- Details
- Category: แบงก์พาณิชย์
- Published: Friday, 10 October 2014 10:44
- Hits: 5048
ฟิทช์ประกาศลดอันดับความแข็งแกร่งทางการเงินของธนาคารสแตนดาร์ดชาร์เตอร์ด (ไทย)
ฟิทช์ เรทติ้งส์-กรุงเทพฯ/สิงคโปร์- 9 ตุลาคม 2557: บริษัท ฟิทช์ เรทติ้งส์ ได้ประกาศลดอันดับความแข็งแกร่งทางการเงิน (Viability Rating ) ของธนาคารแสตนดาร์ดชาร์เตอร์ด (ไทย) จำกัด มหาชน (SCBT) เป็น ‘bbb’ จากเดิม ‘bbb+’ และปรับแนวโน้มอันดับเครดิตสำหรับอันดับเครดิตสากลสกุลเงินในประเทศระยะยาว (Long-Term Local-Currency IDR) เป็นลบจากแนวโน้มอันดับเครดิตมีเสถียรภาพ โดยยังคงอันดับเครดิตดังกล่าวที่ ‘A+’
ในขณะเดียวกันฟิทช์ได้ประกาศคงอันดับเครดิตสากลสกุลเงินต่างประเทศระยะยาว (Long-Term Foreign-Currency IDR) ของ SCBT ที่ ‘A-’ แนวโน้มอันดับเครดิตมีเสถียรภาพ และคงอันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาว (National Long-Term Rating) ที่ ‘AAA(tha)’ แนวโน้มอันดับเครดิตมีเสถียรภาพ รายละเอียดของอันดับเครดิตทั้งหมดแสดงอยู่ด้านท้าย
ปัจจัยสนับสนุนอันดับเครดิต อันดับเครดิตสากล – อันดับเครดิตภายในประเทศและอันดับเครดิตสนับสนุน
อันดับเครดิตสากล อันดับเครดิตภายในประเทศและอันดับเครดิตสนับสนุน (Support Rating) สะท้อนถึงการที่ฟิทช์เชื่อว่ามีความเป็นไปได้อย่างสูงมากที่ธนาคาร SCBT จะได้รับการสนับสนุนจากธนาคารแม่ Standard Chartered Bank(SC; ‘AA-’/แนวโน้มอันดับเครดิตเป็นลบ) หากมีความจำเป็น ฟิทช์มองว่า SCBT เป็นธนาคารลูกที่มีความสำคัญในเชิงกลยุทธ์ต่อ SC เนื่องจาก SCBT มีการดำเนินงานที่เชื่อมโยงกัน (Integration) อย่างใกล้ชิดกับธนาคารแม่ กอปรกับ SC ได้ให้ความช่วยเหลือในด้านการเงินแก่ SCBT มาอย่างต่อเนื่องในอดีต และ SC ยังคงถือหุ้นใน SCBT เกือบทั้งหมด (99.99%)
แนวโน้มอันดับเครดิตเป็นลบสำหรับอันดับเครดิตสากลสกุลเงินในประเทศระยะยาวสอดคล้องกับการปรับแนวโน้มอันดับเครดิตเป็นลบของ SC เมื่อวันที่ 1 ตุลาคม 2557 (ดูรายละเอียดเพิ่มเติมได้ในรายงาน Fitch revises Standard Chartered’s Outlook to Negative; Affirm IDR ‘AA-’ ที่ www.fitchratings.com) แต่อย่างไรก็ตามอันดับเครดิตสากลสกุลเงินต่างประเทศระยะยาวยังคงมีแนวโน้มอันดับเครดิตมีเสถียรภาพเนื่องจากอันดับเครดิตดังกล่าวถูกจำกัดโดยเพดานอันดับเครดิตของประเทศไทย (Country Ceiling) ที่ ‘A-’ และการเปลี่ยนของอันดับเครดิตสากลระยะยาวของ SC อาจจะไม่ส่งผลกระทบต่ออันดับเครดิตสากลสกุลเงินต่างประเทศระยะยาวของ SCBT
ปัจจัยสนับสนุนอันดับเครดิต – อันดับความแข็งแกร่งทางการเงิน
การปรับลดอันดับความแข็งแกร่งทางการเงิน (Viability Rating) สะท้อนถึงคุณภาพของสินทรัพย์ที่ด้อยลง โดยสินเชื่อที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องเป็น 7.7 พันล้านบาท หรือ 7.3% ของสินเชื่อรวม ณ สิ้นเดือน มิ.ย. 2557(จาก 6.3 พันล้านบาท หรือ 6.1% ณ สิ้นเดือนธ.ค. 2556) อีกทั้งสภาพแวดล้อมทางธุรกิจยังคงมีแนวโน้มที่อ่อนแอ ดังนั้นคุณภาพของสินทรัพย์อาจปรับตัวด้อยลงอีก เงินกองทุนที่แข็งแกร่งของ SCBT ช่วยเพิ่มความสามารถในการรองรับความเสี่ยง โดยธนาคารมีเงินกองทุนชั้นที่ 1 ที่ 21.3% ณ สิ้นเดือน มิ.ย. 2557 (เทียบกับค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมที่ 13%) อย่างไรก็ตามฟิทช์เชื่อว่าธนาคารอาจจะต้องเผชิญกับความเสี่ยงเพิ่มเติมในอนาคตจึงทำให้มีความจำเป็นที่จะต้องดำรงเงินกองทุนไว้ในระดับสูง
ความเสี่ยงในด้านคุณภาพของสินทรัพย์ที่เพิ่มขึ้นน่าจะส่งผลให้ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญปรับตัวเพิ่มขึ้น อีกทั้งสภาพแวดล้อมทางธุรกิจที่ยังคงอ่อนแออาจส่งผลให้ความสามารถในการทำกำไรปรับตัวแย่ลง อันดับความแข็งแกร่งทางการเงินของ SCBT ยังสะท้อนถึงความช่วยเหลือในการดำเนินงานตามปกติจากธนาคารแม่โดยเฉพาะอย่างยิ่งในส่วนของเครือข่ายต่างประเทศ การจัดหาเงินทุน สภาพคล่องและการบริหารความเสี่ยง
ปัจจัยที่อาจมีผลต่ออันดับเครดิตในอนาคต – อันดับเครดิตสากล อันดับเครดิตภายในประเทศและ อันดับเครดิตสนับสนุน
การเปลี่ยนแปลงของอันดับเครดิตสากลของ SC อาจส่งผลกระทบต่ออันดับเครดิตสากลสกุลเงินในประเทศระยะยาวของ SCBT แต่อาจไม่ส่งผลกระทบต่ออันดับเครดิตสากลสกุลเงินต่างประเทศระยะยาวซึ่งปัจจุบันถูกจำกัดโดย เพดานอันดับเครดิตของประเทศไทย
การปรับตัวลดลงของแนวโน้มที่ SC จะให้การสนับสนุนแก่ SCBT (ซึ่งอาจแสดงได้จากการลดลงของสัดส่วนการถือหุ้นใน SCBT อย่างมีนัยสำคัญ) อาจส่งผลกระทบในเชิงลบต่ออันดับเครดิต แต่อย่างไรก็ตามฟิทช์เชื่อว่าเหตุการณ์ดังกล่าวไม่น่าจะเกิดขึ้นในระยะอันใกล้นี้
การเปลี่ยนแปลงของเพดานอันดับเครดิตของประเทศไทยอาจส่งผลกระทบในทิศทางเดียวกันต่ออันดับเครดิตสากลสกุลเงินต่างประเทศระยะยาวของ SCBT
ปัจจัยที่อาจมีผลต่ออันดับเครดิตในอนาคต – อันดับความแข็งแกร่งทางการเงิน
การปรับตัวอ่อนแอลงอย่างมีนัยสำคัญและต่อเนื่องของคุณภาพสินทรัพย์และการปรับตัวลดลงอย่างมากของระดับเงินกองทุน อาจส่งผลให้เกิดการปรับลดอันดับความแข็งแกร่งทางการเงิน อันดับความแข็งแกร่งทางการเงิน อาจได้รับการปรับเพิ่มอันดับหากโครงสร้างความเสี่ยงของธนาคารปรับตัวดีขึ้นซึ่งจะส่งผลให้คุณภาพของสินทรัพย์ปรับตัวดีขึ้นโดยที่ฐานะเงินกองทุนและกำไรของธนาคารจะต้องไม่ปรับตัวอ่อนแอลงอย่างมีนัยสำคัญ
รายละเอียดของอันดับเครดิตทั้งหมดของ SCBT มีดังนี้
- อันดับเครดิตสากลสกุลเงินต่างประเทศระยะยาวคงอันดับที่ ‘A-’ แนวโน้มอันดับเครดิตมีเสถียรภาพ
- อันดับเครดิตสากลสกุลเงินต่างประเทศระยะสั้นคงอันดับที่ ‘F2’
- อันดับเครดิตสากลสกุลเงินในประเทศระยะยาวคงอันดับที่ ‘A+’ ปรับแนวโน้มอันดับเครดิตเป็นลบจากเดิมแนวโน้มอันดับเครดิตมีเสถียรภาพ
- อันดับเครดิตสากลสกุลเงินในประเทศระยะสั้นคงอันดับที่ ‘F1’
- อันดับความแข็งแกร่งทางการเงินปรับลดอันดับเป็น ‘bbb’ จาก ‘bbb+’
- อันดับเครดิตสนับสนุนคงอันดับที่ ‘1’
- อันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวคงอันดับที่ ‘AAA(tha)’ แนวโน้มอันดับเครดิตมีเสถียรภาพ
- อันดับเครดิตภายในประเทศระยะสั้นคงอันดับที่ ‘F1+(tha)’
-อันดับเครดิตภายในประเทศระยะสั้นของโครงการหุ้นกู้ระยะสั้นไม่ด้อยสิทธิไม่มีหลักประกันคงอันดับที่ ‘F1+(tha)’
ติดต่อ
Primary Analysts
Ambreesh Srivastava (อันดับเครดิตสากล)
Senior Director
+65 6796 7218
Fitch Ratings Singapore PTE Ltd
6 Temasek Boulevard
#35-05 Suntec Tower Four
Singapore 038986
จินดารัตน์ เล้าทวีรุ่งสวัสดิ์ (อันดับเครดิตภายในประเทศ)
Associate Director
+662 108 0153
บริษัท ฟิทช์ เรทติ้งส์ (ประเทศไทย) จำกัด
อาคารปาร์คเวนเชอร์ ชั้น 17
57 ถนน วิทยุ ลุมพินี
ปทุมวัน กรุงเทพฯ 10330
Secondary Analysts
จินดารัตน์ เล้าทวีรุ่งสวัสดิ์ (อันดับเครดิตสากล)
Associate Director
+662 108 0153
พชร ศรายุทธ (อันดับเครดิตภายในประเทศ)
Director
+662 108 0152
Committee Chairperson
Tim Roche
Senior Director
+61 2 8256 0310
หมายเหตุ : การจัดอันดับเครดิตภายในประเทศ (National Ratings) เป็นการวัดระดับความน่าเชื่อถือในเชิงเปรียบเทียบกันระหว่างองค์กรในประเทศนั้นๆ โดยจะใช้ในประเทศที่อันดับเครดิตแบบสากลของรัฐบาลในประเทศนั้นอยู่ในระดับที่ค่อนข้างต่ำและเมื่อมีความต้องการใช้อันดับเครดิตภายในประเทศ อันดับเครดิตขององค์กรที่ดีที่สุดของประเทศได้จัดไว้ที่ระดับ ‘AAA’ และการจัดอันดับเครดิตอื่นในประเทศ จะเป็นการเปรียบเทียบความเสี่ยงกับองค์กรที่ดีที่สุดนี้เท่านั้น อันดับเครดิตภายในประเทศได้ถูกจัดทำขึ้นเพื่อใช้ในตลาดในประเทศเป็นหลักและจะมีสัญลักษณ์ที่กำหนดไว้ต่อท้ายจากอันดับเครดิตสำหรับประเทศนั้นๆ เช่น ‘AAA(tha)’ ในกรณีของประเทศไทย ดังนั้นอันดับเครดิตภายในประเทศจึงไม่สามารถใช้เปรียบเทียบระหว่างประเทศได้
ข้อมูลเพิ่มเติมหาได้จาก www.fitchratings.com
การจัดอันดับเครดิตในรายงานนี้เกิดจากความต้องการของบริษัทที่ถูกจัดอันดับ ดังนั้น ฟิทช์ จึงได้รับค่าจ้างในการจัดอันดับเครดิตดังกล่าว
ในการจัดอันดับเครดิตของบริษัทฯ นี้ ฟิทช์ได้ใช้หลักเกณฑ์ตาม “Global Financial Institution Criteria” ลงวันที่ 31 มกราคม 2557 , “Rating Financial Institutions Above The Local Currency Sovereign Rating” ลงวันที่ 12 ธันวาคม 2555 ; “Country Ceiling” ลงวันที่ 28 สิงหาคม 2557 ; “National Scale Ratings Criteria” ลงวันที่30ตุลาคม 2556; และ “Rating FI Subsidiaries and Holding Companies” ลงวันที่ 10 สิงหาคม 2555 หลักเกณฑ์การจัดอันดับเครดิตหาได้ที่ www.fitchratings.com
การใช้อันดับเครดิตที่จัดทำโดยฟิทช์เรทติ้งส์มีข้อจำกัดและขอบเขตการใช้ ซึ่งข้อจำกัดและขอบเขตของการใช้อันดับเครดิตดังกล่าวสามารถหาได้จากHTTP://FITCHRATINGS.COM/UNDERSTANDINGCREDITRATINGS นอกจากนี้คำจำกัดความของอันดับเครดิตและการใช้อันดับเครดิตของ ฟิทช์ เรทติ้งส์ สามารถหาได้จาก www.fitchratings.com อันดับเครดิตที่ประกาศ หลักเกณฑ์และวิธีการจัดอันดับเครดิต ได้แสดงไว้ในเว็บไซต์ดังกล่าวตลอดเวลา หลักจรรยาบรรณ การรักษาข้อมูลภายใน ความขัดแย้งทางผลประโยชน์ที่อาจเกิดขึ้น แนวทางการเปิดเผยข้อมูลระหว่างบริษัทในเครือ กฎข้อบังคับรวมทั้งนโยบายและกระบวนการที่เกี่ยวข้องอื่นๆของฟิทช์ ได้แสดงไว้ในส่วน ‘หลักจรรยาบรรณ’ ในเว็บไซต์ดังกล่าวเช่นกันฟิทช์อาจจะมีการให้บริการจัดอันดับอื่น ๆ ที่ได้รับอนุญาตให้แก่บริษัทที่ฟิทช์จัดอันดับเครดิตอยู่หรือบริษัทที่เกี่ยวข้องกับบริษัทที่ฟิทช์จัดอันดับเครดิตอยู่ ซึ่งรายละเอียดสำหรับการให้บริการจัดอันดับอื่น ๆ ดังกล่าวโดยนักวิเคราะห์หลัก (Lead Analyst) ที่อยู่ในหน่วยงานของฟิทช์ที่จดทะเบียนในสหภาพยุโรป ได้แสดงไว้ที่หน้าแรกของบริษัทนั้น ๆ ในเว็ปไซต์ของฟิทช์ เรทติ้งส์ www.fitchratings.com
Fitch Downgrades Standard Chartered Bank (Thai)’s Viability Rating
Fitch Ratings–Bangkok/Singapore – 8 October 2014: Fitch Ratings has downgraded Standard Chartered Bank (Thai) Public Company Limited’s (SCBT) Viability Rating to ‘bbb’ from ‘bbb+’ and revised the Outlook on its Long-Term Local-Currency Issuer Default Rating (IDR) to Negative from Stable. The Long-Term Local-Currency IDR is affirmed at ‘A+’.
At the same time, the agency has affirmed SCBT’s Long-Term Foreign-Currency IDR at ‘A-’ with Stable Outlook and National Long-Term Ratings at ‘AAA(tha)’ with Stable Outlook. The full list of rating actions is provided at the end of this commentary.
KEY RATING DRIVERS - IDRs, National Ratings and Support Rating
SCBT’s IDRs, National Ratings and Support Rating reflect Fitch’s belief of an extremely high probability of extraordinary support, if required, from its parent, Standard Chartered Bank (SCB; AA-/Negative). Fitch considers SCBT to be a strategically important subsidiary of SCB due to a strong level of integration with the parent, a past history of ordinary financial support and SCB’s 99.9% stake in SCBT.
The Negative Outlook on SCBT’s Long-Term Local-Currency IDR follows a similar change in the Outlook of SCB on 1 October 2014 (see “Fitch Revises Standard Chartered’s Outlook to Negative; Affirms IDR ‘AA-’” at www.fitchratings.com). However, the Outlook on SCBT’s Long-Term Foreign-Currency IDR is Stable because the rating is capped by Thailand’s Country Ceiling of ‘A-’ and it would not necessarily be impacted by a change in SCB’s Long-Term Foreign-Currency IDR.
KEY RATING DRIVERS – Viability Rating (VR)
The downgrade of the VR is based on deterioration in SCBT’s asset quality. SCBT’s impaired loans have risen to THB7.7bn, or 7.3% of total loans, at end-June 2014 from THB6.3bn, or 6.1% of total loans, at end-2013. The outlook for the operating environment remains difficult, and further deterioration in asset quality is likely. SCBT’s capitalisation provides some buffer - its Tier 1 capital ratio was 21.3% at end-June 2014 compared with an industry average of 13% - although Fitch believes the risks faced by the bank will require it to maintain a strong buffer.
The pressure on SCBT’s asset quality is likely to result in further increases in credit costs while weakness in the operating environment is likely to continue, which will hurt profitability. The VR also takes into account the ordinary support from the parent, especially in global networking, funding, liquidity and risk management.
Rating Sensitivities - IDRs, National Rating and Support Ratings
A change in SCB’s IDRs would lead to similar rating action on SCBT’s Long-Term Local-Currency IDR, but would be unlikely to affect the latter’s Long-Term Foreign-Currency IDR, which is currently capped by Thailand’s Country Ceiling.
A reduction in SCB’s propensity to support SCBT, which, for example, might be seen in a material reduction in its shareholding, could result in negative rating action. However, Fitch believes this is unlikely to occur in the near term.
Any change in Thailand’s Country Ceiling would have a similar effect on SCBT’s Long-Term Foreign-Currency IDR.
Rating Sensitivities - VR
Material further weakening in asset quality and significant erosion of capital could lead to negative rating action on SCBT’s VR. Positive rating action may follow an improvement in the risk profile of the bank that leads to improved asset quality, provided there is no material weakening of capitalisation and earnings.
The full list of ratings actions follows:
- Long-Term Foreign-Currency IDR affirmed at ‘A-’; Stable Outlook
- Short-Term Foreign-Currency IDR affirmed at ‘F2’
- Long-Term Local-Currency IDR affirmed at ‘A+’; Outlook revised to Negative from Stable
- Short-Term Local-Currency IDR affirmed at ‘F1’
- Viability Rating downgraded to ‘bbb’ from ‘bbb+’
- Support Rating affirmed at ‘1’
- National Long-Term Rating affirmed at ‘AAA(tha)’; Stable Outlook
- National Short-Term Rating affirmed at ‘F1+(tha)’
- National Rating on short-term unsecured and unsubordinated debenture programme affirmed at ‘F1+(tha)’
Contacts:
Primary Analysts
Ambreesh Srivastava (International Ratings)
Senior Director
+65 6796 7218
Fitch Ratings Singapore Pte Ltd
6 Temasek Boulevard
#35-05 Suntec Tower Four
Singapore 038986
Jindarat Laotaveerungsawat, (National Ratings)
Associate Director
+662 108 0153
Fitch Ratings (Thailand) Limited
Park Ventures, Level 17
57 Wireless Road, Lumpini
Patumwan, Bangkok 10330
Secondary Analyst
Jindarat Laotaveerungsawat, (International Ratings)
Associate Director
+662 108 0153
Patchara Sarayudh (National Ratings)
Director
+662 108 0154
Committee Chairperson
Tim Roche
Senior Director
+ 61 2 8256 0310
Note to Editors: Fitch's National ratings provide a relative measure of creditworthiness for rated entities in countries with relatively low international sovereign ratings and where there is demand for such ratings. The best risk within a country is rated 'AAA' and other credits are rated only relative to this risk. National ratings are designed for use mainly by local investors in local markets and are signified by the addition of an identifier for the country concerned, such as 'AAA(tha)' for National ratings in Thailand. Specific letter grades are not therefore internationally comparable.
Additional information is available at www.fitchratings.com.
Applicable criteria, “Global Financial Institution Criteria”, dated 31 January 2014, "Rating Financial Institutions Above the Sovereign", dated 12 December 2012, "Country Ceilings" dated 1328 August 20122014, “National Scale Ratings Criteria” dated 30 October 2013, and “Rating FI Subsidiaries and Holding Companies”, dated 10 August 2012, are available at www.fitchratings.com.
ALL FITCH CREDIT RATINGS ARE SUBJECT TO CERTAIN LIMITATIONS AND DISCLAIMERS. PLEASE READ THESE LIMITATIONS AND DISCLAIMERS BY FOLLOWING THIS LINK: HTTP://FITCHRATINGS.COM/UNDERSTANDINGCREDITRATINGS. IN ADDITION, RATING DEFINITIONS AND THE TERMS OF USE OF SUCH RATINGS ARE AVAILABLE ON THE AGENCY'S PUBLIC WEBSITE 'WWW.FITCHRATINGS.COM'. PUBLISHED RATINGS, CRITERIA AND METHODOLOGIES ARE AVAILABLE FROM THIS SITE AT ALL TIMES. FITCH'S CODE OF CONDUCT, CONFIDENTIALITY, CONFLICTS OF INTEREST, AFFILIATE FIREWALL, COMPLIANCE AND OTHER RELEVANT POLICIES AND PROCEDURES ARE ALSO AVAILABLE FROM THE 'CODE OF CONDUCT' SECTION OF THIS SITE. FITCH MAY HAVE PROVIDED ANOTHER PERMISSIBLE SERVICE TO THE RATED ENTITY OR ITS RELATED THIRD PARTIES. DETAILS OF THIS SERVICE FOR RATINGS FOR WHICH THE LEAD ANALYST IS BASED IN AN EU-REGISTERED ENTITY CAN BE FOUND ON THE ENTITY SUMMARY PAGE FOR THIS ISSUER ON THE FITCH WEBSITE.
