ฟิทช์ ประกาศอันดับเครดิตภายในประเทศธนาคารซูมิโตโม มิตซุย ทรัสต์ (ไทย) ที่ ‘AAA(tha)’ แนวโน้ม

Details: Category: แบงก์พาณิชย์; Published: Saturday, 11 April 2020 12:56; Hits: 3349

ฟิทช์ ประกาศอันดับเครดิตภายในประเทศธนาคารซูมิโตโม มิตซุย ทรัสต์ (ไทย) ที่ ‘AAA(tha)’ แนวโน้ม

อันดับเครดิตมีเสถียรภาพ

ฟิทช์ เรทติ้งส์-กรุงเทพฯ - 8 เมษายน 2563: ฟิทช์ เรทติ้งส์ (ประเทศไทย) ประกาศอันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาว (National Long-Term Rating) แก่ธนาคารซูมิโตโม มิตซุย ทรัสต์ (ไทย) จำกัด (มหาชน) หรือ SMTBT ที่ ‘AAA(tha)’ แนวโน้มอันดับเครดิตมีเสถียรภาพ และอันดับเครดิตภายในประเทศระยะสั้น (National Short-Term Rating) ที่ ‘F1+(tha)’

อันดับเครดิตของ SMTBT สะท้อนถึงความคาดหวังของฟิทช์ที่ธนาคารจะได้รับการสนับสนุนจากธนาคารแม่ในประเทศญี่ปุ่น ซึ่งคือ Sumitomo Mitsui Trust Bank, Limited (SMTB; A-/แนวโน้มอันดับเครดิตมีเสถียรภาพ)

ปัจจัยสนับสนุนอันดับเครดิต

SMTB ถือหุ้นใน SMTBT ทั้งจำนวนและ SMTBT มีส่วนสำคัญในการสนับสนุนการดำเนินธุรกิจของกลุ่มธนาคารแม่ในภูมิภาคเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ ธนาคารมีความเชื่อมโยงทั้งในด้านการดำเนินงานและการบริหารจัดการกับธนาคารแม่เป็นอย่างมากโดยมีประวัติการได้รับการสนับสนุนทางการเงินอย่างต่อเนื่องตลอดช่วงระยะเวลาที่ผ่านมา ทั้งนี้ SMTBT ดำเนินธุรกิจให้บริการต่อกลุ่มลูกค้าญี่ปุ่นภายในประเทศไทยเป็นหลัก ซึ่งธุรกิจของธนาคารมีการขยายตัวอย่างมากตั้งแต่ปี 2558 ถึงแม้ว่าในช่วงเวลาดังกล่าวภาวะเศรษฐกิจของประเทศไทยจะอยู่ในช่วงที่ชะลอตัว ธนาคารมีผลกำไรจากการดำเนินธุรกิจได้เป็นครั้งแรกในปีงบการเงิน 2561-2562 (ปีงบการเงินสิ้นสุด ณ เดือนมีนาคม 2562) จากโอกาสในการดำเนินธุรกิจในตลาดของประเทศไทยในการให้การสนับสนุนลูกค้าของกลุ่มธนาคารแม่

ฟิทช์ ประเมินอันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวของ SMTBT จากโครงสร้างเครดิตของธนาคารที่ได้รับการสนับสนุนจากธนาคารแม่ (Institutional support) และเปรียบเทียบกับธนาคารอื่นที่ได้รับการจัดอันดับเครดิตเครดิตภายในประเทศจากฟิทช์

ปัจจัยที่อาจมีผลต่ออันดับเครดิตในอนาคต

ปัจจัยที่อาจส่งผลกระทบเชิงบวกหรือส่งผลให้เกิดการปรับเพิ่มอันดับเครดิต (ปัจจัยเดียวหรือหลายปัจจัยรวมกัน)

อันดับเครดิตภายในประเทศของ SMTBT ไม่สามารถถูกปรับเพิ่มอันดับได้เนื่องจากเป็นอันดับที่เครดิตที่สูงที่สุดแล้ว

ปัจจัยที่อาจส่งผลกระทบเชิงลบหรือส่งผลให้เกิดการปรับลดอันดับเครดิต (ปัจจัยเดียวหรือหลายปัจจัยรวมกัน)

หากบริษัทแม่มีความสามารถในการให้การสนับสนุน (ability to support) SMTBT ลดลง ซึ่งอาจสะท้อนจากการที่ธนาคารแม่ถูกปรับลดอันดับเครดิตสากลระยะยาว หรือถูกปรับแนวโน้มอันดับเครดิตเป็นลบ อาจส่งผลให้ SMTBT รับผลกระทบในทิศทางเดียวกัน

นอกจากนี้ ฟิทช์อาจปรับลดอันดับเครดิตของ SMTBT หากฟิทช์เชื่อว่าโอกาส (propensity to support) ที่ธนาคารแม่จะให้การสนับสนุนเป็นพิเศษต่อ SMTBT ลดลง เช่น หากสัดส่วนการถือหุ้นโดยบริษัทแม่ลดลงอย่างมาก (สัดส่วนการถือหุ้นโดยบริษัทแม่ลดลงต่ำกว่า 75% โดยมีผู้ถือหุ้นรายย่อยมีอิทธิพลต่อการบริหารงานเพิ่มขึ้นอย่างมาก) หรือมีการควบคุมด้านการบริหารจัดการจากธนาคารแม่หรือความเชื่อมโยงด้านการดำเนินงานและการตลาดกับธนาคารแม่ลดลง อย่างไรก็ตาม ฟิทช์เชื่อว่าเหตุการณ์ดังกล่าวจะไม่เกิดขึ้นในระยะเวลาอันสั้น

Fitch Publishes SMTB Thai's First-Time 'AAA(tha)' Rating; Outlook Stable

Fitch Ratings - Bangkok - 08 Apr 2020: Fitch Ratings (Thailand) has today published Sumitomo Mitsui Trust Bank (Thai) Public Company Limited's (SMTBT) National Long-Term Rating of 'AAA(tha)' with a Stable Outlook, and a National Short-Term Rating of 'F1+(tha)'.

SMTBT's ratings are driven by expectations of institutional support from its Japan-based parent Sumitomo Mitsui Trust Bank, Limited (SMTB; A-/Stable).

KEY RATING DRIVERS

SMTBT is wholly owned by SMTB, and plays a key role for the parent bank's operations in south-east Asia. There are high levels of operational integration with the parent and management control by SMTB, as well as a solid track record of financial support. SMTBT focuses mainly on Japanese clients in Thailand, and has grown its business significantly since 2015 despite relatively weak economic circumstances in Thailand. The bank turned profitable in the financial year ended March 2019 (FY19), and continues to serve customers of the parent in the Thai market.

SMTBT's National Long-Term Rating also reflects Fitch's assessment of SMTBT's credit strength, after considering institutional support prospects, relative to other rated entities on the Thai national ratings scale.

RATING SENSITIVITIES

Factors that could, individually or collectively, lead to positive rating action/upgrade:

There is no upside to SMTBT's ratings, which are at the top end of the scale.

Factors that could, individually or collectively, lead to negative rating action/downgrade:

A material reduction in the parent's ability to support SMTBT, which may be evident from a downgrade of, or Negative Outlook on, its Long-Term Issuer Default Rating, could result in similar action on SMTBT's ratings.

Should Fitch perceive the parent's propensity to support SMTBT has reduced, the bank's ratings may also face negative rating action, including a downgrade. For example, this may be indicated by a substantial reduction in shareholding (such as below 75% with significant influence of minority shareholder(s)), or limited management control, operational integration, and marketing linkages. However, Fitch does not expect these events to occur in the near term.

BEST/WORST CASE RATING SCENARIO

N/A

REFERENCES FOR SUBSTANTIALLY MATERIAL SOURCE CITED AS KEY DRIVER OF RATING

The principal sources of information used in the analysis are described in the Applicable Criteria.

Additional information is available on www.fitchratings.com

FITCH RATINGS ANALYSTS

Parson Singha

Senior Director

Primary Rating Analyst

+66 2 108 0151

Fitch Ratings (Thailand) Limited Park Ventures,

Level 17 57 Wireless Road, Lumpini Bangkok 10330