเสถียรภาพ’

Details: Category: แบงก์พาณิชย์; Published: Sunday, 11 October 2020 17:18; Hits: 18151

ฟิทช์ ประกาศปรับแนวโน้มอันดับเครดิตของธนาคารกรุงศรีอยุธยาเป็น ‘แนวโน้มมีเสถียรภาพ’

และคงอันดับเครดิต

ฟิทช์ เรทติ้งส์ – สิงคโปร์/กรุงเทพฯ – 6 ตุลาคม 2563: ฟิทช์ เรทติ้งส์ ประกาศปรับแนวโน้มอันดับเครดิตสากลสกุลเงินต่างประเทศระยะยาวและอันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวของธนาคารกรุงศรีอยุธยา หรือ BAY เป็น ‘แนวโน้มอันดับเครดิตมีเสถียรภาพ’ จาก ‘แนวโน้มอันดับเครดิตเป็นลบ’ ในขณะเดียวกันฟิทช์คงอันดับเครดิตสากลสกุลเงินต่างประเทศระยะยาวของ BAY ที่ ‘BBB+’ และอันดับเครดิตภายในประเทศที่ ‘AAA(tha)’ นอกจากนี้ฟิทช์ยังได้คงอันดับเครดิตสากลระยะสั้นของ BAY ที่ ‘F1’ อันดับเครดิตภายในประเทศระยะสั้นที่ ‘F1+(tha)’ และอันดับเครดิตสนับสนุนที่ ‘2’ โดยอันดับเครดิตอื่นไม่ได้รับผลกระทบจากการประกาศอันดับเครดิตครั้งนี้

การปรับแนวโน้มอันดับเครดิตเป็นผลสืบเนื่องมาจากการปรับแนวโน้มอันดับเครดิตของธนาคารแม่ ซึ่งคือ MUFG Bank, Ltd. (A-/แนวโน้มอันดับเครดิตมีเสถียรภาพ) เมื่อวันที่ 24 กันยายน 2563 (รายละเอียดเพิ่มเติมหาได้จากประกาศอันดับเครดิต “Fitch Revises Outlook on MUFG Group and Affiliates to Stable, Affirms Ratings” ที่ www.fitchratings.com/site/pr/10136841

ปัจจัยสนับสนุนอันดับเครดิต

อันดับเครดิตสากล อันดับเครดิตสนับสนุน และอันดับเครดิตภายในประเทศของ BAY พิจารณาจากมุมมองของฟิทช์ที่เชื่อว่า BAY เป็นบริษัทลูกที่มีบทบาทสำคัญในเชิงกลยุทธ์ในภูมิภาคต่อ MUFG และมีบทบาทสำคัญต่อกลยุทธ์การดำเนินธุรกิจในภูมิภาคเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ของกลุ่ม โดย MUFG มีสัดส่วนการถือหุ้นใน BAY ที่ 76.9% และมีอำนาจควบคุมการบริหารงาน นอกจากนี้ยังมีความเชื่อมโยงทางธุรกิจในระดับที่มีนัยสำคัญระหว่างกันอีกทั้งยังมีการให้การสนับสนุนทางการเงินมาอย่างต่อเนื่อง

ปัจจัยที่อาจมีผลต่ออันดับเครดิตในอนาคต

ปัจจัยที่อาจส่งผลกระทบเชิงบวกหรือส่งผลให้เกิดการปรับเพิ่มอันดับเครดิต (ปัจจัยเดียวหรือหลายปัจจัยรวมกัน)

การเพิ่มขึ้นของความสามารถของ MUFG ที่จะให้การสนับสนุนแก่ BAY ซึ่งอาจสะท้อนได้จากการปรับเพิ่มอันดับเครดิตสากลสกุลเงินต่างประเทศระยะยาวของ MUFG น่าจะส่งผลให้อันดับเครดิตสากลสกุลเงินต่างประเทศระยะยาวและอันดับเครดิตสนับสนุนของ BAY ได้รับการปรับเพิ่มอันดับ อันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวของ BAY ไม่สามารถปรับเพิ่มขึ้นได้อีก เนื่องจากอันดับเครดิตดังกล่าวอยู่ในระดับที่สูงที่สุดแล้ว

ปัจจัยที่อาจส่งผลกระทบเชิงลบหรือส่งผลให้เกิดการปรับลดอันดับเครดิต (ปัจจัยเดียวหรือหลายปัจจัยรวมกัน)

การที่ MUFG มีความสามารถในการให้การสนับสนุนแก่ BAY ลดลง เช่นในกรณีที่ MUFG ถูกปรับลดอันดับเครดิตสากลสกุลเงินต่างประเทศระยะยาว จะส่งผลให้เกิดการปรับลดอันดับเครดิตสากลสกุลเงินต่างประเทศระยะยาวและอันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวของธนาคารลูก

การลดลงของโอกาสที่ MUFG จะให้การสนับสนุนแก่ BAY จะส่งผลกระทบในเชิงลบต่ออันดับเครดิตสากลสกุลเงินต่างประเทศระยะยาวและอันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวของธนาคารลูก ตัวอย่างเช่น การลดสัดส่วนการถือหุ้นลงต่ำกว่า 75% รวมทั้งการลดระดับความเชื่อมโยงในด้านการบริหารจัดการและการควบคุมของธนาคารแม่ อย่างไรก็ตามฟิทช์ไม่คาดว่าเหตุการณ์ดังกล่าวจะเกิดขึ้นในระยะสั้น

รายละเอียดเพิ่มเติมสำหรับปัจจัยสนับสนุนอันดับเครดิตและปัจจัยที่อาจส่งผลกระทบต่ออันดับเครดิตของ BAY สามารถหาได้จากรายงาน “Fitch Downgrades Bank of Ayudhya to 'BBB+'; Outlook Stable” ที่ www.fitchratings.com/site/pr/10117077

อันดับเครดิตที่มีความเชื่อมโยงกับอันดับเครดิตอื่น

อันดับเครดิตสากลสกุลเงินต่างประเทศ อันดับเครดิตสนับสนุนและอันดับเครดิตภายในประเทศของ BAY มีความเชื่อมโยงกับโครงสร้างอันดับเครดิตของ MUFG

การพิจารณาปัจจัยด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาล (ESG)

หากไม่มีการเปิดเผยรายละเอียดเพิ่มเติมในส่วนนี้ แสดงว่าธนาคารมีระดับคะแนนความสัมพันธ์ของ ESG ต่ออันดับเครดิต ไม่เกินระดับ 3 ซึ่งหมายความว่าปัจจัยด้าน ESG จะไม่ส่งผลกระทบหรืออาจมีผลกระทบในระดับที่น้อยมากต่ออันดับเครดิตของธนาคาร ไม่ว่าจะด้วยปัจจัยจากลักษณะของธุรกิจหรือจากการบริหารจัดการของธนาคารก็ตาม

ข้อมูลเพิ่มเติมดูได้จาก Fitch’s ESG Relevance Scores ที่ www.fitchratings.com/esg

Fitch Revises Outlook on Bank of Ayudhya to Stable, Affirms Ratings

Fitch Ratings - Singapore/Bangkok - 06 Oct 2020: Fitch Ratings has revised the Outlook on Bank of Ayudhya Public Company Limited's (BAY) Long-Term Issuer Default Rating (IDR) and National Long-Term Rating to Stable from Negative. At the same time, Fitch has affirmed BAY's Long-Term IDR of 'BBB+' and National Long-Term Rating of 'AAA(tha)'. Fitch has also affirmed BAY's Short-Term IDR at 'F1', National Short-Term Rating at 'F1+(tha)' and Support Rating at '2'. All other ratings are not affected by the rating action.

The revised Outlook follows a similar rating action on the Long-Term IDR of BAY's parent, MUFG Bank, Ltd. (A-/Stable), on 24 September 2020. For details, see our commentary, "Fitch Revises Outlook on MUFG Group and Affiliates to Stable, Affirms Ratings", at www.fitchratings.com/site/pr/10136841.

KEY RATING DRIVERS

BAY's IDRs, Support Rating and National Ratings are driven by Fitch's belief that the bank is a strategically important subsidiary of MUFG and plays a key role in the group's strategy in south-east Asia. MUFG owns 76.9% of BAY and therefore has management control of the Thai bank. There are significant business linkages between the two entities as well as ongoing financial support.

RATING SENSITIVITIES

Factors that could, individually or collectively, lead to positive rating action/upgrade:

An improvement in the ability of MUFG to provide support to BAY, indicated by positive rating action on the parent's Long-Term IDR, may lead to similar rating action for BAY's Long-Term IDR, subject to any constraints from Thailand's Country Ceiling. An upgrade in BAY's Long-Term IDR would also lead to an upgrade in its Support Rating. There is no upside to the National Long-Term Rating as it is at the highest point in the scale.

Factors that could, individually or collectively, lead to negative rating action/downgrade:

A reduced ability by MUFG to support BAY, indicated by a downgrade of MUFG's Long-Term IDR, would be likely to lead to a downgrade of the subsidiary's Long-Term IDR and National Long-Term Rating.

A lower propensity by MUFG to support BAY would also be negative for the subsidiary's Long-Term IDR and National Long-Term Rating. For example, this may be indicated by a decline in shareholding to below 75%, combined with a decline in management control and business linkages. However, Fitch does not expect a change in support propensity to occur in the near term.

Further details on BAY's key rating drivers and rating sensitivities, including discussion on its other ratings, are available in our commentary, "Fitch Downgrades Bank of Ayudhya to 'BBB+'; Outlook Stable", published 8 April 2020, at www.fitchratings.com/site/pr/10117077.

BEST/WORST CASE RATING SCENARIO

International scale credit ratings of Financial Institutions and Covered Bond issuers have a best-case rating upgrade scenario (defined as the 99th percentile of rating transitions, measured in a positive direction) of three notches over a three-year rating horizon; and a worst-case rating downgrade scenario (defined as the 99th percentile of rating transitions, measured in a negative direction) of four notches over three years. The complete span of best- and worst-case scenario credit ratings for all rating categories ranges from 'AAA' to 'D'. Best- and worst-case scenario credit ratings are based on historical performance. For more information about the methodology used to determine sector-specific best- and worst-case scenario credit ratings, visit [https://www.fitchratings.com/site/re/10111579]

REFERENCES FOR SUBSTANTIALLY MATERIAL SOURCE CITED AS KEY DRIVER OF RATING

The principal sources of information used in the analysis are described in the Applicable Criteria.

PUBLIC RATINGS WITH CREDIT LINKAGE TO OTHER RATINGS

The IDRs, Support Rating and National Ratings of BAY are linked to the credit profile of MUFG.

ESG CONSIDERATIONS

Unless otherwise disclosed in this section, the highest level of ESG credit relevance is a score of '3'. This means ESG issues are credit-neutral or have only a minimal credit impact on the entity, either due to their nature or the way in which they are being managed by the entity. For more information on Fitch's ESG Relevance Scores, visit www.fitchratings.com/esg.

Additional information is available on www.fitchratings.com

FITCH RATINGS ANALYSTS

Willie Tanoto

Director

Primary Rating Analyst

International

+65 6796 7219

Fitch Ratings Singapore Pte Ltd.

One Raffles Quay #22-11, South Tower Singapore 048583

Parson Singha

Senior Director

Primary Rating Analyst