- Details
- Category: แบงก์พาณิชย์
- Published: Friday, 27 July 2018 22:42
- Hits: 5852
ทริสเรทติ้ง จัดอันดับเครดิตหุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีหลักประกันวงเงินไม่เกิน 100,000 ล้านบาท 'ธ.ทิสโก้' ที่ระดับ 'A/Stable'แทนที่หุ้นกู้มูลค่าไม่เกิน 70,000 ล้านบาทชุดเดิม
ทริสเรทติ้ง คงอันดับเครดิตองค์กรของ ธนาคารทิสโก้ จำกัด (มหาชน) ที่ระดับ 'A' ด้วยแนวโน้ม 'Stable' หรือ “คงที่” ในขณะเดียวกัน ทริสเรทติ้งจัดอันดับเครดิตหุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีหลักประกันของธนาคารทิสโก้ วงเงินสูงสุดมูลค่าไม่เกิน 100,000 ล้านบาท ครบกำหนดไถ่ถอนภายใน 5 ปี ภายใต้โครงการ Medium Term Notes Program (MTN) วงเงินสูงสุดมูลค่าไม่เกิน 100,000 ล้านบาทนี้ เป็นส่วนเพิ่มจากวงเงินที่มีมูลค่าสูงสุดเดิมไม่เกิน 70,000 ล้านบาท โดยอันดับเครดิตที่
ทริสเรทติ้งจัดอันดับในครั้งนี้แทนที่อันดับเครดิตที่ประกาศเมื่อวันที่ 24 พฤษภาคม 2559
อันดับเครดิตสะท้อนถึงสถานะทางการแข่งขันที่แข็งแกร่งในธุรกิจเช่าซื้อรถยนต์ตลอดจนฐานเงินทุนและรายได้ที่เข้มแข็งของธนาคาร อย่างไรก็ตาม อันดับเครดิตมีข้อจำกัดจากส่วนแบ่งทางการตลาดของสินเชื่อและเงินรับฝากที่มีขนาดเล็ก ตลอดจนความเสี่ยงจากการกระจุกตัวของสินเชื่อเช่าซื้อรถยนต์ และการพึ่งพิงแหล่งเงินทุนจากกลุ่มลูกค้ารายใหญ่ของธนาคาร
ธนาคารทิสโก้ เป็นบริษัทย่อยหลักของ บริษัท ทิสโก้ไฟแนนเชียลกรุ๊ป จำกัด (มหาชน) ซึ่งถือหุ้นธนาคารในสัดส่วน 99.99% ธนาคารมีขนาดของสินทรัพย์รวมใหญ่เป็นอันดับ 8 จากกลุ่มธนาคารพาณิชย์ไทยที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยทั้งสิ้น 11 แห่ง โดยมีส่วนแบ่งทางการตลาดของสินเชื่อ 2.1% และเงินรับฝาก 1.5% ณ สิ้นเดือนมีนาคม 2561
ในมุมมองของทริสเรทติ้ง การซื้อธุรกิจลูกค้ารายย่อยจาก ธนาคารสแตนดาร์ดชาร์เตอร์ด (ไทย) จำกัด (มหาชน) (SCBT) ในปี 2560 จะส่งเสริมธุรกิจลูกค้ารายย่อยของธนาคาร ซึ่งธนาคารได้ฐานลูกค้าจากสินเชื่อที่อยู่อาศัย สินเชื่อที่ใช้บ้านเป็นหลักประกัน และฐานลูกค้าเงินฝาก รวมถึงได้นำเสนอผลิตภัณฑ์ทางการเงินและการบริหารความมั่งคั่งของกลุ่มให้แก่ฐานลูกค้าใหม่ สิ่งนี้ได้ช่วยลดการพึ่งพาการปล่อยสินเชื่อเช่าซื้อรถยนต์ของธนาคารมาอยู่ที่ระดับ 54.1% ของสินเชื่อรวม ณ สิ้นเดือนมีนาคม 2561 จากระดับ 60.7% ในปีก่อน สินเชื่อที่อยู่อาศัยมีสัดส่วนเพิ่มขึ้นอยู่ที่ระดับ 8.1% ของสินเชื่อรวม เพิ่มขึ้นจาก 0.4% ในปีก่อน ธนาคารยังมุ่งเน้นการใช้ความชำนาญในการปล่อยสินเชื่อเช่าซื้อรถยนต์มาใช้ในการปล่อยสินเชื่อค้ำประกันทะเบียนรถยนต์ด้วย
ทริสเรทติ้ง คาดว่า ธนาคารทิสโก้จะสามารถรักษาระดับเงินกองทุนและความสามารถในการทำกำไรที่แข็งแกร่งไว้ได้ โดย ณ สิ้นเดือนมีนาคม 2561 ธนาคารมีอัตราส่วนเงินกองทุนชั้นที่ 1 ที่เป็นส่วนของเจ้าของต่อสินทรัพย์เสี่ยงตามเกณฑ์ Basel-III อยู่ที่ระดับ 16.60% ซึ่งเป็นระดับที่สูงสำหรับธนาคารพาณิชย์ไทย และคิดเป็นสัดส่วน 77% ของเงินกองทุนรวม ในมุมมองของทริสเรทติ้ง สถานะเงินทุนของธนาคารอยู่ในระดับที่เพียงพอต่อการรองรับการเติบโตของธุรกิจในช่วง 2-3 ปีข้างหน้า ภายใต้สมมติฐานอัตราส่วนเงินปันผลที่ระดับ 50-60%
ความสามารถในการหารายได้ของธนาคารทิสโก้มีอยู่อย่างเพียงพอที่จะรองรับสภาวะความผันผวนตามวัฏจักรธุรกิจได้ ความสามารถในการทำกำไรของธนาคารถือว่าสูงกว่ากลุ่มธนาคารพาณิชย์ไทยเมื่อพิจารณาจากอัตราส่วนผลตอบแทนต่อสินทรัพย์รวมถัวเฉลี่ยซึ่งปรับเป็นตัวเลขเต็มปีที่ระดับ 1.73% ในช่วงไตรมาสแรกของปี 2561 (Q1/2561) เมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยของกลุ่มที่ระดับ 1.36%
สัดส่วนรายได้ที่เป็นค่าธรรมเนียมและบริการซึ่งเป็นตัวบ่งชี้ถึงคุณภาพของผลประกอบการอยู่ในระดับค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรม รายได้ดอกเบี้ยสุทธิและเงินปันผลคิดเป็น 71% ของรายได้รวมใน Q1/2561 รายได้จากค่าธรรมเนียมและบริการสุทธิมีสัดส่วน 21% ของรายได้รวม และอัตรากำไรจากดอกเบี้ยสุทธิหลังจากหักต้นทุนทางเครดิตที่ระดับ 0.80% ก็อยู่ในระดับที่สูงกว่าค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรมที่ระดับ 0.52% ในช่วง Q1/2561
ทริสเรทติ้ง คาดว่า ต้นทุนทางเครดิตของธนาคารจะลดต่ำลงสู่ระดับปกติที่ค่าเฉลี่ย 1.0%-1.1% ในช่วงปี 2561-2563 จากระดับสูงสุดที่ 2.0% ในปี 2558 เนื่องจากความเสี่ยงจากลูกค้าธุรกิจขนาดใหญ่รายหนึ่งในอุตสาหกรรมเหล็ก ต้นทุนทางเครดิตเมื่อปรับเป็นตัวเลขเต็มปีของธนาคารลดลงเหลือ 1.4% ในช่วง Q1/2561 และ 1.2% ในปี 2560 ซึ่งยังคงสูงกว่าระดับปกติเนื่องจากสินเชื่อที่รับโอนมาจาก SCBT ในช่วง 3 ปีที่ผ่านมา คุณภาพสินทรัพย์ของธนาคารทิสโก้มีแนวโน้มที่ดีขึ้น อัตราส่วนสินเชื่อด้อยคุณภาพต่อสินเชื่อรวม ลดลงอย่างต่อเนื่องจากระดับ 2.9% ในปี 2558 สู่ระดับ 2.2% ณ สิ้นเดือนมีนาคม 2561 ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่มที่ระดับ 3.8% อัตราส่วนสำรองค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญต่อสินเชื่อด้อยคุณภาพเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 212% ณ สิ้นเดือนมีนาคม 2561 จากจุดต่ำสุดที่ระดับ 81% ณ สิ้นปี 2558
อันดับเครดิตของธนาคารทิสโก้ยังคงถูกจำกัดโดยสถานะของแหล่งเงินทุน ซึ่งเป็นลักษณะของธนาคารพาณิชย์ไทยขนาดเล็ก ที่มีสัดส่วนของฐานเงินฝากรายย่อยที่ค่อนข้างเล็กในขณะที่มีการพึ่งพาแหล่งเงินทุนจากกลุ่มลูกค้ารายใหญ่ในระดับสูง สัดส่วนเงินฝากต่อแหล่งเงินทุนรวมเพิ่มสูงขึ้นอยู่ที่ระดับ 72% ณ สิ้นเดือนมีนาคม 2561 ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของธนาคารพาณิชย์ไทยที่ระดับ 86% สัดส่วนเงินฝากรายย่อยประเภทบัญชีเงินฝากกระแสรายวันและออมทรัพย์ (Current Account Savings Account – CASA) ต่อเงินฝากที่ระดับ 31% ในช่วงเวลาเดียวกันก็อยู่ในระดับต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่มที่ระดับประมาณ 60% อัตราส่วนสินเชื่อต่อเงินฝากลดลงสู่ระดับ 134.4% ณ สิ้นเดือนมีนาคม 2561 จากระดับ 138.5% ในช่วงเวลาเดียวกันของปีก่อนหน้าก็ยังอยู่ในระดับที่สูงกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่มธนาคารพาณิชย์ไทยที่ระดับประมาณ 100%
แนวโน้มอันดับเครดิต
แนวโน้มอันดับเครดิต 'Stable'หรือ'คงที่'สะท้อนการคาดการณ์ว่าธนาคารทิสโก้จะยังคงสถานะทางการตลาดที่แข็งแกร่งในธุรกิจลูกค้ารายย่อย และมีฐานเงินทุนและสถานะด้านรายได้ที่มีความแข็งแกร่ง
ปัจจัยที่อาจทำให้อันดับเครดิตเปลี่ยนแปลง
อันดับเครดิตอาจถูกปรับลดลงหากความสามารถในการทำกำไรของธนาคารลดลงอย่างมากและต่อเนื่อง รวมถึงคุณภาพพอร์ตสินเชื่อที่ถดถอยลงอย่างรุนแรง ในขณะที่อันดับเครดิตอาจปรับเพิ่มขึ้นได้โดยขึ้นอยู่กับความสามารถของธนาคารทิสโก้ในการเพิ่มส่วนแบ่งทางการตลาดได้อย่างยั่งยืน รวมถึงขยายพอร์ตสินเชื่อให้หลากหลายมากขึ้น และเพิ่มความสามารถในการระดมเงินจากแหล่งเงินทุนต่าง ๆ ได้อย่างมีนัยสำคัญ
ธนาคารทิสโก้ จำกัด (มหาชน) (TISCOB)
อันดับเครดิตองค์กร: A
อันดับเครดิตตราสารหนี้:
หุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีหลักประกัน ในวงเงินไม่เกิน 100,000 ล้านบาท ไถ่ถอนภายใน 5 ปี ภายใต้โครงการ MTN A
- TISCO18NA: หุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีหลักประกัน 5,000 ล้านบาท ไถ่ถอนปี 2561 A
- TISCO191A: หุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีหลักประกัน 5,000 ล้านบาท ไถ่ถอนปี 2562 A
- TISCO193A: หุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีหลักประกัน 5,000 ล้านบาท ไถ่ถอนปี 2562 A
- TISCO194A: หุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีหลักประกัน 5,000 ล้านบาท ไถ่ถอนปี 2562 A
- TISCO195B: หุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีหลักประกัน 8,000 ล้านบาท ไถ่ถอนปี 2562 A
- TISCO197A: หุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีหลักประกัน 5,000 ล้านบาท ไถ่ถอนปี 2562 A
- TISCO198A: หุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีหลักประกัน 3,000 ล้านบาท ไถ่ถอนปี 2562 A
- TISCO204A: หุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีหลักประกัน 4,000 ล้านบาท ไถ่ถอนปี 2563 A
- TISCO205B: หุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีหลักประกัน 6,000 ล้านบาท ไถ่ถอนปี 2563 A
แนวโน้มอันดับเครดิต: Stable
บริษัท ทริสเรทติ้ง จำกัด/ www.trisrating.com
ติดต่อ [email protected] โทร. 0-2098-3000 อาคารสีลมคอมเพล็กซ์ ชั้น 24 191 ถ. สีลม กรุงเทพฯ 10500
บริษัท ทริสเรทติ้ง จำกัด สงวนลิขสิทธิ์ พ.ศ. 2561 ห้ามมิให้บุคคลใด ใช้ เปิดเผย ทำสำเนาเผยแพร่ แจกจ่าย หรือเก็บไว้เพื่อใช้ในภายหลังเพื่อประโยชน์ใดๆ ซึ่งรายงานหรือข้อมูลการจัดอันดับเครดิต ไม่ว่าทั้งหมดหรือเพียงบางส่วน และไม่ว่าในรูปแบบ หรือลักษณะใดๆ หรือด้วยวิธีการใดๆ โดยที่ยังไม่ได้รับอนุญาตเป็นลายลักษณ์อักษรจาก บริษัท ทริสเรทติ้ง จำกัด ก่อน การจัดอันดับเครดิตนี้มิใช่คำแถลงข้อเท็จจริง หรือคำเสนอแนะให้ซื้อ ขาย หรือถือตราสารหนี้ใดๆ แต่เป็นเพียงความเห็นเกี่ยวกับความเสี่ยงหรือความน่าเชื่อถือของตราสารหนี้นั้นๆ หรือของบริษัทนั้นๆ โดยเฉพาะ ความเห็นที่ระบุในการจัดอันดับเครดิตนี้มิได้เป็นคำแนะนำเกี่ยวกับการลงทุน หรือคำแนะนำในลักษณะอื่นใด การจัดอันดับและข้อมูลที่ปรากฏในรายงานใดๆ ที่จัดทำ หรือพิมพ์เผยแพร่โดย บริษัท ทริสเรทติ้ง จำกัด ได้จัดทำขึ้นโดยมิได้คำนึงถึงความต้องการด้านการเงิน พฤติการณ์ ความรู้ และวัตถุประสงค์ของผู้รับข้อมูลรายใดรายหนึ่ง ดังนั้น ผู้รับข้อมูลควรประเมินความเหมาะสมของข้อมูลดังกล่าวก่อนตัดสินใจลงทุน บริษัท ทริสเรทติ้ง จำกัด ได้รับข้อมูลที่ใช้สำหรับการจัดอันดับเครดิตนี้จากบริษัทและแหล่งข้อมูลอื่นๆ ที่เชื่อว่าเชื่อถือได้
ดังนั้น บริษัท ทริสเรทติ้ง จำกัด จึงไม่รับประกันความถูกต้อง ความเพียงพอ หรือความครบถ้วนสมบูรณ์ของข้อมูลใดๆ ดังกล่าว และจะไม่รับผิดชอบต่อความสูญเสีย หรือความเสียหายใดๆ อันเกิดจากความไม่ถูกต้อง ความไม่เพียงพอ หรือความไม่ครบถ้วนสมบูรณ์นั้น และจะไม่รับผิดชอบต่อข้อผิดพลาด หรือการละเว้นผลที่ได้รับหรือการกระทำใดๆโดยอาศัยข้อมูลดังกล่าว ทั้งนี้ รายละเอียดของวิธีการจัดอันดับเครดิตของ บริษัท ทริสเรทติ้ง จำกัด เผยแพร่อยู่บน Website: http://www.trisrating.com/th/rating-information-th2/rating-criteria.html
